企业营运资金管理研究毕业作品Word下载.docx

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指导教师职称

完成日期年月

摘要

随着我国现代化企业制度改革的深化和企业经营管理的加强，企业理财的重要性也与日俱增。

在成熟的市场经济条件下，企业对资金管理的高效追求也越来越迫切。

特别是对营运资金的高效管理的要求，这是由于营运资金管理攸关企业利润高低，代表企业短期的偿债能力，直接影响到企业的生存与成长，所以学者也对此也越来越关注。

中国目前大多数企业都存在着资金管理方面的问题，随着市场的不断发展、不断研究，资金管理正在不断地完善。

本文对浙江苏泊尔股份有限公司营运资金管理进行深入探讨和分析。

首先回顾了营运资金管理的国内外研究状况，在总结财务管理中有关营运资金管理基本理论的基础上，针对苏泊尔公司的营运资金管理现状进行分析研究，找出其营运资金管理的突出特色，得出苏泊尔公司营运资金管理的具体经验即：

建立应收账款责任制和风险防范机制、保持适中的现金持有政策、合理使用商业信用等。

旨在帮助其他企业加快营运资金周转速度，实现尽可能多的持续、稳定的现金流量，降低财务风险，确保公司可持续的发展。

关键词：

制造业企业；

营运资金管理；

管理绩效

Abstract

WithdeepenandstrengthenenterprisemanagementofthereformofChina'

smodernenterprisesystem,enterprisefinancialmanagementhasbecomeincreasinglyimportant.Inamaturemarketeconomy,settingupanefficientcapitalmanagementtotheenterprisesbecomemoreandmoreurgent.Especiallyfortherequirementsofworkingcapital’seffectivemanagement,whichisrelevanttothelevelofcorporateprofits,representedbyshort-termsolvency,adirectimpactonthesurvivalandgrowth,soscholarsareincreasinglyconcernedaboutthis.MostcompaniesinChinahaveprobleminworkingcapitalmanagement,asthemarketcontinuestodevelop,ongoingresearch,fundmanagementiscontinuouslyimproved.

Thisarticleisin-depthdiscussionandanalysisoftheworkingcapitalmanagementtoZHEJIANGSUPORCO.LTD.Firstly，reviewingtheresearchsituationoftheworkingcapitalmanagementathomeandabroadandanalyzingtherecentsituationofthecompany’sworkingcapitalmanagementonthebasisofconcludingthebasictheoryofworkingcapitalmanagementinfinancialmanagement.FortheworkingcapitalmanagementSUPORcompanyanalysisresearchtofinditsoutstandingfeatureofworkingcapitalmanagement.ThenwecanknowthespecificmeasuresforworkingcapitalmanagementbySUPORCO.LTD,suchasresponsibilitytoestablishreceivablesandriskpreventionmechanisms,tomaintaincashholdingsmoderatepolicies,rationaluseofcommercialcredit,etc.Designedtohelpothercompaniestospeedupworkingcapitalturnoverrate,toachieveasmuchaspossiblethesustained,stablecashflowandreducefinancialrisk,andensuresustainabledevelopment.

Keywords:

Manufacturingenterprise;

WorkingCapitaManagement;

ManagementPerformance

在以市场为导向的社会主义市场经济的建设中，企业对资金管理的高效追求也越来越迫切。

特别是对企业营运资金的管理，因为营运资金管理攸关企业利润高低，代表企业短期的偿债能力，直接影响到企业的生存与成长。

然而企业中仍然存在着很多问题：

营运资金不足；

营运资金低效运营；

营运资金结构不合理；

营运资金管理弱化。

这些问题都会造成企业资金管理不善，甚至导致企业破产。

目前学者除了研究营运资金在企业中存在的问题之外，还同时研究是造成这些问题的原因。

除了金融市场不完善，企业银行信贷条件严苛，融资渠道狭窄，职员素质不高等原因，还有企业营运资金结构不合理等企业自身存在的原因。

甚至许多企业根本就没有财务管理，为了生存和发展，一味追求销售，从而忽略了营运资金的管理，企业管理仍然局限于生产经营型管理格局中。

营运资金作为企业资金中最具活力的要素，其管理的好坏直接影响到企业的生存与发展。

从现金、应收账款、存货等方面优化营运资金管理模式，提高企业营运资金的使用效率，帮助企业走出资金不足的困境。

所以研究企业的营运资金管理存在的问题、提高资金的使用效率具有现实意义。

1营运资金管理的基本理论

1.1营运资金的概念、特征

1.1.1营运资金的概念

营运资金是企业总资产管理的一个重要组成部分，所以营运资金的管理目的，必然应遵循企业价值最大化的目的。

对营运资金的管理主要分为项目的管理和结构的管理。

在营运资金理论发展的不同时期学者对其管理的内容有着不同的认识。

现代企业财务管理对营运资本概念有了更加深入的研究，在韩芸（2007）、刘国栋（2006）、强伟（2004）等硕士文章中都出现了三种不同的理解，并且在资本内容、经济含义和管理作用等方面有着明显的区别，深入认识这些概念的差异对真正把握营运资本管理具有重要意义。

