星辉娱乐3000432季度财务分析报告原点参数.docx

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星辉娱乐3000432季度财务分析报告原点参数

星辉娱乐[300043]2019年2季度财务分析报告

（word可编辑版）

一．公司简介

公司名称

　星辉互动娱乐股份有限公司

公司英文名称

RastarGroup

公司简称

　星辉娱乐

股票代码

300043

成立时间

　2000-05-31

上市时间

2010-01-20

交易所

深圳证券交易所

注册地址

广东省汕头市澄海区星辉工业园（上华镇夏岛路北侧）

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

星辉互动娱乐股份有限公司是一家主要从事游戏的开发和运营的中国公司。

该公司主要包括四个业务部门。

游戏部门主要从事网页网络游戏和移动网络游戏的研发和运营。

玩具部门主要从事动态车模、静态车模、收藏型车模和婴童产品的生产、研发和销售。

体育部门主要对职业足球俱乐部进行投资。

投资孵化部门主要在玩具、游戏和体育等娱乐消费领域进行投资。

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

星辉娱乐2019年2季度末资产总额为5,905,435,476.13元，其中流动资产为1,137,599,717.45元，占总资产比例为19.26%；非流动资产为4,767,835,758.68元，占总资产比例为80.74%；

2019年2季度星辉娱乐总资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

590,543

100.00%

599,163

100.00%

602,137

100.00%

流动资产合计

113,759

19.26%

126,754

21.16%

121,934

20.25%

非流动资产合计

476,783

80.74%

472,408

78.84%

480,203

79.75%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，星辉娱乐2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为51.05%，51.05%和30.71%。

2019年2季度星辉娱乐流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

113,759

100.00%

126,754

100.00%

121,934

100.00%

货币资金

34,933

30.71%

34,925

27.55%

40,353

33.09%

交易性金融资产

0

0.00%

133

0.11%

0

0.00%

应收票据及应收账款

58,074

51.05%

57,019

44.98%

39,498

32.39%

应收账款

58,074

51.05%

57,019

44.98%

39,498

32.39%

预付款项

7,053

6.20%

12,159

9.59%

16,301

13.37%

其他应收款

4,160

3.66%

5,724

4.52%

7,041

5.77%

存货

9,087

7.99%

14,417

11.37%

12,484

10.24%

其他流动资产

450

0.40%

2,375

1.87%

6,254

5.13%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，星辉娱乐2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及投资性房地产，各项分别占比为27.70%，22.37%和14.18%。

2019年2季度星辉娱乐非流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

476,783

100.00%

472,408

100.00%

480,203

100.00%

长期股权投资

61,164

12.83%

72,136

15.27%

42,447

8.84%

其他权益工具投资

0

0.00%

10,271

2.17%

11,545

2.40%

其他非流动金融资产

9,337

1.96%

0

0.00%

0

0.00%

投资性房地产

67,616

14.18%

2,573

0.54%

2,659

0.55%

固定资产

132,054

27.70%

98,109

20.77%

101,381

21.11%

在建工程

2,550

0.53%

3,750

0.79%

90,183

18.78%

无形资产

64,165

13.46%

66,308

14.04%

70,278

14.64%

开发支出

12,960

2.72%

9,495

2.01%

6,937

1.44%

商誉

106,637

22.37%

109,190

23.11%

142,549

29.69%

长期待摊费用

1,650

0.35%

3,168

0.67%

5,308

1.11%

递延所得税资产

12,149

2.55%

7,247

1.53%

5,151

1.07%

其他非流动资产

6,496

1.36%

90,157

19.08%

1,761

0.37%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

星辉娱乐2019年年总负债金额为3,046,688,153.26元，所有者权益总额为2,858,747,322.87元，其中资本金为1,244,198,401.0元，资产负债率为51.59%，在负债中，流动负债为1,937,759,774.76元；占负债和所有者权益总额的32.81%，非流动负债为1,108,928,378.5元，占负债和所有者权益总额的18.78%。

