专题四 货币时间价值.docx
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专题四货币时间价值
专题四货币时间价值
本专题考情分析
本专题属于基础性知识需要熟练掌握。
一、货币时间价值的含义
1.含义
货币时间价值,是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。
2.量的规定性
通常情况下,它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。
二、货币时间价值(利息)的计算
(一)利息的两种计算方法
单利计息:
只对本金计算利息,各期利息相等。
复利计息:
既对本金计算利息,也对前期的利息计算利息,各期利息不同。
(考试不特别说明均假定复利计息)
(二)一次性款项终值与现值的计算
终值(FutureValue)是现在的一笔钱按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。
现值(PresentValue)是未来的一笔钱按给定的利息率计算所得到的现在的价值。
1.复利终值
【例题1】某人将100元存入银行,复利年利率2%,求5年后的终值。
【答案】
F=P(1+i)n=100×(l+2%)5
=110.41(元)
或:
F=P×(F/P,i,n)=100×(F/P,2%,5)
=100×1.1041=110.41(元)
【例题2】某人为了5年后能从银行取出100元,在复利年利率2%的情况下,求当前应存入金额。
【答案】
P=F/(1+i)n
=100/(1+2%)5=90.57(元)
或:
P=F×(P/F,i,n)
=100×(P/F,2%,5)
=100×0.9057=90.57(元)
结论:
(1)复利的终值和现值互为逆运算。
(2)复利的终值系数(1+i)n和复利的现值系数1/(1+i)n互为倒数。
(三)年金
1.年金的含义
年金(annuity)是指间隔期相等的系列等额收付款。
典型的年金有发放养老金、分期付款购买设备、每年等额的销售收入。
特点:
时间间隔相等;金额相等。
2.年金的种类
普通年金:
从第一期开始每期期末收款、付款的年金。
(四)普通年金的终值与现值
1.普通年金终值(已知年金计算终值)
F=A×(1+i)0+A×(1+i)1+A×(1+i)2+……+A×(1+i)n-2+A×(1+i)n-I
=A×
式中:
被称为年金终值系数,用符号(F/A,i,n)用表示。
【例题3】小王是位热心于公众事业的人,自2005年12月底开始,他每年都要向一位失学儿童捐款。
小王向这位失学儿童每年捐款1000元,帮助这位失学儿童从小学一年级就读完九年义务教育。
假设每年定期存款利率都是2%,则小王9年的捐款在2013年年底相当于多少钱?
【答案】
F=1000×(F/A,2%,9)
=1000×9.7546
=9754.6(元)。
2.普通年金现值(已知年金计算现值)
P=A×(1+i)-1+A×(1+i)-2+A×(1+i)-3+……+A×(1+i)-n
=A×
其中,
被称为年金现值系数,记作(P/A,i,n)。
【例题4】某投资项目于2012年年初动工,假设当年投产,从投产之日起每年年末可得收益40000元。
按年利率6%计算,计算预期10年收益的现值。
【答案】
P=40000×(P/A,6%,10)
=40000×7.3601
=294404(元)
【例题01】三年的投资项目,每年年末收入100万元,可以使用年金;
【例题02】三年的投资项目,第一年年末100万元,第二年年末120万元;第三年年末130万元,用复利;
【例题03】三年的投资项目,第一年年末100万元,第二年年末100万元,第三年年末120万元,年金和复利均可使用或仅仅使用复利。
三、利率的计算(内含报酬率):
(1)含义
内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率,或者说是使投资项目净现值为零的折现率。
举例:
对于一个投资项目,使用10%作为折现率计算净现值,如果净现值=0,则该项目的投资报酬率(内含报酬率)为10%。
(2)计算
内含报酬率的计算,一般情况下需要采用逐步测试法,特殊情况下,可以直接利用年金现值表来确定。
【例题】某企业有一个投资项目,需要在项目起点投资4500万元,设备使用10年,每年现金净流量1000万元。
要求:
计算该项目的内含报酬率。
【答案】根据内含报酬率计算公式,
