印制电路板行业分析报告Word下载.docx
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二、影响行业发展的因素7
1、有利因素7
(1)下游客户技术发展对行业的促进作用7
2、不利因素8
(1)原材料价格上涨风险8
(2)国内产品与技术标准制订宽松且不及时,影响产品的出口竞争力9
三、行业主管部门及监管体制9
1、行业主管部门9
2、行业法律法规、政策10
四、行业竞争格局12
五、行业风险13
1、市场风险13
2、经济周期波动风险14
3、人才流失的风险14
4、新产品开发及市场推广风险14
六、行业发展展望15
1、常规PCB的导电、散热情况15
2、PB-M的导电、散热情况15
3、厚铜箔(FB-F、FB-L)的导电、散热情况16
4、短铜排条(PB-S)/母汇线铜排条(PB-B)的导电、散热情况16
一、行业概况
1、行业概述
随着近年电子设备的高速发展,PCB生产工艺日益趋向高端化、精密化、功能化、特殊化,印制电路板不论从材料还是形态都呈现多元化,作为PCB钻孔辅材盖板、垫板技术也同步朝着多样化、精细化、功能化发展,这对钻孔的精度及其辅料的导热性、硬度等要求都将越来越高。
为确保PCB钻孔加工质量、成品率、生产效率、钻头使用寿命、PCB的可靠性,盖板、垫板的品质、品种起到了重要作用。
全球PCB钻孔用盖、垫板行业先后经历了三次材料改进,每次技术改进都使生产效率、PCB品质跨上一个新的台阶,不仅使精密度、成品率有了极大提高,而且应用范围迅速扩大,商业价值也日趋重要。
PCB行业现已发展成为超十亿美元市场的成熟产业。
根据材料的不同,PCB钻孔用盖板通常分为四大类:
酚醛纸盖板(包含酚醛纸盖板和冷冲板)、涂树脂铝盖板(又称为润滑铝片)、普通铝片(即铝箔盖板)、复合盖板。
PCB钻孔用垫板通常分为三大类:
酚醛纸层压垫板、蜜胺木垫板(含蜜胺木垫板、复合木垫板、涂胶木垫板、UV木垫板)、木纤板。
2、行业发展概况
印制电路板行业2013-2015年成长趋缓,直到去年才顺利摆脱连续3年低于2%的低度成长惯性。
台工研院IEK产经中心去年连续上修产值规模至5584亿元(不含材料、设备),年增6.93%。
整体而言,IEK预期今年PCB产业仍维持成长,惟基期垫高下,产值年增率在3~5%间,2015年PCB产业年成长为3.15%,年产值成长至5760亿元。
IEK指出,2015年PCB产业逐季成长,其中第2季产值暴衝,年增高达12%,主要原因为台湾PCB厂为中国手机品牌重要零件供应商,而受惠中国品牌选在第2季大举推出新机,让台系软、硬板及载板厂皆丰收。
中国目前已成为全球重要智能手机生产基地,且中国手机品牌积极往东南亚、印度扩展市场,相关台资厂供应链出货量跟着放大。
虽然中国手机品牌主攻中低阶手机机种,产品平均售价较低,但是在生产规模持续放大下,台资厂整体获利仍将提升。
我国PCB产值持续增长且对危机具有良好的抵御能力主要归结于下列原因:
首先,需求拉动,我国为全球PCB的第一大需求国,总需求超过全球的30%。
2009年3月以来,《电子信息产业调整振兴规划》发布与实施、3G市场大规模启动,以及家电下乡等促进内需政策的实施,对我国PCB行业提供了有利的市场条件;
其次,由于金融危机的影响,欧美等地PCB量产企业面临更大的竞争压力,为降低成本,加快了产能向我国转移的步伐。
随着新产品推出的频率加快,企业研发投入大幅提升,PCB样板产值占PCB总产值的比重逐步提升。
至2015年,PCB样板产值约占全球PCB总产值的5%,约为24亿美元。
我国作为全球的制造中心,PCB批量板产值较大,PCB样板产值比重相对较低,占我国PCB总产值的3%左右,约为36亿元人民币(资料来源:
CPCA)。
尽管目前PCB样板产值占PCB总产值的比重不高,但已具有较大的规模,且能够保持长期、稳定的增长趋势,因此,国内部分知名量产企业已开始涉足这一细分行业。
3、行业壁垒
(1)资金和技术壁垒
