一级建造师工程经济复习重点总结历年考点大全.docx

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一级建造师工程经济复习重点总结历年考点大全

工程经济

资金时间价值的计算及应用

利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定

利率的高低取决于社会平均利润率的高低，社会利润率是利率的最高界限。

利率的高取决于市场上借贷资本的供求情况，供过于求，利率下降，求过于供，利率上升。

借出的资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。

通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金的贬值会使利息无形中成为负值。

借出资本的期限长短，期限长，风险大，利率高，反之利率就低。

单利计算=P*（1+n*i）

资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。

反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值，这些不同时期、不同数额但其价值等效的资金称为等值，又叫等效值。

F=P（1+i）nF=P（F/P,i,n）

p=F（1+i）-nP=F（P/F,I,n）

F=A*（1+i）n-1/iF=A（F/A,I,n）

P=A*（1+i）-n-1/i（1+i）nP=A（P/A,I,n）

现金流量图是一种反映技术方案资金运动状态的图标。

现金流量图的作图方法和规则：

1、.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点为时点，通常表示是该时间末的时点，0表示时间序列的起点，整个横轴又可看成是我们所考察技术方案。

2、横轴上方的箭线表示现金流入，表示收益，下面表示现金流出，表示费用。

3、在现金流量图中，箭线的长短与现金流量数值大小应成比例。

4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素：

现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。

影响资金等值的因素有三个：

资金数额的多少，资金发生时间的短，利率的大小。

利率是关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。

Ieff=（1+r/m）m-1

当计息周期为一年时，名义利率等于有效利率，当计算周期小于一年时，才有有效利率大于名义利率。

每年计息周期m越多，ieff与r相差越大。

一次性存款，用复利计息，可以用实际利率和计息周期利率来算，差额不大，等额支付系列，只有计息周期和收付周期一样时才能按计息期利率计算，否则，只能用收付周期实际利率计算。

技术方案经济效果评价

经济效果评价采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

1.经济效果评价的基本内容：

技术方案的盈利能力（主要分析指标：

财务内部收益率，财务净现值，资本金财务内部收益率，静态投资回收期，总投资收益率和资本金净利润）

技术方案的偿债能力（指标：

利息备付率，偿债备付率，资产负债率）

技术方案的财务生存能力（整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，这是账务生存的必要条件，若出现负值，应进行短期借款，短期借款应体现在财务计划现金流量表中，其利息应计入财务费用）

对于经营性方案，通过编制财务分析报表，计算财务指标，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。

对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方案两类，对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。

按评价方法的性质分：

定量分析（对可度量因素的分析方法）和定量分析（对无法精确度量的分析方法）。

对定量分析，按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析。

互斥方案经济评价包括两部分：

一是考察各个技术方案自身的经济效果，即进行绝对经济效果检验，二是考察哪个技术方案相对经济效果最优，即相对经济效果检验。

技术方案的计算期：

建设期和运营期（运营期又分为投产期，达产期）

确定性分析：

盈利能力分析，偿债能力分析。

不确定性分析：

盈亏平衡分析，敏感性分析。

盈利能力分析：

静态分析，动态分析。

静态分析：

投资收益率（总投资收益率，资本金净利润率），投资回收期

动态分析：

财务内部收益率，财务净现值。

偿债能力分析：

利息备付率，偿债备付率，借款偿还期，资产负债率，流动比率，速动比率。

静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算简便，在对技术方案进行粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的技术方案进行评价时，静态分析指标还是可以采用的。

投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。

总投资收益率=平均息税前利润/总投资

总投资包括建设投资，建设期贷款利息和全部流动资金。

资本金净利润率=平均净利润/资本金

净利润=利润总额-所得税

总投资收益率是用来衡量整个技术方案的获利能力，总投资收益越高，技术方案获利越多，资本金净利润率是衡量技术方案资本金的获利能力，权益投资盈利水平越高。

总投资收益率或资本金净利润率不仅可以衡量技术方案获利能力，还可以作为技术方案筹资决策参考的依据（收益比利率高得多，所以筹资的方式可以更多的考虑）

投资收益率主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短，不具备综合分析所需详细资料，适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。

