中国联通绩效评估案例docx.docx
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中国联通绩效评估案例docx
运用《中央企业综合绩效评价实施细则》评价中国联通
表1企业综合绩效评价指标及权重表
评价内容
与权数
财务绩效(70%)
管理绩效(30%)
基本指标
权
数
修正指标
权数
评议指标
权
数
销售(营业)利润率
10
盈利能
34
净资产收益率
20
盈余现金保障倍数
9
力状况
总资产报酬率
14
成本费用利润率
8
资本收益率
7
战略管理
18
不良资产比率
9
资产质
量状况
总资产周转率
10
发展创新
15
22
应收账款周转率
12
流动资产周转率
7
经营决策
16
资产现金回收率
6
风险控制
13
速动比率
6
基础管理
14
债务风
22
资产负债率
12
现金流动负债比率
6
人力资源
8
险状况
已获利息倍数
10
带息负债比率
5
行业影响
8
或有负债比率
5
社会贝献
8
销售
销售
10
经营增
12
(营业)利润增长率
七工1=1十曰
长状况
22
(营业)增长率
10
总资产增长率
7
资本保值增值率
技术投入比率
5
、中国联合网络通信集团简介
中国联合网络通信集团有限公司(简称中国联通)于2009年1月6日在原
中国网通和原中国联通的基础上合并而成,在国内31个省(自治区、直辖市)
和境外多个国家和地区设有分支机构,是中国唯一一家同时在纽约、香港、上海三地上市的电信运营企业。
截至2008年底,资产规模达到5266.6亿元人民币,员工总数为46.3万人。
中国联通拥有覆盖全国、通达世界的现代通信网络,主要经营:
固定通信业务,移动通信业务,国内、国际通信设施服务业务,卫星国际专线业务、数据通信业务、网络接入业务和各类电信增值业务,与通信信息业务相关的系统集成业务等。
2009年1月7日,中国联通获得了WCDMA制式的3G牌照。
中国联通正在加快移动通信网络建设步伐,加大固定宽带网络建设力度,积极推进固定和移动网络的宽带化,为广大用户提供全方位、高品质的宽带通信和信息服务。
面向未来,中国联通将坚持以市场为导向、以客户为中心,以宽带移动互联网业务为重点,进一步加大发展力度、拓宽发展领域、提升服务水平,全面增强综合竞争力和可持续发展能力,努力建设成为国际领先的宽带通信和信息服务提供商。
中国联通(600050)是中国联合网络通信集团有限公司的上市子公司,控股情况如下:
图1中国联通与实际控制人之间的产权关系
二、基本方法
(一)衡量标准
取的标准值是按照大智慧软件分类同属于通信服务业的9家上市公司:
包括
中信国安、国脉科技、金马集团、北纬通信、上海金陵、中国联通、三维通信、
ST长信和S*ST星美。
由于ST公司效益差,不能代表正常水平,因此剔除,只选择7家上市各个指标的平均值作为标准。
由于样本数比较少,所以标准值必然
存在一定的偏差,对评价结果也会造成一定影响。
(二)等级划分
财务绩效定量评价标准划分为优秀(A)、良好(B)、平均(C)、较低(D)、较差(E)五个档次,管理绩效定性评价标准分为优(A)、良(B)、中(C)、低(D)、差(E)五个档次。
对应五档评价标准的标准系数分别为1.0、0.8、0.6、
0.4、0.2,差(E)以下为0。
标准系数是评价标准的水平参数,反映了评价指标对应评价标准所达到的水平档次。
(三)计算方法
1、财务绩效定量评价基本指标计分是按照功效系数法计分原理,将评价指标实际值对照行业评价标准值,按照规定的计分公式计算各项基本指标得分。
计算公式为:
基本指标总得分=刀单项基本指标得分
单项基本指标得分=本档基础分+调整分
本档基础分=指标权数X本档标准系数
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)
上档基础分=指标权数X上档标准系数
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)本档标准值是指上下两档标准值居于较低等级一档。
2、财务绩效定量评价修正指标的计分是在基本指标计分结果的基础上,运
用功效系数法原理,分别计算盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个部
分的综合修正系数,再据此计算出修正后的分数。
计算公式为:
修正后总得分=工各部分修正后得分
各部分修正后得分=各部分基本指标分数X该部分综合修正系数
某部分综合修正系数=工该部分各修正指标加权修正系数
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数),单项修正系数控制修正幅度为0.7〜1.3
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数
3、在计算修正指标单项修正系数过程中,对于一些特殊情况作如下规定:
(1)如果修正指标实际值达到优秀值以上,其单项修正系数的计算公式如下:
单项修正系数=1.2+本档标准系数-该部分基本指标分析系数
(2)如果修正指标实际值处于较差值以下,其单项修正系数的计算公式如下:
单项修正系数=1.0-该部分基本指标分析系数
(3)如果资产负债率》100%,指标得0分;其他情况按照规定的公式计分。
(4)如果盈余现金保障倍数分子为正数,分母为负数,单项修正系数确定
为1.1;如果分子为负数,分母为正数,单项修正系数确定为0.9;如果分子
分母同为负数,单项修正系数确定为0.8。
(5)如果不良资产比率》100%或分母为负数,单项修正系数确定为0.8。
(6)对于销售(营业)利润增长率指标,如果上年主营业务利润为负数,
本年为正数,单项修正系数为1.1;如果上年主营业务利润为零本年为正数,或者上年为负数本年为零,单项修正系数确定为1.0。
(7)如果个别指标难以确定行业标准,该指标单项修正系数确定为1.0。
三、基本指标:
(一)盈利状况
1、净资产收益率=净利润/平均净资产X100%
=19741412830/77130486645=25.59%
平均净资产=(年初所有者权益+年末所有者权益)/2
参照值为14.96%,评价档次为优(A),得分为满分20分。
2、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额X100%=(7,482,247,495+2,236,744,318)/341,376,651,347=2.85%
平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2
总资产报酬率的平均值为7.91%,评价档次为差(E)
本档基础分=本档基础分=指标权数X本档标准系数=14X0.2=2.8
上档基础分=14X0.4=5.6
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(2.85%-3%)/(5%-3%)=-0.075
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=-0.075*2.8=—0.21单项指标得分为=2.8—0.21=2.59
总得分为22.59。
(二)资产质量状况
1、总资产周转率(次)二主营业务收入净额/平均资产总额
=152,764,263,901/341,376,651,347=0.45
参照值为59.85%,评价档次为低(D),
本档基础分=本档基础分=指标权数X本档标准系数=10X0.4=4
上档基础分=10X0.6=6
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(0.45—
0.4)/(0.6-0.4)=0.25
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=0.25X2=0.5
