08593金融衍生品投资.docx

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08593金融衍生品投资

08593-金融衍生品投资

第一单元至第六单元试题及答案

一、单选题（本大题共7小题，每小题1分，共7分）

1

金融衍生工具产生的最基本原因是（）。

A.

跨期交易

B.

规避风险

C.

杠杆效应

D.

套期保值与投机套利

标准答案:

B

2

利率期货以（）作为交易的标的物。

A.

浮动利率

B.

固定利率

C.

市场利率

D.

固定利率的有价证券

标准答案:

D

3

金融期货是以（）为对象的期货交易品种。

A.

股票

B.

债券

C.

金融期货合约

D.

金融证券

标准答案:

C

4

金融衍生工具产生的直接动因是（）。

A.

规避风险和套期保值

B.

金融创新

C.

投机者投机的需要

D.

金融衍生工具的高风险高收益刺激

标准答案:

A

5

金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）

A.

无资产的结算制度

B.

有资产的结算制度

C.

无负债的结算制度

D.

有负债的结算制度

标准答案:

C

6

看跌期权也称为（），投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市

场价格将下跌。

A.

买入期权

B.

卖出期权

C.

欧式期权

D.

货币资产期权

标准答案:

B

7

可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的（）的证券。

A.

债券

B.

公司债券

C.

优先股

D.

普通股

标准答案:

D

二、多选题（本大题共3小题，每小题2分，共6分）

8

参与期货交易的目的包括：

A.

投资获利

B.

投机获利

C.

套期保值

D.

规避风险

标准答案:

BCD

9

金融期权的主要特征有：

A.

交换的是买卖权利

B.

买方无需交纳保证金

C.

买卖双方均无须支付标的物的全部价格

D.

只有买入方才支付期权费

标准答案:

ABCD

10

在现实的各种金融期权交易中，以高于内在价值的价格买卖的期权有：

A.

实值期权

B.

虚值期权

C.

平价期权

D.

溢价期权

标准答案:

ABC

一、单选题（本大题共7小题，每小题1分，共7分）

1看跌期权也称为

A.买入期权

B.卖出期权

C.欧式期权

D.货币资产期权

标准答案:

B

2可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

标准答案:

A

3金融期货是以（）为对象的期货交易品种

A.股票

B.债券

C.金融期货合约

D.金融证券

标准答案:

C

4看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。

A.买入

B.卖出

C.持有

D.注销

标准答案:

B

5可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与（）之比。

A.转换比例

B.转换价值

C.转换期限

D.转换数量

标准答案:

A

6金融期权的（）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系

A.市场价值

B.内在价值

C.时间价值

D.票面价值

标准答案:

D

7根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额

A.小于限仓限额

B.等于限仓限额

C.大于限仓限额

D.小于或等于限仓限额

标准答案:

A

二、多选题（本大题共3小题，每小题2分，共6分）

8影响金融期货理论价格的主要因素是

A.持有现货的成本

B.资金成本

C.持有现货的时间价值

D.货币的时间价值

标准答案:

AC

9按照市场形态划分，金融衍生工具可以划分为

A.股权式衍生工具

B.内置型衍生工具

C.交易所交易的衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

标准答案:

BCD

10根据国际会计准则第39号的定义，衍生工具是指具有以下特征的金融工具

A.在未来日期结算

B.合约条款要求或允许净额结算

C.其价值随汇率、利率指数、信用等级或类似变量的变动而变动

D.不要求初始净投资或要求较少的净投资

标准答案:

ACD

一、单选题（本大题共6小题，每小题1分，共6分）

1

外汇风险中最常见最重要的风险是

A.

商业性汇率风险

B.

金融性汇率风险

C.

违约性汇率风险

D.

政治性汇率风险

标准答案:

A

2

国债基金收益受货币市场利率的影响，具体表现为

A.

市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益上升

B.

市场利率下调，收益上升；市场利率上调，收益下降

C.

市场利率下调，收益上升；市场利率上调，收益上升

D.

市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益下降

标准答案:

B

3

存托凭证业务中，托管银行所提供的服务包括

A.

领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国

B.

负责ADR的注册和过户

C.

负责保管ADR所代表的基础证券

D.

负责对公司管理监督

标准答案:

C

4

在期货市场上，根据不同品种的合约之间的价格差异，进行双向操作的行为称为

A.

跨市场套利

B.

跨期限套利

C.

混合套利

D.

跨品种套利

标准答案:

D

5

套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为

A.

方向相同，数量不同

B.

方向相反，数量不同

C.

向相反，数量相同

D.

方向相同，数量相同

标准答案:

C

6

首先在期货市场上买入期货，以便在将来的现货市场上卖进时免受价格上涨的损失的期货交易方式是（）。

A.

空头套期保值

B.

交叉套期保值

C.

多头套期保值

D.

混合套期保值

标准答案:

C

二、多选题（本大题共4小题，每小题2分，共8分）

7

期货交易的限仓可以采取（）几种形式

A.

根据保证金数量规定持仓限额

B.

对会员的持仓量限制

C.

对客户的持仓量限制

D.

对投资者的持仓量限制

标准答案:

ABC

8

期货交易中套期保值的基本类型有

A.

多头套期保值

B.

空头套期保值

C.

交叉套期保值

D.

平行套期保值

标准答案:

AB

9

金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于

A.

交易对象不同

B.

交易目的不同

C.