2019年2季度星辉娱乐负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

590,543

100.00%

599,163

100.00%

602,137

100.00%

流动负债合计

193,775

32.81%

219,344

36.61%

170,556

28.33%

非流动负债合计

110,892

18.78%

113,887

19.01%

178,615

29.66%

所有者权益（或股东权益）合计

285,874

48.41%

265,931

44.38%

252,966

42.01%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，星辉娱乐2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为45.47%，23.43%和17.76%。

2019年2季度星辉娱乐流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

193,775

100.00%

219,344

100.00%

170,556

100.00%

短期借款

88,111

45.47%

105,425

48.06%

97,049

56.90%

应付票据及应付账款

34,421

17.76%

0

0.00%

38,232

22.42%

应付账款

34,421

17.76%

0

0.00%

38,232

22.42%

预收款项

4,881

2.52%

7,804

3.56%

7,035

4.13%

应付职工薪酬

3,831

1.98%

2,594

1.18%

2,885

1.69%

应交税费

10,526

5.43%

13,058

5.95%

13,712

8.04%

其他应付款

6,606

3.41%

11,524

5.25%

6,836

4.01%

其中:

应付利息

0

0.00%

3,502

1.60%

5,145

3.02%

应付股利

0

0.00%

3,732

1.70%

0

0.00%

一年内到期的非流动负债

45,395

23.43%

78,839

35.94%

3,220

1.89%

其他流动负债

0

0.00%

96

0.04%

1,582

0.93%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，星辉娱乐2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款，各项分别占比为94.13%，3.31%和1.63%。

2019年2季度星辉娱乐非流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

110,892

100.00%

113,887

100.00%

178,615

100.00%

长期借款

104,379

94.13%

36,429

31.99%

101,067

56.58%

应付债券

3,670

3.31%

74,762

65.65%

74,664

41.80%

长期应付款

1,807

1.63%

1,784

1.57%

2,033

1.14%

预计负债

197

0.18%

124

0.11%

77

0.04%

递延收益

0

0.00%

766

0.67%

772

0.43%

递延所得税负债

0

0.00%

20

0.02%

0

0.00%

其他非流动负债

1,035

0.93%

124

0.11%

77

0.04%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度星辉娱乐的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为49.83%，43.52%和3.17%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

285,874

100.00%

265,931

100.00%

252,966

100.00%

实收资本（或股本）

124,419

43.52%

124,419

46.79%

124,419

49.18%

资本公积

9,052

3.17%

8,878

3.34%

5,481

2.17%

其他综合收益

5,259

1.84%

3,746

1.41%

4,330

1.71%

盈余公积

4,836

1.69%

4,652

1.75%

2,063

0.82%

未分配利润

142,442

49.83%

124,030

46.64%

109,707

43.37%

少数股东权益

-135

-0.05%

202

0.08%

6,962

2.75%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度星辉娱乐的净利润为126,694,844.4元，与2018年的143,307,216.32元相比下降了11.59%。

2015-2019年2季度星辉娱乐净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

19,051

2016

27,232

42.94%

2017

17,403

-36.09%

2018

14,330

-17.65%

2019

12,669

-11.59%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度星辉娱乐的营业利润为108,044,036.34元，与2018年的147,198,988.78元相比下降了26.60%。

2015-2019年2季度星辉娱乐营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

20,455

2016

31,600

54.48%

2017

17,487

-44.66%

2018

14,719

-15.82%

2019

10,804

-26.60%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度星辉娱乐的利润总额为139,235,538.57元，与2018年的168,159,208.37元相比下降了17.20%。

2015-2019年2季度星辉娱乐利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

20,973

2016

33,438

59.44%

2017

20,990

-37.23%

2018

16,815

-19.89%

2019

13,923

-17.20%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度星辉娱乐的成本费用总额为1,016,674,823.7900001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为58.97%，17.77%和13.91%。