1000×(P/A,i,10)=4500
(P/A,i,10)=4.5
查年金现值系数表,得到:
(P/A,18%,10)=4.4941
(P/A,16%,10)=4.8332
解之得:
IRR=17.97%
【例题】已知某投资项目的有关资料如下:
年份
0
1
2
现金净流量
(2000)
11900
13250
要求:
计算该项目的内含报酬率。
【答案】
NPV=11900×(P/F,i,1)+13250×(P/F,i,2)
=-20000
采用逐步测试法:
(1)使用18%进行测试:
NPV=11900×0.8475+13250×0.7182-20000
=10085.25+9516.15-20000
=19601.4-20000=-398.6
(2)使用16%进行测试:
NPV=11900×0.8621+13250×0.7432-20000
=10258.99+9847.4-20000
=20106.39-20000=106.39
经过以上试算,可以看出该方案的内含报酬率在16%-18%之间。
采用内插法确定:
解之得:
IRR=16.42%
【例题】(2014年考题节选)甲公司为建造一条生产线,发行面值为3000万元,票面年利率为5%的3年期分期付息债券,募集价款为3069.75万元,发行费用为150万元,收到价款净额为2919.75万元。
其他资料:
(P/A,6%,3)=2.6730;(P/F,6%,3)=0.8396。
要求:
计算发行债券的实际利率,并编制发行债券的会计分录;
【答案】
3000×5%×(P/A,6%,3)+3000×(P/F,6%,3)
=3000×5%×2.6730+3000×0.8396=2919.75;
计算得出实际利率r=6%。
分录:
借:
银行存款 2919.75
应付债券——利息调整 80.25
贷:
应付债券——面值 3000
本专题小结
1.货币时间价值的含义;
2.利息的计算;
3.利率的计算。
专题六 长期股权投资与企业合并
(一)
本专题考情分析
本专题内容比较复杂,是学习好合并财务报表的基础,同时需要注意与交易性金融资产、持有至到期投资和可供出售金融资产的区分。
2015年教材的主要变化,本专题内容根据最新修订的《企业会计准则第2号——长期股权投资》进行修订。
主要考点
001企业合并与合并报表;
002长期股权投资;
003长期股权投资初始计量;
004长期股权投资后续计量;
005长期股权投资核算方法的转换;
006长期股权投资的处置。
【提示】本章内容重点讲解个别报表的处理。
考点一企业合并与合并报表
一、企业合并的基本概念
企业合并,是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。
控股合并(形成母子公司关系)
控股合并是合并方通过企业合并交易或事项取得对被合并方的控制权(关键点),企业合并后能够主导被合并方的生产经营决策,并自被合并方的生产经营中获益,而将被合并方纳入其合并财务报表范围形成一个报告主体的情况。
【提示】
(1)被合并方仍然保留其法人资格,合并方在(个别报表中)确认为长期股权投资,被合并方的资产和负债在合并报表中体现;
(2)可以购买70%的股权,也可以购买100%的股权(>50%)。
二、合并报表的概念
合并财务报表,是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团(以下简称企业集团)整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。
其中,母公司是指拥有一个或一个以上子公司的企业,子公司是指被母公司控制的企业。
合并财务报表的合并范围应当以控制(关键点)为基础予以确定。
控制,是指投资方拥有对被投资方的权利,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报,并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
控制标准的具体判断(一般情况):
公司拥有其半数以上(大于50%,不含50%)的表决权的被投资单位一般认为能够实现控制权。
【提示】企业合并与长期股权投资、合并报表的关系
企业合并的方式
是否涉及长期股权投资
是否涉及合并报表
1.吸收合并
×
×
2.新设合并
×
×
3.控股合并
√
√
三、企业合并(控股合并)类型的判断
企业合并按照在合并前是否归属于一方或相同多方最终控制,可分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
