黄金白银内外盘套利实战策略分析PPT.pptx
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黄金白银内外盘套利实战策略分析PPT.pptx
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上期所黄金3:
1CME黄金标准配比:
上期所黄金28:
9CME黄金,黄金套利的配比,每手上期所白银=15000公克每手CME白银=5000金衡盎司=5000*31.10348=155517.4公克=10.367827手上期所白银合约3手CME白银=10.367827*3=31.10348约略等于31手上期白银小额配比:
上期所白银10:
1CME白银标准配比:
上期所白银31:
3CME白银精确配比:
上期所白银311:
30CME白银,白银套利的配比,品种流动性评估,CME黄金交易保证金10,560美元/手上期所黄金客户保证金20%以9/28日收盘价为例约为267*1,000*0.2=53,400人民币/手标准配比所需最少资金(10,560*6.13*9)+(53,400*28)=582,596+1,495,200=2,077,796RMB建议准备合约价值的20%保证金合约总值约为1,500万RMB,准备300万RMB,黄金标准配比套利成本估算,CME白银交易保证金14,231美元/手上期所白银客户保证金20%以9/28日收盘价为例约为4,406*15*0.2=13,218人民币/手标准配比所需最少资金(14,231*3*6.13)+(13,218*31)=261,708+409,758=671,466RMB建议准备合约价值的25%保证金合约总值约为405万RMB,建议准备100万RMB,白银标准配比套利成本估算,交易成本1手CME黄金来回交易约24美元1手上期所黄金来回万分之4手续费(以9/28日收盘价为例)=267*1,000*0.0004=106.8冲击成本CME黄金设定为6个TICK=0.6*10=60美元上期所黄金设定为6个TICK=0.3*1000=300RMB总成本预估约为84USD*6.13*9+407RMB*28=约为16,030RMB成本合计预估约占总合约价值=16,030/15,000,000=0.11%,黄金交易成本与冲击成本,交易成本1手CME白银来回交易约24美元1手上期所白银来回万分之4手续费(以9/28日收盘价为例)=4406*15*0.0004=26.43冲击成本CME白银设定为6个TICK=0.03*5000=150美元上期所白银设定为6个TICK=6*15=90RMB总成本约为174USD*6.13*3+120RMB*31=约略6,920RMB成本合计预估约占总合约价值6,920/4,050,000=0.17%,白银交易成本与冲击成本,利用Multicharts实现程序化套利交易,Multicharts的优势,利用程序化交易进行套利,程序化套利交易的第一步,将两个市场的黄金置于同一张图附图放入两品种比例值-RATIO,另一张图放入与前一张相反位置的品种附图放入两品种比例值-RATIO,CME黄金价格/31.10348*人民币远期汇率/0.995=上期黄金价格/0.999CME黄金价格/上期黄金价格=(31.10348/人民币远期汇率)*(0.995/0.999)EX:
人民币远期汇率=6.175CME黄金报价/上期黄金报价的Ratio=5.0168,CME黄金与上期黄金的RATIO,CME白银价格/31.10348*人民币远期汇率/0.999=上期黄金价格/(1000*0.9999)CME白银价格/上期白银价格=(31.10348/人民币远期汇率)*(0.999/999.9)EX:
人民币远期汇率=6.175CME白银报价/上期白银报价的Ratio=0.00503246,CME白银与上期白银的RATIO,透过比值的观察,采取RATIO平均值变动标准偏差法,套利实战策略,程序编码实例-同时进行方向相反的交易,套利实战策略,内外盘黄金套利绩效概要2013/07/05,CME,SHFE,透过MultiCharts投资组合模块,黄金内外盘套利策略,黄金内外盘套利,白银内外盘套利策略,白银内外盘套利策略,内外盘套利风险,同一品种透过内外盘的套利交易有许多盈利机会。
连续交易制度使国内黄金与白银的期货交易量大增,除了降低了内外盘套利的风险,也增加了许多交易机会。
利用程序化交易除了可以利用量化运算的优势,迅速开发交易模块,更可以达成全天候的自动化交易。
结论,谢谢指教,
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