投资回收期分为静态回收期和动态回收期，以技术方案的净收益回收其总投资所需要的时间，一般以年为单位。

由于技术方案的年净收益不等于年利润额，所以静态投资回收期不等于投资利润率的倒数。

利润率=利润/投资总额，投资回收期是要净利润/投资总额，所以不对等。

静态回收期适用于：

技术更新迅速的技术方案，资金短缺的技术方案，未来情况难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案，静态回收期只能作为辅助评价指标。

财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。

账务净现值就是把所有的净现金流量折回到0点，然后加起来算。

财务净现值中，ic越大，FNPV越小，ic越小，FNPV越大。

财务净现值不足之处：

必须先确定一个基准收益率，而确定基准收益率比较困难；在互斥方案评价中，财务净现值必须考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选；财务净现值不能真正反映技术方案投资中单位投资中使用效率；不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果；没有给出该投资过程中确切的收益大小，不能反映投资的回收速度。

财务内部收益率看图1Z101026就懂了（P25），看ic1到交叉点的区间和ic2到交叉点的区间就可以了。

财务净现值的大小与折现率的高低有直接关系。

只要FNPV大于等于0，技术方案就可接受，但由于是递减函数，故折现率i越高，技术方案被接受的可能性越小。

财务内部收益率是一个未知的折现率。

FIRR>=ic1，技术方案可行，FIRR

财务内部收益率可能不存在或存在多个内部收益率。

对独立常规技术方案应用FIRR评价与应用FNPV评价均可其结论是一致的。

基准收益率也叫基准折现率，最企业或行业投资者可接受的最低标准收益水平。

基准收益率的测定可采用行业财务基准收益率，在中国境外投资的技术方案的基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素。

投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，还应考虑自身发展战略和经营策略，技术方案的特点与风险，资金成本，机会成本等因素。

资金成本包括筹资费（各项手续费，一次性的）和资金使用费（贷款利息）。

投资的机会成本是指投资者净有限的资金用于拟实施技术方案而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。

基准收益率最低限度不应小于资金成本。

ic>=i1=max{单位资金成本，单位投资机会成本}

如果技术方案完全由企业自有资金投资时，可参考行业平均收益水平，可以理解为一种资金的机会成本；如果技术方案投资资金来源于自有资金和贷款时，最低收益率不应低于行业平均收益水平，如果有好几种贷款，贷款利率应为加权平均贷款利率。

确定基准收益率的基础是资金的机会成本和机会成本，而投资风险和通化膨胀则是必须考虑的影响因素。

偿债资金来源：

可用于归还贷款的利润（提取完盈余公积金，公益金后的未分配利润），固定资产折旧（固定资产折旧基金），无形资产及其他资产摊销费（未用的提取的摊销费）和，其他还款资金来源（减免的营业税作为偿还贷款的资金来源）。

借款偿还期指标适用于不预先给定贷款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案，不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案，有借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标来分的企业的偿债能力。

利息备付率=息况前利润/当期应付利息。

利息备付率应分年计算，正常情况下应大于1，一般情况不宜低于2，而且需要将该利息备付率指标与基他同类企业进行比较，来分析决定本企业的指标水平。

偿债备付率=（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当期应还本息额

偿债备付率应分年计算，正常情况上应大于1，一般情况不低于1.3.

技术方案不确定性分析

不确定性不同于风险，风险知道发生的概率可计量，不确定性是事先知道可能的后果，而不知道发生的可能性，或者两者都不知道。

盈亏平衡分析也称量本利分的，将产销量作为不确定因素。

总成本费用可分为可变成本，固定成本和半可变成本。

固定成本不受产量影响的成本，如工资及福利费（计件工资除外），折旧费，修理费，无形资产及其他资产摊销费，其他费用。

可变成本与产量有关，如原材料，燃料、动力费，包装费和计件工资。

半可变成本随技术方案产量的增长而增长，但不成正比例变化的成本，如某些消耗性材料费用、工模具费及运输费，算作固定成本的有：

长期借款利息，流动资金借款和短期借款利息。

技术方案总成本=固定成本+可变成本

量本利模型P35，盈亏平衡点=固定成本/（产品售价-变动成本-税金）

盈亏平衡率=盈亏平衡点/设计生产总量

盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量越小，盈利的可能性就越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。

