工业互联网行业分析报告Word格式.docx

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三、政策开始逐渐落地，市场空间有望加速12

四、海外经验：

海外巨头的布局时机和布局方式13

1、通用电气：

专注构建全新工业互联网平台13

2、西门子：

并购进军工业互联网领域16

五、借鉴海外，关注先发优势和高市场渗透率的企业18

1、宝信软件：

深耕于MES业务，领军工业软件19

2、用友网络：

驱动企业商业模式与管理方式的变革者21

3、东方国信：

自主化大数据产品龙头22

4、浪潮集团：

服务器龙头，布局智能计算23

5、石化盈科：

侧重能源领域的IT服务商24

6、航天云网：

工业互联网的先行者25

7、树根互联：

面向设备健康管理的服务商26

六、主要风险27

1、外部风险27

2、经济波动影响创新活力27

工业互联网是全球新一轮产业竞争的制高点。

工业互联网是新一代信息通信技术与现代工业技术深度融合的产物，是制造业数字化、网络化、智能化的重要载体，也是全球新一轮产业竞争的制高点。

制造业的可持续发展仍将是我国经济发展的主要动力，是从制造大国走向制造强国的关键时期。

制造业面临着传统制造业产能过剩、企业生产成本不断上升（人力、环境、土地和融资等）、企业研发投入不足，技术和产品急需升级三个难题。

借鉴美国、德国工业发展进程，破解制造业的阿克琉斯之踵在于制造业需要与工业互联网深度融合。

2018年是工业互联网开局之年，市场空间广阔。

1、政策开始逐渐实施落地，2018年6月12日工信部信管局公示了2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单，表明工业互联网发展的紧迫性以及管理部门的高执行力，工业互联网有望迎来加快发展。

工业互联网从纸面的意见和政策开始转变为具体实施，标志着工业互联网进入了新的发展阶段。

2、2017年我国工业互联网市场规模约为4700亿元，预计2018年到2019年年均增长约18%。

具体到细分市场结构上看，基础设施、软件与应用、通信与平台、工业安全的占比分别是40.90%、30.70%、27.60%、0.80%。

国外巨头抢先布局，国内有望迎来百花争放。

1、国外巨头经验比较：

从国外巨头GE、西门子等公司转向工业互联网的历史来看，国外巨头转型工业互联网都是坚决、迅速的，要么通过自己技术开发、要么通过并购重组追赶。

比如说美国通用电气（GE）从物联网角度切入，主攻智能服务，7年累计研发投入70亿美元。

西门子则通过一系列的并购重组，在更偏重工厂生产方式的变革的原则下切入工业互联网。

2、借鉴国外巨头经验，我们建议从具有先发优势和高市场渗透率这两个维度选择投资标的，具体标准如下：

第一，转型工业互联网坚决迅速的，具有先发优势，通常会有政策支持的公司标的。

第二，深耕于某一制造业领域，具有较高的市场渗透率。

第三，注重生产方式的变革，这是信息化和工业化两化深度融合的必然要求。

3、相关企业：

宝信软件（深耕于MES业务，领军工业软件）、用友网络（驱动企业商业模式与管理方式的变革者）、东方国信（自主化大数据产品龙头）、浪潮信息（服务器龙头，布局智能计算）。

一、工业互联网的定义和应用场景

1、工业互联网的定义

最早是由美国通用电气公司（GE）在2012年提出的一个概念，随后美国五家行业龙头企业联手组建了工业互联网联盟（IIC），将这一概念大力推广开来。

除了通用电气这样的制造业巨头，加入该联盟的还有IBM、思科、英特尔和AT&

T等IT企业。

根据GE的定义，工业互联网是一个让所有机器都联网的生态系统，这个系统的最底端是具备能够进行智能控制的机器设备，再由工业控制网把这些智能机器连起来，最终来自不同系统的信息将连接到云端分享，不同的系统互相连接，成为“系统中的系统”。