单项指标得分为=4+0.5=4.5
2、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/应收账款平均余额
=152,764,263,901/10,577,792,083=11.14
应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)/2应收账款余额=应收账款净额+应收账款坏账准备
参照值为8.02,评价档次为良(B)。
本档基础分=本档基础分=指标权数X本档标准系数=12X0.8=9.6
上档基础分=12X1=12
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(11.14
-10.67)/(13.33-10.67)=0.18
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=0.18X2.4=0.432
单项指标得分为=10.03
总分为14.53分。
(三)债务风险状况
1、资产负债率=负债总额/资产总额X100%=39.78%参照值为39.59%,评价档次为中(C)。
本档基础分=本档基础分=指标权数X本档标准系数=12X0.6=7.2
上档基础分=12X0.8=9.6
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(39.78%-40%)/(30%-40%)=0.023
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=0.023*2.4=0.055单项指标得分为=7.2+0.055=7.055
2、已获利息倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出=(7,482,247,495+2,236,744,318)/2,236,744,318=4.35参照值为9.23,评价档次为差(E)
本档基础分=本档基础分=指标权数X本档标准系数=10X0.2=2上档基础分=10X0.4=4
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(4.35-3)/(6-3)=0.45
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=0.45*2=0.9单项指标得分为=2.9
总得分为9.96
(四)经营增长状况
1、销售(营业)增长率=(本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额)/
上年主营业务收入总额X100%=52.05%
参照值为53.94%,评定等级为低(D)。
本档基础分=本档基础分=指标权数x本档标准系数=12X0.4=4.8
上档基础分=12X0.6=7.2
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(52.05%-36%)/(54%-36%)=0.892
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=0.892*2.4=2.14单项指标得分为=6.94
2、资本保值增值率=扣除客观增减因素的年末国有资本及权益/年初国有资本及权益X100%
=208,996,587,710*50.74%/55.74%*180,814,131,865=105.22%
参照值为112.34%,评定等级为低(D)
本档基础分=本档基础分=指标权数X本档标准系数=10X0.4=4上档基础分=10X0.6=6
功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值-本档标准值)=(105.22%-74.67%)/(112%-74.67%)=0.82
调整分=功效系数X(上档基础分-本档基础分)=1.636
单项指标得分为=4+1.636=5.64
总得分为12.58。
二、修正指标
(一)盈利状况
1、销售(营业)利润率=主营业务利润/主营业务收入净额X00%=
52,409,902,887.00/152,764,263,901=34.31%
参照值为30.88%,评价档次为中(C),功效系数为(34.31%—30%)/(40%-30%)=0.431。
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=
22.59/34=0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标分析系数)=1+(0.6+0.431*0.2-0.66)=1.0262
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(10/34)*1.0262=0.30
2、盈余现金保障倍数二经营现金净流量/(净利润+少数股东损益)=
60,075,103,191/33,727,790,635=1.78
参照值为2.55,评级档次为中(C),功效系数为=(1.78—1.5)/(2-1.5)=0.56某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.6+0.56X0.2—0.67)=1.032
加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(9/34)*1.032=0.27
3、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X100%=5.66%
成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+经营费用(营业费用)+
管理费用+财务费用=132,160,678,469
参照值为8.41%,评价档次为低(D)。
功效系数为
(5.66%-5.6%)/(8.4%-5.6%)=0.021
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.4+0.021*0.2-0.66)=0.74
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(8/34)*0.74=0.17
4、资本收益率=净利润/平均资本X100%
=33,727,790,635/57284669073=58.88%
平均资本=[(年初实收资本+年初资本公积)+(年末实收资本+年末资本
公积)]/2
=[(21,196,596,395+24,282,123,160)+(21,196,596,395+47,894,022,195)]/2=57284669073
参照值为39.24%,评价等级为良(B),功效系数为=(58.88%—52%)/(65%-52%)=0.53。
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.8+0.53*0.2-0.66)=1.25
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(7/34)*1.25=0.257
盈利状况综合修正系数=0.3+0.27+0.17+0.217=0.957
各部分修正后得分=各部分基本指标分数X该部分综合修正系数
=22.59*0.957=21.62
(二)资产质量状况
1、不良资产比率=(资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失)/(资产总额+资产减值准备余额)X100%
=4.19%
参照值为3.78%,评价档次为中(C)。
功效系数为二(4.19%—3.78%)/(5.04%
