AAPL苹果公司财务报表分析PPT文件格式下载.pptx

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目录短期偿债能力分析12长期偿债能力分析3营运能力分析3盈利能力与盈利质量分析短期偿债能力分析项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年流动资产44988.0057653.0073286.0068531.00流动负债27970.0038542.0043658.0063448.00营运资本17018.0019001.0029628.005083.00营营运运资资本本单位：

百万美元流流动动比率比率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年流动资产44988.0057653.0073286.0068531.00流动负债27970.0038542.0043658.0063448.00流动比率1.601.501.681.08苹果与谷歌、微软流动比率对比公司公司2012年年2013年年2014年年苹果1.501.681.08谷歌4.424.584.80微软2.602.712.50速速动动比率比率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年流动资产44988.0057653.0073286.0068531.00存货776.00791.001764.002111.00流动负债27970.0038542.0043658.0063448.00速动比率1.581.481.641.05苹果与谷歌、微软速动比率对比公司公司2012年年2013年年2014年年苹果1.481.641.05谷歌4.184.554.80微软2.572.662.45现现金比率金比率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年现金类资产9815.0010746.0014259.0013844.00流动负债27970.0038542.0043658.0063448.00现金比率0.350.280.330.22长期偿债能力分析资产负债率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年负债总额39756.0057854.0083451.00120292.00资产总额116371.00176064.00207000.00231839.00资产负债率34.16%32.86%40.31%51.89%资产负债率分析资产负债率是最常用的资本结果衡量指标，也是长期偿债能力分析的核心指标。

从2011年到2014年，苹果公司的资产负债率呈上升趋势。

资产负债率越高，说明该公司在获取资产时更倾向于依赖负债，公司的长期偿债能力较弱，财物风险较高。

股东权益比率项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年股东权益76615.00118210.00123549.00111547.00资产总额116371.00176064.00207000.00231839.00股东权益比率65.84%67.14%59.69%48.11%权益乘数1.521.491.682.08单位：

百万美元股东权益比率及权益乘数分析股东权益比率是股东权益总额与资产总额之比，表明该公司全部资产中有多少是由投资者投资所形成的。

是公司长期偿债能力保证程度的重要指标。

该指标越高，说明该公司资产中由投资人投资所形成的资产越多，偿还债务的保证程度越高。

从股东权益比率=1-资产负债率看，该指标越大，资产负债程度越小，公司财务风险就越小。

权益乘数，该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量方法。

该乘数越大，说明公司对负债经营利用的越充分，财务风险越大，债权人受保护程度越低。

从2011年到2014年，苹果公司的股东权益比率逐年下降，表明该公司债务负担逐年增加，另外，该公司的权益乘数呈逐年上升趋势，说明公司资产对负债的依赖程度提高，承担的风险有所增加，偿债保证程度有所减弱，债权人利益的保证程度有所降低。

产权比率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年负债总额39756.0057854.0083451.00120292.00股东权益76615.00118210.00123549.00111547.00产权比率51.89%48.94%67.54%107.84%产权比率分析产权比率越低，表明公司长期长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小，2011年与2014年相比，该公司的产权比率呈逐年增加趋势，说明该公司财务结构风险进一步提高，股东权益对偿债分险的承受能力减弱，对债务的保障程度低，公司的长期偿债能力降低。

有形净值债务率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年负债总额39756.0057854.0083451.00120292.00股东权益76615.00118210.00123549.00111547.00无形资产3536.004224.004179.004142.00有形净资产债54.40%50.76%69.91%111.99%务率有形净值债务率分析有形净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。

有形净资产是股东权益减去无形资产后的净值。

因为无形资产的价值具有很大的不确定性，往往不能用于偿债，因此，在公司陷入财务危机或面临清算等特殊情况下，运用该指标更能反映债权人利益的保障程度，比率越低，保障程度越高，公司有效偿债能力强，长期资本负债率单位：

百万美元项项目目长期负债2011年年2012年年2013年年2014年年0.000.0016960.0028987.00股东权益76615.00118210.00123549.00111547.00长期资本负债率12.07%20.63%长期资本负债率分析长期资本负债率反映公司长期资本结构。

