DMI指标的应用.docx

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DMI指标的应用

DMI指标的应用

作者：

汇汇复盘

DMI指标的应用

指标概述

　　趋向指标（DMI）又称动向指标，是美国技术分析大师威尔斯·王尔德（WellsWilder）发明的一套技术分析工具。

其基本原理是通过分析股价在上升及下跌过程中的均衡，即供需关系受价格的变动由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。

　　在大多数指标中，绝大部分都是以每一日的收盘价走势及升幅、跌幅的累计数来计算出不同的分析数据，其不足之处在于忽略了每一日的高价低价的波动幅度。

两日收盘价可能是一样，但其中一天波动不大，而另一天震幅却在10%以上，那么这两日的意义绝对不同。

而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内，来分析预测未来的走势。

计算公式

　　1.上升动向值（+DM）=当日最高价-前日最高价；如果+DM＜∣当日最低价-前日最低价∣，则+DM=0。

　　下降动向值（-DM）=当日最低价-前日最低价；如果-DM＜∣当日最高价-前日最高价∣，则-DM=0。

　　无动向值（±DM）=0

　　2.A=∣当日最高价-当日最低价∣

　　B=∣当日最高价-前日收盘价∣

　　C=∣当日最低价-前日收盘价∣

　　真实波幅（TR）=A、B、C中数值最大者

　　3.计算+DM、-DM、TR的N日累和

　　4.上升动向指标（PDI）（+DI）=Σ+DM/ΣTR*100

　　下降动向指标（MDI）（-DI）=Σ-DM/ΣTR*100

　　5.DX=（PDI-MDI）/（PDI+MDI）*100

　　（动向平均数）ADX=DX的M日移动平均值。

　　6.ADXR=（当日ADX＋前日ADX）/2

　　7.参数N设置为14,参数M为6

应用法则

　　1.PDI（+DI）曲线在MDI（-DI）曲线上时，表示上升动向强于下降动向，所以PDI曲线上穿MDI曲线时，为买入信号。

若ADX曲线伴随上升，则股价的涨势更强。

　　2.MDI（-DI）曲线在PDI（+DI）曲线上时，表示下降动向强于上升动向，所以MDI曲线上穿PDI曲线时，为卖出信号。

若ADX曲线伴随上升，则股价会出现较急跌势。

　　3.ADX曲线的功用是辅助判断涨势和跌势的反转信号。

ADX曲线有重要技术含义的上下拐点在70以上的区间及20以下的区间，其上下拐点也是重要的买卖信号。

　　4.ADX曲线脱离20～30之间往上爬升时，不论当时股价是否涨跌，都可认定，将产生一段有相当幅度的行情；而当ADX曲线位于PDI曲线和MDI曲线的下方，特别在20以下时，代表股价处于整理期，应退出观望。

　　5.ADX曲线向上运行，代表当前趋势在加强。

如果PDI曲线在其上，代表当前趋势为上升行情；反之，如果MDI曲线在其上，代表当前趋势为下跌行情。

ADX曲线一旦高于50以上，由上升转为下降，意味着之前的行情开始转变。

　　6.当PDI（+DI）曲线与MDI（-DI）曲线相交叉，随后ADX曲线与ADXR曲线相交，便是最后的一个买卖机会。

ADX曲线与ADXR曲线相交是对判断的一种确认信号，随后而来的上升行情或下跌行情将会较急。

注意要点

　　传统技术分析方法认为：

“当行情走势向上发展时，ADX值会不断递增；当行情走势向下发展时，ADX值会不断递减。

”这种观点是不正确的。



1、当PDI线同时在ADX线和ADXR线及MDI线以下（特别是在50线以下时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，投资者应持币观望或逢高卖出股票，不可轻易买入股票。

这点是DMI指标研判的重点。





2、当PDI线和MDI线同处50以下时，如果PDI线快速向上突破MDI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。

投资者应迅速短线买入股票。





3、当PDI线从上向下突破MDI线时，此时不论MDI和PDI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望。





4、当PDI线、MDI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。





5、当PDI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。

DMI指标又叫动向指标或趋向指标，其全称叫“DirectionalMovementIndex，简称DMI”，是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德（WellsWilder）所创造的，是一种中长期股市技术分析方法。



一、DMI指标的原理

DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。

DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价借以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。

在大多数指标中，绝大部分都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据，其不足之处在于忽略了每一日的高低之间的波动幅度。

