证券投资理论与实务试卷三答案Word文档格式.doc

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2、流通市场

已发行证券的买卖交易活动的场所。

二、填空题（每空格1.5分，共15分）

1、债券投资的收益一般由利息收入、资本利得和利息再投资收入三个部分构成。

2、按股东的权益划分，公司股票可划分为优先股和普通股。

3、证券投资基金在英国和香港地区也称为单位信托基金。

4、基金的最高权利机构是基金单位持有人（或基金持有人）大会。

5、我国证券交易所的会员包括经审批的证券公司和特别会员两类法人机构。

6、承担为某种证券交易做市的交易商必须同时报出买入价格和卖出价格，并随时准备按照自己的报价进行交易的制度称为做市商制度。

7、竞价成交原则是价格优先,时间优先。

8、证券市场的三原则包括公开性原则、公平性原则和公正性原则。

9、技术分析的基本要素是量、价、时、空。

10、技术分析的主要假定是市场行为包含一切信息，价格沿走势运行及历史会重演。

三、单项选择题（请在下列各题的答案选项中，选出最合适的一个答案，将该题相对应答案的英文字母标号填写在括号内）。

（每题1分，共25分）

1、从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种（　B　）。

A、真实资本　　　　B、虚拟资本　　　　C、真实商品　　　　D、实业资本

2、按市场的职能（或层次）划分，证券市场可分为（　A　）。

A、证券发行市场和证券交易市场　　B、债券市场、股票市场和基金市场

C、交易所市场和柜台市场　　　　　D、国内证券与国际证券市场

3、股份公司资本中最普通、最基本的股份是（　B　）。

A、优先股　　　　B、普通股　　　C、混合股　　　D、股份

4、目前我国的公司外资股中，境内上市的外资股是指（　B　）。

A、H股　　　B、B股　　　C、L股　　　D、N股

5、用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是（B　）。

A、GDP　　　B、股票价格指数　　C、消费物价指数　　D、股价平均数

6、用以描述国内消费物价水平的价格指数是（　C　）。

7、反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的（C　）。

A、帐面价值　　B、票面价值　　C、内在价值　　　D、市场价值

8、股票在交易过程中交易双方达成的成交价是指公司股票的（D　）。

9、利息随着期限的增加而累进的债券属于（　C　）。

A、单利债券　　B、复利债券　　C、累进利率债券　　D、还本付息债券

10、债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险（　B　）。

A、不变　　　　　　　B、上升　　　　　　C、下降　　　　D、无法判断

11、把可转换债券当作不具有可转换性的一种债券时的价值是该债券的（　A　）。

A、理论价值　　　B、可转换价值　　　C、票面价值　　　　D、市场价值

12、基金规模不固定的基金属于（　A　）。

A、开放式基金　　　B、封闭式基金　　　C、指数型基金　　　D、成长型基金

13、按交易是否有组织进行划分，证券市场可分为（A、C　）。

A、交易所市场　　　B、初级市场　　　　C、场外交易市场　　　D、二级市场

14、下列机构属于证券行业自律性组织的是（　D　）。

A、证券公司　　　B、证券登记结算公司　　C、证券评级公司　　　D、证券业协会

15、下列机构属于证券行业经营机构的是（　A　）。

16、股票发行时，事先没有特定的发行对象的发行方式是（　B　）。

A、私募发行　　　B、公开发行　　　　　　C、直接发行　　　　间接发行

17、可以减少发行人发行风险，但发行费用高昂的发行方式是（　　D　）。

18、我国证券交易所的组织制度属于（　A　）。

A、会员制　　　　B、公司制　　　　C、合伙制　　　　　D、政府机构

19、与整个市场波动相联系并影响所有证券的风险是（　A　）

A、系统性风险　　B、非系统风险　　　C、经营风险　　　D、信用风险

20、与经济周期的波动呈现相同方向，但波动幅度相对较大的行业属于（　B　）。

A、增长型行业　　　B、周期型行业　　　C、防御型行业　　　　D、稳健型行业

21、尽管与经济周期的波动呈现相同方向，但相对稳定的行业属于（　C　）。

A、增长型行业　　　B、周期型行业　　　C、防御型行业　　　　D、成长型行业

