金融市场学练习指导整理原版.docx

金融市场学练习指导整理原版.docx

《金融市场学练习指导整理原版.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融市场学练习指导整理原版.docx（39页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

金融市场学练习指导整理原版

第一章基本训练

一、概念题

1、金融市场：

货币资金的供求双方借助于各种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通的场所或空间，或者简单地说，是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。

2、金融工具：

也称信用工具，是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证，这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。

3、初级市场：

新证券发行的市场，又称一级市场或证券发行市场。

4、次级市场：

是旧证券流通、转让的市场，又称二级市场或证券转让市场。

5、资本市场：

是指以一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。

6、货币市场：

是指以一年内的票据和有价证券为交易工具进行短期资金融通的市场。

三、单项选择题

1、金融市场的客体是指金融市场的（A）。

A．金融工具B．金融中介机构C．金融市场的交易者D．金融市场价格

2、现货市场的实际交割一般在成交后（A）内进行。

A．2日B．5日C．1周D．1月

3、下列属于所有权凭证的金融工具是（C）。

A．商业票据B．企业债券C．股票D．可转让大额定期存单

4、在金融市场发达国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（A）。

A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场

5、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（B）。

A．中心B．基础C．枢纽D．核心

6、世界上最早的证券交易所是（A）。

A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所

7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为（A）。

A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场

8、旧证券流通的市场称之为（B）。

A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场

四、多项选择题

1、下面（BCD）属于金融衍生工具的交易种类。

A．现货交易B．期货交易C．期权交易D．股票指数交易E．贴现交易

2、金融市场的参与者包括（ABCDE）。

A．居民个人B．商业性金融机构C．中央银行D．企业E．政府

3、下列金融工具中，没有偿还期的有（AE）。

A．永久性债券B．银行定期存款C．商业票据D．CD单E．股票

4、机构投资者一般主要包括（ABCDE）。

A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行

5、货币市场具有（ACD）的特点。

A．交易期限短B．资金借贷量大C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差

6、资本市场的特点是（ABD）。

A．金融工具期限长B．资金借贷量大C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要

E．交易工具有一定的风险性和投机性

7、金融工具一般具有的特征：

（BCDE）。

A．安全性B．流动性C．风险性D．收益性E．期限性

五、判断并改正

1、因为世界各国金融市场的发达程度不同，所以各国金融市场的构成要素也不同。

错误。

金融市场的发达程度主要受社会生产力和市场主体的多寡的影响，不决定构成要素差异。

因此，不管各国金融市场发达程度如何，市场本身的要素都不外是金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格四个要素。

2、金融市场形成后，信用工具便产生了。

错误。

远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。

它是商业信用发展的必然产物。

随着商品经济的发展，在商业信用的基础上，产生了银行信用和金融市场，银行信用和金融市场的产出和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场的交易对象。

3、通常金融工具的数量多少被认为是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。

正确。

金融工具是有价证券、信用凭证，随时可以流通转让，流动性高。

因此，一般来说，金融工具品种和数量的增多，应是金融市场发达的表现。

4、金融市场媒体主要是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人，因此与金融市场主体没什么根本的区别。

错误。

金融市场媒体与金融市场主体都是金融市场的参与者，但二者之间有着重要区别。

首先，金融市场媒体参与金融市场活动，主要是赚取佣金，并非是真正意义上的货币资金供给者和需求者。

其次，就原始动机而言，金融市场媒体在市场上主要是以投机者而非投资者的身份进行金融交易。

5、一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场，很少参与货币市场的交易。

错误。

一般工商企业在金融市场的活动领域为资本市场与货币市场。

6、一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少一部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。

错误。

进人次级市场的证券虽然只是证券总量的一部分，但只有次级市场才能赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”，因此，次级市场的重要性丝毫不比初级市场弱。

次级市场的存在、发展和规模的大小是一国金融发达与否的重要标志。

7、证券发行必须在证券交易所内进行。

错误。

证券发行不一定在证券交易所内进行。

六、简答题

2、金融市场有哪些基本功能?