比如某个股票的两日收盘价可能是一样的，但其中一天上下波动的幅度不大，而另一天股价的震幅却在10%以上，那么这两日的行情走势的分析意义截然不同，这点在其他大多数指标中很难表现出来。

而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内，从而更加准确的反应行情的走势及更好的预测行情未来的发展变化。



二、DMI指标的研判



DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。

在应用时，DMI指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI（PDI）、下降指标-DI（MDI）和平均动向指标ADX、ADXR之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。

其中，+DI（PDI）和-DI（MDI）两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX、ADXR则是判断未来行情发展趋势的信号。



上升指标+DI和下降指标-DI的研判功能

1、当股价走势向上发展，而同时+DI从下方（一般是50以下）向上突破-DI时，表明市场上有新多方进场，为买入信号，如果伴随着ADX上升和成交量的放大，则更能确定行情将向上，预示股价的涨势可能更强劲。

2、当股价走势向下发展时，而同时-DI从上向下突破+DI时（不管+DI、-DI处在什么位置），表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随下降，则预示跌势将加剧。

3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI和-DI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。

平均动向指标ADX的研判功能

ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据+DI和-DI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。

1、判断行情趋势

当行情走势向上发展时，ADX值会不断递增。

因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果+DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。

当行情走势向下发展时，ADX值会不断递减。

因此，当ADX值低于前一日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果+DI同时减少，则表示当前的跌势将延续。

2、判断行情是否盘整

当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。

当ADX值降至25以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票，并且停止使用任何技术指标，换句话说就是放弃这只股票。

3、判断行情是否转势

ADX值在高点（一般是50以上）由升转跌时，预示行情即将反转。

在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。



四线交叉的研判



1、当+DI线同时在ADX线和ADXR线及-DI线以下（特别是在50线以下的位置时），说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。

这点是DMI指标研判的重点。

2、当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。

3、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。

（这点中因为-DI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑）。

4、对于牛股来说，ADX在50以上向下转折，仅仅回落到40—60之间，随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。

随着ADX再度回升，股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。

这种情况经常出现在一些大涨的牛股中，此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。

在实际操作中，则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。

DMI：

克服贪婪和恐惧的指标

一．应用方法一

DMI指标最简单有效的应用就是用ADX进行指标排序，可以很方便的找出目前市场上哪些品种股价运动的趋势（这种趋势可能是上升趋势、也可能是下降趋势）最明显、哪些品种盘整态势最明显。

二．应用方法二

沪深市场上能够走出完满趋势行情的股票并不是很多，为了博取差价，人们更愿意采用波段的操作方式，选取DMI指标的片段，可以把DMI指标变化成为一个很好的超买超卖指标。

我有一位老年工程师朋友，97年入市，中签一只600097恒泰芒果，上市后听别人介绍，不但没有获利卖出，反而在上市当天再次买进了3000股准备中长线持有。

98年全线被套，问到我，我让他每天抄钱龙的DMI数据回家，然后自己画图，做个指标（ADX*14-昨天的（ADX）*13））*方向（正DI大于负DI为正），在设置几个减磅、清仓、回补、抄底的数值。

几个回合下来逐步解套获利了。

这就是由DMI指标演变的DX。

三．应用方法三

DX可以帮助我们对付一般的波段股票，对于控盘股票的最后拉升阶段，使用DMI的“空中加油”信号来确认启动点很有效。

分析家中有两个系统自带的DMI，其中的DMI是按照原始定义写的，DMI-QL是按照钱龙的习惯写的，DMI-QL在选取动向值的时候使用了平滑方式，我觉得比较合理。

关于参数：

这和操作习惯、操作周期、和个股本身的运行周期有关。

一般趋势指标可以把周期调整为比默认值少1、2天，超卖类公式可以参数多1、2天以求得更大的安全性。

一般这样的设置可以回避大众使用同一参与而引起的共震效应。

DMI搭配的趋势指标最简单的就是移动均线、或MACD.对待盘整行情的短线指标可以选用ROC.