印制电路板是一个市场细分复杂的行业,根据不同标准可进行多种细分,根据层数可分为单面板、双面板、多层板等;
根据结构可以分为刚性板、挠性板以及刚挠结合板等。
不同的印制电路板虽有一些共同的基本工艺,但更重要的是根据基材厚度和材质、要求的线宽和线间距的大小及精度、结构、生产规模、装连工艺及客户指定的其它专门要求,结合生产企业的特色工艺,确定不同的生产工艺和设备。
基于上述原因,技术含量低的印制电路板,其生产设备和加工工艺相对比较简单,进入壁垒较低;
但对于技术稳定性要求高的高端印制电路板,生产企业必须具备较雄厚的资金实力和较高的技术水平,产品往往也需经过较长的客户认证过程,加之生产不同种类产品的生产设备不同,而生产设备的价值较高,一般情况难以转售,因此进入和退出的障碍均较高。
(2)环保壁垒
国内外的环保要求越来越严格,印制电路板产品的各种标准和指标越来越高,导致企业支付的生产成本上涨。
目前,全球兴起了生态产业发展趋势,继欧盟颁布《关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令》(ROHS)、《报废电子电气设备指令》(WEEE)、《化学品注册、评估、许可和限制》(REACH)指令后,中国政府也发布了《电子信息产品污染防治管理办法》(中国ROHS),同时中国将“节能、减排、降耗、增效”作为首要目标,并将用3年时间查清中国污染源的基本状况。
对印制电路板生产厂家来说,COD(化学需氧量)、Cu(铜)、用水量、水回用比例等环保要求的提高,势必会提高印制电路板企业运行和建设成本,提高了准入门槛,并迫使竞争力弱的企业退出。
(3)资金壁垒
印刷线路板行业的资金壁垒主要体现在生产线以及相关配套设备的前期投入金额较大,生产商必须具备一定的资金实力。
同时下游厂家通常采取先供货后结算的方式,需要企业具备较为充足的流动资金。
二、影响行业发展的因素
1、有利因素
(1)下游客户技术发展对行业的促进作用
印刷线路板行业主要根据下游行业产品的个性化需求进行设计及生产,所以各产品的技术要求不同,对PCB板生产的技术有较高的要求。
且客户对产品质量要求严格,各指标的容差率很小,而整个PCB板制作过程十分复杂,工序繁多,因此基于对整体质量的保证,PCB板企业需要不断提高生产技术,保证个性化产品的质量要求。
印刷线路板技术与下游行业主流产品的技术发展趋势密切相关,而目前电子类产品更新速度十分快,技术含量越来越高、质量要求越来越严格,如手机消费者希望手机越来越轻薄。
因此,下游客户对PCB板产品的技术要求也逐渐提升。
PCB板制造商需要不断更新制造工艺和制造技术来满足下游客户对产品不断提升的技术需求。
由于PCB板行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显,其中重要的竞争因素为企业的产能是否满足客户的需求。
只有不断提高技术,改良工艺流程,才能更高效率的生产更多的高质量产品,抢占市场份额。
2、不利因素
(1)原材料价格上涨风险
覆铜板、铜箔和胶片是行业企业生产所需主要原材料,上述原材料价格波动将对企业营业业绩产生一定影响。
近年来,由于铜价格波动较大,公司的原材料波动较大。
若未来原材料价格上升,会给公司的经营业绩造成不利影响。
该行业具有较强成本管理能力,可通过严格控制成本等措施在一定程度上降低原材料价格上涨对公司利润侵蚀,但上述措施并不能完全消除原材料价格上涨不利影响。
(2)国内产品与技术标准制订宽松且不及时,影响产品的出口竞争力
我国在印制电路板领域没有被国际承认和使用的行业标准,目前在国际和国内实际运用的标准是美国IPC行业标准或日本JPCA行业标准,技术标准缺失与制订落后制约着产品的出口。
标准缺失与制订落后主要表现在技术标准总体水平偏低、制订周期长、标准老化,跟不上市场的变化和企业的需求,满足不了经济结构调整、规范企业行为、提高产品质量的发展要求,这直接影响到中国出口产品的竞争力。
三、行业主管部门及监管体制
1、行业主管部门
