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最后确定一个合理的筹资方案并与资金供应者进行协商,使企业筹资活动顺利进行。
可设置筹资结构比率、资金成本率等指标。
2企业投资分析企业对投资活动首先应进行可行性分析,为投资决策提供依据,这是投资分析的重点;
其次应对投资活动进行事中分析,以控制投资规模,提高投资效益;
最后对投资活动进行事后分析,以考核投资效果、评价投资业绩,为改善企业今后的投资决策提供依据。
企业在投资分析时一般需考虑货币时间价值、投资的风险价值、资金成本和现金流量等财务因素。
在投资阶段为考察投资方案的可行,可设置内含报酬率,为考察投资的收益可设置投资报酬率、投资回收期等指标。
外部分析指标体系1企业偿债能力分析企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力,通过对它的分析,能揭示企业财务风险的大小。
按债务偿还期限的长短,又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。
a短期偿债能力,是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力。
设置该指标对外部信息需要者非常重要。
对于企业来讲,该指标也至关重要,短期偿债能力的大小,主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。
另外,可动用的银行贷款指标,准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉、未作记录的或有负债、担保责任引起的负债、未决诉讼等对它也有影响。
短期偿债能力通常设置以下指标:
流动比率;
速动或酸性测验比率;
现金比率。
b长期偿债能力,是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。
对长期偿债能力进行分析是因为企业的利润与其有紧密的联系,分析长期偿债能力时不能不重视企业的获利能力,这是因为企业的现金流入量最终取决于能够获得的利润,现金流出量最终取决于必须付出的成本。
此外,债务与资本的比例也是极其重要的。
影响企业长期偿债能力的因素很多,除资产、负债、股东权益外。
还有长期租赁、担保责任、或有项目等因素。
长期偿债能力指标有:
已获利息倍数;
资产负债率;
产权比率;
有形净值债务率。
2企业资产运用效率分析。
资产运用效率是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。
企业经管的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。
利润主要来源于营业收入,企业必须凭借资产、运用资产才能取得营业收入。
资产周转速度越快,表示其运用效率越高,利润越大。
企业运用各项资产有无过量投资?
有无因设备短缺而导致生产不足?
有无因资产闲置而导致利润降低?
凡此各种问题,皆为企业管理者、投资者、债权人及其他相关人士所关切。
通过分析资产运用效率,则可以评价企业营业收入与各项营运资产是否保持合理关系,考察企业运用各项资产效率的高低。
资产运用效率指标有:
存货周转率;
应收帐款周转率;
流动资产周转率;
固定资产周转率;
总资产周转率。
3盈利能力分析。
盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。
它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。
企业经营之目的,在于使企业盈利且使其经营与规模不断成长与发展。
各方信息使用者无不对企业盈利程度寄与莫大的关切。
投资者关心企业赚取利润的多少并重视对利润的分析,是因为他们的投资报酬是从中支付的,如果是股票上市公司,企业盈列增加还能使股票市价上升,从而使投资者获得资本收益。
对于债权人来讲,利润是企业偿债能力的重要来源。
政府有关部门关心的则是微观和宏观的经济效益以及各种税费上交的可靠性。
对于企业管理者来讲,可通过对盈利能力的分析,来评价判断企业的经营成果,分析变化原因,总结经验教训,不断提高企业获利水平。
它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。
对于职工来讲,则是丰厚报酬及资金的来源,并可保证工作的稳定。
它也是集体福利设施的不断完善的重要保障。
企业盈利能力分析指标可从一般企业及股票上市公司两方面制定。
一般企业盈利能力指标有:
销售利润率;
成本费用利润率;
资产总额利润率;
资本金利润率;
权益利润率。
股票上市公司除上述指标外,还可借助以下指标:
每股盈余;
每股股利;
市盈率;
股东权益报酬率;
股利支付率;
留存盈利比率。
4社会贡献能力分析。
社会贡献能力是从国家或社会的角度衡量企业对国家或社会的贡献水平。
企业的目标是追求最大的利润。
但作为社会主义国家的企业,单纯的片面的追求企业个体的经济效益是不行的,还必须包括对社会的贡献。
对盈利企业可用实现利税来衡量,但对一些主要体现为社会效益的企业讲,则无法适用。
故为此设计的社会贡献率、社会积累率可兼顾反映企业经济效益和社会效益两个方面对国家、社会的贡献情况。
5综合财务能力分析。
综合财务能力分析是根据企业财务状况和经营情况总体变化的性质、趋势进行的分析。
前述指标多从一个侧面反映企业的财务状况,有一定的片面性和局限性,必须把它们综合在一起,进行系统分析。
其指标有杜邦模型中的权益报酬率和计分综合分析法的实际得分值。
,,,xx财务分析指标是以简明的形式,以数据为语言,来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。
另外,可动用的银行贷款指标,准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉、未作记录的或有负债、担保
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