鱼跃医疗2020年一季度财务分析结论报告Word格式文档下载.docx
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2020年一季度营业成本为65,204.62万元,与2019年一季度的
70,737.3万元相比有所下降,下降7.82%。
2020年一季度销售费用为
15,840.39万元,与2019年一季度的11,065.93万元相比有较大增长,增长
43.15%。
2020年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2020年一季度管理费用为8,411.44万元,与2019年一季度的6,237.81万元相比有较大增长,增长34.85%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为6.05%,与2019年一季度的5.19%相比有所提高,提高0.85个百分点。
管理费用占营业收入的比例有所上升,与之同时,营业利润明显上升。
管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升,增长合理。
本期财务费用为-1,100.7万元。
三、资产结构分析
2020年一季度企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。
与2019年一季度相比,2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。
因此与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,鱼跃医疗2020年一季度是有现金支付能力的。
企业
内部资料,妥善保管
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财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
鱼跃医疗2020年一季度的营业利润率为31.73%,总资产报酬率为
20.15%,净资产收益率为23.34%,成本费用利润率为50.82%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为850,037.24万元,经营资产的收益率为
20.77%,而对外投资的收益率为10.04%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。
但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。
尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。
六、营运能力分析
鱼跃医疗2020年一季度总资产周转次数为0.63次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从525.02天延长到567.60天。
企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。
鱼跃医疗2020年一季度固定资产周转天数为116.70天,2019年一季度为46.87天,2020年一季度比2019年一季度延长69.83天。
鱼跃医疗2020年一季度存货周转天数为130.02天,2019年一季度为83.00天,2020年一季度比2019年一季度延长47.02天。
鱼跃医疗2020年一季度应收账款周转天数为56.23天,2019年一季度为79.47天,2020年一季度比2019年一季度缩短23.24天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供
262,809.87万元的营运资本,投融资活动是协调的。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供127,743.28万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业
务是协调的。
从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为38,059.38万元。
说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高
0.05次,则流动资产周转天数由293.8天缩短为282.28天,由此而节约资金17,801.93万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
鱼跃医疗2020年一季度盈亏平衡点为44,040.58万元。
从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为186325.91万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的34.83%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加95002.47万元。
在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的34.09%。
表明企业正在进行投资结构调整。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
2020年一季度鱼跃医疗投资活动需要资金103595.64万元;
经营活动创造资金95002.47万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2020年一季度鱼跃医疗从企业外部筹集的资金净额为13713.87万元。
投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共
同满足的。
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