中国房地产信托行业市场监测及发展定位分析报告.docx
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中国房地产信托行业市场监测及发展定位分析报告
2016-2022年中国房地产信托行业市场监测及发展定位分析报告
中国报告网
2016-2022年中国房地产信托行业市场监测及发展定位分析报告
房地产信托(REIT),就是信托投资公司发挥专业理财优势,通过实施信托计划筹集资金。
用于房地产开发项目,为委托人获取一定的收益。
中国的大部分房地产开发企业自有资金都不超过20%,而银行贷款又趋于紧缩状态,受房地产开发成本高等因素的制约,一般房地产的销售或租赁都需要一个较长的过程,所以资金短缺是一个长期状态。
因此,利用信托工具融通资金便成为一种行之有效的方法。
进入2013年随着基础产业类信托明显降温,加之房产市场持续回暖,房地产信托出现明显升温。
2013年全年新增房地产信托6848.23亿元,同比2012年的3163.24亿元大幅上涨116.49%。
2014年以来,在房地产信托平均年收益率上升的同时,成立规模却明显下降。
2014年房地产信托发行规模达2799.66亿元,占据总规模的23.5%,2013年房地产信托占比高达35%。
房地产信托作为有效的投资手段可以活跃和刺激金融市场,作为融资手段又可以推动房地产业的发展,对于我国房地产业乃至整个国民经济都具有非常积极的意义。
目前,我国房地产企业的资金主要来源于银行,信托融资占比例很少,渠道比较单一。
而在美国、香港地区等地房地产企业资金来源却很广。
房地产信托在我国发展前景广阔。
中国报告网发布的《2016-2022年中国房地产信托行业市场监测及发展定位分析报告》首先介绍了房地产信托行业市场相关概念、分类、应用、经营模式,行业全球及中国市场现状,产业政策生产工艺技术等,接着统计了行业部分企业盈利、负债、成长能力等详细数据,对行业现有竞争格局与态势做了深度剖析;结合产业上下游市场、营销渠道及中国政策环境,经济环境,对行业未来投资前景作出审慎分析与预测。
【报告大纲】
第一章房地产信托行业发展环境分析
1.1房地产信托行业相关定义
1.1.1房地产信托的定义
1.1.2房地产信托相关要素
1.1.3房地产信托的分类
(1)按信托标的物类别划分
(2)按房地产信托运用方式划分
(3)按房地产信托资金募集渠道划分
1.1.4房地产信托运作流程
1.2房地产信托行业宏观环境分析
1.2.1房地产信托行业政策环境分析
(1)房地产行业监管政策分析
(2)监管政策对行业的影响分析
(3)房地产信托行业监管政策趋势
1.2.2房地产信托行业经济环境分析
(1)国家经济运行状况分析
(2)国家经济发展前景预测
(3)国家宏观经济风险预警
1.2.3房地产信托行业金融环境分析
(1)行业总体金融环境分析
(2)人民币汇率变动情况分析
(3)央行存款准备金率调整分析
(4)央行存贷利率调整分析
(5)房地产贷款政策分析
(6)利率市场化影响分析
(7)央行货币政策
1.2.4房地产信托行业宏观环境形势小结
1.3房地产信托的宏观经济效应分析
1.3.1房地产信托对宏观经济的直接效应
(1)对宏观经济总量的影响
(2)对金融市场的影响
(3)对房地产宏观调控政策的影响
1.3.2房地产信托对宏观经济的间接效应
(1)房地产信托对消费的作用
(2)房地产信托对投资的作用
•【报告来源】中国报告网--
•【交付方式】Email电子版/特快专递
•【价格】纸介版:
7200元电子版:
7200元纸介+电子:
7500元
第二章房地产企业融资需求与渠道分析
2.12015年房地产企业资金来源
2.2我国房地产企业融资渠道分析
2.2.1目前可行的房地产企业融资渠道分析