第一种是狭义的营运资金，是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。

它并不特指某项资产或负债，而是企业一定时期全部流动资产减去流动负债后的差额，也称作“净营运资金”。

净营运资金越多，说明企业不能偿还的风险越小。

因此，净营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。

狭义的营运资金概念在企业偿债能力和财务状况的研究中被广泛采用，因为它可以作为判断和分析企业流动资金运作状况和财务风险的重要依据。

第二种是广义的营运资金，也称为“总营运资金”，是一个企业一定时期的全部流动资产，包括持有的现金、有价证券、应收和预付账款及各类存货等。

对广义的营运资金主要研究其包含的具体管理对象及其变化发展趋势，包括对如上所述的各类流动资产的控制、持有情况的确定等。

第三种是将营运资金理解为企业一定时期流动资产和流动负债的统称。

从财务角度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和。

“总和”不是数额的加总，而是关系的反映。

认为企业的流动资产管理必须结合流动负债管理一并进行，将企业流动负债对一定时期营运资金的影响和流动资产内部结构同时考虑。

这种理解方式充分体现了营运资金管理的目标，回答了企业如何确定在流动资产上的投资额度与企业应如何进行短期筹资的问题。

在分析营运资金时，应该要综合考虑流动资产、流动负债以及二者的差额。

净营运资金体现着企业在流动资产及其筹资安排上的效果，反映了企业的短期偿债能力，虽然在指标分析上有一定的意义，但作为营运资金管理的整体来看是不完整的，而且从财务管理者的角度看，仅仅谈论流动资产和流动负债的净额是没有什么意义的，尤其是当这种差额总处于不断变化的时候;

同时，广义营运资金片面强调流动资产总额的多少而忽视其资金来源，将流动负债对企业一段时期营运资金的影响排除在外，也不能体现财务管理特别是资金管理本质的要求。

因此，本文采用第三种理解方式作为营运资金管理研究的出发点，从流动资产与流动负债两方面分析企业营运资金的管理。

1.1.2营运资金的特点

为了有效地进行企业营运资金的管理，必须认真研究并全面把握企业营运资金的特点，了解营运资金在企业资本运作中的地位以及和其它资本的关系。

其中宋秀鹏（2010）、李春丽（2009）、刘国栋（2006）、徐志鸿（2006）等论文和期刊文章中都详尽的描述了营运资金的特征，其一般具有以下特点：

（1）周转时间短

企业在营运资金上占用的资金，其周转期一般是比较短的，通常是在一年或者超过一年的一个营业周期内，有时甚至更短。

由于营运资金流动性较大，所以它可通过商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

虽然营运资金的周转对企业的影响在时间上是比较短的，但是其在企业生产经营活动中起着非常重要的作用。

因此，营运资金的有效运作和管理就显得特别重要。

（2）变现能力强

相对于长期资产来讲，企业的营运资金的变现能力都较强，也就是绝大部分的营运资金都能在短期内被耗用或出售，并转换为现金资产。

大部分营运资金项目都有较强的变现能力，即便在企业出现紧急状况时，营运资金也要比长期资本更容易变现和获取现金，帮助企业渡过难关。

所以，营运资金的适度持有在企业财务管理中具有重要的意义。

（3）形态波动频繁

营运资金的实物形态和持有数量，在企业中都是波动最为频繁的。

企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而变动的，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之间顺序转化。

所以，营运资金的存在形式可能永远都没有固定的形式，而是在不断变化和运动的，这种运动形式是以其空间上并存和时间上继起为重要特征。

（4）资金来源多样性

企业筹集长期资本的方式一般比较少，而且是相当固定的，如发行股票和债券，或是长期借款等。

而企业筹集营运资金的渠道和方式可以讲是多种多样的，包括商业信用、国家信用、个人信用和贸易信用等等，方式上可以是应付账款、预收账款、应计和预提款项以及各类直接借款等。

从期限上讲也可以是多种多样的，有些从表面上看是短期筹资，但是由于其具有永续的特点，所以从本质上讲也具有长期筹资的特点。

1.2营运资金管理的概念、内容

1.2.1营运资金管理的概念

与营运资金概念的第三种理解方式相对应，营运资金管理应包括企业流动资产和流动负债管理的全部内容。

概括而论，营运资金管理是通过规划与控制流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。

它是现代企业理财活动的一个重要方面。

其具体内容包括：

确定现金余额的最佳水平并维持之；

每周末或每月末投资到有价证券的现金数量；

信用条件的变化;

短期借款的