华孚时尚2018年财务分析详细报告-智泽华Word格式.docx

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长期投资

9,874.39

0.53

13,132.41

0.82

12,895.08

1.17

固定资产

507,076.44

27.47

438,148.03

27.33

328,381.59

29.86

其他

135,290.49

7.33

170,036.62

10.61

144,133.99

13.10

2.流动资产构成特点

36

内部资料，妥善保管

第 页共 页

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的46.01%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.07%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

数值 百分比（%）1,193,990.9

981,798.1

100.00614,472.25

流动资产构成表

存货

549,395.67

46.01

483,038.74

49.20

263,421.49

42.87

应收账款

82,908.65

6.94

78,555.79

8.00

86,248.65

14.04

其他应收款

60,329.3

5.05

36,422.54

3.71

24,492.74

3.99

交易性金融资产

4,317.27

0.36

0.00

2,495.91

0.41

应收票据

10,520.53

0.88

28,609.95

2.91

18,432.48

3.00

货币资金

296,383.46

24.82

223,736.63

22.79

118,226.4

19.24

190,136.09

15.92

131,434.45

13.39

101,154.57

16.46

3.资产的增减变化

2018 年总资产为1,846,232.28万元，与2017年的1,603,115.16万元相比有较大增长，增长15.17%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

货币资金增加72,646.84万元，固定资产增加68,928.41万元，存货增加66,356.93万元，预付款项增加

57,271.58万元，其他应收款增加23,906.76万元，应收账款增加4,352.86万元，交易性金融资产增加4,317.27万元，无形资产增加3,084.83万元，其他流动资产增加2,862.49万元，固定资产清理增加2,754.6万元，递延所得税资产增加2,596.1万元，长期待摊费用增加1,815.02万元，其他非流动资产增加1,459.97万元，应收利息增加454.47万元，商誉增加386.14万元，共计增加313,194.26万元；

以下项目的变动使资产总额减少：

长期投资减

少3,258.01万元，应收票据减少18,089.43万元，在建工程减少46,842.79万元，共计减少68,190.23万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额增长

245,004.03万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。

其他应收款所占比例过高。

存货所占比例过高。

2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

数值 增长率（%）1,193,990.9

21.61

数值 增长率（%）

59.78614,472.25

主要资产项目变动情况表

-24.81

1.84

15.73

33.43

13.74

83.37

5.54

-8.92

货币性资产

311,221.26

23.33

252,346.58

81.34

139,154.8

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

华孚时尚2018年负债总额为1,116,880.5万元，资本金为151,937.56万元，所有者权益为729,351.79万元，资产负债率为60.5%。

在负债总额中，流动负债为1,071,455.45万元，占负债和权益总额的58.03%；

短期借款为

900,018.56万元，非流动负债为45,425.04万元，金融性负债占资金来源总额的51.21%。

负债及权益构成表

负债及权益总额

729,351.79

1,071,455.4

5

45,425.04

所有者权益

39.50723,995.22

45.16423,502.79

38.50

流动负债

58.03849,161.81

52.97620,252.68

56.39

非流动负债

2.46 29,958.14

1.87 56,127.44

5.10

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的84.33%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债约占流动负债的10.89%。

3.负债的增减变化情况

2018年负债总额为1,116,880.5万元，与2017年的879,119.95万元相比有较大增长，增长27.05%。

2018年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债变动情况表

数值

增长率（%）

负债总额

1,116,880.5

27.05

879,119.95

29.97

676,380.11

短期借款

900,018.56

43.84

625,724.86

34.86

463,992.54

应付账款

40,168.46

-58.73

97,321.93

6.47

91,406.57

其他应付款

22,329.6

10.19

20,264.44

-11.08

22,788.86

51.63

29,958.14

-46.62

56,127.44

108,938.83

2.92

105,850.57

151.64

42,064.7

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

短期借款增加274,293.7万元，预收款项增加19,580.15万元，长期借款增加14,422.18万元，应交税费增加

5,521.95万元，递延所得税负债增加2,823.74万元，应付票据增加2,626.47万元，其他应付款增加2,065.17万元，应付利息增加1,289.18万元，应付职工薪酬增加177.31万元，应付股利增加30万元，共计增加322,829.85万元；

以下项目的变动使负债总额减少：

一年内到期的非流动负债减少

26,136.8万元，应付账款减少57,153.47万元，共计减少83,290.27万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长239,539.57万元。

5.权益的增减变化情况

2018 年所有者权益为729,351.79万元，与2017年的723,995.22万元相比变化不大，变化幅度为0.74%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

0.74

723,995.22

70.95

423,502.79

资本金

151,937.56

50

101,291.7

21.6

83,299.26

资本公积

252,469.8

-16.71

303,127.28

201.57

100,517.36

盈余公积

19,269.41

42.45

13,526.92

20.81

11,197.04

未分配利润

288,315.82

6.97

269,526.01

28.99

208,953.38

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

实收资本增加50,645.85万元，未分配利润增加18,789.81万元，盈余公积增加5,742.48万元，共计增加

75,178.14万元；

以下项目的变动使所有者权益减少：

其他综合收益减少

822.11万元，资本公积减少50,657.48万元，共计减少51,479.59万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益增长23,698.55万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2018年实现利润为86,931.06万元，与2017年的78,574.83万元相比有较大增长，增长10.63%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2018 年营业利润为85,746.01万元，与2017年的79,236.1万