22、道氏理论认为每一天的交易价格中（　B　）最重要。

A、开盘价　　　B、收盘价　　　C、最高价　　　　D、最低价

23、成交的股数一般以“手”来表示，一手等于（B）。

A、50股　　　B、100股　　　　C、1000股　　　　D、10000

24、开盘价的形成方式是（　A　）。

A、集合竞价方式　　　　B、连续竞价方式　　　　C、协议价方式　　D、拍卖价方式

25、为抢在别人面前卖出股票，以买二、买三的价格或更低的价格报单卖出股票，这此卖盘应计入（　B　）。

A、外盘　　　　　B、内盘　　　　　C、收盘　　　　　D、开盘

四、多项选择题（下列各题的选项中，有两个或两个以上是最合适的答案，请将其选出，将该题相对应答案选项的英文字母标号填写在括号内）。

（每题2分，共20分）

1、债券的特征包括（A、B、C、D）。

A、契约偿还性　　B、流通性　　C、安全性　　　D、收益性

2、按投资主体的不同，目前我国的公司股票可划分为（A、B、C、D）。

A、国家股　　B、法人股　　　C、公众股　　　D、外资股　　　E、非流通股

3、债券的基本要素包括（　A、B、C、D　）

A、面值　　B、票面利率　　C、偿还期限　　D、发行主体、时间及批文号等

4、相对于吸收存款，金融债券具有如下特征（A、B、C、D）。

A、金融债券一般用于定向的特别借款　　B、金融债券的筹资资本比较高

C、金融是一种集中的、间断式的、主动的负债融资　　D、金融债券的流动性较好

E、金融债券的筹资资本比较低

5、可转换债券的特征包括（　A、B、C、D　）。

A、债权性　　　　B、股权性　　　C、可转换性　　　D、可赎回性　E、认股权性

6、按组织形式不同，证券投资基金可分为（　B、D　）。

A、封闭式基金　　　B、公司型基金　　　C、开放式基金　　　　D、契约型基金

7、按投资风险与收益的不同，证券投资基金可分为（A、C、D）。

A、成长型投资基金　　B、指数型基金　　C、平衡型投资基金　　D、收入型投资基金

8、M头的市场含义包括（　A、C　）。

A、股价即将见顶回落　　　　　　　　　　　　B、股价将见底回升

C、跌破颈线才确认跌势　　　　　　　　　　D、出现双头特征即可确认跌势

9、公司的竞争优势主要体现在（A、B、C、D、E）

A、产品技术水平　　　B、产品规模效益　　　　C、产品市场前景

D、公司研发能力　　　E、公司管理水平

10、上市公司的三大财务指标是指（　B、C、D　）。

A、资产负债率　　　B、每股收益　　　C、每股净资产　　　D、净资产收益率

E、市盈率

五、判断题（每题1.5分，共15分。

判断下列各题是否正确，正确的划“√”，错误的划“×

”）

1、狭义的证券仅指资本证券，即股票、债券、基金及金融衍生品。

（　√　）

2、一般认为，实际投资的流动性要比金融投资的流动性差。

3、我国《公司法》规定，股价公司向发起人发行的股票应当为记名股票。

4、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。

5、市场利率上升则债券价格上升。

（　×

　）

6、信用等级越低的企业，其发行的债券价格越低。

7、相对于股票投资和债券投资，证券投资基金是一种间接投资。

8、交易所基金与指数型基金、封闭式基金一样，不存在一级市场与二级市场间的套利机会。

9、证券市场具有一次性交易的特点。

　　）

10、我国的股票发行可以采用折价发行。

六、计算题（每题5分，共5分，请列出计算步骤）

某公司当年的股票股利为每股1.0元，假设该公司未来股票股利每年按照10%稳定增长，投资者要求的报酬率为15%，试该公司的股票价值。

P＝D0（1+g）/（k－g）

＝1.0（1+0.1）/（0.15－0.1）

＝22（元）

七、简述题（每题7分，共14分）

1、债券投资收益的构成及其影响因素

（1）债券投资收益的构成为：

利息收入、资本利得和利息再投资三部分。

（2）影响因素：

①票面利率：

票面利率越高，收益率也越高

②购买价格：

购买价格越高，收益率就越低

③期限长期：

期限越长，要求的收益率也越高

④信用级别：

信用级别越高，票面利率越低，收益率了越低。

2、证券市场有哪些功能？

（1）资本积累

（2）调节社会资金

（3）促使公司提高管理水平

（4）国民经济的“晴雨表”

（5）中央银行实施货币政策的重要重要场所

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