单因素敏感分析的步骤：

确定分析指标

单因敏感性分析指标确定：

分析投资回收快慢的影响，用静态投资回收期。

分析超额净收益的影响，用财务净现值。

分析资金回收能力的影响，用财务内部收益率。

选中指标中需要分析的不确定性因素

1从收益方面来看：

产销量，销售价格，汇率是主要的不确定性因素。

2从费用方面来看：

成本（特别是与人工费，原材料，燃料，动力费及技术水平有关的变动成本），建设投资，流动资金占用，折现率，汇率等。

3从时间方面来看：

技术方案建设期，生产期，生产期又可考虑投产期和正常生产期。

分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况

确定敏感性因素。

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敏感度系数SAF=不确定性因素F发生F变化时，评价指标A相应的变化率/不确定性因素F的变化率。

SAF>=0，表示评价指标与不确定因素同方向变化；SAF<0，表示评价指标与不确定因素反方向变化。

|SAF|越大越敏感。

斜率越大越敏感。

敏感性分析有局限性，存在片面性。

技术方案现金流量表的编制

投资现金流量表以总投资作为计算基础，反映整个计算期（建设期和生产运营期）内现金的流入和流出，可计算财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标；并可考察技术方案融资前的盈利能力，根据需要，可从所得税前和所得税后两个角度考察，调整所得税是息税前利润，不受融资方案影响，即不受利息多少影响；调整所得税这是区别利润分配表，资本金现金流量表和财务计划现金流量表中的所得税。

资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体（即项目法人法）角度出发，以资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算财务内部收益率，反映融资方案下投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策，融资决策提供依据。

计算指标：

资本金财务内部收益率。

投资现金流量表和资本金现金流量表的现金流入均包括：

营业收入，补贴收入，回收固定资产余值，回收流动资金。

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投资各方现金流量表，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率，因为投资各方利益均等，没必要计算投资各方财务内部收益率。

只有不对等的利益分配时才要计算各投资方财务内部收益率。

计算指标：

投资各方财务内部收益率。

财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资，融资（筹资）及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案财务生存能力。

补贴收入属于经营活动净现金流量。

技术方案现金流量表基本构成要素和进行工程经济分析最重要的基础数据：

投资，经营成本，营业收入，税金。

营业收入包括营业收入和补贴收入。

（营业收入不管，只看补贴收入）

补贴收入是政府在运营期给予一定的数额的财政补助，与企业的收益相关，与资产相关的补助不算在列（比如固定资产补助，用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助），补助包括先征后返的增值税，按销量或工作量等依据国家规定补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给的其他形式的补贴等，记作补贴收入。

补贴收入营业收入一样，应列入投资现金流量表，资本金现金流量表和财务计划现金流量表。

技术方案经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期利息和流动资金之和。

流动资金是指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中的临时性营运资金。

流动资金的估算基础是经营成本和商业信用，是流动资产与流动负债的差额。

流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款（自己的钱可随时拿货回来）。

流动负债构成要素是应付账款和预收账款（预收是负债，拿人家钱是要给货的）。

技术方案资本金（即公司注册资金），是非债务性资金，权益投资人不承担这部分资金的任何利息和债务，可以转让其出资，但不得以任何方式抽回。

技术方案资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。

工业产权和非专利技术作出资比例一般不超过总额的20%,高新技术企业可以达到35%以上。

经营成本（在技术方案运营期内）

总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用（利息支出）+其他费用

经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（减去两个都是年年平摊的，会造成重复计算，利息在资本金流量表中已单列）