2019年2季度星辉娱乐成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-101,667

100.00%

-149,755

100.00%

-122,427

100.00%

营业成本

-59,953

58.97%

-86,530

57.78%

-86,920

71.00%

税金及附加

-731

0.72%

-703

0.47%

-1,037

0.85%

销售费用

-18,064

17.77%

-36,481

24.36%

-14,706

12.01%

管理费用

-14,140

13.91%

-19,634

13.11%

-15,592

12.74%

研发费用

-1,085

1.07%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-7,691

7.57%

-6,405

4.28%

-4,169

3.41%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度星辉娱乐的经营现金流量净额为183,055,065.01元，与2018年的242,774,689.84元相比下降了24.60%；投资活动现金流净额为5,877,194.63元；筹资活动现金流净额为-297,750,460.16元。

2015-2019年2季度星辉娱乐经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

-8,356

-47,195

49,839

2016

-1,542

-75,396

37,238

2017

11,811

-89,540

64,234

2018

24,277

-5,799

-25,566

2019

18,305

587

-29,775

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度星辉娱乐现金流入总金额为2,116,163,532.44元，其中经营活动现金流入为1,208,886,727.93元，占现金流入总额的57.13%；投资活动现金流入为90,093,586.48元，占现金流入总额的4.26%；筹资活动现金流入为817,183,218.03元，占现金流入总额的38.62%。

2019年2季度星辉娱乐现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

211,616

100.00%

212,078

100.00%

268,853

100.00%

经营活动现金流入小计

120,888

57.13%

176,479

83.21%

156,042

58.04%

投资活动现金流入小计

9,009

4.26%

1,445

0.68%

11,961

4.45%

筹资活动现金流入小计

81,718

38.62%

34,153

16.10%

100,849

37.51%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,152,673,274.12元,占经营活动现金流入小计的95.35%;收到的税费返还为10,377,088.8元,占经营活动现金流入小计的0.86%;收到其他与经营活动有关的现金为45,836,365.01元,占经营活动现金流入小计的3.79%。

2019年2季度星辉娱乐经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

120,888

100.00%

176,479

100.00%

156,042

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

115,267

95.35%

173,485

98.30%

153,566

98.41%

收到的税费返还

1,037

0.86%

1,204

0.68%

811

0.52%

收到其他与经营活动有关的现金

4,583

3.79%

1,789

1.01%

1,664

1.07%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为70,990,782.69元,占投资活动现金流入小计的78.8%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,102,803.79元,占投资活动现金流入小计的3.44%;收到其他与投资活动有关的现金为16,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的17.76%。

2019年2季度星辉娱乐投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

9,009

100.00%

1,445

100.00%

11,961

100.00%

收回投资收到的现金

7,099

78.80%

1,204

83.35%

11,085

92.67%

取得投资收益收到的现金

0

0.00%

225

15.58%

791

6.61%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

310

3.44%

0

0.04%

85

0.71%

收到其他与投资活动有关的现金

1,600

17.76%

14

1.03%

0

0.00%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,603,057.79元,占筹资活动现金流入小计的0.32%;取得借款收到的现金为814,580,160.24元,占筹资活动现金流入小计的99.68%。

2019年2季度星辉娱乐筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

81,718

100.00%

34,153

100.00%

100,849

100.00%

吸收投资收到的现金

260

0.32%

0

0.00%

0

0.00%

取得借款收到的现金

81,458

99.68%

34,153

100.00%

100,849

100.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度星辉娱乐现金流出总额为2,224,981,732.96元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,025,831,662.92元,占现金流出总额的46.11%;投资活动现金流出小计为84,216,391.85元,占现金流出总额的3.79%;筹资活动现金流出小计为1,114,933,678.19元,占现金流出总额的50.11%。

2019年2季度星辉娱乐现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-222,498

100.00%

-219,167

100.00%

-282,349

100.00%

经营活动现金流出小计

-102,583

46.11%

-152,202

69.45%

-144,231

51.08%

投资活动现金流出小计

-8,421

3.79%

-7,245

3.31%

-101,502

35.95%

筹资活动现金流出小计

-111,493

50.11%

-59,720

27.25%

-36,615

12.97%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为352,162,958.1元,占经营活动现金流出小计的34.33%;支付给职工以及为职工支付的现金为357,822,610.06元,占经营活动现金流出小计的34.88%;支付的各项税费为95,043,688.29元,占经营活动现金流出小计的9.27%;