价格决定不同

D.

结算方式不同

标准答案:

ABD

10

金融互换具体类型主要有

A.

货币互换

B.

利率互换

C.

期货互换

D.

社会制约性

标准答案:

AB

一、单选题（本大题共7小题，每小题1分，共7分）

1货币指数中期票据属于（）。

A.汇率－利率混合证券

B.利率－汇率混合证券

C.利率－权益混合证券

D.货币－商品混合证券

标准答案:

B

2

可转换债的价值等于

A.债券价值

B.转换价值

C.max+期权价值

D.债券价值＋期权价值

标准答案:

C

3下列属于混合证券的是（）。

A.大额可转让存单

B.货币指数中期票据

C.亚式期权

D.障碍期权

标准答案:

B

4反向浮动利率票据是浮动票据和（）得组合

A.期权

B.期货

C.互换

D.远期

标准答案:

C

5可转换债券是普通公司债券与（）得组合

A.期权

B.期货

C.互换

D.远期

标准答案:

A

6如果某可转换债券面额1000元，转换价格为40，当股票的市价为60元时，则该债券当前的转换价值为

A.2400

B.1000

C.1500

D.6667

标准答案:

C

7通货膨胀率利息指数化债券的利息上附加了一系列基于通货膨胀率的（）。

A.看跌期权

B.看涨期权

C.远期合约

D.期货合约

标准答案:

B

二、多选题（本大题共3小题，每小题2分，共6分）

8货币期权也可以称为

A.外币期权

B.本币期权

C.资金期权

D.外汇期权

标准答案:

AD

9可转换证券主要包括

A.可转换普通股票

B.可转换优先股

C.可转换国债

D.可转换公司债券

标准答案:

BD

10根据选择权的性质划分，金融期权可以分为

A.股票期权

B.看涨期权

C.货币期权

D.看跌期权

标准答案:

BD

一、单选题（本大题共7小题，每小题1分，共7分）

1利率低实际上可以看作是一系列（）的组合

A.浮动利率欧式看涨期权

B.浮动利率欧式看跌期权

C.浮动利率美式看涨期权

D.浮动利率美式看跌期权

标准答案:

B

2按买卖的方向，权证可以分为（）

A.认购权证和认沽权证

B.欧式权证和美式权证

C.股本型权证和备兑型权证

D.实值权证和虚值权证

标准答案:

A

3以下属于利率互换的特点是（）

A.交换利息差额，不交换本金

B.既交换利息差额，又交换本金

C.既不交换利息差额，又不交换本金

D.以上都不是

标准答案:

A

4下列公式正确的是（）

A.交易的现货价格=商定的期货价格+预先商定的基差

B.交易的现货价格=市场的期货价格+预先商定的基差

C.交易的现货价格=商定的期货价格—预先商定的基差

D.交易的现货价格=市场的期货价格—预先商定的基差

标准答案:

A

5一张股票的裸露看涨期权的卖放潜在的损失是（）

A.有限的

B.无限的

C.股价越低损失越大

D.与看涨期权价格相等

标准答案:

B

6看跌期权隐含着（）

A.融券行为

B.融资行为

C.套利行为

D.定价行为

标准答案:

A

7欧式期权只能在什么时候执行（）

A.到期日前

B.到期日

C.到期日后

D.清算日

标准答案:

D

二、多选题（本大题共3小题，每小题2分，共6分）

8金融期货与金融期权的区别主要表现在

A.基础资产不同

B.交易者的权利和义务的对称性不同

C.履约保证不同

D.现金流转不同业

E.盈亏特点不同

标准答案:

ABCDE

9金融衍生工具的基本特征

A.杠杆性

B.跨期性

C.联动性

D.不确定性

E.高风险性

标准答案:

ABCDE

10金融期货的主要交易制度

A.保证金及其杠杆作用

B.标准化的期货合约和对冲机制

C.结算所和无负债结算制度

D.限仓制度

标准答案:

ABCD

一、单选题（本大题共7小题，每小题1分，共7分）

1期权清算公司附属于（）

A.联邦储备系统

B.期权交易所在的交易所

C.美国主要的银行

D.联邦存款保险公司

标准答案:

B

2复合期权的阶数是（）

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶

标准答案:

B

3奇异期权的特点（）

A.多样性

B.执行价格不定

C.没有标准的形式

D.到期日确定

标准答案:

C

4利率顶可以看做是一系列浮动利率（）的组合

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权

标准答案:

A

5在某些期间，亚洲期权的盈利取决于标的资产的（）

A.平均价格

B.综合价格

C.最高价格

D.最低价格

标准答案:

A

6二十世纪九十年代初，为了有效管理信用风险，（）应运而生

A.期权

B.期货

C.大额可转让存单

D.信用衍生产品

标准答案:

D

7除了交易所交易的标准化期权，权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新形的期权通常叫做（）

A.修正的美式期权

B.互换期权

C.奇异期权

D.买人期权

标准答案:

C

二、多选题（本大题共3小题，每小题2分，共6分）

8.衍生金融工具市场参与者包括

A.保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

标准答案:

ABCD

9按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为

A.金融远期

B.金融期货

C.金融期权

D.金融互换

标准答案:

ABCD

10金融衍生工具按照基础工具分类可以分为

A.股权式衍生工具

B.货币衍生工具

C.利率衍生工具

D.信用衍生工具

E.其他衍生工具

标准答案:

ABCDE