中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金第1季度报告.docx

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中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金第1季度报告

中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金2014年第1季度报告

中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金2014年第1季度报告

2014年3月31日

基金管理人：

中信建投基金管理有限公司

基金托管人：

上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：

2014年4月18日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年1月27日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称

中信建投稳信一年

交易代码

000503

基金运作方式

契约型开放式

基金合同生效日

2014年1月27日

报告期末基金份额总额

301,054,230.97份

投资目标

在严控风险和保持资产流动性的基础上，力争实现资产的长期稳健增值。

投资策略

本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的标的券种。

本基金采取的投资策略主要包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略等。

在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。

业绩比较基准

银行一年期定期存款利率（税后）+1.2%

风险收益特征

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。

基金管理人

中信建投基金管理有限公司

基金托管人

上海浦东发展银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称

中信建投稳信一年A

中信建投稳信一年C

下属两级基金的交易代码

000503

000504

报告期末下属两级基金的份额总额

136,812,798.51份

164,241,432.46份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：

人民币元

主要财务指标

报告期（2014年1月27日－2014年3月31日）

中信建投稳信一年A

中信建投稳信一年C

1．本期已实现收益

1,223,593.28

1,354,602.27

2．本期利润

1,068,997.45

1,169,086.03

3．加权平均基金份额本期利润

0.0078

0.0071

4．期末基金资产净值

137,881,795.96

165,410,518.49

5．期末基金份额净值

1.008

1.007

注：

1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中信建投稳信一年A

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

0.80%

0.06%

0.74%

0.01%

0.06%

0.05%

中信建投稳信一年C

阶段

净值增长率①

净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

0.70%

0.05%

0.74%

0.01%

-0.04%

0.04%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：

（1）本基金基金合同生效日为2014年1月27日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年；

（2）本基金尚处于建仓期，根据中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金基金合同，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名

职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

索隽石

本基金的基金经理

2014年1月27日

-

3

中国籍，1983年8月生，北京大学软件工程硕士，FRM、CQF认证，具备银行间本币市场交易员、基金从业资格。

曾任职于信达证券固定收益部，从事固定收益证券投资、交易相关工作，现任中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金基金经理。

王浩

本基金的基金经理

2014年1月27日

-

3

中国籍，1982年2月生，中央财经大学证券投资专业硕士。

曾任职于中信建投证券股份有限公司资产管理部，从事投资研究工作，现任中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金基金经理。

注：

（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；

（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2014年一季度，投资与消费需求加速下滑，经济增速明显放缓。

同时，受翘尾效应以及2013年货币紧缩的影响，CPI同比亦明显回落。

在经济增速放缓和通胀压力减弱的背景下，央行在春节前通过逆回购等公开市场操作工具及时保证了银行间市场的适度流动性。

春节后，随着现金回流银行体系以及外汇占款的季节性增加，货币市场利率明显下行，银行间7天回购加权利率最低跌至2.23%。

债券市场随之走出一波估值修复行情，收益率曲线呈陡峭化下行。

分品种来看，利率品种在走出牛市陡峭行情后，受一级市场供给放量等因素影响，收益率一度反弹。

信用品种方面，在超日债利息违约等信用事件的冲击下，机构风险偏好有所下降，各券之间分化明显，信用利差显著拉大。

本基金在一季度，通过精选信用品种、控制各券和组合久期等操作，有效避免了收益率波动、信用利差扩大带来的净值波动风险，获得了确定性收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.008元，本报告期份额净值增长率为0.80%；C类基金份额净值为1.007元，本报告期份额净值增长率为0.70%；同期业绩比较基准收益率为0.74%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望二季度，经济增速的持续放缓将推动政府加大稳增长力度。

CPI同比受基数因素影响，二季度将有所回升。

资金面来看，随着外汇占款新增量的下降、4-5月财政存款季节性上缴，货币市场利率中枢将较一季度有所上行。

但从估值水平来看，债券市场收益率仍保持在历史较高位置，利率互换等衍生品指标也表明市场对此有一定预期。

而2013年导致债券收益率大幅上行的压力在2014年明显缓解：

M2及社会融资总量增速明显回落，固定资产投资增速放缓，房地产市场明显降温，监管机构推进理财和同业业务治理。

在通胀压力较弱、货币供应量增速可控的背景下，预计央行将保持银行体系的适度流动性，通过公开市场操作工具避免货币市场利率出现大幅波动。

综合判断，预计二季度债券市场收益率将在一定水平保持震荡，而信用债在调结构的大背景下将继续分化。

本管理人将密切关注经济基本面和政策走向，积极调整组合结构，未来一段时间将重点配置中高评级信用债，合理控制组合久期和杠杆水平，严守信用风险这道底线，规避周期性行业、高资产负债率、盈利能力差、资产规模小等主体发行的债券。

在获取配置性收益的同时，通过发掘结构性机会、一级申购机会增强收益，力争在控制风险的前提下为持有人创造持续稳定的收益。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

1

权益投资

-

-

其中：

股票

-

-

2

固定收益投资

223,285,460.40

64.75

其中：

债券

223,285,460.40

64.75

资产支持证券

-

-

3

贵金属投资

-

-

4

金融衍生品投资

-

-

5

买入返售金融资产

-

-

其中：

买断式回购的买入返售金融资产

-

-

6

银行存款和结算备付金合计

67,963,310.40

19.71

7

其他资产

53,611,377.97

15.55

8

合计

344,860,148.77

100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期未投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期未投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号

债券品种

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

1

国家债券

-

-

2

央行票据

-

-

3

金融债券

-

-

其中：

政策性金融债

-

-

4

企业债券

172,798,460.40

56.97

5

企业短期融资券

20,015,000.00

6.60

6

中期票据

30,472,000.00

10.05

7

可转债

-

-

8

其他

-

-

9

合计

223,285,460.40

73.62

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号

债券代码

债券名称

数量（张）

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

1

1182263

11科伦MTN1

200,000

20,588,000.00

6.79

2

122277

13华域01

200,490

20,069,049.00

6.62

3

122068

11海螺01

177,890

17,557,743.00

5.79

4

126019

09长虹债

159,020

14,879,501.40

4.91

5

122033

09富力债

138,920

14,000,357.60

4.62

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期未投资资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期未投资权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内，本基金投资的前十名证券中，四川科伦药业股份有限公司在2013年5月3日收到四川证监局下发的《关于对科伦药业采取责令改正措施的决定》（[2013]4号），指出科伦药业在2011年存在关联交易信息披露违规事项，要求科伦药业制定整改措施，追究有关人员责任，在2013年5月31日前予以整改。

该处罚不影响科伦药业的生产经营活动。

本基金管理人对科伦药业的投资符合本基金管理人投资相关制度的规定。

除此之外，报告期内本基金投资的前十名证券中的其余九名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金本报告期未投资股票。

5.10.3其他资产构成

序号

名称

金额（元）

1

存出保证金

16,762.87

2

应收证券清算款

50,021,020.79

3

应收股利

-

4

应收利息

3,573,594.31

5

应收申购款

-

6

其他应收款

-

7

待摊费用

-

8

其他

-

9

合计

53,611,377.97

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期未投资股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：

份

项目

中信建投稳信一年A

中信建投稳信一年C

基金合同生效日（2014年1月27日）基金份额总额

136,812,798.51

164,241,432.46

报告期期初基金份额总额

-

-

报告期期间基金总申购份额

0.00

0.00

减:

报告期期间基金总赎回份额

0.00

0.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）

0.00

0.00

报告期期末基金份额总额

136,812,798.51

164,241,432.46

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未持有本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投稳信定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

8.3查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司

2014年4月18日