(1)预售房款的融资渠道分析
(2)银行贷款的融资渠道分析
(3)房地产项目的融资渠道分析
2.2.2目前房地产企业融资方式存在问题分析
(1)企业自有资金不足,负债率高
(2)企业数量多、规模小、信用低
(3)国资房企份额大,企业融资水平差异大
(4)我国房地产资金进入退出机制不健全
(5)房地产企业融资缺乏理性
(6)境外资本投资受限
2.2.3未来可能房地产企业融资渠道预测分析
(1)房地产企业通过上市融资的渠道分析
(2)房地产企业债券融资的渠道分析
(3)夹层融资的方式分析
(4)房地产销售期权的融资方式分析
(5)保险金融的融资方式分析
(6)住宅抵押贷款证券化
2.3房地产信托融资的特点及优势
2.3.1房地产信托融资的特点分析
2.3.2房地产信托融资的优劣势分析
(1)房地产信托融资的优势分析
(2)房地产信托融资的劣势分析
2.3.3房地产信托融资的比较优势分析
(1)与银行贷款的方式相比较
(2)与上市融资的方式相比较
(3)与债券融资的方式相比较
第三章房地产信托行业市场规模与竞争分析
3.1房地产信托行业发展历程分析
3.1.1房地产信托行业发展阶段I
3.1.2房地产信托行业发展阶段II
3.1.3房地产信托行业发展阶段III
3.1.4房地产信托行业发展阶段IV
3.2信托行业发展规模与盈利分析
3.2.12012-2015年信托行业资产规模分析
3.2.22012-2015年信托行业经营收入分析
3.2.32012-2015年信托行业利润总额分析
3.2.42012-2015年信托行业人均利润分析
3.3房地产信托行业发展规模分析
3.3.12012-2015年房地产信托新增规模分析
3.3.22012-2015年房地产信托占比规模分析
3.3.32012-2015年房地产信托募集资金规模
3.3.42012-2015年按不同资产来源规模分析
3.3.52012-2015年房地产信托到期规模分析
3.4房地产信托行业收益与投资分析
3.4.12012-2015年房地产信托的收益率分析
3.4.22012-2015年房地产信托投资方式分析
3.5房地产信托行业竞争态势分析
3.5.1房地产信托行业的SWOT分析
(1)房地产信托行业优势分析
(2)房地产信托行业劣势分析
(3)房地产信托行业风险分析
(4)房地产信托行业机遇分析
3.5.2房地产信托行业竞争格局分析
3.5.3房地产信托行业竞争结构分析
3.6房地产信托行业兑付风险分析
3.6.1房地产信托行业“保兑付”背景
3.6.2房地产信托行业兑付压力分析
3.6.3房地产信托行业兑付风险分析
3.6.4不能兑付下的应对措施分析
第四章房地产信托行业产品模式与创新分析
4.1房地产信托的一般运作流程
4.2房地产信托的运作模式分析
4.3房地产贷款类信托模式分析
4.3.1贷款类信托模式的定义
4.3.2贷款类信托模式的特点
4.3.3贷款类信托模式实例分析
4.4房地产股权类信托模式分析
4.4.1房地产股权类信托模式的定义
4.4.2房地产股权类信托模式的特点
4.4.3房地产股权类信托模式实例分析
4.5房地产受益权转让类信托模式分析
4.5.1受益权转让类信托模式的定义
4.5.2受益权转让类信托模式的特点
4.5.3受益权转让类信托模式实力分析
4.6房地产结构化类信托模式分析
4.6.1房地产结构化类信托模式的定义
4.6.2房地产结构化类信托模式的特点
4.6.3房地产结构化类信托模式实力分析
4.7房地产类REITs信托模式分析
4.7.1房地产类REITs信托模式的定义
4.7.2房地产类REITs信托模式的特点
4.7.3房地产类REITs信托模式实力分析
4.8国内房地产信托模式的比较
4.9典型国家(地区)房地产信托发展经验