（1）有效地筹集和分配资金的功能

（2）灵活地调度和转化资金功能

（3）优化资源配置功能

（4）降低交易成本，实现风险分散

（5）有效地实施宏观调控

第二章基本训练

一、概念题

1、同业拆借市场：

又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。

2、票据市场：

指在商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现等方式来实现短期资金融通的市场。

3、贴现：

是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让，银行扣减贴息，支付给持票人现款的行为。

4、转贴现：

是指银行将已贴现的承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向其他金融机构所作的票据转让行为。

5、再贴现：

是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。

6、大额可转让定期存单：

简称CD，是有固定面额的、由银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化存款凭证。

三、单项选择题

1、货币市场最基本的功能是（A）。

A．调剂资金余缺，满足短期融资需要B．为各种信用形式的发展创造条件C．为政府宏观政策调控提供条件和场所D．有利于企业重组

2、同业拆借市场利率是市场的（B），对整个经济活动和宏观调控具有重要的意义。

A．官定利率B．基准利率C．浮动利率D．市场利率

3、票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承偌付款并鉴章的行为称为（D）。

A．贴现B．再贴现C．转贴现D．承兑

4、英文缩写LIBOR的含义为（C）。

A．全国证券交易自动报价系统B．中国同业拆借利率C．伦敦同业拆放利率D．美国纽约联邦基金市场

5、大额可转让定期存单是由（B）首先发行的。

A．美国联邦银行B．纽约花旗银行C．英格兰银行D．日本银行

6、同业拆借市场按拆借期限可分为（B）。

A．有担保拆借市场和无担保拆借市场B．头寸拆借市场和短期拆借市场

C．有形拆借市场和无形拆借市场D．银行同业拆借市场和非银行金融机构同业拆借市场

7、银行承兑汇票的转让一般通过（B）方式进行。

A．承兑B．贴现C．再贴现D．转贴现

8、再贴现是（A）。

A．中央银行的授信业务B．中央银行的负债业务C．中央银行的资产业务D．商业银行的授信业务．

9、（   A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。

A．国内存单    B．欧洲美元存单      C．扬基存单          D．储蓄机构存单

四、多项选择题

1、从交易对象的角度看，货币市场主要由（BCDE）等子市场组成。

A．基金B．同业拆借C．商业票据D．国库券E．回购协议

2、下面哪些属于同业拆借市场的参与者：

（BCE）。

A．中央银行B．商业银行C．非银行金融机构D．企业E．拆借中介机构

3、同业拆借市场拆出的资金主要用于（ABE）。

A．必须符合金融政策和信贷原则B．用于弥补当日票据清算后的差额C．用于弥补信贷收支硬缺口

D．用于扩大信贷规模E．用于补足次日营业必备的最低超额储备

4、银行承兑票据市场主要由（ABCDE）等几个环节构成。

A．出票B．承兑C．贴现D．转贴现E．再贴现

5、与资本市场相比，货币市场具有（ACD）的特点。

A．交易期限短B．资金借贷量大

C．流动性强D．风险相对较低E．交易工具收益较高而流动性差

6、票据市场一般包括（ABCDE）。

A．商业票据承兑市场B．商业票据贴现市场

C．银行承兑汇票市场D．融资性票据市场E．中央银行票据市场

7、票据贴现与一般银行贷款相比，在哪些方面有区别：

（ABCDE）。

A．授信对象B．信用关系涉及的当事人C．利息收取时间D．融资期限E．风险程度

五、判断并改正

1、同业拆借市场最早产生于英国。

错误。

同业拆借市场最早产生于美国。

2、在货币市场上，政府既是重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。

正确。

3、对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率也高，反之则低。

错误。

对商业票据的发行人来说，资信等级越高，则发行利率低，反之则高。

4、在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。

正确。

5、一般工商企业在金融市场的活动领域主要为资本市场，很少参与货币市场的交易。

错误。

一般工商企业在金融市场的活动领域包括资本市场和货币市场。

6、票据经过银行承兑，风险相对减少，是一种信用等级较高的票据。

正确。

7、同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。

错误。

同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。

六、简答题

3、简述可转让大额定期存单的特点。

答：

其一，存单的发行人通常是资金力量雄厚的大银行。

据统计，美国大银行发行的存单占存单发行量的90%，中小银行发行的存单只占10%。

其二，存单面额固定，且起点较大。

如在美国，可转让大额定期存单最低起价为2.5万美元，通常为10万以上。

其三，可在市场上转让流通。

存单不能提前支付，但可以在二级市场上出售转让，存单的流动性是存单受到投资者青睐的一个重要因素。

其四，可获得接近金融市场利率的利息收入。

七、计算

1、某企业以一张面额为30万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为8％，票据尚有45天才到期，银行扣除的贴现息是多少？

企业得到的贴现额是多少？

答：

30*8%*45/365=0.296（万）

30-0.296=29.704（万）

第三章基本训练

一、概念题

1、短期国债市场：

短期国债是一国政府为弥补国库资金临时不足而发行的、期限在一年以内的短期债务凭证，也称国库券。

短期国债市场是国库券发行和流通的场所，又称国库券市场。

2、回购协议：

是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。

从本质上说，回购协议是一种抵押贷款协议。

3、货币市场共同基金：

所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。

而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。

4、“荷兰式”招标方式：

是当前世界流行的市场化国债发行方式，其特点是以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格，即国债的发行价格，所有中标人均以此价格认购国债。