经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用

税金一般属于财务现金流出，进行税金计算时应说明税种、税基、税率、计税额。

资源税：

原油和天然气税率分别为5%至10%。

城市维护建设税和教育附加，以增值税、营业税和消费税为税基乘以相的税率计算（税上税），其分为市区，县、镇和县，镇以外三个不同等级，教育附加税率为3%。

设备更新分析

设备磨损：

有形磨损（也称物质磨损）

设备在使用过程中，在外力作用下实体产生的磨损、变形和损坏，与使用强度和使用时间长度有关。

设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，如生锈，腐蚀，橡胶老化。

无形磨损（又称精神磨损、经济磨损），是由于社会经济环境变化造成的设备价值贬值，是技术进步的结果。

设备结构和性能无变化，但技术进步，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低，设备市场价格降低，不影响现有设备的使用。

（如4S一年前3000元，一年后只要2000元）

由于科学技术进步，有新产品代替旧产品，原设备使用价值价值局部或全部丧失，有新设备代替。

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有形和无形两种磨损都引起设备原始价值的贬值，这一点两者是相同的，两种磨损必然同时发生和同时互相影响。

设备的补偿方式分为局部补偿和完全补偿，设备有形磨损局部补偿是修理，设备无形磨损局部补偿是现代化改装，有形和无形磨损的完全补偿是更新。

设备更新分为原型设备更新和新型设备更新，后者是技术发展的基础。

设备更新方案的比选是互斥原则，实际设备更新方案，应遵循原则：

客观分析，不考虑沉没成本，逐年滚动比较（计算比较现有设备剩余经济寿命和新设备的经济寿命，然后利用逐年滚动计算方法进行比较）。

沉没成本=设备账面价值-当前市场价值

设备寿命的概念

设备的自然寿命，又称物质寿命，主要由设备的形磨损所决定的，不能成为设备更新的估算依据。

设备的技术寿命，又称有效寿命，主要由设备的无形磨损决定的。

设备的经济寿命，是由设备的维护费用的提高和使用价值的降低决定的，设备的经济寿命是从经济观点确定的设备更新的最佳时刻。

设备经济寿命=平均年运行成本（越来越低）+平均年资产消耗成本（越来越高）（min）

经济寿命公式N0=

公式文字翻译

（考的第4个公式）

设备更新方案比选在静态模式下进行设备更新方案比选时，可按如下步骤进行：

计算新旧设备方案不同使用年限的静态平均使用成本和经济寿命。

确定设备更新时机。

如果旧设备继续使用1年的年平均使用成本低于新设备的年平均使用成本，此时不更新旧设备，继续使用旧设备1年；反之更新。

设备租赁分为融资租赁（重型机械设备）和经营租赁。

设备租赁与设备购买相比的优越性在于：

在资金短缺情况下，用较少资金获得设备，可获得良好技术服务，可以保持资金的流动，可避免通化膨胀和利率波动冲击，减少投资风险，设备租金可所得税前扣除，享受税费上的利益。

缺点是：

租用设备无所有权，只有使用权，不能处置设备，不能用于担保，抵押贷款，所交租金大于购买费用（这样出租人才能赚到钱），长年支付租金，形成负债，融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。

设备租赁与购买方案是互斥的。

设备租赁费可以直接计入成本，但不属于经营成本，其任一期净现金流量可表示为：

净现金流量=营业收入-租赁费用-经营成本-与营业相关的税金-所得税

购买设备净现金流量

净现金流量=营业收入-设备购置费-经营成本—贷款利息-与营业相关的税金-所得税

租赁费用包括：

租赁保证金，租金，担保费

租金的计算有附加率法和年金法。

R=P

P—租赁资产的价格N---租赁期数i--与租赁期数相对应的利率r---附加率

年金法是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法，年金法计算有期末支付和期初支付之分。

设备租赁与购置方案的经济比选：

设备寿命相同时采用净现值法，设备寿命不同时可采用净年值（或年成本）法（就是使用的最大年限值），无论采用哪种方法，均以收益效果较大（或成本较少）的方案为宜。

设备租赁与购买的比选，假设所得到的设备的营业收入相同的条件下进行比较。

租赁设备的租金允许计入成本，购买设备每期计提的折旧费也允许计入成本，借款购买设备，每期支付的利息也可以计入成本，计入成本越多，利润总额越少，交的税也越少，所以应选择税后收益更大或税后成本更小的方案。