4.9.1美国房地产信托发展模式分析
(1)美国房地产信托设立条件
(2)美国房地产信托产品类型
(3)美国房地产信托运行模式
(4)美国房地产信托监管分析
4.9.2欧洲房地产信托发展模式分析
(1)英国房地产信托发展模式分析
(2)德国房地产信托发展模式分析
(3)法国房地产信托发展模式分析
4.9.3亚洲房地产信托发展模式分析
(1)新加坡房地产信托发展模式分析
(2)日本房地产信托发展模式分析
(3)香港房地产信托发展模式分析
4.9.4境外房地产信托发展经验总结
4.10我国房地产信托产品的创新性分析
4.10.1现有房地产信托产品的创新性分析
(1)房地产信托产品的品种创新
1)股权信托的创新性分析
2)财产信托的创新性分析
3)住房消费信托产品的创新性分析
4)组合信托产品的创新性分析
5)准房地产信托基金的创新性分析
(2)房地产信托产品的“三性”创新
1)房地产信托的收益性创新
2)房地产信托的风险控制手段创新
3)房地产信托的流动性创新
4.10.2现有房地产信托产品创新的制约因素
(1)房地产信托的政策性制约因素
(2)现有房地产信托产品自身的局限性
4.10.3房地产信托产品进一步开展创新的方向
(1)制度创新
(2)实现产品功能拓展创新的思路
(3)实施“三性”创新的具体措施
第五章房地产信托行业风险管理与投资前景
5.1房地产信托行业风险管理与防范措施
5.1.1房地产信托投资风险分析
(1)宏观经济因素的风险
(2)房地产行业的风险
(3)房地产市场的风险
(4)房地产项目的风险
5.1.2房地产信托运作风险分析
(1)信息不对称风险分析
(2)经营风险分析
(3)财务风险分析
(4)自身信用风险分析
(5)产品设计风险分析
(6)流动性风险分析
5.1.3房地产信托风险定量分析
(1)我国信托信用风险度量现状
(2)我国信托信用风险度量建议
5.1.4房地产信托风险防范对策
(1)宏观层面的风险防范措施
(2)中观层面的风险防范措施
(3)微观层面的风险防范措施
5.2房地产信托产品风险分析与处理手段
5.2.1房地产信托产品的风险来源分析
(1)房地产信托融资方资质和实力
(2)信托公司管理、风控能力及股东背景
(3)房地产信托的风险控制措施
1)抵押担保方面的措施分析
2)质押担保方面的措施分析
3)保证担保方面的措施分析
5.2.2房地产信托产品风险处置手段
(1)地产商筹资自救
(2)信托公司风险处置措施
1)借新还旧或展期
2)其他公司接盘
3)司法拍卖抵押物
4)自有资金接盘
5.3房地产信托行业存在问题与对策建议
5.3.1房地产信托行业存在问题分析
(1)房地产信托产品模式单一
(2)房地产信托产品期限短
(3)房地产信托产品缺乏流动性
(4)房地产信托产品信息透明度不足
(5)相应税收制度缺乏
(6)专业人才缺乏
5.3.2房地产信托行业发展对策建议
(1)制定优惠的房地产信托税收制度
(2)大力推行房地产信托产品创新
(3)发展和完善信托产品的二级交易市场
5.3.3加快培养机构投资者
(1)培养专业化房地产信托管理人才
5.4房地产信托行业发展前景与投资机会
5.4.1房地产前景对房地产信托的影响
5.4.2房地产信托行业发展速度预测
5.4.3房地产信托行业发展空间预测
5.4.4房地产信托行业发展机会预测
第六章房地产信托企业经营状况分析
6.1中信信托有限责任公司经营情况分析
6.1.1企业发展概况分析
6.1.2企业资产规模分析
6.1.3企业股东背景分析
6.1.4企业经营状况分析
6.1.5企业组织架构分析
6.1.6企业管理能力分析
6.1.7企业风险控制能力分析
6.1.8企业发行项目数量分析
6.1.9企业房地产信托产品案例
6.1.10企业经营优劣势分析