5、公募发行：

指证券发行人直接向社会公开招标，由投资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融机构进行分销的一种发行方式。

6、私募发行：

是证券发行人向特定人员推销证券的一种发行方式。

三、单项选择题

1、回购协议的期限有长有短，最短的为（B）天。

A．一个星期B．一天C．一个月D．一年

2、目前许多国家短期国债的发行方式主要采用（A）方式。

A．公开招标发行B．承购包销C．随时出售D．直接发行

3、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要区别是（C）。

A．发行者B．偿还担保C、免税D．发行方式

4、回购协议中所交易的证券主要是（  D  ）。

A．银行债券     B．企业债券       C．政府债券        D．有价证券

5、货币市场各子市场利率之间具有互相制约的作用，其中（  C ）对回购协议市场利率影响最大。

A．国库券市场B．票据市场C．同业拆借市场D．CD市场

6、从本质上说，回购协议是一种（  D  ）协议。

A．担保贷款B．信用贷款C．抵押贷款D．质押贷款

7、在经济周期的高涨阶段，商业银行对国库券的投资一般会（  B ）。

A．上升B．下降C．不变D．先升后降

四、多项选择题

1、以下对短期国债阐述正确的是（ ACDE   ）。

A．在英国、美国称为国库券B．其典型发行方式是公开发行的方式

C．新发行的国库券一般有3个月、6个月、9个月和1年期四种D．短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券

E．以国家信用作担保，基本上没有信用风险

2、回购协议利率的决定因素有（  ABCD  ）。

A．用于回购的证券的质地   　B．回购期限的长短        

C.交割的条件        D.货币市场其它子市场的利率水平E．资本市场利率水平

3、同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券具有以下哪些特点（  ADE  ）？

A．违约风险小    B．流动性弱       C．面额较大        D．收入免税E．流动性强

4、从交易对象的角度看，货币市场主要由（  ACDE  ）等子市场组成。

A．同业拆借市场B．基金市场C．商业票据市场D．国库券市场E．回购协议市场

5、政府发行短期债券的主要目的是（   AC ）。

A．满足政府临时资金周转的需要B．获取投资收益C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具

D．作为流动资产的二级准备E．当作投资组合中一项重要的无风险资产

6、下列是对1994年以前我国国库券市场的描述，正确的有（  ABCE  ）。

A．期限在1年以内和1年以上的由政府财政部门发行的政府债券，均称为国库券

B．与发达国家有较大差别，期限太长，实际上是中长期国债

C．国库券转让业务采取1988年先试点，1991年后推广至全国的方式

D．1994至1996年曾发行1年期以内的国库券，1997年停止了短期国债的发行

E．不是真正意义上的国库券市场，但政府债券期限结构的多样化是发展的趋势

7、有关决定回购协议市场上的利率高低的因素有（  CDE  ）。

A．证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越高B．回购协议期限越短，回购的利率越高

C．采用实物交割的回购利率较低D．证券信用度越高，流动性越强，回购的利率越低

E．回购协议期限越短，回购的利率越低

五、判断并改正

1、短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。

错误。

短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券。

2、货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。

错误。

货币市场共同基金均属开放型基金，其基金份额可以随时购买和赎回。

3、在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。

错误。

在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，最好的办法是先按短期利率发行国库券，等市场稳定后再增加长期公债的发行。

4、由于回购协议的标的物是高质量的有价证券，市场利率的波动幅度较小，因此回购交易是无风险交易。

错误。

仍然难以避免信用风险及市场风险，是有一定风险的交易。

5、对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。

正确。

6、回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。

正确。

7、从某种意义上讲，短期国库券市场在货币政策调控上的意义，有时已超过了平衡财政收支的目的。

正确。

8、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。

错误。

目前公开招标发行方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。

9、回购协议利率之所以高于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议缺乏商业银行的担保，风险比它们高。

错误。

回购协议利率之所以低于银行承兑汇票、可转让大额定期存单的利率，是因为回购协议相当于有足额的担保，风险比它们低。

10、货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的。

错误。

货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的。

六、简答题

1、如何理解正回购与逆回购的关系？

正回购是资金融入方在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

逆回购则是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。

可见，正回购与逆回购是一个问题的两个方面，一个是从资金需求者的角度出发，一个是从资金供应者的角度出发，两者正好相反。

第四章基本训练

一、概念题

1、股票：

是股份有限公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权书面凭证，是能够被转让，带来权利和义务的财产形式。