仅仅控股合并涉及长期股权投资的核算,其他合并均不涉及长期股权投资的核算内容,所以之后重点提及控股合并。
1.同一控制下的企业合并(控股)
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的,为同一控制下的企业合并。
2.非同一控制下的企业合并(控股)
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的合并交易,为非同一控制下的企业合并。
【提示】考试中涉及到集团内部的合并属于同一控制下的企业合并,否则为非同一控制下的企业合并。
考点二长期股权投资
一、长期股权投资的概念(新准则)
本章所指的长期股权投资,包括以下内容:
1.投资企业能够对被投资单位实施控制(关键点)的权益性投资,即对子公司投资;
2.投资企业与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资,即对合营企业投资;
3.投资企业对被投资单位具有重大影响的权益性投资,即对联营企业投资。
按照企业会计准则第2号
投资企业对被投资
单位的持股比例
影响程度
与投资企业的关系
50%以上(不含)
控制
投资企业的子公司
50%(等于)
共同控制
投资企业的合营企业
20%(含)-50%(不含)
重大影响
投资企业的联营企业
二、长期股权投资与其他类金融资产的区分
【提示1】购入的股票投资可以作为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”,也可以作为“可供出售金融资产”或“长期股权投资”;但绝对不能作为“持有至到期投资”核算。
【提示2】购入的债券可作为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”或“可供出售金融资产”或“持有至到期投资”;但绝对不能作为“长期股权投资”核算。
【提示3】长期股权投资与其他金融资产的区分:
投资
种类
投资的性质
核算内容
是否涉及合并报表
股票类
投资
1.控制
长期股权投资
√
2.共同控制、重大影响
长期股权投资
×
3.无控制、无共同控制、无重大影响
短期赚取差价(交易性金融资产)
×
长期持有(可供出售金融资产)
×
债券类
投资
1.短期赚取差价
交易性金融资产
×
2.有能力、有意图持有至到期
持有至到期投资
×
3.意图不明确
可供出售金融资产
×
【例题•计算分析题】(考点:
金融资产的分类核算),甲公司2013年度与投资相关的交易或事项如下:
(1)1月1日,从市场购入2000万股乙公司发行在外的普通股(未对乙公司造成重大影响),准备随时出售,每股成本8元,甲公司对乙公司不具有控制、共同控制或重大影响。
(2)1月1日,购入丙公司当日按面值发行的三年期债券1000万元,甲公司计划持有至到期。
该债券票面年利率为6%,与实际年利率相同,利息于每年12月31日支付。
(3)1月1日,取得戊公司25%股权,成本为1200万元,甲公司能够对戊公司的财务和经营政策施加重大影响。
(4)1月1日,取得丁公司80%的股权,成本1000万元,购买日取得丁公司的控制权;甲公司与丁公司无关联关系;
要求:
根据上述资料,不考虑其他因素,指出该公司的投资应当做何种金融资产核算,并指出理由。
【答案】
(1)甲公司对乙公司的股权投资,应当作为交易性金融资产核算;
理由:
对乙公司投资,不具有控制、共同控制、重大影响,且随时准备出售,所以应该划分为交易性金融资产;
(2)甲公司针对丙公司的债券投资,应当作为持有至到期投资核算;
理由:
对丙公司债券计划持有至到期;
(3)甲公司针对戊公司的股权,应当作为长期股权投资核算;
理由:
对戊公司的股权投资,达到重大影响,作为长期股权投资核算;
(4)甲公司对丁公司的股权投资应当作为,长期股权投资核算;
理由:
对丁公司的股权投资,达到控制,作为长期股权投资核算。
专题六 长期股权投资与企业合并
(二)
考点三 长期股权投资的初始计量
一、长期股权投资的初始计量原则
长期股权投资的初始投资成本,应分为企业合并(控股合并)和非企业合并两种情况确定。
初始投资的类型
影响程度
初始计量
初始确认
合并方式取得的长期股权投资
控制
同一控制下的企业合并
被合并方所有者权益账面价值的份额
非同一控制下的企业合并
支付对价的公允价值为基础确定(长期股权投资)
合并以外的其他方式取得的长期股权投资
共同控制、重大影响