6.2中融国际信托有限公司经营情况分析
6.2.1企业发展概况分析
6.2.2企业资产规模分析
6.2.3企业股东背景分析
6.2.4企业经营状况分析
6.2.5企业组织架构分析
6.2.6企业管理能力分析
6.2.7企业风险控制能力分析
6.2.8企业发行项目数量分析
6.2.9企业房地产信托产品案例
6.2.10企业经营优劣势分析
6.3中诚信托有限责任公司经营情况分析
6.3.1企业发展概况分析
6.3.2企业资产规模分析
6.3.3企业股东背景分析
6.3.4企业经营状况分析
6.3.5企业组织架构分析
6.3.6企业管理能力分析
6.3.7企业风险控制能力分析
6.3.8企业发行项目数量分析
6.3.9企业房地产信托产品案例
6.3.10企业经营优劣势分析
6.4平安信托有限责任公司经营情况分析
6.4.1企业发展概况分析
6.4.2企业资产规模分析
6.4.3企业股东背景分析
6.4.4企业经营状况分析
6.4.5企业组织架构分析
6.4.6企业管理能力分析
6.4.7企业风险控制能力分析
6.4.8企业发行项目数量分析
6.4.9企业房地产信托产品案例
6.4.10企业经营优劣势分析
6.5华润深国投信托有限公司经营情况分析
6.5.1企业发展概况分析
6.5.2企业资产规模分析
6.5.3企业股东背景分析
6.5.4企业经营状况分析
6.5.5企业组织架构分析
6.5.6企业管理能力分析
6.5.7企业风险控制能力分析
6.5.8企业发行项目数量分析
6.5.9企业房地产信托产品案例
6.5.10企业经营优劣势分析
6.6华融国际信托有限责任公司经营情况分析
6.6.1企业发展概况分析
6.6.2企业资产规模分析
6.6.3企业股东背景分析
6.6.4企业经营状况分析
6.6.5企业组织架构分析
6.6.6企业管理能力分析
6.6.7企业风险控制能力分析
6.6.8企业发行项目数量分析
6.6.9企业房地产信托产品案例
6.6.10企业经营优劣势分析
6.7新华信托股份有限公司经营情况分析
6.7.1企业发展概况分析
6.7.2企业资产规模分析
6.7.3企业股东背景分析
6.7.4企业经营状况分析
6.7.5企业组织架构分析
6.7.6企业管理能力分析
6.7.7企业风险控制能力分析
6.7.8企业发行项目数量分析
6.7.9企业房地产信托产品案例
6.7.10企业经营优劣势分析
6.8中国对外经济贸易信托有限公司经营情况分析
6.8.1企业发展概况分析
6.8.2企业资产规模分析
6.8.3企业股东背景分析
6.8.4企业经营状况分析
6.8.5企业组织架构分析
6.8.6企业管理能力分析
6.8.7企业风险控制能力分析
6.8.8企业发行项目数量分析
6.8.9企业房地产信托产品案例
6.8.10企业经营优劣势分析
6.9重庆国际信托有限公司经营情况分析
6.9.1企业发展概况分析
6.9.2企业资产规模分析
6.9.3企业股东背景分析
6.9.4企业经营状况分析
6.9.5企业组织架构分析
6.9.6企业管理能力分析
6.9.7企业风险控制能力分析
6.9.8企业发行项目数量分析
6.9.9企业房地产信托产品案例
6.9.10企业经营优劣势分析
6.10中海信托股份有限公司经营情况分析
6.10.1企业发展概况分析
6.10.2企业资产规模分析
6.10.3企业股东背景分析
6.10.4企业经营状况分析
6.10.5企业组织架构分析
6.10.6企业管理能力分析
6.10.7企业风险控制能力分析
6.10.8企业发行项目数量分析
6.10.9企业房地产信托产品案例
6.10.10企业经营优劣势分析
图表目录
图表1:
信托行业主要法律法规情况汇总
图表2:
《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》核心规范内容
图表3:
社会融资规模变动情况(单位:
亿元)
图表4:
信托资产中融资占比情况(单位:
亿元)
图表5:
固定资产投资增长情况(单位:
%)
图表6:
信托资产中融资占比情况(单位:
亿元)
图表7:
中国宏观经济预警指数
图表8:
中国宏观经济预警指示
图表9:
货币供应量变动情况(单位:
亿元)
图表10:
人民币对美元中间价变动情况
图表11:
国际收支顺差结构(单位:
亿美元,%)
特别说明:
观研天下所出具的报告会随时间,市场变化调整更新,帮助用户掌握最新市场行情。
样本
下文试读版本来自其他行业,
仅用于说明报告内容和形式。
第四节顺丁橡胶产业链分析
一、产业链模型介绍
资料来源:
中国报告网,2013年
顺丁橡胶以丁二烯为单体,采用不同催化剂和聚合方法合成。
目前,我国顺丁橡胶主要用于轮胎、制鞋、高抗冲聚苯乙烯(HIPS)以及ABS树脂的改性等方面,其中轮胎制造业是我国顺丁橡胶最大的消费领域,占比约70%。
二、顺丁橡胶产业链模型分析
1.上游
丁二烯通常指1,3-丁二烯,又称乙烯基乙烯,是一种重要的石油化工基础原料,是C4馏分中最重要的组分之一,在石油化工烯烃原料中的地位仅次于乙烯和丙烯。
目前,世界丁二烯的来源主要有两种,一种是从乙烯裂解装置副产的混合C4馏分中抽提得到,这种方法价格低廉,经济上占优势,是目前世界上丁二烯的主要来源。
另一种是从炼油厂C4馏分脱氢得到,该方法只在一些丁烷、丁烯资源丰富的少数几个国家采用。
世界上从裂解C4馏分抽提丁二烯以萃取精馏法为主,根据所用溶剂的不同生产方法主要有乙睛法(ACN法)、二甲基甲酰胺法(DMF法)和N-甲基吡咯烷酮法(NMP法)3种。
近年来,随着乙烯工业的不断发展,世界丁二烯的生产能力不断增加。
目前我国丁二烯的生产主要是从乙烯副产C4馏分中抽提丁二烯,也有采用丁烯氧化脱氢法的装置在运行。
我国从乙烯副产C4馏分中抽提丁二烯主要有乙腈法、DMF法和NMP法,乙腈法由我国兰化公司研究开发,DMF和NMP法均为引进技术。
1995年以前引进的丁二烯抽提技术均为日本瑞翁公司的DMF法,1995年后又引进了德国BASF的NMP技术。
表1-2008-2012年我国丁二烯产量及进出口情况(单位:
万吨/年)
资料来源:
国家统计局,中国报告网,2013年
目前我国丁二烯的产量不能满足国内的需求,每年都需大量进口。
尽管我国丁二烯目前还供不应求,但趋势正在向供应过剩转变。
2010年国内丁二烯供应格局可以简单概括为:
产能、产量提升,进口环比下降,出口猛增。
后期随着大庆石化、抚顺石化、四川乙烯和武汉大乙烯共计65.4万吨/年丁二烯新装置投产,2011年产量增幅环比下降;进口量同比下滑。
多年来,我国丁二烯一直处于供不应求。
我国镍系顺丁橡胶生产装置经过革新,改造、挖潜、工艺技术水平与国际先进水平大致相当。
目前,国内生产规模较大的企业,丁二烯年平均单耗为1005~1015Kg/t,产品质量与进口产品无明显差别。
随着我国国民经济迅猛发展,汽车制造业发展迅速,国内对顺丁橡胶需求不断增加,国内顺丁橡胶及丁二烯生产不能满足实际需要,需要部分进口,同时受自然气候的影响,天然橡胶产量起伏较大,对我国橡胶市场影响较大。
在原料方面随着我国石化行业飞速发展,天津、大连、抚顺、武汉、盘锦等地百万吨乙烯装置相继开工投产,丁二烯原料逐渐充足,为我国扩大顺丁橡胶生产规模提供了原料保障。
2.下游
顺丁橡胶是世界第二大通用合成橡胶,具有弹性好、耐磨性强和耐低温性能好等优点,可与天然橡胶、氯丁橡胶以及丁腈橡胶等并用。
其是当前环保型轮胎的重要原料之一,也可制造缓冲材料以及各种胶鞋、胶布、胶带和海绵胶等。