DMI：

克服贪婪和恐惧的指标

在股市中，买卖股票时,影响你思维能力的因素有许许多多，其中，最怕的就是头脑发热。

因为，头脑一热，就会影响人的判断能力。

我记得忠言先生（李志林博士）有过这样一句精彩的言论：

在股市中，群众永远是错误的。

我想，在股市中，群众这个名词可以代替散户。

由于散户在股市中往往处于一种被动的地位，而且非常容易受大众心理的影响，因此，在*作中所犯的错误也比其他层次的投资者要多一些。

我经常看见收市以后，证券公司门口还会围着许多人，上前一听，几乎全部是散户在交流心得体会。

如果到晚上十点以后还有人站在证券公司门口不愿意回家，那么可以肯定，当天的股市必定出现了一种极端情况，不是暴涨，必定是暴跌。

至在少上海，或者说我所在的银河证券公司门口是这这样的。

中国有句老话：

“三个臭皮匠，顶个诸葛亮”。

但是，在股市中，这句话却是值得商榷的。

为什么呢？

因为我发现，散户的“集体智慧”中最大的失误就是情绪性色彩太浓。

因此，我常常会在告诉他们一些我的观点后劝他们早点回去休息。

我们知道股市中需要逆向思维。

但是说起来容易，做起来就很难很难了。

因为，如果我们不知道应该在什么时候才能采取逆向思维的方法，而是一味追求所谓背叛市场的思维方式，同样也会犯极大的错误。

那么，什么时候才能采取逆向思维的方法的呢？

根据我多年来的摸索，钱龙分析系统中有一个叫DMI的技术指标是一个十分有趣的指标，因为我发现，只有这个指标可以在股市中出现极端行情时，来解决上面这些难以回答的问题。

DMI在钱龙指标说明里的解释我不管，我更愿意用自己的概念来命名和解释这个指标：

超级转向指标！

我之所以用“超级转向”指标来命名DMI，就是因为它往往在市场观点形成一致的情况，行情也确实出现了单边上涨或下跌的行情时，只有它会孤独的发出风险提示信号。

如果你粗看DMI的图，会觉得它很复杂，因为在它的图中出现了四根线，而且相互缠绕，很难区别其中的复杂信号。

但是您不必为它复杂的结构而担心，因为我会在后面的解释中全面解剖这个指标，并且还能将其简化.无论是上涨还是下跌中，指数的每一个极端拐点位置，下面DMI指标中的ADX都会上升，出现十分清晰的发出了警告！

试想，如果我们能够按照DMI所指示的去*作，那么，首先就可以避免在头部去买股票的*作错误，其次，即使在令市场恐惧的下跌的过程中，我们也同样能够按照DNI发出的转向信号，抓住下跌途中每一次反弹的机会来进行解套。

那么DMI到底是怎么回事呢？

下面就让我们一起来认识一下这个对于解套来说十分有效的技术指标：

这四根线分别是：

DI、-DI、ADX和ADXR。

表格的刻度是从0-100，表示从极弱到极强。

下面来逐一解释这四根线：

DI：

代表多放在市场中的地位.