国家工业和信息化部是印制电路板行业的主管部门,其主要职责包括制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策,提出优化产业布局、结构的政策建议,起草相关法律法规草案,制定规章,拟订行业技术规范和标准并组织实施,指导行业质量管理工作。
国家工业和信息化部下属的电子信息司承担电子信息产品制造的行业管理工作;
组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产,组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国产化;
促进电子信息技术推广应用。
中国印制电路行业协会(CPCA)是行业自律组织,是隶属中国工业和信息化部业务主管领导、经民政部批准成立的国家一级行业协会。
CPCA主要负责根据国家法律法规对企业进行指导,提供服务与咨询,协助政府主管部门实施行业。
2、行业法律法规、政策
由于生产印制电路板过程中会排放许多环境污染物,因此具有较为严格的环保标准,与此相关的法律法规如下所示:
我国国民经济和社会发展“十一五”规划纲要提出,要提升电子信息制造业,根据数字化、网络化、智能化总体趋势,大力发展集成电路、软件和新型元器件等核心产业。
我国政府和行业主管部门推出了一系列产业政策对印制电路板行业进行扶持和鼓励,具体如下:
四、行业竞争格局
印刷电路板下游产品种类繁多,印刷电路板行业主要根据下游行业产品的个性化需求进行设计及生产。
由于下游目标市场可细分,不同的印刷电路板企业可针对不同的目标市场进行专业化生产,投资规模及经营运作均较为灵活,行业的市场集中度较低。
2015年中国大陆地区共有PCB企业1,600多家(全球约有2,800家)。
根据CPCA的统计,2015年我国前十大印刷电路板企业销售收入合计298亿元,约占国内行业总销售收入的19.24%,排名第一的企业市场份额为3.86%。
目前,全球约有2,800家印刷线路板企业,主要分布在中国大陆、中国台湾、日本、韩国、北美及欧洲等六大区域,上述区域的印刷线路板企业具有各自的特点和优势,简要归纳如下:
全球印刷线路板行业高度分散,生产商众多,尚未出现市场主导者。
据N.T.Information的统计,全球前十大PCB厂家产值达到178.45亿美元。
2015年全球前十名印刷线路板企业如下:
五、行业风险
1、市场风险
在信息瞬息万变的现代社会,国家政策、行业环境等诸多因素的变化,增加了市场的不确定性,能否把握市场脉搏,抢占市场先机并如期占领市场份额,存在较大的风险。
市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险。
任何一项产品都有一定的时限性,产品设计试制到商品化投放市场的时间不能太长,必须把握机会迅速发展。
长期来看,随着客户对产品质量要求的不断提升和下游产业向大厂商的逐步整合,具有高质量水准和规模优势的厂商竞争力优势将进一步凸现,其竞争力将主要表现在上下游资源整合的平台优势、大规模采购的价格优势、快速应对的服务优势、高良率控制的质量优势等方面,并藉此获得超出行业平均水平的毛利率,但从短期来看,公司仍然面临因不能跟踪下游产品生命周期变化而导致行业毛利率下降的风险。
2、经济周期波动风险
PCB是生产手机、笔记本电脑、液晶电视、数码相机等消费电子产品的重要部件。
因此印刷线路板行业与消费电子产品行业的发展具有较强的联动性。
消费电子产品行业是典型的充分竞争性行业,且具有明显的行业周期性,故PCB行业的相关企业经营上也具有相应的周期性。
3、人才流失的风险
从事印制电路板的研发、生产、销售,研发与生产活动具有一定的技术含量,除需具备相关专业知识外,同时还须具备多年的行业实践经验。
因此,熟悉印制电路板行业的科技型人才对于公司来讲尤为重要。
而公司的销售人员不仅需要具备较强的市场
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