商业银行管理国际结算外汇交易教学案例PPT文档格式.ppt
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,支票支票一般有以下类型:
记名支票,不记名支票,划线支票,保付支票等。
三、汇款结算方式,汇款的含义与当事人,电汇的基本程序,7付讫借记通知,1.电汇申请书,6付款,汇款人,收款人,(B国)汇入行,(A国)汇出行,3加押电报,5签收,4.电汇通知书,2电汇回执,外汇资金流向,A国,B国,汇款结算方式(续),信汇基本程序参见电汇的基本流程图,票汇,汇款人,4汇票通知书,5递交银行即期汇票,1汇票申请书,2银行即期汇票,外汇资金流向,A国,B国,7付讫借记通知,3寄交国外收款人,6汇款,收款人,(B国)汇入行,(A国)汇入行,图8-2票汇的基本程序,四、托收结算方式,托收分类光票托收、跟单托收,7收妥贷记通知书,五、信用证结算方式,信用证概述从性质上看,信用证是一种由开证银行向出口商签发的以开证银行为付款人的信用担保函。
信用证结算涉及的当事人,信用证主要分类按有无货运单据分为光票信用证和跟单信用证。
按开证行承担的付款责任可分为可撤销信用证和不可撤销信用证。
按照对受益人结算方式分类,可分为即期付款信用证、承兑信用证、延期付款信用证、议付信用证。
信用证结算方式如下:
),8.2外汇买卖业务管理,本节主要知识点:
即期外汇买卖业务远期外汇买卖业务外汇衍生工具买卖业务,一、即期外汇买卖业务,
(一)、即期外汇交易的报价方式双面报价方式报价者同时报出买入价格和卖出价格,如:
USD/DEM1.6510/20GBP/USD1.7650/60,二、即期汇率的报价,以某日路透社计算机终端“ASAP”页显示的即期汇率报价为例:
报价时间货币报价银行名称缩写即期汇率18:
35DEMDBFX2.0097/0718:
32JPYUBZI142.60/7018:
33GBPPRBX1.5692/0218:
31CHFABKX1.7556/6618:
34AUDMAQA0.7395/1017:
40NZDBHZW0.5805/2518:
19HKDCBHK7.7770/9018:
19SGDDBSX1.9597/0718:
11MYRCMML2.7087/9718:
26XEUPRBX1.0350/5418:
27CADNBCH1.2030/40,
(二)、交易程序询价报价成交证实A:
HIHISPOTJPY2B:
1616.50/1618.00A:
AT50B:
OK,DONENOWCONFIRM,AT1616.50,WeBye2dollarUSDAgustJPYValue27oct.chemicalBKNYKformyUSD,WhereisyrJPY?
A:
NorinchukinTokyo,Tksgoodluck.B:
U2,BIBI,(三)实务:
即期套汇汇率的计算,
(一)直接标价法下汇率-间接标价法下的汇率例已知美元兑换人民币的即期汇率:
$1=RMB¥6.1400/6.1460(直接标价法),求间接标价法下人民币兑换美元的买卖两档价。
买入价是1/6.1460=0.1627卖出价是1/6.1400=0.1629则RMB=0.1627/0.1629,
(二)交叉汇率(套算汇率)的计算
(1)根据两种货币分别对同一种货币的基础汇率套算这两种货币的比价,用“交叉相除法”例2已知/美元的即期汇率是1=$1.6028/1.6060瑞士法郎/美元的即期汇率是1=SF1.4410/1.4470求1$=SF?
分析:
第一步:
求以瑞士法郎计价的的$买入汇率,银行是通过卖出瑞士法郎买汇率是:
1=SF1.4410,再卖买美元(1=$1.6060)的过程套算汇率的,于是得出1=SF1.4410=$1.6060,即1$=0.8973SF(1.44101.6060)第二步:
求以瑞士法郎计价的$的卖出汇率,银行是通过卖美元买(用美元的买入价)然后再卖,买SF的过程计算汇率的,,前者取1=$1.6028,后者取1=SF1.4470,1=$1.6028=SF1.4470,于是套算出以瑞士法郎计价的的$卖出汇率:
1$=SF0.9028(1.44701.6028)。
答:
$/SF的汇率是DM1=SF0.8480/90,例3:
假设已知市场港币和日元的即期汇率:
USD/HKD=7.7360/80USD/JPY=108.35/45,银行的客户要求HKD/JPY的即期汇率?
先计算港币的买入价美元兑换日元,美元的买价USD1=JPY108.35(买入美元)市场美元兑换港币,港币的买入价USD1=HKD7.7380(卖出美元)上述两方程联立解:
HKD7.7380=JPY108.35得出1HKD=14.002JPY,再计算以日元表示的港币的卖出价:
(卖出港币,买美元,然后卖美元,买入日元,)市场港币的卖出价USD1=HKD7.7360(买入美元)市场日元的买入价USD1=JPY108.45(卖出美元)JPY108.45=HKD7.7360HKD=14.019套汇汇率:
HKD/JPY=14.002/14.019,上述分析可得出港币兑日元套汇汇率的公式:
HKD/JPY=USD/JPYUSD/HKD,
(2)“同边相乘法”:
。
例41=$1.6028/1.6050$1=HKD7.7531/7.7560求:
1=HKD?
