企业现金流量分析与应用 ——以福耀玻璃为例Word文档格式.docx
- 文档编号:13088044
- 上传时间:2022-10-04
- 格式:DOCX
- 页数:17
- 大小:35.70KB
企业现金流量分析与应用 ——以福耀玻璃为例Word文档格式.docx
《企业现金流量分析与应用 ——以福耀玻璃为例Word文档格式.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《企业现金流量分析与应用 ——以福耀玻璃为例Word文档格式.docx(17页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
收益质量
【正文】:
现金流量是以现金为基础,从生产领域到操作的反应过程和结果。
公司不能没有现金流,对与公司的支付能力,偿债能力,抗风险能力,流动性,投资效率,盈利能力,这些信息都是未来发展所需要的重要信息。
企业管理者应提高对现金流的重视程度。
对于每个公司来说现金流量方面的管理是重中之重,有效率地对现金流量进行管理 ,建立和完善管理模式从而使利用率提高,这将是本篇文章所需讨论的问题。
—、现金流量表的含义及其作用
(一)现金流量的含义
现金流量表,是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入、流出及其净流量的会计报表。
它基于现金而编制的,是主要的现金流量分析来源。
现金流量表采用多步式,分经营活动、投资活动和筹资活动,分别记录了企业各项的现金流入和流出。
(二)现金流量表的作用
利润表和资产负债表进行企业财务分析的不足点,可以通过结合现金流量表使得分析结论更加完整准确。
现金流量表以收付实现制为分析基础,介绍在一个会计期间内企业现金流的来龙去脉,通过现金流的数据信息企业可以分析预测未来的现金流状况,进而可以做好规划,为企业未来的发展方向制定好计划。
同时净利润与现金流之间的差异对企业来说是非常重要的,分析二者间的差异以及产生的原因可以反映出企业经营的具体情况。
总而言之现金流量表提供的信息对企业内部管理和外部投资者进行投资决策具有很大实用性。
二、福耀玻璃现金流量状况分析
(一)企业简介
福耀集团1987年在福州注册成立,是一家专业生产汽车安全玻璃和工业技术玻璃的中外合资企业。
目前在福清、长春、上海、重庆、北京、广州、湖北等地建立了汽车玻璃生产基地,在国内形成了贯穿东南西北合纵联横的产销网络体系。
福耀集团是国内规模最大、技术水平最高的汽车玻璃生产供应商。
本文所引入的案例即是以福耀玻璃的现金流量状况为研究对象。
(二)现金流量分析
1.现金流入结构分析
现金流入结构反应经营、投资、筹资这三类活动产生的现金流入占全部现金流入量中的比重。
从表3—1看出福耀玻璃近 3年来经营活动产生的现金流入占现金总流入比重较大在
68%左右,投资活动现金流入占现金总流入 1%左右,筹资活动现金流入占现金总流入 3
左右。
这说明,福耀玻璃经营活动情况良好是现金流入的主要来源,筹资活动现金流入所占比例相对较小,这样有利于控制资金成本,降低财务风险。
表3—12012—2014年现金流入构成分析单位:
万元
项目 201220132014
总额
(万元) 占现金流量总流入的比例( %) 总额(万元) 占现金流量总流入的比例
(%) 总额(万元) 占现金流量总流入的比例( %)
经营活动产生的现金流入 1,064,787.8669.271,134,469.2968.311,253,047.92
66.93
投资活动产生的现金流入
5,516.520.3611,864.840.7144,852.592.4
筹资活动产生的现金流入
466,843.6930.37514,529.7230.98574,261.9030.67
现金总流入 1,537,148.07
100.001,660,863.861001,872,162.41100.00
数据来源:
2012—2014年福耀玻璃年度报告
2.现金流出结构分析
现金流出结构反应经营、投资、筹资这三类活动产生的现金流出占全部现金流出量中的比重。
从表3—2可以看出经营活动产生的现金流出占现金总流出比重小于经营活动产生现金流入占总
现金流入的比重,二者相差 10个百分点,说明经营活动对福耀玻璃贡献较大。
而投资活动产生的现金流出比重大于入流比重,可以看出福耀玻璃正在加大投资步伐,为形成新的经济增长点而努力着。
筹资活动现金流入方面以往大量举债的行为,大大降低资金的问题降低负债率,有利于公司正向发展。
表3—22012—2014年现金流出构成分析单位:
总额(万元) 占现金流量总流出的比例( %) 总额(万元) 占现金流量总流出的比例(%) 总额(万元) 占现金流量总流出的比例( %)
经营活动产生的现金流出 918,587.9762.41883,512.4652.19969210.1951.78
投资活动产生的现金流出 111,036.487.54157,379.599.30188673.5410.08
筹资活动产生的现金流出 442,143.4530.05651,997.0238.51713815.0638.14
现金总流出 1,471,767.90100.001692889.061100.001871698.79100.00
3.现金流入流出比分析
现金流入流出结构比是将三类活动各自产生的现金流入小计与流出小计进行比较,以便分析企业各类活动现金流匹配情况。
一般而言对于一个正常发展的企业,经营活动现金流入流出比大于1,投资活动现金流入流出比应小于 1,筹资活动现金流入流出比会随着企业现金资金余缺的程度在 1附近上下波动。
从表3—3可以看出福耀玻璃 2012年至2014年期间经营活动现金流入流出比基本上都
在1.3附近,表明经营活动的效益较好。
投资活动现金流入流出比出 2012年外都是小
于1,说明2012年投资支出不多,有点量入为出,但仍没有停止投资步伐。
而自从
2013年起福耀玻璃开始扩大投资支出,正在不断的扩大发展。
筹资活动现金流入流出比除
年外都小于 1,说明福耀玻璃一直都在控制缩减借款规模是企业不用背负大量负债。
总之根据近年来福耀玻璃现金流入流出比,可以看出经营活动正常并且公司通过筹资活动和经营活动的结构调整来加大投资的步伐,这样可能会加大偿债压力资金缺口会比较紧张。
表3—32010—2014年现金流入流出比分析
项目 201020112012
2013
2014
经营活动流入流出比
1.37
1.30
1.16
1.28
1.29
投资活动流入流出比
1.05
0.11
0.05
0.08
0.24
筹资活动流入流出比
0.80
0.73
1.06
0.79
2010—2014年福耀玻璃年度报告
4.净现金流量结构分析
—般而言,企业经营活动现金流量净额大于零意味着企业生产经营比较正常,但还要结合其
大于零的程度来加以分析。
投资活动现金流量净额小于零可能存在两种情况:
一种是企业投资收益状况较差,第二种是企业当期有较大的投资。
筹资活动现金净流量大于零,要分析企业的筹资行为是否纳入企业的发展规划,为了扩大投资和经营活动而筹资还是因投资活动和经营活动现金流出失控,不得已的筹资行为。
筹资活动净现金流量小于零有两种情况:
一种是企业在本会计期间集中偿还债务、支付筹资费用、进行利润分配、支付利息等业务,另一种是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的表现。
从表3—4中可以看出福耀玻璃经营活动现金净流量对全部现金净流量的贡献较大,从
年到2014年经营活动现金净流量呈逐渐上升趋势,说明企业现金状况较稳定,支付能力有保障。
投资活动主要是当期有较大的投资,对于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付投入较大,导致流量净额为负数。
对于2013和2014年福耀玻璃偿还债务的现金流出比重较大,而且
筹资活动的现金流入较小,从而筹资活动现金净流量为负数,导致现金及现金等价物净增加额较小或者小于零。
表3—42012—2014年净现金流量结构分析单位:
经营活动产生的现金净流量 146,199.89250,956.84283,837.73
投资活动产生的现金净流量 —105,519.96—145,514.75—143,820.95
筹资活动产生的现金净流量 24,700.23—137,467.30—139,553.16
总现金净流量 65,380.16—32,025.21463.63
福耀玻璃 2012—2014年度报告
(三)总体分析
1.经营活动现金流量分析
企业经营活动产生的现金流量可以用来反映相关的经营成果。
经营活动现金流量金额为正数,越大说明企业资金越充足,就有进一步扩大企业的规模的资本,但是,假如企业经营活动现金流
量长期为负将会入不敷出,难以支付企业的开支和债务,必将面临破
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 企业现金流量分析与应用 以福耀玻璃为例 企业 现金流量 分析 应用 玻璃
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)