【提示】合并方为进行企业合并发生的有关费用,指合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用,如为进行企业合并支付的审计费用、资产评估费用以及有关的法律咨询费用等增量费用。
【相关费用的总结】
初始投资的类型
直接相关费用
非直接相关费用
合并方式取得的长期股权投资
发生时计入当期损益(管理费用)
发行债券的计入应付债券——利息调整
发行股票的计入资本公积——股本溢价/资本溢价
合并以外的其他方式取得的长期股权投资
计入初始投资成本
【例题1】发行股票,发行价格5元/股,数量1000股,支付发行股权的手续费佣金10元。
要求:
作出相关账务处理。
【答案】
借:
银行存款 5000
贷:
股本 1000
资本公积——股本溢价 4000
借:
资本公积——股本溢价 10
贷:
银行存款 10
最终资本公积——股本溢价为3990元。
【例题2】发行债券,发行面值1000元,支付发行债券的手续费佣金10元。
要求:
作出相关账务处理。
【答案】
借:
银行存款 1000
贷:
应付债券——面值 1000
借:
应付债券——利息调整 10
贷:
银行存款 10
最终应付债券为990元。
【提示】初始形成金融资产相关费用的总结
初始投资类型
直接相关费用
1.合并方式取得长期股权投资(同一和非同一)
计管理费用
2.合并以外的其他方式形成的长期股权投资
计长期股权投资成本
3.交易性金融资产
计投资收益
4.贷款、持有至到期投资和可供出售金融资产
计初始投资成本
【相关链接】交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资等的初始计量
类别
初始计量
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
公允价值
持有至到期投资
公允价值+交易费用
贷款和应收款项
公允价值+交易费用
可供出售金融资产
公允价值+交易费用
二、初始计量的具体核算
1.同一控制下的企业合并(一次交易实现企业合并)
特点:
不确认公允价值、不确认公允价值与账面价值的损益。
长期股权投资的初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产的账面价值之间的差额,应当调整资本公积、资本公积不足冲减的调整留存收益(盈余公积和未非分配利润)。
账务处理如下:
借:
长期股权投资(被合并方所有者权益账面价值的份额×持股比例)
应收股利(价款中包含的股利)
资本公积——资本溢价/股本溢价(借方差)
盈余公积
利润分配——未分配利润
贷:
银行存款等(付出资产的账面价值)
资本公积——资本溢价或股本溢价(贷方差)
【例题•单选题】2014年3月20日,甲公司以银行存款1000万元及一项土地使用权取得其母公司控制的乙公司80%的股权,并于当日起能够对乙公司实施控制。
合并日,该土地使用权的账面价值为3200万元,公允价值为4000万元;乙公司净资产的账面价值为6000万元,公允价值为6250万元。
假定甲公司与乙公司的会计年度和采用的会计政策相同,不考虑其他因素,甲公司的下列会计处理中,正确的是( )。
A.确认长期股权投资5000万元,不确认资本公积
B.确认长期股权投资5000万元,确认资本公积800万元
C.确认长期股权投资4800万元,确认资本公积600万元
D.确认长期股权投资4800万元,冲减资本公积200万元
【答案】C
【解析】同一控制下企业合并不认可公允价值,长期股权投资按照取得被合并方可辨认净资产的账面价值份额入账。
同一控制下长期股权投资的入账价值=6000×80%=4800(万元)。
应确认的资本公积=4800-(1000+3200)=600(万元)。
账务处理为:
借:
长期股权投资 4800
贷:
银行存款 1000
无形资产 3200
资本公积——资本溢价或股本溢价 600(差额)
2.非同一控制的下的企业合并(一次交易实现企业合并)
购买方应当按照确定的企业合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
企业的合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行权益性证券的公允价值之和。
【例题•单选题】甲、乙两公司属于非同一控制下的独立公司。
甲公司于2014年12月1日以本公司的商品A对乙公司投资,取得乙公司55%的股份。