在市场运动中，DI走得越高，表示当前的市场越强。

反之，则是弱势市场。

B股市场很容易走极端，因此，我们可以看见在过去的B股市场中，



DI有时侯会跌至零位。

而这时，往往都表示一轮反弹上升行情即将展开。

至于强市场中，我从来没有看见过DI上升至100的奇观。

—DI：

代表空方在市场中的地位。

在市场运动中，-DI走得越高，表示当前市场越弱，反之，则是强势市场。

在一轮大牛市中，我们是可以看见-DI跌落至0位的，而这种时候，市场中的空头已经没有了还手之力。

同样，在大熊市的空头的市场中，我们也从来没有看见过-DI可以到达100。

DI与-DI的关系：

在市场的运行当中，DI与-DI相互交织在一起。

如果DI在-DI上方，这时候的市场为强势市场。

-DI在DI上方，就是空头市场。

两者之间距离越近，表示市场处于盘整的僵局之中。

相反，这两根线如果分得越开，不管是多头市场，还是空头市场，市场的单边性也就越明显。

所谓单边市场是指上涨时没有中途整理，下跌时没有反弹修正。

ADX：

快速转向回拉力。

该线在一般的市场运动中几乎与DI和-DI缠绕在一起，这时候是没有任何意义的。

但是，市场一旦突破盘局，并开始走向极端之后，不管行情是上涨，还是下跌，ADX就会开始向上运行。

这时候的ADX就有了明确的意义，因为DMI已经开始发出即将转向的提前警告！

特别说明：

ADX与其它分析指标所不同的是，不管是上涨还是下跌，只要出现单边市，它都是向上运行，而不是象其它指标那样，强势市场向上运行，弱市市场向下运行。

数值具体划分：

当ADX到达60附近时，不管是再强的大牛市，还是再可怕的大熊市下跌中，都要禁止按市场现有的方向顺势*作。

也就是说，在上涨过程中，要停止买进，因为指数或股价随时随地都有可能出现回落。

而在下跌过程中，不能因为市场的恐慌而继续做空。

因为反弹也同样随时会出现。

当ADX进入60到80的区域以后，市场就进入了真正的高风险区域，提示头部或底部已经很近了。

而在80以上，如果是上涨行情，就可以逢高减磅，如果是下跌行情，就可以逢低吸纳。

我们经常听股评家说“高抛低吸”，但是什么位置可以高抛？

什么位置可以低吸？

很少有一个明确的界定。

而DMI中的ADX就是可以十分明确的指出高抛低吸的位置。

ADX在超过60以后虽然没有明确的高度可以来量化，但是，根据我多年的市场观察，如果超过70以后，顺势而为的风险将越来越大。

而且，ADX走得越高，转向的力度也就越强！

ADXR：

慢速回拉力。

该线是与ADX相配套的。

当ADX向上运行时，ADXR也随之向上运行，只是速度慢一些。

考虑到DMI指标较为复杂，我对ADXR没有作具体数值来量化处理，您只需要根据ADX的数值来判断行情即将转向的力度就可以了。

当一轮快速上涨或是下跌行情结束出现后，通常需要以回落或者是反弹来修正时，ADX会出率出现回落，一旦与ADXR交叉，既视为有效回拉。

接下来我们将四根线加在一起进行综合运用：

转向指标DMI中的四线如果在50下放相互缠绕，通常表示此时的市场正处于一种温和的盘整状态之中，这时候的DMI指标是没有用处的，因为它没有产生强大的回拉力，不必担心市场会出现预料之外的转向。

至于盘整后的突破，那不是转向，而是突破。

当市场开始走向单边市时，DI和-DI会逐渐分开，此时，ADX和ADXR也会随之上升。

这时候，平时乱如麻线的DIM就会很清晰的分开。

上涨时，DI随ADX和ADXR一起上升，而-DI则软弱的下沉。

反之，当市场开始下跌时，-DI会随着ADX和ADXR一起上升，DI会无奈的下沉。

此时的DMI会象一只“老虎口”，渐渐的张开它的血盆大口。

开口越大，咬人的杀伤力也就越大。

这种现象似乎和能量守衡原理相近。

如果您认为这样看DMI还是太复杂的话，那我可以告诉您一个最简便的判断方法，即省略DI和-DI，只需要看ADX和AXDR是否到达警戒线就可以了。

由于这个技术指标无论是在市场的暴涨或和暴跌中，可以说每次都能发出准确的信号，因此，效果极佳！

但是，有一种情况常常会引起判断上的混乱。

如果是暴涨过程中，DMI在发出转势信号后，市场立即以连续的、而且是大幅度的暴跌的形式出现，这种情况也是比较常见的，这时候的DMI中ADX和ADXR往往会因为来不及收拢而重新张开老虎口。

这是一种比较难以应付的局面。

因为研判时往往不知道这时张开的老虎口是指上涨还是下跌？

如果写仔细研究判，就会发现此时的DI和-DI已经换位。

如果还看不清楚，建议您不必去理会，只要认准ADX是否达到60以上的警戒线以上，凭目前市场给您的感觉是涨还是跌，然后就可以选择相反的操作策略。

转向指标DIM的最大特点，就是当市场对未来行情的认识趋于统一的时候，就会在盘面上表现出单边上涨或下跌的疯狂行情。

这种时候往往是最危险的时候，因为几乎没有其它指标会向写发出十分明确的转势信号，而DMI确会以惊人的冷静，发出风险提示。

由于DMI平时一般不会轻易的发出警报，因此，一旦当它出现警告提示时，必须保持高度警惕。

这种超前的技术指标，在钱龙分析复杂的指标中是不多见的。

如果面要是在市场中看见单边的疯狂行情时，请千万别再去人多的地方，也别去看什么报纸和电视，您只需要记得去看一眼DMI这个技术指标，因为它会冷静的提前发出警告！

记得哲学博士忠言先生还有这样一句名言：

“行情在绝望中诞生，在疑惑中前进，在欢乐中死亡。

”如果您觉得这句话在市场具体时间中极难把握，那么我想，转向指标DMI至少可以帮助我们解决忠言先生这句话中的“诞生”和“死亡”这两大问题，因为DMI已经将这句极富哲理的名言具体的量化了。