价值工程在工程建设中的应用

V=

价值，功能，寿命周期成本三个要素。

产品的寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成，只有在F0点，产品功能既能满足用户的需求，产品成本C1和使用及维护成本C2所对应的寿命周期成本为最小值Cmin。

价值工程的核心，是对产品进行功能分析。

提高价值的途径：

双向型（功能提高，成本降低，最为理想的途径），改进型（成本不变，提高功能），节约型（功能不变，成本降低），投资型（功能和投资都提高），牺牲型（功能和投资都降低）。

对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段。

价值工程分为准备阶段，分析阶段，创新阶段，实施阶段。

价值工程的工作程序：

确定目标，功能分析，功能评价，制定创新方案，方案实施与成果评价。

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分析阶段的功能评价步骤：

功能定义，功能整理，功能成本分析，功能评价，确定改进范围。

（同比V=F/C记就行了先上面的F，后下面的成本C，最后V）

价值工程分析阶段主要工作是功能定义，功能整理，功能评价。

功能按重要程度分为基本功能和辅助功能，按性质分为使用功能和美学功能，按用户需求分为必要功能和不必要功能。

基本功能，辅助功能，使用功能，美学功能均为必要功能。

不必要功能包括多余功能，重复功能，过剩功能。

价值工程成本有两种，一种是现实成本（实际成本），另一种是目标成本。

功能评价V=功能评价值（目标成本）/现实成本，越靠近1就越合理，离1越远就越需要改进。

功能评价

Vi=1，表示功能评价值等于功能现实成本评价对象的价值为最佳，一般无须改进。

Vi<1,功能现实成本大于功能评价值，表明评价对象的现实成本偏高，而功能要求不高，一种可能是存在着过剩的功能，另一种可能是功能虽无过剩，但实现功能的条件和方法不佳，以致使实现功能的成本大于功能的实际需要。

Vi>1,分配的成本较少，可能有不必要的功能，或者应提高成本。

新技术新工艺和新材料应用方案的选择原则

选择新技术方案时应遵循以下原则：

技术上先进、可靠、适用、合理，经济上合理。

新技术应用方案的技术分析，是通过技术特性和条件指标进行对比分析来完成的，考这两个的举例内容，P79。

新技术，新工艺和新材料应用方案的经济分析常用的静态分析方法有增量投资分析法，年折算费用法，综合总费用法，常用动态分析方法有净现值法（费用现值法），净年值法（年成本法）。

增量投资收益率法R（2-1）=

I为新旧方案投资额，C为新旧方案经营成本（或生产成本）。

当R（2-1）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的，当R（2-1）小于基准投资收益率时，表明新方案是不可行的，如果是甲乙两个方案对比，算出R（2-1）大于或等于基准收益率，则投资最多的方案可行，否则，不可行。

（详见2013年真题应用，觉得有问题，等研究）

折算费用法

Z=C+P*R，Z是折算费用，C是生产成本，P是方案投资额，R是基准投资收益率。

在多方案比较时，可以选择折算费用最小的方案，即min{Zj}为最优方案，个人理解是，把成本和投资折算到0时点的成本，成本越低就越好。

Z1旧>Z2新，表明新技术方案在经济上可行。

折算费用法还有一个通过产量来折算的

Zj=C（固定成本）+C（可变成本）Q（生产的数量）

Z1旧>Z2新，新技术方案可行。

工程财务

现代会计包括财务会计（对外）和管理会计（对内）。

财务会计是对企业核算和监督。

核算是监督的前提和基础，监督是会计核算的保证。

会计计量属性：

历史成本（在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的代价的公允价值计量）

重置成本（资产按照现在购买相同或相似资产所需支付的现金或现金等价物的金额计量）

可变现净值（资产按照其现在正常对外销售所能收到现金或现金等价物的金额，扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量，现在值100万，还要成本20万完工，可变现80万）

现值（在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量，一个房子，在5年后可值100万，折现率10%，折到0时点的价值，就是现值，是对未来价值的折现）

公允价值（公平交易中，双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量）

会计核算的基本假设：

会计主体，持续经营，会计分期，货币计量。

会计主体是从空间上界定了会计