该商品的市场价格为500万元,成本为400万元,另外用银行存款支付审计、法律费用1万元,乙公司2014年12月1日所有者权益公允价值为1000万元,甲、乙两公司均属于增值税一般纳税人,适用的增值税税率为17%,甲公司该项长期股权投资的初始投资成本为( )万元。
A.520
B.550
C.350
D.585
【答案】D
【解析】非同一控制下的企业合并,购买方应在购买日按为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和作为长期股权投资的初始投资成本。
账务处理为:
借:
长期股权投资 585
管理费用 1
贷:
主营业务收入 500
应交税费——应交增值税(销项税额) 85
银行存款 1
借:
主营业务成本 400
贷:
库存商品 400
【易错易混淆试题•计算分析题】2014年3月5日,A公司通过增发9000万股本公司普通股股票(每股面值1元)取得无关联关系B公司80%的股权,该9000万股股份的公允价值为15600万元。
为增发该部分股份,A公司向证券承销机构等支付了600万元的佣金和手续费,A公司支付发生的审计、法律评估等费用为100万元。
假定A公司取得该部分股权后,能够对B公司的财务和生产经营决策实施控制。
要求:
作出相关账务处理。
【答案】
A公司应当以所发行股份的公允价值作为取得长期股权投资的成本,账务处理为:
借:
长期股权投资 15600
贷:
股本 9000
资本公积——股本溢价 6600
发行权益性证券过程中支付的佣金和手续费,应冲减权益性证券的溢价发行收入:
借:
资本公积——股本溢价 600
贷:
银行存款 600
支付的法律评估等费用:
借:
管理费用 100
贷:
银行存款 100
3.合并以外的其他方式(不形成控股合并)取得长期股权投资的核算
长期股权投资按照付出资产的公允价值与直接相关费用之和计量。
【提示】与非同一控制下企业合并的最大区别是将直接相关费用计入长期股权投资初始投资成本,其他两者一致。
【例题•计算题】2014年4月1日,甲公司从证券市场上购入丁公司股票,占丁公司发行在外股数的25%,作为长期股权投资来核算,购买时实际支付价款10000万元(含已宣告但尚未发放的现金股利500万元),另支付相关税费40万元。
要求:
作出相关账务处理。
【答案】
甲公司的会计处理如下:
借:
长期股权投资 9540
应收股利 500
贷:
银行存款 10040
【易错易混淆试题•计算分析题】P公司控制的两家子公司,A公司和B公司,其中A公司取得了B公司20%的股权,付出对价的公允价值为22万元,B公司可辨认净资产的账面价值为100万元。
要求:
作出A公司将长期股权投资入账的会计处理。
【答案】
借:
长期股权投资——成本 22
贷:
银行存款 22
专题六 长期股权投资与企业合并(三)
考点四长期股权投资的后续计量(成本法与权益法)
金融资产类别
后续计量
交易性金融资产
公允价值,公允价值变动计入当期损益(公允价值变动损益)
可供出售金融资产
公允价值,一般情况计入资本公积—其他资本公积,特殊情况计入当期损益(资产减值损失等)
持有至到期投资
摊余成本与实际利率
长期股权投资
成本法或权益法
长期股权投资后续计量成本法与权益法的适用范围
后续计量
投资企业对被投资
单位的持股比例
影响程度
初始计量
成本法
50%以上(不含)
控制
同一/非同一
权益法
50%(等于)
共同控制
付出对价的公允价值+相关税费
20%(含)~50%(不含)
重大影响
【思考题】后续计量采用成本法的,初始计量对应账面价值。
【答案】该说法错误。
【提示】根据谨慎性原则划分为成本法和权益法。
一、成本法核算(见钱眼开)
涉及到的会计科目有:
长期股权投资、投资收益、长期股权投资减值准备。
1.初始投资或追加投资时,按照初始投资或追加投资时的成本增加长期股权投资的账面价值;
2.除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外,投资企业应当按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益,不管有关利润分配是属于对取得投资前还是取得投资后被投资单位实现净利润的分配。
账务处理:
借:
应收股利
贷:
投资收益
借:
银行存款
贷:
应收股利
【提示】不增加长期股权投资的账面价值。
【例题•多选题】甲公司于2010年1月1日投资A公司(非上市公司),取
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