该指标越大，说明每一元长期资本中长期负债所占比重越高，公司主要依赖长期债务进行筹资，长期偿债能力风险较大。

2014年，该公司长期资本负债率为20.63%，说明每一元长期资本中长期负债约占0.21元，长期债务负担适当，对长期债权人具有一定的保障。

营运能力分析应收账款周转率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年营业收入108249.0156508.00170910.00182795.000应收账款平均余额5369.0010930.0013102.0017460.00应收账款周转率（次数）20.1614.3213.0410.47应收账款周转天数18252835应收账款周转率分析从表中可知，应收账款周转率逐年有所下降，但其收入规模也在同比上升，短期偿债能力有所提高，这也从另一个方面说明苹果公司产品的市场规模不断扩大。

项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年应收账款周转率（次数）20.1614.3213.0410.47应收账款周转天数18252835应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度。

应收账款周转率越大说明：

账款回收迅速；

可以节约资金；

企业的信用状况好；

不易发生坏账损失。

应收账款周转天数越长说明：

债务人拖欠时间长，发生坏账损失的风险较大；

催收账款不利，不利于公司经营活动的正常进行。

存货周转率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年营业成本64431.0087846.00106606.00112258.00存货平均余额776.00791.001764.002111.00存货周转率（次数）83.03111.0660.4353.18存货周转天数4367存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率，用于反映存货的周转速度，也是衡量公司生产经营各环节中存货运用效率和评价公司经营业绩的综合性指标。

存货周转率分析2012年年2013年年2014年年111.0660.4353.18项项目目2011年年存货周转率（次数）83.03存货周转天数4367存货周转速度越快，即存货周转率越大，存货周转天数越少，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。

有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。

从营运能力上看，苹果公司以其高效的存货周转率而令人咋舌。

2012年苹果公司的存货周转期仅只有3天左右，这就意味着苹果的库存平均三天就要完整更新一次。

如果按照一年365天计算的话，存货周转率为111次/年，是全行业的龙头老大，其竞争对手三星也只有17次/年，而一般的生产企业平均为8次/年；

仅次于全世界存货周转率最高的麦当劳公司，麦当劳的存货周转率为170次/年，存货周转期仅只有两天。

从供应链角度来看，苹果公司存货周转率较低的一个重要原因是其精简的产品线。

举例而言，iPhone和iPad中许多零部件都可以通用，苹果公司在管理供应链时要省力很多，并能够获得更优惠的采购价格，加速存货周转。

流动资产周转率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年营业收入108249.00156508.00170910.00182795.00流动资产平均余额44988.0057653.0073286.0068531.00流动资产周转率（次数）2.412.712.332.67流动资产周转天数151135157137流流动资产动资产周周转转率率：

指公司一定时期的营业收入与流动资产平均占用额的比率，即公司流动资产在一定时期内（通常是一年）周转的次数。

流动资产周转率是反映公司流动资产运用效率的重要指标。

公司流动资产周转率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多，说明公司流动资产的经营利用效果越好，公司经营效率越高。

流动资产周转率分析项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年流动资产周转率（次数）2.412.712.332.67流动资产周转天数151135157137从表中可知，2012年与2011年相比，公司经营效率有所提高，2013年与2012年相比却有所下降，随后2014年又提高了其经营效率。

固定资产周转率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年营业收入108249.00156508.00170910.00182795.00固定资产平均净值11768.0021887.0028519.0039015.00固定资产周转率（次数）9.207.155.994.67固定资产周转天数40516178固定资产周转率:

指公司一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比率，是反映公司固定资产运用情况，衡量固定资产利用效果的指标。

一般而言，固定资产周转率越高，则公司固定资产利用越充分，说明公司固定资产投资得当，固定资产的运用效率较高，公司的经营活动有效。

固定资产周转率分析项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年固定资产周转率（次数）9.207.155.994.67固定资产周转天数40516178从表中可以看出，2011年到2014年，苹果公司的固定资产的运用效率下降，提供的生产经营成果减少，公司的营运能力在降低。

总资产周转率单位：

百万美元项项目目2011年年2012年年2013年年2014年年营业收入108249.00156508.00170910.00182795.00总资产平均余额116371.00176064.00207000.00231839.00总资产