财政承受能力评估报告Word文档格式.docx
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1.1.4项目工程方案与建设规模
1.1.5投资估算及资金筹措
2
1.2项目产出说明
1.2.1项目需求
....2
1.2.2项目作用
1.2.3工艺选择
....3
1.2.4技术标准
1.2.5主要技术经济指标
4
1.3 项目运作模式
.....5
1.3.1运作方式
5
1.3.2回报机制
・..•5
1.3.3全生命周期成本
6
1.3.4调价机制
.…6
1.4 风险分配
7
1.4.2风险分配原则
9
1.4.3风险分配基本框架
10
二、物有所值定性分析
.....11
2.1 政策依据
11
2.2分析内容
2.2.1增加公共供给
11
2.2.2优化风险分配
..12
2.2.4促进创新
..13
2.2.5政府PPP能力
13
2.2.6政府采购政策落实潜力
14
2.2.7融资可行
..15
2.3分析方法
15
2.4分析意见
16
三、物有所值定量分析
3.1定量分析步骤
......16
3.2 PSC值计算
3.2.1设定参照项目
17
3.2.3计算初始PSC值
19
3.2.4竞争性中立调整值
20
3.2.6折现率
......21
3.3 PPPs值计算
22
3.4 计算结果
23
四、财政承受能力论证
.....23
本项目PPP的实施机构为安阳市住房和城乡建设局,2015年
5月24日作为安阳市PPP
项目正式对外发布推介;
24
4.1责任识别
4.1.1股权投资支出
24
4.1.2政府承担运营补贴支出
4.1.3风险承担支出
26
4.2支出测算
26
4.2.1股权投资支出
4.2.2风险承担支出
27
4.2.3测算结果
..27
4.3财政支出基数
......29
4.4补贴支出比例
・.....30
4.5行业和领域均衡性分析评估
30
31
附件一:
项目运营成本测算分析表
附件二:
项目PSC值测算分析表
附件三:
项目PPPs值测算分析表
附件四:
项目财政支付能力测算表
附件五:
运营补贴支出测算分析表
附件六:
项目财务现金流量分析表
附件七:
项目经营利润测算分析表
附件八:
项目分析主要参数取值依据
附件九:
项目财务分析方案筛选说明
附件十:
项目运营成本测算分析说明
附件十一:
物有所值定性分析专家意见表
附件十二:
项目咨询机构基本信息证照
1.1项目概况
位于安阳市东区污水处理厂排水口,沿茶店坡沟河道两侧规划绿化用地向东至文白棉路,全长约6.5公里。
1.1.2建设意义
本项目采用人工湿地技术处理污水处理厂尾水,在提高东区污水处理厂减排能力,改善城区周围水系的水质同时还能营造河道两侧的绿化景观,改善城市生态和人民生存环境,对安阳城市综合建设与经济的可持续发展具有战略意义,社会环境效益显著。
项目已经安阳市发改委(安发改城市[2013]15号)批准建设,2013年9月开工建设,已累计完成投资约3400万元。
该项目是东区污水厂升级改造的配套工程,采用人工湿
地技术,建设湿地面积约为43公顷,主要建设内容为提升泵站1座、输配水管线6.87公里、湿地工程、植物种植、河道修复、河道清淤、绿化景观、橡皮坝及其他配套设施。
项目投资估算1.28亿元,市住建局争取环保部“三河、三湖”海河流域水污染治理专项资金2500万元,根据工程建设实际,项目实际投资10500万元,其中:
未完工程估算约8000万元,拟选择社会投资者进行特许经营权合作,由社会投资者成立项目公司负责筹集资金完成建设并负责项目的整体运营与管理。
安阳市东区污水厂于2003年投入运行,原出水标准为《城镇污水处理厂污染标准》(GB9878-1996)二级标准,经除磷脱氮升能改造后,部分工程氨氮达到了一级B标准,但距GB/T18921-2002《城市污水再生利用景观环境用水水质》中的观赏性景观环境用水的湖泊类、水景类水质标准的要求,还有较大差距,故需要对东区污水厂出水进一步净化。
为切实提高东区污水处理厂减排能力,结合实际情况,经多方考察论证,安阳市东区污水处理厂除磷脱氮及中水回用工程技术方案变更为采用人工湿地工艺处理尾水。
人工湿地是一个综合的生态系统,它应用生态系统中物
篇二:
PPP项目物有所值及财政承受能力评价报告
导读:
目财政承受能力论证指引》(财⅛(2015]21号)第十七条:
“年度折现率应考虑财,结合本项目实际,本项目折现率选定为4%,4、利润率选择:
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金[,根据项目实际,经测试选定项目投资合理利润率为8%,(详细参见附件九:
项目财务方案分析筛选说明),5、项目周期设定:
根据上述折现系数为4%,经对项目财务现金流量测算分析,项目在25年周期的净现值
目财政承受能力论证指引》(财金[2015]21号)第十七条:
“年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份,并参照同期地方政府债券收益率合理确定”,结合本项目实际,折现系数参考国债收益率确定,经网上查询,2015年3月27日中国国债收益率:
20年期收盘价格为4.017%,30年期的收盘价格为4.19%,综合平均按4.1%,考虑市场因素和经济增长因素,结合市政公用行业情况,本项目折现率选定为4%;
4、利润率选择:
依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》(财金[2015]21号)第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准,充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景,结合风险等因素确定”,我
国现阶段商业银行长期贷款利率约为8.19%(=基准利率
5.65%*[(下限0.9+上限2)
∕2]=5.65%*1.45=8.19%),根据项目实际,分别按7%、8%、9%三个投资收益率方案的进行现金流量对比分析,经测试选定项目投资合理利润率为8%o
(详细参见附件九:
项目财务方案分析筛选说明)。
5、 项目周期设定:
根据上述折现系数为4%,利润率为8%设定,经对项目财务现金流量测算分析,项目在25年周期的净现值为1233.10万元,静态投资回收期18.9年,动态投资回收期20.8年,内部收益率为5.47%,与银行贷款基准利率基本持平,方案具有一定吸引力,可行性强,故项目生命周期方案为25年较为合适;
如果项目周期为20年,运营期18年,则项目财务净现值为-197.42万元,内部收益率
(FIRR)为3.68%,低于银行贷款基准利率,方案不具有吸引力和融资可行,故2。
年期限不可取。
以上参见附件六:
项目财务现金流量分析表(利润率=8%)以及附件九:
项目财务分析方案筛选说明。
6、 政府自留风险承担成本包括政府按比例承担的法律、政策等所支出的成本。
初始PSC值=(建设成本-资本性收益)+(运营成本-第三方收入)+其他成本
(1)建设成本:
本项目未完投资8000万元,计划分两年投
入。
(2)资本性收益:
项目运营末年的折旧残值,参照会计折旧规定,项目残值为投资金额的5%。
本项目估算实际投资10506万元,政府已经形成的投资不作为资本性投资,社会资本投资8000万元按照100%固定资产形成率测算,资本性收益为400万元,因项目到期后设施全部无偿移交给政府,收益资本性收益应归政府收益;
(3)运营成本:
项目运营期内的管理费用、检测维护费用等。
项目运营成本参考《河南省吨污水处理运营费用参考指标》以及其他同类项目,并根据本项目自身情况确定费用取值,经测算,本项目年运营成本285.65万元(详见附件一:
项目运营成本测算分析表以及附件十:
项目运营成本测算说明)。
(4) 第三方收入:
政府按照测算核定价格(或最终竞争价格)付给项目公司的服务费收入。
本项目为完全政府付费项目,第三方收入全部属于社会资本方收入,由于政府承担全部付费责任,为便于分析,将政府付费金额作为政府第三方收入为负值计算。
(5) 其他成本:
本项目不存在其他成本。
竞争性中立调整值是为了消除政府传统采购模式下公共部门相对社会资本所具有的竞争优势,主要包括政府比社会资本少支出的土地费用、行政审批费用、所得税等有关税费。
本项目是政府付费的市政公用设施在建项目,竞争性中立调整值主要为营业税金和所得税,传统模式下,政府拨付项目运营费用,不产生营业税金和企业所得税,采用ppp模式项目公司取得收入应按照税法规定缴纳营业税金及附加、产生利润要缴纳所得税。
税金及附加=项目生产量*付费单价*税率
=3650万吨X0.2599元/吨X3.36%=31.87万元;
所得税=(项目收入-运营成本-税金及附加)X所得税率
=(3650万吨X0.2599元/吨-285.65万元-31.87万元)
×
25%=157.78万元
竞争性中立调整值=税金及附加+所得税
=31.87+157.78=189.65万元
3.2.5风险承担成本
由于项目的风险概率和风险后果值难以预测,因此风险承担成本结合本项目实际,按照可转移风险、可分担风险以
及不可转移分担风险进行分类,采用分类比例法进行测算。
第一类可转移风险包括:
项目建设期间可能发生的组织机构、施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险,项目公司通过参加商业保险后,大部分风险可以有效转移,风险承担成本按项目建设成本的5%考虑,即400万元,其中自留风险占20%为80万元,可转移风险占80%为320万元。
第二类可分担风险包括:
项目建设和运营期间可能发生的法规政治风险、自然灾害等不可抗力风险等,需要政府和项目公司
共担的风险,按照项目建设投资的1%考虑为80万元,项目公司
和政府各分担50%;
第三类不可转移风险包括:
主要项目运营期间受消费物价指数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴支出风险责任,不可转移和分担,由政府承担风险支出。
按照项目运营成本5%考虑,经测算为14.28万元,鉴于本项目运营维护简单的特点,项目运营期内不再考虑每年增长变化因素进行调价,影响成本增长超过5%时,可以按照程序申请调整服务费价格,具体调价方式在项目管理合同中双方协商确定。
参照市政公用行业实际情况,经分析选定为4%。
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