钱龙分析系统中对于DMI的设置系数是7。

单我发现7这个数值有许多缺陷，因为“7”这个系数太大，会使预警的准确率大大降低，而且可以发出的信号的机率太低，因此，难以在实战中经常加以运用。

我的秘密武器是将系数改成“４”！

我曾接手过上海人民广播电台的市场经济台节目。

发现我的前任YHY先生遗留下来的参考系数是10，我将它与图表做了对比，结果发现与市场的实际情况根本无法吻合。

于是，建议主持人小露修改。

但是她告诉我：

“听众已经习惯了原来的指标”，所以我也只能表示无奈了。

不过我要在这里加以更正：

转向指标DMI“10”做系数是不行的！

在钱龙分析系统中对于DMI的设置是7，我把这一设置放在下面这张图里，您可以这张图与上面这张做一个比较，就可以清楚的在图表中发现可以发出明确的信号已经不多，那就更不用说参数为10的设置了！

我们经常在股市中苦于技术分析信号的滞后性而陷入被动。

而DMI确实是一个很好的技术指标，因为他最大的特点是不会迎合市场的舆论，忠实的单独发出预警信号。

尤其是在市场的观点和盘面出现空前的一致性后，我们最需要的不是口号，而是在哪个关键的时点启动我们的逆向思维，指导我们的具体操作。

结论：

DMI可以确保您不会在极端的上涨行情中，不会因为在头部买进股票而套牢，也可以确保您在下跌行情中，不至于因为恐惧而在底部抛出股票而后悔莫及！

尤其是在暴涨和暴跌的股市中，其独特的效果是没有任何一个技术指标可以与其匹敌的，因此，您可以在将来的股市中再遇到这种情形时，根据充分的相信它发出的信号来寻求解套！

QL原码

N210014

M11006

TR:

=SMA（MAX（MAX（HIGH-LOW,ABS（HIGH-REF（CLOSE,1）））,ABS（LOW-REF（CLOSE,1）））,N,1）;

HD:

=HIGH-REF（HIGH,1）;

LD:

=REF（LOW,1）-LOW;

DMP:

=SMA（IF（HD>0ANDHD>LD,HD,0）,N,1）;

DMM:

=SMA（IF（LD>0ANDLD>HD,LD,0）,N,1）;

PDI:

DMP*100/TR;

MDI:

DMM*100/TR;

ADX:

SMA（ABS（MDI-PDI）/（MDIPDI）*100,N,1）;

ADXR:

（ADXREF（ADX,M））/2;}

{其中方向线也就是PDI和MDI

PDI表示的是上升的方向线，MDI表示的是下降的方向线，当PDI在MDI的上方时表示上升动向强于下跌动向，也就表明了市场有新的资金介入，愿意以更高的价格做多。

所以当PDI上升并穿过MDI，是买入信号。

反之就是卖出信号。

要注意的是由于动向指标本身是一个趋势判断的系统，因此会受趋势是否明显的限制，在价格波动的趋势十分明显的时候，发出的信号是十分准确的。

而判断趋势的强弱就需要看ADX，ADXR

当市场趋势变动非常明显时，无论是上升还是下跌ADX的值都会逐渐增加，也就是说当ADX持续上升时，我们可以判定目前的市场行情趋势维持在一个固顶方向。

当市场反复涨跌时ADX就会逐渐减少，这是因为市场处于盘整时价格虽然有新高出现，但也有新低出现。

PDI和MDI会越来越近，这样ADX的值就会不断减少。

当ADX下降到20以下且横向前进时，我们就能判断目前的趋势为盘整或者说牛皮市，这时候PDI和MDI的信号就不能成立。

我们还可以利用ADX来判断行情是否到顶或者到底，当ADX的数值由上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。

周线DMI指标选股要诀应用

　　

　　第一种方法：

周线±DI金叉买入法。

周线±DI金叉买入法要满足的条件是：

　　①周线±DI金叉。

②当周成交量大于5周均量（大于1.5倍以上更好）。

③当周以放量周阳线向上突破20周均线，或股价已在20周均线上方运行时出现放量周阳线。

　　例：

东凯胶片（600135）