财务成本管理习题班Word格式.docx
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280
总计
700
720
同时,该公司2009年度销售净利率为16%,总资产周转率为0.5次(年末总资产),权益乘数为2.5(年末数),权益净利率为20%(年末股东权益),2010年度营业收入为540万元,净利润为81万元,利息费用为10万元,各项所得适用的所得税税率均为25%。
要求根据上述资料:
(1)计算2010年年末的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率和权益乘数;
(2)计算2010年总资产周转率、销售净利率和权益净利率(涉及资产负债表数据使用年末数计算);
(3)计算2010年年末产权比率、长期资本负债率和利息保障倍数;
(4)通过差额分析法,结合已知资料和
(1)、
(2)分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设按此顺序分析)。
2.ABC公司2010年的利润及资产负债情况见下表:
资产负债表单位:
年初
年末
经营现金
300
400
其他经营流动资产
4700
5600
固定资产净值
4000
4950
其他长期经营资产
3000
3250
长期资产合计
7000
8200
资产总计
12000
14200
流动负债
2500
2575
其中经营流动负债
500
550
长期负债
3500
5000
其中经营长期负债
1000
2000
股本
6000
留存收益
625
负债及股东权益总计
2010年利润及利润分配表单位:
一、营业收入
减:
营业成本
折旧
长期资产摊销
营业和管理费用(不含折旧和摊销)
财务费用
110
三、营业利润
1490
加:
投资收益(金融资产)
10
营业外收入
营业外支出
四、利润总额
1500
所得税(所得税率25%)
375
五、净利润
1125
年初未分配利润
六、可供分配利润
应付普通股股利
七、未分配利润
要求:
(1)编制调整资产负债表
(2)编制下列管理用现金流量表
项 目
本年金额
经营活动现金流量:
-
营业现金毛流量
营业现金净流量
实体现金流量
金融活动现金流量:
债务现金流量
股权自由现金流量
股权现金流量
金融资产净增加
融资现金流量合计
四、综合题
1.
(1)A公司2010年的资产负债表和利润表如下所示:
资产负债表
2010年12月31日单位:
资产
期末余额
年初余额
负债及股东权益
流动资产:
流动负债:
货币资金
13
7
短期借款
30
14
交易性金融资产
9
交易性金融负债
应收票据
27
应付票据
2
11
应收账款
72
应付账款
31
46
其他应收款
应付职工薪酬
1
存货
40
85
应交税费
8
其他流动资产
28
应付股利
5
流动资产合计
205
211
其他应付款
其他流动负债
流动负债合计
99
非流动负债:
长期借款
69
非流动资产:
应付债券
80
48
可供出售金融资产
15
长期应付款
持有至到期投资
预计负债
长期股权投资
递延所得税负债
长期应收款
其他非流动负债
固定资产
270
187
非流动负债合计
220
132
在建工程
12
负债合计
320
231
固定资产清理
股东权益:
无形资产
股本
长期待摊费用
4
6
资本公积
3
递延所得税资产
盈余公积
其他非流动资产
未分配利润
137
155
非流动资产合计
315
股东权益合计
200
资产总计
520
431
负债及股东权益总计
利润表
2010年单位:
项目
本期金额
上期金额
750
640
585
营业税金及附加
25
销售费用
管理费用
8.23
10.3
财务费用
22.86
12.86
资产减值损失
公允价值变动收益
投资收益
二、营业利润
40.91
48.84
16.23
11.16
三、利润总额
57.14
所得税费用
17.14
18.00
四、净利润
42
(2)A公司2009年的相关指标如下表。
表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。
指标
2009年实际值
净经营资产净利率
17%
税后利息率
9%
净财务杠杆
50%
杠杆贡献率
4%
权益净利率
21%
(3)计算财务比率时假设:
“货币资金”全部为金融资产,“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息;
“应付票据”等短期应付项目不支付利息;
“长期应付款”不支付利息;
财务费用全部为利息费用。
“投资收益”均为经营资产产生的。
要求:
(1)计算2010年的净经营资产、净金融负债和税后经营净利润。
(2)计算2010年的净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。
(3)对2010年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解,依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2010年权益净利率变动的影响。
(4)如果企业2011年要实现权益净利率为21%的目标,在不改变税后利息率和净财务杠杆的情况下,净经营资产净利率应该达到什么水平?
(5)按要求
(1)、
(2)计算各项指标时,均以2010年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数为依据。
2.M公司2009年和2010年简化的比较资产负债表如下:
单位:
2009年
年末数
2010年
负债和
股东权益
货币资金(金融)
20
35
短期借款
交易性金融资产
交易性金融负债
450
应付账款
342
384
应收票据
54
应付票据
18
应付职工薪酬
41
其他应收款
应交税费
38
其他应付款
660
486
533
非流动负债:
长期股权投资
180
长期借款
470
1200
1320
应付债券
长期应付款
560
1046
1083
439
577
非流动资产合计
1400
股东权益合计
939
1077
1985
2160
负债和股东权益总计
M公司2009年和2010年简化的比较利润表如下:
单位:
4822
3302
4026
营业税金及附加
销售费用
管理费用
140
45
59
投资收益(长期股权投资收益)
16
455
487
469
561
所得税费用(所得税税率为25%)
117.25
140.25
351.75
420.75
要求:
(1)分别计算2009年年末和2010年年末的金融资产、金融负债、经营资产、经营负债、净经营资产和净负债。
(2)分别计算2009年和2010年的税前经营利润、税后经营净利润和税后利息费用。
(3)利用改进的财务分析体系计算2010年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率(涉及资产负债表数据利用平均数计算)。
1.【答案】
(1)流动比率=
速动比率=
现金比率==0.33
资产负债率=
权益乘数=
(2)总资产周转率=
销售净利率=
权益净利率=
(3)产权比率=权益乘数-1=1
长期资本负债率=210/(210+360)=36.84%
利息保障倍数=[81/(1-25%)+10]/10=11.8
(4)2010年权益净利率=15%×
0.75×
2=22.5%
2009年权益净利率=16%×
0.5×
2.5=20%
权益净利率的总变动=22.5%-20%=2.5%
其中:
销售净利率变动对权益净利率的影响:
(15%-1
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