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绿城水务度财务分析报告

绿城水务[601368]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　广西绿城水务股份有限公司

公司英文名称

GuangxiNanningWaterworksCompanyLimited.

公司简称

　绿城水务

股票代码

601368

成立时间

　None

上市时间

2015-06-12

交易所

上海证券交易所

注册地址

南宁市江南区体育路4号

电话

　-

传真

公司网址

　-

邮箱

　crystal@

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

绿城水务2019年资产总额为12,611,835,146.65元，其中流动资产为2,282,747,507.61元，占总资产比例为18.10%；非流动资产为10,329,087,639.04元，占总资产比例为81.90%；

2019年绿城水务总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

1,261,183

100.00%

929,871

100.00%

813,093

100.00%

流动资产合计

228,274

18.10%

141,553

15.22%

144,319

17.75%

非流动资产合计

1,032,908

81.90%

788,318

84.78%

668,773

82.25%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，绿城水务2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为83.23%，7.21%和7.21%。

2019年绿城水务流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

228,274

100.00%

141,553

100.00%

144,319

100.00%

货币资金

189,990

83.23%

111,611

78.85%

117,384

81.34%

应收票据及应收账款

16,458

7.21%

14,381

10.16%

18,400

12.75%

应收账款

16,458

7.21%

14,381

10.16%

18,400

12.75%

预付款项

72

0.03%

388

0.27%

283

0.20%

其他应收款

3,793

1.66%

9,990

7.06%

3,167

2.19%

存货

8,677

3.80%

4,063

2.87%

4,138

2.87%

持有待售资产

0

0.00%

0

0.00%

39

0.03%

其他流动资产

9,281

4.07%

1,117

0.79%

906

0.63%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，绿城水务2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为49.65%，42.76%和6.20%。

2019年绿城水务非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

1,032,908

100.00%

788,318

100.00%

668,773

100.00%

长期应收款

200

0.02%

200

0.03%

200

0.03%

固定资产

512,840

49.65%

476,568

60.45%

402,704

60.22%

在建工程

441,625

42.76%

243,981

30.95%

223,519

33.42%

无形资产

64,045

6.20%

55,710

7.07%

36,086

5.40%

长期待摊费用

279

0.03%

136

0.02%

103

0.02%

递延所得税资产

12,202

1.18%

11,530

1.46%

6,045

0.90%

其他非流动资产

1,714

0.17%

192

0.02%

114

0.02%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

绿城水务2019年年总负债金额为8,415,381,816.49元，所有者权益总额为4,196,453,330.16元，其中资本金为882,973,077.0元，资产负债率为66.73%，在负债中，流动负债为2,847,193,036.62元；占负债和所有者权益总额的22.58%，非流动负债为5,568,188,779.87元，占负债和所有者权益总额的44.15%。

2019年绿城水务负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

1,261,183

100.00%

929,871

100.00%

813,093

100.00%

流动负债合计

284,719

22.58%

160,977

17.31%

160,444

19.73%

非流动负债合计

556,818

44.15%

444,640

47.82%

345,799

42.53%

所有者权益（或股东权益）合计

419,645

33.27%

324,254

34.87%

306,849

37.74%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，绿城水务2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、其他应付款以及短期借款，各项分别占比为41.53%，34.11%和10.55%。

2019年绿城水务流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

284,719

100.00%

160,977

100.00%

160,444

100.00%

短期借款

30,039

10.55%

16,655

10.35%

0

0.00%

应付票据及应付账款

16,132

5.67%

0

0.00%

11,128

6.94%

应付账款

16,132

5.67%

0

0.00%

11,128

6.94%

预收款项

11,857

4.16%

10,091

6.27%

9,809

6.11%

应付职工薪酬

5,119

1.80%

3,147

1.96%

2,189

1.36%

应交税费

3,268

1.15%

8,712

5.41%

3,077

1.92%

其他应付款

97,105

34.11%

72,461

45.01%

55,844

34.81%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

3,704

2.31%

一年内到期的非流动负债

118,235

41.53%

46,858

29.11%

75,657

47.15%

其他流动负债

2,961

1.04%

3,049

1.89%

2,737

1.71%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，绿城水务2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款，各项分别占比为64.07%，24.06%和9.42%。

2019年绿城水务非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

556,818

100.00%

444,640

100.00%

345,799

100.00%

长期借款

356,747

64.07%

277,255

62.35%

216,269

62.54%

应付债券

133,985

24.06%

99,800

22.45%

99,500

28.77%

长期应付款

52,428

9.42%

56,533

12.71%

18,943

5.48%

递延收益

13,658

2.45%

0

0.00%

0

0.00%

其他非流动负债

0

0.00%

11,051

2.49%

11,087

3.21%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年绿城水务的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为36.44%，36.31%和21.04%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

419,645

100.00%

324,254

100.00%

306,849

100.00%

实收资本（或股本）

88,297

21.04%

73,581

22.69%

73,581

23.98%

资本公积

152,370

36.31%

91,018

28.07%

91,018

29.66%

盈余公积

26,053

6.21%

23,535

7.26%

20,727

6.75%

未分配利润

152,923

36.44%

136,118

41.98%

121,522

39.60%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年绿城水务的净利润为262,555,542.32元，与2018年的279,267,367.49元相比下降了5.98%。

