3、《上海期货交易所风险控制管理办法》修订草案Word文档格式.doc

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（二）临近交割期时;

（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;

（四）连续出现涨跌停板时;

（五）遇国家法定长假时;

（六）交易所认为市场风险明显增大时;

（七）交易所认为必要的其他情况。

交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。

第五条交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：

从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。

具体规定如下：

（一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。

表一铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

从进入交割月前第三月的第一个交易日起，

当持仓总量（X）达到下列标准时

铜、铝、锌交易保证金比例

X≤12万

5%

12万＜X≤14万

6.5%

14万＜X≤16万

8%

X＞16万

10%

注：

X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：

手。

表二铅期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时

铅交易保证金比例

X≤3万

3万＜X≤4万

X＞4万

12%

表三螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

螺纹钢交易保证金比例

X≤75万

7%

75万＜X≤90万

90万＜X≤105万

X＞105万

表四线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

线材交易保证金比例

X≤45万

45万＜X≤60万

60万＜X≤75万

X＞75万

表五黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

黄金交易保证金比例

X≤8万

8万＜X≤10万

10万＜X≤12万

X＞12万

表六天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

从合约新上市挂牌之日起，

天然橡胶交易保证金比例

12万＜X≤16万

16万＜X≤20万

9%

X＞20万

11%

表七燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准

燃料油交易保证金比例

X≤10万

10万＜X≤15万

15万＜X≤20万

15%

交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时（详见表一、二、三、四、五、六、七），暂不调整交易保证金收取标准。

当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。

（二）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的方法。

表八铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

交易时间段

铜交易保证金比例

合约挂牌之日起

交割月前第二月的第十个交易日起

交割月前第一月的第一个交易日起

交割月前第一月的第十个交易日起

交割月份的第一个交易日起

20%

最后交易日前二个交易日起

30%

表九铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

铝交易保证金比例

表十锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

锌交易保证金比例

表十一铅期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

表十二螺纹钢期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

表十三线材期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

表十四黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

40%

表十五天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

表十六燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准

交割月前第二月的第一个交易日起

当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时（详见表八、九、十、十一、十二、十三、十四、十五、十六），交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。

在进入交割月份后，卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。

（三）某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法（举例说明）:

如Cu0305，其运行阶段是从2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中:

2002年5月16日为该合约新上市挂牌之日、2003年5月15日为最后交易日、2003年5月14日为最后交易日前一个交易日，2003年5月13日为最后交易日前二个交易日，2003年5月为交割月份、2003年4月为交割月前第一月、2003年3月为交割月前第二月、2003年2月为交割月前第三月。

示意图如下:

合约新上市

挂牌当月

…………

交割月前

第三月

第二月

第一月

交割月份

本办法有关条款时间段的划分方法参照本款执行。

第六条当某期货合约出现涨跌停板的情况，则该期货合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。

第七条当某铜、铝、锌、螺纹钢、线材期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到7.5%;

或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到9%;

或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到10.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。

当某铅、黄金期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到10%；

或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到12%；

或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。

当某天然橡胶期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到9%;

或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到12%;

或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到13.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。

当某燃料油期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3交易日）的累计涨跌幅（N）达到12%;

或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累计涨跌幅（N）达到14%;

或连续五个交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累计涨跌幅（N）达到16%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调