利群股份2020年一季度财务风险分析详细报告Word文件下载.docx
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5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力,无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机,要求该企业偿还全部短期借款,就会出现资金链断裂风险,短期暴露的资金缺口为212,830.43万元。
由于该企业经营亏损,资金缺口需要依靠其收入和资产的变现来填补。
经营亏损未缓解,资金缺口在扩大,资产负债率较高,资金链断裂的风险在增加。
资金链断裂风险等级为12级。
2.是否存在长期性资金缺口
内部资料,妥善保管
第
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1
该企业存在长期性资金缺口281,808.25万元,但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后,还存在212,830.43万元的缺口。
其中:
长期投资合计减少1,518.32万元,固定资产合计增加45,533.29万元,无形资产及其他资产合计增加9,328.09万元,递延所得税资产减少77.91万元,其他非流动资产减少11,315.18万元,共计增加41,949.97万元。
非流动负债合计减少15,111.16万元,所有者权益合计减少5,600.44万元,共计减少20,711.6万元。
长期资金缺口形成原因表
项目名称
2020年一季度
数值 增长率(%)
2019年一季度
2018年一季度
长期投资合计
33,992.07
-4.28
35,510.39
-3.43
36,771.98
固定资产合计
599,706.33
8.22
554,173.03
46.45
378,409.41
无形资产及其他资产合计
169,827.91
5.81
160,499.82
131.38
69,366.5
递延所得税资产
2,509.62
-3.01
2,587.54
11.91
2,312.1
其他非流动资产
73.49
-99.35
11,388.67
13.11
10,068.3
非流动负债合计
63,027.29
-19.34
78,138.45
483.8
13,384.39
所有者权益合计
461,273.89
-1.2
466,874.33
-0.56
469,497.58
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动不存在资金缺口。
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为-5,366.68万元,存货为181,139.93万元,应收账款为14,094.29万元,其他应收款为0万元,应付账款为141,742.12万元,货币资金为60,233.23万元。
如果经营形势不发生大的变化,企业一年之后资金缺口将进一步加剧,从目前的212,830.43万元变为218,197.11万元。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化:
如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业的资金紧张状况将进
一步加剧,资金缺口将会扩大到216,354万元。
如果该企业的销售形势恶化,比如存货积压增加25%,则该企业的资金紧张状况将进一步恶化,资金缺口将会扩大到258,115.41万元。
如果该企业的应付账款下降25%,该企业的资金缺口将会扩大到248,265.96万元。
多方面恶化:
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%,应付账款下降25%,则该企业资金缺口将从212,830.43万元扩大到297,074.51万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善:
如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业的资金缺口从212,830.43万元减少到209,306.86万元。
如果该企业的销售形势改善,比如存货减少25%,则该企业的资金缺口从212,830.43万元减少到167,545.45万元。
如果该企业的应付账款提高25%,则该企业的资金缺口从212,830.43万元减少到177,394.9万元。
多方面改善:
如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%、25%,应付账款上升25%,则该企业的资金缺口将从212,830.43万元缩小到128,586.34万元。
三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还(基于流转性)
该企业亏损,难以对其偿债能力做出准确判断。
2.现有长期债务能否偿还(EBIDTA)
3.是否有能力偿还部分债务
该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。
4.未来能否还债(全债务偿还的敏感性)
(1).注入新资金
该企业短期借款为231,922.11万元,非流动负债为63,027.29万元,资本金为86,050.05万元。
如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加17,210.01万元,该企业资金实力有所增强,但由于其经营业务亏损,要想按期偿还短期借款困难很大。
(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为-5,366.68万元,如果亏损减少20%,则营运资本将会增加1,073.34万元。
(3).加速资金周转
如果该企业应收账款收回25%,则营运资本会增加3,523.57万元,该企业资金实力有所增强,但由于其经营业务亏损,要想按期偿还短期借款困难很大,需要借新还旧。
四、综合建议
1.贷款方面
该企业有息负债占比较高且主营业务亏损、现金支付能力较差,偿还债务存在较大风险,建议密切关注其偿债风险。
2.信用等级
CRD=12
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