一级建造师《建设工程经济》精讲班培训讲义155讲全Word文档下载推荐.doc
- 文档编号:13124514
- 上传时间:2022-10-06
- 格式:DOC
- 页数:32
- 大小:303.50KB
一级建造师《建设工程经济》精讲班培训讲义155讲全Word文档下载推荐.doc
《一级建造师《建设工程经济》精讲班培训讲义155讲全Word文档下载推荐.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《一级建造师《建设工程经济》精讲班培训讲义155讲全Word文档下载推荐.doc(32页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
(2)资金数量的多少;
(3)资金投入和回收的特点;
(4)资金周转速度。
3.使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值
(1)加速资金周转;
(2)尽早回收资金;
(3)从事回报高的投资;
(4)不闲置资金。
4.衡量尺度——利息与利率
(1)绝对尺度——利息
利息是资金时间价值的一种重要表现形式,是衡量资金时间价值的绝对尺度;
利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配,是资金的机会成本。
利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
(2)相对尺度——利率
利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,通常用百分数表示。
利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
决定利率高低的因素:
[1]社会平均利润率;
[2]借贷资本供求状况;
[3]借出资本承担的风险;
[4]通货膨胀;
[5]借出资本期限。
5.利息的计算
(1)单利——利不生利(2010年、2007年考题)
没有完全反映资金的时间价值,通常只适用于短期投资或短期贷款。
[2010年真题]甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元,按季度计算并支付利息,季度利率1.5%,则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为()万元。
A.6.00
B.6.05
C.12.00
D.12.27
答案:
C
解析:
此题考察的实质为单利的概念,题干中明确说明“按季度计算并支付利息”,此处理解“支付”二字最为关键,实际上是明示了单利的性质,即利不生利。
(2)复利——利生利、利滚利
间断复利——普通复利,是按期(年、季、月等)计算复利。
实际使用多采用。
连续复利——按瞬时计算复利。
二、资金等值计算及应用
1.现金流量
考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。
现金流出;
现金流入,用;
净现金流量
☆2.现金流量图(2011年、2010年、2009年、2007年考点)
反映技术方案资金运动状态的图示,即把技术方案现金流量绘入以时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。
是进行工程经济分析的基本工具。
作图方法和规则:
教材第5页~第6页
(1)~(4)
三要素:
大小(现金流量的数额)、方向(现金流入或流出)、作用点(发生时点)。
[2011年真题]关于现金流量图绘制的说法,正确的有()。
A.横轴表示时间轴,向右延伸表示时间的延续
B.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况
C.箭线长短应能体现现金流量数值的差异
D.对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流出
E.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点
ABCE
3.资金等值计算公式
在考虑资金时间价值的前提下,在一定的利率条件下,不同时点、不同金额的资金在价值上是等效的,称为资金等值。
资金等值概念的建立是工程经济方案比选的理论基础。
将某一时点发生的资金在一定利率条件下,利用相应的计算公式换算成另一时点的等值金额的过程称为资金的等值计算。
2011.6.1
2012.6.1
110元
i=10%
图1-3资金等值计算示例
(1)基本概念
现值(P)——资金“现在”的价值,即资金在某一特定时间序列起点时的价值。
终值(F)——资金在“未来”时点上的价值,即资金在某一特定时间序列终点的价值。
年金(A)——也称为等年值,发生在某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列。
贴现或折现——把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。
P
F
A
1
2
3
4
5
……
n
(F/P,i,n)
(P/F,i,n)
(F/A,i,n)
(A/F,i,n)
(P/A,i,n)
(A/P,i,n)
图1-4资金等值计算关系示意图
(2)资金等值基本计算公式(结合方案评价、比选考核计算)
表1资金等值基本计算公式
资金等值计算
公式
公式名称
已知项
欲求项
系数符号
一次支付终值
F=P(1+i)n
一次支付现值
P=F(1+i)-n
年金终值
偿债基金
(A/F,i,n)
年金现值
资金回收
(A/P,i,n)
☆三、名义利率与有效利率(2011年2题、2010年、2009年、2007年考点)
在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。
当计息周期小于一年时,就出现了名义利率和有效利率。
1.名义利率
名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。
即:
r=i×
m
若计息周期月利率为1%,则年名义利率为12%。
很显然,计算名义利率与单利的计算相同。
2.有效利率
有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括:
计息周期有效利率和年有效利率。
(1)计息周期有效利率
即计息周期利率i:
i=r/m
(2)年有效利率(年实际利率)
年有效利率ieff与名义利率的换算关系:
教材第12页[例1Z101013-1]
☆3.计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算(难点)(2011年、2010年、2009年、2007年考题)
两种方法:
(1)按资金收付周期的实际利率计算
(2)按计息周期的有效利率计算
当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算。
[2011年真题]某企业从金融机构借款100万元,月利率1%,按月复利计息,每季度付息一次,则该企业一年需向金融机构支付利息()万元。
A.12.00
B.12.12
C.12.55
D.12.68
一个季度按月计息为3次
D
季实际利率为:
一年支付利息为:
1Z101020技术方案经济效果评价
1Z101021经济效果评价的内容
基本内容
方法与程序
方案与计算期
1Z101022
经济效果评价指标体系
1Z101023投资收益率分析
1Z101024投资回收期分析
1Z101025财务净现值(FNPV)分析
1Z101026财务内部收益率(FIRR)分析
1Z101028偿债能力分析
图2-1基本知识结构
总投资收益率(ROI)
资本金净利润率(ROE)
静态投资回收期(Pt)
动态投资回收期(Pt‘)
借款偿还期(Pd)
利息备付率(ICR)
偿债备付率(DSCR)
→1Z101027基准收益率的确定
一、技术方案经济效果评价基本内涵
技术方案是工程经济最直接的研究对象,获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。
经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求,在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上,采用科学的分析方法,对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选择技术方案提供科学的决策依据。
表2-1技术方案经济效果评价基本内涵
经济效果评价基本内
涵
盈利能力分析
含义
分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平
对应指标
财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态回收期、总投资收益率、资本金净利润率
偿债能力分析
分析和判断财务主体的偿债能力
借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率
财务生存能力分析
也称资金平衡分析,根据拟定技术方案的财务计划现金流量表,通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出,计算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否有足够的净现金流量维持争产运营,以实现财务可持续性
财务可持续性条件
基本条件
有足够的经营净现金流量
必要条件
允许个别年份净现金流量为负,但各年累计盈余资金不应为负
特别注意
经营性方案三项内容均进行分析;
非经营性方案主要分析财务生存能力
方法
基本方法
确定性评价方法和不确定性评价方法(同一技术方案二者均要进行)
按性质分类
定量分析与定性分析(二者相结合,以定量分析为主)
按是否考虑时间因素分类
静态分析与动态分析(二者结合,以动态分析为主)。
静态分析适用于粗略或短期评价,或逐年收益大致相等的技术方案评价;
动态分析强调资金时间价值
按是否考虑融资分类
融资前分析
对应报表
技术方案投资现金流量表
技术方案投资内部收益率、净现值、静态投资回收期(以动态分析为主)
作用
考察技术方案投资总获利能力,作为初步决策与融资方案研究的依据和基础
融资后分析
基本理解
考察技术方案在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力,判断技术方案在拟定融资条件下的可行性,用于比选融资方案
动态分析
资本金现金流量分析
计算资本金财务内部收益率
投资各方现金流量分析
计算投资各方财务内部收益率
静态分析
计算资本金净利润率(ROE)和总投资收益率(ROI)
按评价时间分类
事前评价、事中评价、事后评价
程序
①熟悉建设技术方案的基本情况;
②收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数;
③根据基础财务数据资料编制各基本财务报表;
④经济效果评价(计算评价指标,分析财务可行性)
方案
独立型方案
方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案,即这些方案是彼此独立无关的,选择或放弃其中一个方案,并不影响其他方案的选择
特例
单一方案
实质
在“做”与“不做”间选择,取决于技术方案自身的经济性,即进行“绝对经济效果检验”
互斥型方案
又称排他型方案,在若干备选方案中,各个方案彼此可以相互代替,具有排他性,选择其中任何一个方案,则其他方案必然被排斥
只能选择一个经济性最优的方案
评价内容
①考察各个方案自身的经济效果,即进行“绝对经济效果检验”;
②考察哪个方案相对经济效果最优,即“相对经济效果检验”
计算期
建设期
技术方案从资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间
确定依据
①技术方案建设的合理工期;
②建设进度计划
运营期
阶段
投产期
技术方案投入生产,但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段
达产期
生产运营达到设计预期水平后的时间
①主要设施和设备的经济寿命期(或折旧年限);
②产品寿命期;
③主要技术的寿命期;
④遵从行业规定
[2011年真题]将技术方案经济效果评价分为静态分析和动态分析的依据是()。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 建设工程经济 一级 建造 建设 工程 经济 精讲班 培训 讲义 155 精品 文档
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)