随着我国橡胶制品工业的快速发展,对顺丁橡胶的需求量也迅速增加。
目前我国顺丁橡胶主要用于轮胎、制鞋、高抗冲击聚苯乙烯(HIPS)改性等方面,其消费结构为:
轮胎方面对顺丁橡胶的需求量约占总需求量的64.9%,制鞋约占10.2%,高抗冲击聚苯乙烯(HIPS)约占9.7%,胶管、胶带约占8.8%,其他方面约占6.4%。
我国顺丁橡胶产品主要应用于轮胎和力车胎行业,因此,轮胎工业的发展对我国顺丁橡胶的市起着非常重要的作用。
随着对“绿色轮胎”认识的不断提高,以及轮胎结构逐步向子午化、无内胎化和扁平化方向发展,使得轮胎行业对橡胶的性能提出了更高的要求,从而对传统的橡胶品种牌号提出了新的挑战。
第四章顺丁橡胶市场供需现状分析
第一节顺丁橡胶产业现况
目前世界顺丁橡胶的总生产能力约为400万吨/年,其中西欧地区的生产能力约占18.2%,北美地区约占29.4%,南美洲地区约占2.3%,亚太地区约占37.2%,东欧地区约占10.2%,非洲地区约占1.4%,中东地区约占1.3%。
Bayer公司是目前世界上最大的顺丁橡胶生产厂家,生产能力约占世界顺丁橡胶总生产能力的17.6%,其在美国、法国和德国都拥有生产装置,分别采用钴系、钛系、锂系和钕系生产高顺式顺丁橡胶、低顺式顺丁橡胶、高乙烯基顺丁橡胶、中乙烯基顺丁橡胶以及充油顺丁橡胶和充油充炭黑母炼胶等产品;中国石油化工集团公司是世界上第二大顺丁橡胶生产厂家,产能约占世界总产能的9.3%,多数采用镍系催化剂体系,也采用锂系生产少量低顺式顺丁橡胶产品;美国固特异轮胎和橡胶公司是世界上第三大顺丁橡胶生产厂家,产能约占世界总产能的7.8%,采用钛系和锂系两种催化剂生产高顺式顺丁橡胶、中乙烯基顺丁橡胶和低顺式顺丁橡胶,也生产少量的溶聚丁苯橡胶;美国AmericanSynthetic公司是世界上第四大顺丁橡胶生产厂家,产能约占世界总产能的5.3%,采用钛系催化剂体系,生产高顺式顺丁橡胶产品。
预计今后几年世界顺丁橡胶的消费量将以年均约2.2%的速度增长,其中西欧地区的消费量将以年均约2.4%的速率增长;北美地区将以年均约1.8%的速率增长;亚太地区将以年均约3.9%的速率增长;非洲和中东地区将以年均约5.2%的速率下降;拉丁美洲将以年均约3.0%的速率增加;其他地区将以年均约2.5%的速率增加。
世界各国顺丁橡胶的消费结构有所不同。
美国:
轮胎及轮胎制品占76.9%,抗冲击改性剂占18.8%,工业制品约占4.0%;西欧地区:
轮胎及轮胎制品占74.2%,抗冲击改性剂占20.5%,工业制品占5.3%;日本:
轮胎及轮胎制品占62.2%,抗冲击改性剂占20.0%,制鞋方面占2.2%,工业制品等其他方面占15.6%。
第二节顺丁橡胶产能概况
一、2009-2012年中国顺丁橡胶产能分析
资料来源:
国家统计局,中国报告网,2013年
2010年和2011年,是我国顺丁橡胶生产能力增长最快的两年,先后有多套装置建成投产。
2010年,山东玉皇化工有限公司一套8万吨/年镍系顺丁橡胶生产装置建成投产。
次年,该公司再投产一套8万吨/年稀土顺丁橡胶装置。
2011年,福建福橡化工公司5万吨/年、新疆天利高新股份有限公司5万吨/年、山东万达集团3万吨/年以及巴陵石化扩建的顺丁橡胶装置建成投产。
2012年1月和6月,山东华懋新材料有限责任公司10万吨/年和中国石油大庆石化公司8万吨/年顺丁橡胶装置建成投产。
二、2013-2017年中国顺丁橡胶产能预测
在顺丁橡胶的品种上,除了传统的镍系之外,还有稀土顺丁橡胶、钴系顺丁橡胶和低顺式丁二烯橡胶等产品。
今后几年,我国仍将有多套顺丁橡胶装置建成投产,包括中国石油四川石化公司新建的15万
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