分析:
求的买入价:
通过卖HKD买美元,再卖美元买的过程计算汇率的,前者用$1=HKD7.7531,后者用1=$1.6028,得出以HKD表示的的买入价是1=HKD12.427,第二步:
求的卖出价:
银行是通过卖买美元,再卖出美元买HKD的过程计算汇率的。
前者用汇率1=$1.6050,后者用汇率$1=HKD7.7560所以,的卖出价是1.60507.7560=12.448答:
1=HKD12.427/12.448,(四)即期外汇交易盈亏的计算,例5、某行某日美元兑日元外汇买卖头寸如下表,表某行某日美元兑日元外汇买卖头寸单位:
万元,即期外汇交易盈亏的计算(续),当日美元多头100万元,日元空头10690万元。
根据收盘时的外汇市场美元买入汇率106.10计算,USD1,000,000106.10=JPY106,100,000,若以日元计算当日头寸的盈亏情况16,100,000-106,900,000=-JPY800,000,(五)、订单计算,例14.2-4某客户委托银行按FRF/DEM=0.2910的即期汇率买入100万法国法郎并卖出相应的德国马克。
设接受订单时市场即期汇率是:
USD/FRF=5.2940/50,USD/DEM=1.5430/40。
问该银行能否立即执行交易指令?
二、远期外汇买卖业务,
(一)远期外汇买卖(期汇交易)概念外汇买卖双方成交后,按双方签订的远期合同,在未来约定日期按约定的汇率进行外汇交割的外汇交易。
分类按交割日的不同,分为固定交割日的期汇交易(定期交易)和选择交割日的期汇交易(择期交易)。
(二)远期汇率的报价,
(二)、远期汇率的报价法远期差价报价法,远期差价报价(掉期率报价)不直接公布远期汇率,而只报出即期汇率和远期差价来计算远期汇率。
掉期率(远期价差)某一时点上远期汇率和即期汇率差。
这种远期价差又分为升水和贴水两种。
(三)远期汇率的计算1、已知即期汇率、远期升水或贴水率,计算实际远期汇率的一般公式如下:
直接标价法:
远期汇率=即期汇率+升水或=即期汇率贴水间接标价法:
远期汇率=即期汇率升水或=即期汇率+贴水,例4若法兰克福行市美元对马克即期汇率是:
$1=1.9698/08DM3个月美元贴水134/131则美元对马克的3个月远期汇率是$1=DM(1.9698-0.0134/1.97080.0131)=DM1.9564/77,若伦敦行市英镑对美元即期汇率是1=$1.6180/903个月远期美元升水39/36则英镑对美元的3个月远期汇率是1=$(1.61800.0039/1.61900.0036)=$1.6141/1.6154,2、计算实际远期汇率的简捷方法。
若报出即期汇率及升贴水基本点,则不论何种标价法,若报出升贴水两档点数为前小后大,则将即期汇率买卖两档价与升贴水两档点数分别对应相加;
若升贴水两档点数为前大后小,则将即期汇率两档与远期点数两档对应相减,得出实际远期汇率。
例5已知$1=J¥138.75/85,3个月远期163/161,则美元对日元3个月实际远期汇率为:
$1=J¥(138.75163BP)/(138.85161BP)=J¥137.12/137.24例6已知1=$1.6180/1.6190,3个月远期123/119。
则英镑对美元3个月实际远期汇率为1=$(1.6180123BP)/(1.6190119BP)=$1.6057/1.6071,例USD/DEMSpot1MTH3MTHs6MTHs1.6660-7072-67212-207478-468计算远期汇率:
美元买入价=1.6660-72BP=1.6588卖出价=1.6670-67BP=1.6603,(四)、远期外汇交易的作用
(一)套期保值、规避汇率风险1.进口商可以通过远期外汇交易锁定进口付汇成本例:
某年5月12日日本公司A从美国进口价值100万美元的仪器,合同约定3个月后支付美元。
日本公司A担心3个月后美元升值,会增加进口成本,便做一笔远期外汇交易。
假设当天外汇市场上的即期汇率为USD/JPY=111.10/20,3个月远期差价点数30/40。
如果预测准确,3个月后的即期汇率为USD/JPY=111.80/90.问:
(1)如果日本进口商不采取保值措施,3个月后需要支付多少日元?
(2)日本进口商采用远期外汇交易进行保值是避免的损失为多少?
2.出口商可以通过远期外汇交易锁定出口收汇收益例2.11美国出口商向英国出口200万英镑的货物,预计3个月后才收汇。
假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD=1.2115/45假设当天外汇市场行情为:
即期汇率GBP/USD1.5520/303个月远期差价20/10,
(1)如果美国进口商不进行保值,3个月英镑贬值将会损失多少?
(2)如果采取套期保值措施,该进口商应该如何操作?
3、调整外汇银行外汇持有额和资金结构例2.12纽约某银行在3月1日超卖6个月期远期SF200万。
假设当天外汇市场行情:
即期汇率GBP/SF=13.750/706个月远期汇率GBP/SF=13.800/20,如果6个月瑞士法郎交割日的即期汇率为GBP/SF=13.725/50,那么,该行听任外汇敞口存在,其盈亏状况如何?
(三)远期外汇交易为外汇投机者提供机会买空(Bull)指投机者在预期即期外汇汇率将会上升的基础上所进行的单纯买进远期外汇的交易。
若交割日的即期汇率高于双方商定的远期汇率,他就会获得买空收益。
该收益扣除买空的附加费用,便是投机利润。
若投机者预期不准,他也会遭受损失。
卖空(Bear)指
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