—3.78%)=0.325
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数二0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.6+0.325*0.2-0.66)=1.005
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数=(9/34)*1.005=0.27
2、资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额X100%
=60,075,103,191/341,376,651,347=17.60%
参考值为12.70%,评价档次为良(B),功效系数为(17.60%—16.93%)
/(21.17%—16.93%)=0.158
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.8+0.158*0.2-0.66)=1.17
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(7/34)*1.17=0.24
3、流动资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均流动资产总额
=152,764,263,901/34,197,597,273=4.47
平均流动资产总额二(年初流动资产总额+年末流动资产总额)/2
参考值为4.15,评价档次为中(C),功效系数=(4.47-4.15)/(5.53-4.15)=0.23。
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=0.66
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标分析系数)=1+(0.6+0.23*0.2-0.66)=0.986
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(6/34)*0.986=0.174
资产质量状况综合修正系数=0.27+0.24+0.174=0.684
各部分修正后得分=各部分基本指标分数X该部分综合修正系数
=14.53*0.684=9.94
(三)债务风险状况
1、速动比率=速动资产/流动负债X100%
=34,989,491,885/125,038,367,288=0.28速动资产=流动资产-存货
参照值为0.71,评价等级为差(E)。
功效系数为二(0.28—0.24/
/(0.48-0.24)=0.167
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=9.96/22=0.45
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标分析系数)=1+(0.2+0.167*0.2-0.45)=0.783
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(6/22)*0.783=0.21
2、现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债X100%
=60,075,103,191/125,038,367,288=48.05%
参照值为40.28%,评价档次为中(C),功效系数(48.05%—40%)/(53%-40%)=0.62
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.6+0.62*0.2-0.45)=1.02
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数=(6/22)*1.02=0.278
3、带息负债比率二(短期借款+—年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息)/负债总额X100%
=(9,501,510,854)/138,040,886,254=6.88%
参考值为18.01%,评价档次为差(E),功效系数=(6.88%—6%)/(12%-6%)
=0.147
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=0.45
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标分析系数)=1+(0.2+0.147X0.2—0.45)=0.78
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数=(5/34)*0.78=0.115
4、或有负债比率=或有负债余额/(所有者权益+少数股东权益)X100%或有负债余额=已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉事项金额+其他或有负债
中国联通的或有负债为0,某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数=(5/34)*1=0.147
债务状况综合修正系数=0.278+0.21+0.147+0.115=0.75
各部分修正后得分=各部分基本指标分数X该部分综合修正系数=9.96*0.75=7.47
四)经营增长状况
1销售(营业)利润增长率二(本年主营业务利润总额-上年主营业务利润
总额)/上年主营业务利润总额X100%=43.11%
参照值为30.39%,评价等级为良(B),
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=12.58/22=0.57
功效系数(43.11%—40%)/(50%-40%)=0.311
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标分析系数)=1+(0.8+0.311*0.2-0.57)=1.29
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(10/22)*1.29=0.586
2、总资产增长率=(年末资产总额—年初资产总额”年初资产总额X100%
=40.15%。
参照值为32.81%,评价等级为中(C)
某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数=
12.58/22=0.57
功效系数(40.15%—32.81%)/(43.75%-32.81%)=0.67
某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数X0.2-该部分基本指标
分析系数)=1+(0.6+0.67*0.2-0.57)=1.164
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数
=(7/22)*1.164=0.43
3、技术投入比率=本年科技支出合计/主营业务收入净额X100%从报表中难以找到中国联通用于科技支出的数目,由于公司整体实力较为雄
厚,取单项修正系数为1。
某指标加权修正系数=(修正指标权数/该部分权数)X该指标单项修正系数=(5/22)*1=0.227
债务状况综合修正系数=0.227+0.43+0.586=1.243
各部分修正后得分=各部分基本指标分数X该部分综合修正系数
=12.58*1.243=15.64
综上所述,中国联通的总得分=21.62+15.64+7.47+9.94=54.67
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