哈药集团财务报表分析Word格式文档下载.doc

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与全国同行业相比，集团的工业总产值和营业收入二项经济指标均居第一位。

集团控股的哈药集团股份有限公司是全国医药行业首家上市公司，并于1996年被国家定为全国512家重点联系企业之一；

1997年被国务院批准为120户大型企业试点单位。

哈药集团的前身为1989 

年成立的哈尔滨医药集团股份有限公司，于1991 

年底在 

哈药集团股份有限公司是在哈尔滨医药集团股份有限公司的基础上改组分立而成。

1993 

年6 

月29 

日公司原发行的6,500 

万元股票在上交所上市，经过1997 

年4 

月的每10 

股送3 

股，总股本达到328,432,000 

股；

1997 

年9 

股配2.3 

股和转配2.7 

股，使总股本达到383,415,000股；

1999 

年每10 

股配3 

股，到2000 

月31 

日，公司的股本结构为：

总股本450,860,357股，其中：

国家股184,489,686 

股，社会公众股266,370,671 

股。

经公司二届十二次董事会及2000年度第一次临时股东大会决定，公司于2000年4月由原哈尔滨医药股份有限公司正式更名为哈药集团股份有限公司。

截至2007 

日止,本公司注册资本为1,242,005,473.00 

元 

其中：

国有法人股431,705,866.00 

元,社会公众股810,299,607.00 

元。

（二）经营范围

许可经营项目：

按直销经营许可证从事直销。

一般经营项目：

购销化工原料及产品（不含危险品、剧毒品）， 

按外贸部核准的范围从事进出口业务；

以下仅限分支机构：

医疗器械、制药机械制造（国家有专项规定的除外）、医药商业及药品制造、纯净水、饮料、淀粉、饲料添加剂、食品、化妆品制造、包装、印刷；

生产阿维菌素原药；

卫生用品（洗液）的生产、销售；

以下仅限分支机构经营：

保健食品、日用化学品的生产和销售。

（三）主要产品 

抗生素原料药、中成药、中药粉针、生物工程药品、滋补保健品等6大系列、20多种剂型、1,000多个品种。

其中主导产品头孢噻肟钠、头孢唑啉钠、双黄连粉针青霉素钠原粉及粉针等。

第二部分公司年报分析（2011-2013年的三张报表）

一、2011-2013年的三张报表的结构分析

1.资产负债表的结构分析：

会计科目

2011

2012

2013

货币资金

1，563，670，000.00

1,979,260,000.00

2，491，580，000.00

应收账款

1，335，550，000.00

1,521,070,000.00

1，726，640，000.00

存货

1，825，060，000.00

1，792，180，000.00

2，378，750，000.00

流动资产合计

6，282，460，000.00

6，551，620，000.00

8，040，540，000.00

长期投资合计

636，334，000.00

636，016，000.00

639，864，000.00

固定资产原价

4，767，500，000.00

4，915，420，000.00

5，109，610，000.00

减：

累计折旧

2，287，580，000.00

2，449，030，000.00

2，653，500，000.00

固定资产净值

2，479，920，000.00

2，466，390，000.00

2，456，110，000.00

资产总计

9，683，100，000.00

10,007,200，000.00

11,762,600,000.00

短期借款

820，000，000.00

14，000，000.00

流动负债合计

3，695，080，000.00

3，837，420，000.00

4，882，830，000.00

长期借款

111，174，000.00

111，064，000.00

69，095，500.00

长期负债合计

199，243，000.00

185，486，000.00

334，320，000.00

负债合计

3，894，320，000.00

4，022，910，000.00

5，217，150，000.00

股本

1，242，010，000.00

所有者权益合计

5，788，770，000.00

5，894，260，000.00

6，545，470，000.00

负债及所有者权益合计

11,762,600，000.00

结论：

（1）2011年-2013年总的资产呈上升趋势；

（2）2011年-2013年总的负债呈上升趋势；

（3）2011年-2013年总的所有者权益总体呈上升趋势；

2.利润表的结构分析：

营业收入

9,695,068,092.48

10,677,300,580.66

12,535,400,000.00

营业成本

6,592,305,939.04

7,261,594,137.33

8,796,280,000.00

营业税金及附加

58,285,904.41

69,381,887.63

74,083,800.00

销售费用

1,094,212,414

1,083,950,577.54

1,243,970,000.00

管理费用

1,077,968,463.39

1,220,191,263.17

1,241,640,000.00

财务费用

18,891,519.92

4,427,453.97

-22,932,400.00

营业利润

973,263,144.39

1,083,652,042.09

1,290,880,000.00

利润总额

1,085,030,413.44

1,086,847,942.76

1,314,180,000.00

净利润

863,653,367.25

933,592,461.81

1,132,710,000.00

从图表中我们可以看出本公司在2011-2013年度净利润总体上呈不断增长趋势。

导致连续增长的原因在于：

（1）营业收入2012年和2013年增长额为982,232,488.18和1,858,099,419.34，增长幅度分别为10%和17%；

（2）营业利润呈上涨趋势;

（3）利润总额有大幅的增加，说明企业的期间费用较小，管理成本较低，符合企业的发展趋势。

另外，从利润表中我们得出的净利润呈增长趋势，这完全符合国家经济发展的趋势。

3.现金流量表的结构分析：

经营活动产生的现金流量

现金流入小计

8,363,100,000.00

10,697,600,000.00

12,169,700,000.00

现金流出小计

7,784,510,000.00

8,845,970,000.00

11,017,000,000.00

经营活动产生的现金净流量

578,587,000.00

1,851,590,000.00

1,152,670,000.00

投资活动产生的现金流量

30,448,900.00

449,874,000.00

1,326,470,000.00

487,909,000.00

284,172,000.00

1,378,580,000.00

投资活动产生的现金流量净额

-457,460,000.00

165,702,000.00

-52,103,600.00

筹资活动产生的现金流量

1,120,000,000.00

14,000,000.00

1,787,520,000.00

1,615,700,000.00

606,501,000.00

筹资活动产生的现金流量净额

-667,516,000.00

-1,601,700,000.00

-592,501,000.00

（1）从上表可以看出，哈药股份的经营活动产生的现金流量净额是呈增加趋势的。

这样的总体趋势还是值得可定的；

（2）投资活动产生现金流量不稳定忽高忽低，企业资金能够充分利用于创造利润，实现增值。

但同时应注意，投资活动产生现金流量的能力；

（3）哈药的筹资活动现金净流均小于零。

意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面收到的现金之和小于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。

通过数据分析，哈药出现这种情况主要还是因为其在经营活动和投资活动的现金流量运转良好，有能力完成各项支付。

二、财务指标分析

（一）偿债能力

项目

哈药集团

2011年

2012年

2013年

流动比率

1.7002

1.7073

1.6467

速动比率

1.2063

1.2403

1.1577

资产负债率

0.4022

0.4020

0.4435

产权比率

0.6727

0.6722

0.7971

（1）企业的流动比率接近2，较为合理。

中国医药制造业的平均流动比率喂1.22.与同类公司相比，三年流动性偏高，从2011年的1.7002到2013年的1.6467，该企业的流动比率有小幅降低，说明哈药集团能有效地利用流动资产，对流动资产的管理能力有所提高，公司存在不能偿还到期流动负债的财务风险在下降。

（2）企业的速动比