2、普通股：

指对股东不加以特别限制，有平等权利并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。

3、优先股：

是股息率固定，权利义务附加了特别条件的股票。

4、股票市场：

是股票发行与交易市场的统称，是各市场参与主体以股票为交易对象而形成的场所、过程、供求关系及其机制的总和。

5、初次发行：

指以募集方式设立股份有限公司时公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票，应当向中国证监会递交募股申请，经批准后方可发行。

6、包销：

指发行人与承销商签订合同，由承销商买下全部或销售剩余部分的股票，承担全部销售风险。

7、场内交易：

指通过证券交易所进行的股票买卖活动。

8、证券交易所：

由证券管理部门批准，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规章制度使证券能够公开、规范交易。

9、清算：

主要是指在每一交易日中每个证券经营机构对成交的股票数量与价款分别予以轧抵，对股票和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。

10、交割：

证券的收付行为称为交割，就是买方需交付一定款项获得所购证券，卖方需交付一定证券获得相应价款。

11、股票价格：

通常是指股票的市场价格，又称股票行市，是股票在证券市场上买卖的价格。

12、股票价格指数：

简称股价指数，是反映股票价格综合变动趋势和程度的相对数，是将两个不同时期股票价格平均数进行比较的结果。

三、单项选择题

1、股份公司发行的股票具有（B）的特征。

A.提前偿还B.无偿还期限C.非盈利性D.股东结构不可改变

2、募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会（C）而设立的方式。

A.定向发行B.私募C.公开发行D.招募

3、优先股没有的特征（A）。

A.一般无表决权B.股息分派优先C.股息率固定D.剩余资产分配优先

4、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（B）。

A.市价发行B.平价发行C.中间价发行D.溢价发行

5、网上定价、竞价方式是指（C）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。

A.发行人B.承销商C.主承销商D.证券交易所

6、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（A）。

A.场内交易B.场外交易C.柜台交易D.上市交易

7、能够上市交易的股票，应该是（B）。

A.非公开发行的股票B.已公开发行的股票C.没有具体规定D.没有限制条件

8、目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用（C）方式。

A.口头竞价B.书面竞价C.电脑竞价D.间接竞价

9、目前，我国对（B）实行T＋3的交割方式。

A.A股B.B股C.基金D.债券

10、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（C）。

A.日经225股价指数  B.金融时报股价指数C.道—琼斯股价指数  D.恒生指数

四、多项选择题

1、我国《公司法》规定，股票应载明的主要事项有（ABCD）。

A.公司名称B.公司登记成立的日期C.股票种类D.股票的编号

2、我国《公司法》规定，股票采用的形式有（AD）。

A.纸面形式B.电子符号形式C.记账形式D.国务院证券管理部门规定的其他形式

3、对于发行者来说包销具有的特点是（AB）。

A.股票发行风险转移B.包销的费用大于代销C.发行人可以迅速可靠的获得资金D.包销简便易行

4、我国上海和深圳证券交易所的会员享有（ABC）。

A.参加会员大会B.有选举权和被选举权C.对证券交易所事务的提议权和表决权D.按规定转让交易席位

5、对于影响股价的因素的说法，正确的是（BD）。

A.宏观经济衰退，所有公司的股价都会大幅下跌B.股票价格与公司盈利能力成正比C.公司资产净值增加，股价上升

D.股息与股价的变化成正比

五、判断并改正

1、股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。

正确。

2、普通股票在权利义务上不附加任何条件。

正确。

3、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。

正确。

4、证券交易所的组织形式有会员制和公司制，后者有严密的组织和规章制度，前者在这方面比较松散。

错误。

不论是会员制还是公司制的证券交易所都有严密的组织和规章制度。

5、我国证券交易所是按公司制方式组成。

错误。

我国证券交易所是按会员制方式组成。

6、价格优先的原则表现为：

价格较低的买进申报优于价格较高的买进申报。

错误。

价格优先的原则表现为：

价格较高的买进申报优于价格较低的买进申报。

7、客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。

正确。

8、一般来讲，股票价格是与经济增长反方向运动的。

错误。

一般来讲，股票价格是与经济增长同方向运动的。

9、一般来讲，财政支出增加，会导致股价上涨。

正确。

10、上证综合指数的基期为1990年12月19日。

正确。

第五章基本训练

一、概念题

1、债券：

是一种有价证券，是债务人为筹借资金而向债权人出具的一种债务凭证。

该债务凭证承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金。

2、可转换债券：

是可转换公司债券的简称。

它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。

3、公募发行：

是指按法定手续，经证券主管机构批准在市场上公开发行的债券。

4、私募发行：

是指以特定的少数投资者为对象发行的债券。

5、信用评级：

由专门的信用等级审定机构根据发行者提供的信息材料，并通过调查、预测等手段，运用科学的分析方法，对拟发行的债券募集资金适用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程