它的基础是拥有智慧机器，具有开放式的架构，通过云计算服务器和智能机器对大数据进行处理分析。

我国工业互联网产业联盟认为，工业互联网的本质是以机器、原材料、控制系统、信息系统、产品及人的网络互连为基础，通过对工业数据的深度感知，实时传输交换，快速计算处理及高级建模分析，实现智能控制、运营优化和生产组织方式的变革。

随着技术和产业的发展，涉及到多个层次、不同领域的相互联系的主体。

2、从技术结构看工业互联网的应用场景

从工业互联网的发展背景来看，工业互联网平台是工业云平台的延伸发展，其本质是在传统云平台的基础上叠加物联网、大数据、人工智能等新兴技术，构建更精准、实时、高效的数据采集体系，建设包括存储、集成、访问、分析、管理功能的使能平台，实现工业技术、经验、知识模型化、软件化、复用化，以工业APP的形式为制造企业各类创新应用，最终形成资源富集、多方参与、合作共赢、协同演进的制造业生态。

主要涉及七大类关键技术，分别为数据集成和边缘处理技术、IaaS技术、平台使能技术、数据管理技术、应用开发和微服务技术、工业数据建模与分析技术、安全技术。

七种关键技术的相互融合中可以看出，工业互联网的重点在“网络”+“数据”+“安全”，网络是基础，数据是核心，安全是保障。

工业互联网平台当前总体应用于四大场景。

第一，面向工业现场的生产过程优化。

第二，面向企业运营的管理决策优化。

第三，面向社会化生产的资源优化配置与协同。

第四，面向产品全生命周期的管理与服务优化。

目前平台应用还处于初级阶段，以“设备物联+分析”或“业务系统互联+分析”的简单场景优化应用为主。

未来平台应用将向深层次演进，将在物联与互联全面打通的基础上实现复杂的分析优化，从而不断推动企业管理流程、组织模式和商业模式的创新。

全球新一轮产业竞争的制高点

1、制造业是经济长期可持续发展的基石

在我国GDP中，服务业的比重已经排到了第一位。

纵观各大经济体的发展史，没有哪个大经济体可以靠服务业成为发达国家，主要是因为资本是靠投资来积累的，有了资本才能生产。

服务业是依赖于物质基础的，而物质基础正是由制造业和农业提供的。

改革开放以来，制造业一直是我国经济发展的强劲动力，就规模而言，我国制造业已居于世界第一。

未来若干年制造业的可持续发展仍将是我国经济发展的主要动力，是从制造大国走向制造强国的关键时期。

2、破解制造业的阿克琉斯之踵

目前中国的制造业面临着传统制造业产能过剩、企业生产成本不断上升（人力、环境、土地和融资等）、企业研发投入不足，技术和产品急需升级的三个难题。

比如说，制造业就业人员平均工资从2008年的16445元持续上涨到2017年的44991元，CAGR高达10.6%，远高于GDP的增速。

从细项来看，制造业中私营单位的就业人员平均工资低于制造业就业人员的平均工资。

制造业的销售利润率上升的幅度远不及制造业成本的上升幅度。

统计局数据显示制造业销售利润率从2014年的4.5%缓慢上升到2018年的5.9%，中间在2015年2月制造业的销售利润率还出现过下跌，之后才在供给侧改革的刺激下逐渐恢复上涨的态势。

从各国的时薪的比较来看，中国制造业的平均工资已经超过巴西和墨西哥等国水平，并且正在迅速赶上希腊和葡萄牙。

此前中国的工资水平经历了持续10年的迅猛上涨，已经翻了三倍。

中国人口老龄化和工作年龄人口预期中的减少，可能在未来几年带来更高的工资压力。

这说明中国的劳动力的比较优势在逐渐丧失。

破解制造业的阿克琉斯之踵在于制造业要与信息通讯技术深度融合。

从政策上我们可以发现政府对于制造业的思路是清晰的，出清落后产能，制造业拥抱信息通信技术进行产业结构升级。

首先，2015年开始，以去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板为重点的供给侧结构性改革，经中央经济工作会议定调后，已正式拉开大幕。