2015-2019年绿城水务净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

23,690

2016

28,996

22.40%

2017

34,905

20.38%

2018

27,926

-19.99%

2019

26,255

-5.98%

2.3.2营业利润分析

2019年绿城水务的营业利润为315,594,741.14元，与2018年的329,678,761.26元相比下降了4.27%。

2015-2019年绿城水务营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

24,738

2016

26,228

6.02%

2017

41,445

58.02%

2018

32,967

-20.46%

2019

31,559

-4.27%

2.3.3利润总额分析

2019年绿城水务的利润总额为317,792,883.25元，与2018年的331,139,458.52元相比下降了4.03%。

2015-2019年绿城水务利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

27,980

2016

34,444

23.10%

2017

41,650

20.92%

2018

33,113

-20.49%

2019

31,779

-4.03%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年绿城水务的成本费用总额为1,245,178,526.94元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为73.58%，13.74%和7.98%。

2019年绿城水务成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-124,517

100.00%

-105,245

100.00%

-89,088

100.00%

营业成本

-91,620

73.58%

-75,577

71.81%

-68,264

76.63%

税金及附加

-1,768

1.42%

-2,278

2.16%

-2,369

2.66%

销售费用

-4,077

3.27%

-3,425

3.25%

-3,481

3.91%

管理费用

-9,934

7.98%

-8,676

8.24%

-8,337

9.36%

研发费用

-4

0.00%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-17,112

13.74%

-15,288

14.53%

-6,635

7.45%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年绿城水务的经营现金流量净额为669,834,146.09元，与2018年的1,158,430,252.14元相比下降了42.18%；投资活动现金流净额为-2,410,602,060.72元；筹资活动现金流净额为2,501,386,339.78元。

2015-2019年绿城水务经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

56,796

-58,157

48,663

2016

60,910

-63,025

-1,920

2017

59,452

-57,022

9,451

2018

115,843

-120,964

-711

2019

66,983

-241,060

250,138

2.4.2现金流入结构分析

2019年绿城水务现金流入总金额为5,908,540,318.139999元，其中经营活动现金流入为2,405,070,532.08元，占现金流入总额的40.70%；投资活动现金流入为4,346,244.07元，占现金流入总额的0.07%；筹资活动现金流入为3,499,123,541.99元，占现金流入总额的59.22%。

2019年绿城水务现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

590,854

100.00%

366,004

100.00%

287,905

100.00%

经营活动现金流入小计

240,507

40.70%

260,210

71.09%

192,480

66.86%

投资活动现金流入小计

434

0.07%

793

0.22%

10,224

3.55%

筹资活动现金流入小计

349,912

59.22%

105,000

28.69%

85,200

29.59%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,628,532,606.48元,占经营活动现金流入小计的67.71%;收到的税费返还为24,309,769.5元,占经营活动现金流入小计的1.01%;收到其他与经营活动有关的现金为752,228,156.1元,占经营活动现金流入小计的31.28%。

2019年绿城水务经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

240,507

100.00%

260,210

100.00%

192,480

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

162,853

67.71%

153,115

58.84%

136,844

71.09%

收到的税费返还

2,430

1.01%

3,749

1.44%

4,976

2.59%

收到其他与经营活动有关的现金

75,222

31.28%

103,345

39.72%

50,659

26.32%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为220,012.6元,占投资活动现金流入小计的5.06%;收到其他与投资活动有关的现金为4,126,231.47元,占投资活动现金流入小计的94.94%。

2019年绿城水务投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

434

100.00%

793

100.00%

10,224

100.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

22

5.06%

116

14.67%

1,301

12.73%

收到其他与投资活动有关的现金

412

94.94%

677

85.33%

8,923

87.27%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为799,655,805.99元,占筹资活动现金流入小计的22.85%;取得借款收到的现金为2,699,467,736.0元,占筹资活动现金流入小计的77.15%。

2019年绿城水务筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

349,912

100.00%

105,000

100.00%

85,200

100.00%

吸收投资收到的现金

79,965

22.85%

0

0.00%

0

0.00%

取得借款收到的现金

269,946

77.15%

105,000

100.00%

85,200

100.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年绿城水务现金流出总额为5,147,921,892.99元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,735,236,385.99元,占现金流出总额的33.71%;投资活动现金流出小计为2,414,948,304.79元,占现金流出总额的46.91%;筹资活动现金流出小计为997,737,202.21元,占现金流出总额的19.38%。

2019年绿城水务现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-514,792

100.00%

-371,837

100.00%

-276,023

100.00%

经营活动现金流出小计

-173,523

33.71%

-144,367

38.83%

-133,027

48.19%

投资活动现金流出小计

-241,494

46.91%

-121,758

32.74%

-67,247

24.36%

筹资活动现金流出小计

-99,773

19.38%

-105,711

28.43%

-75,748

27.44%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为516,577,040.28元,占经营活动现金流出小计的29.77%;支付给职工以及为职工支付的现金为268,945,641.71元,占经营活动现金流出小计的15.5%;支付的各项税费为183,376,127.33元,占经营活动现金流出小计的10.57%;支付其他与经营活动有关的现金为766,337,576.67元,占经营活动现金流出小计的44.16%。

2019年绿城水务经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-173,523

100.00%

-144,367

100.00%

-133,027

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-51,657

29.77%

-42,511

29.45%

-39,529

29.72%

支付给职工以及为职工支付的现金

-26,894

15.50%

-24,176

16.75%

-22,783

17.13%

支付的各项税费

-18,337

10.57%

-17,037

11.80%

-21,096

15.86%

支付其他与经营活动有关的现金

-76,633

44.16%

-60,641

42.00%

-49,618

37.30%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为2,414,948,304.79元,占投资活动现金流出小计的100.0%。

2019年绿城水务投资活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流出小计

-241,494

100.00%

-121,758

100.00%

-67,247

100.00%

购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金

-241,494

100.00%

-121,758

100.00%

-67,247

100.00%

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为657,981,463.01元,占筹资活动现金流出小计的65.95%;分配股利/利润或偿