三年以来，供给侧改革取得了重大的成效，落后产能得到了有效的出清。

其次，随着中国制造的转型升级的相关配套政策的出台，坚持“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”的基本方针，坚持“市场主导、政府引导，立足当前、着眼长远，整体推进、重点突破，自主发展、开放合作”的基本原则，通过“三步走”实现制造强国的战略目标。

最后，2017年10月30日，国务院常务会审议通过《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，促进实体经济振兴，加快转型升级。

工信部积极推进工业互联网平台，于2018年6月出台了《工业互联网发展行动计划》、《工业互联网专项工作组2018年工作计划》等文件。

此外在2018年6月12日，工信部信管局公示了2018年工业互联网创新发展工程拟支持的项目名单。

3、制造业需要与工业互联网深度融合

世界上主要发达国家采取了一系列重大举措来推动制造业转型升级，德国依托雄厚的自动化基础，推进工业4.0；

美国在实施先进制造战略的同时，大力发展工业互联网；

法、日、韩、瑞典等国也纷纷推出制造业振兴计划。

反观我国，党的十九大报告指出，“加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。

”中国制造业的转型升级是从要素驱动转向创新驱动，这必然要从粗放的规模制造向精细的效率提升以及智能化生产转变。

工业互联网正好契合了这种转变的要求。

工业互联网打造机器、物料、人、信息系统的基础网络设施，形成智能化发展、科学决策与智能控制，大幅提高了制造资源配置效率。

《工业互联网白皮书》中提到，工业互联网平台是工业全要素链接的枢纽，是工业资源配置的核心，对于振兴我国实体经济、推动制造业向中高端迈进具有重要意义。

可以说，工业互联网是全球新一轮产业竞争的制高点。

2018年是全面实施工业互联网的开局之年，市场空间广阔。

工信部部长苗圩表示，工信部将开展工业互联网发展“323”行动，即打造网络、平台、安全三大体系，推进大型企业集成创新和中小企业应用普及两类应用，构筑产业、生态、国际化三大支撑。

2017年我国工业互联网市场规模约为4700亿元，预计工业互联网的市场规模在2018年到2020年的年均增速约为18%。

三、政策开始逐渐落地，市场空间有望加速

自2015年5月以来，国务院、发改委、工信部等多个部门发布关于制造业与工业互联网的政策。

特别在2018年2月，经国家制造强国建设领导小组会议审议，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作小组，由工信部部长苗圩任组长。

工业互联网专项工作小组的设立将有力推动中国制造业升级的实施。

一系列的政策和规划显示了工业互联网在中国制造中扮演重要的地位。

在2018年6月12日，工信部信管局公示了2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单，其中8家单位入围"

跨行业跨领域工业互联网平台试验测试”项目，并有多家上市公司入围其它具体项目。

表明工业互联网发展的紧迫性以及管理部门的高执行力，工业互联网有望加快发展。

这同时也标志着工业互联网进入了新阶段，从纸面的意见和政策开始转变为具体措施。

海外巨头的布局时机和布局方式

专注构建全新工业互联网平台

通用电气公司（GE）是一家多元化的科技、媒体和金融服务公司。

GE的产品和服务范围广阔，从飞机发动机、发电设备、水处理与安全技术，到医疗成象、商业和消费金融、媒体内容和工业产品。

公司涉足六大业务领域：

基础设施、商务金融、消费者金融、医疗、媒体娱乐与工业。

断臂金融，专注于构建全新工业互联网平台。

在2002～2004年，金融部门产生的利润一直占GE总利润的40%以上，在2004年，金融业务甚至为GE贡献了高达4