正邦科技度财务分析报告.docx

正邦科技度财务分析报告.docx

《正邦科技度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《正邦科技度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

正邦科技度财务分析报告

正邦科技[002157]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　江西正邦科技股份有限公司

公司英文名称

JIANGXIZHENGBANGTECHNOLOGYCO.,LTD.

公司简称

　正邦科技

股票代码

002157

成立时间

　None

上市时间

2007-08-17

交易所

深圳证券交易所

注册地址

江西省南昌市高新技术开发区艾溪湖一路569号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

正邦科技2019年资产总额为30,832,450,719.87元，其中流动资产为10,747,207,879.48元，占总资产比例为34.86%；非流动资产为20,085,242,840.39元，占总资产比例为65.14%；

2019年正邦科技总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

3,083,245

100.00%

2,132,562

100.00%

1,661,574

100.00%

流动资产合计

1,074,720

34.86%

698,754

32.77%

574,038

34.55%

非流动资产合计

2,008,524

65.14%

1,433,808

67.23%

1,087,535

65.45%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，正邦科技2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为47.80%，27.50%和10.88%。

2019年正邦科技流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

1,074,720

100.00%

698,754

100.00%

574,038

100.00%

货币资金

295,534

27.50%

158,375

22.67%

140,769

24.52%

应收票据及应收账款

21,142

1.97%

50,846

7.28%

39,252

6.84%

应收票据

65

0.01%

880

0.13%

622

0.11%

应收账款

21,077

1.96%

49,965

7.15%

38,630

6.73%

预付款项

90,450

8.42%

23,548

3.37%

20,907

3.64%

其他应收款

116,970

10.88%

32,977

4.72%

34,081

5.94%

存货

513,766

47.80%

423,357

60.59%

332,885

57.99%

其他流动资产

36,856

3.43%

9,648

1.38%

6,141

1.07%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，正邦科技2019年的非流动资产主要包括固定资产、生产性生物资产以及在建工程，各项分别占比为49.27%，25.37%和18.41%。

2019年正邦科技非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

2,008,524

100.00%

1,433,808

100.00%

1,087,535

100.00%

长期股权投资

12,212

0.61%

13,275

0.93%

14,491

1.33%

其他权益工具投资

2,096

0.10%

2,696

0.19%

3,034

0.28%

固定资产

989,545

49.27%

923,605

64.42%

666,345

61.27%

在建工程

369,841

18.41%

307,308

21.43%

222,584

20.47%

生产性生物资产

509,515

25.37%

110,873

7.73%

97,966

9.01%

无形资产

34,605

1.72%

34,567

2.41%

31,746

2.92%

商誉

3,848

0.19%

3,848

0.27%

3,848

0.35%

长期待摊费用

76,881

3.83%

27,854

1.94%

25,684

2.36%

递延所得税资产

1,365

0.07%

1,290

0.09%

594

0.05%

其他非流动资产

8,611

0.43%

8,485

0.59%

21,238

1.95%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

正邦科技2019年年总负债金额为20,857,846,922.8元，所有者权益总额为9,974,603,797.07元，其中资本金为2,450,030,655.0元，资产负债率为67.65%，在负债中，流动负债为16,242,956,656.94元；占负债和所有者权益总额的52.68%，非流动负债为4,614,890,265.86元，占负债和所有者权益总额的14.97%。

2019年正邦科技负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

3,083,245

100.00%

2,132,562

100.00%

1,661,574

100.00%

流动负债合计

1,624,295

52.68%

977,743

45.85%

714,586

43.01%

非流动负债合计

461,489

14.97%

472,875

22.17%

276,818

16.66%

所有者权益（或股东权益）合计

997,460

32.35%

681,944

31.98%

670,168

40.33%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，正邦科技2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及一年内到期的非流动负债，各项分别占比为37.65%，34.96%和14.08%。

2019年正邦科技流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

1,624,295

100.00%

977,743

100.00%

714,586

100.00%

短期借款

611,596

37.65%

369,356

37.78%

295,776

41.39%

应付票据及应付账款

165,677

10.20%

0

0.00%

152,579

21.35%

应付账款

165,677

10.20%

0

0.00%

152,579

21.35%

预收款项

28,921

1.78%

31,082

3.18%

17,983

2.52%

应付职工薪酬

13,425

0.83%

17,930

1.83%

20,541

2.87%

应交税费

8,241

0.51%

2,725

0.28%

3,261

0.46%

其他应付款

567,773

34.96%

460,779

47.13%

118,129

16.53%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

1,201

0.17%

应付股利

0

0.00%

0

0.00%

456

0.06%

一年内到期的非流动负债

228,659

14.08%

95,868

9.81%

106,313

14.88%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，正邦科技2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为50.37%，26.39%和11.43%。

2019年正邦科技非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

461,489

100.00%

472,875

100.00%

276,818

100.00%

长期借款

232,435

50.37%

334,469

70.73%

208,670

75.38%

应付债券

52,761

11.43%

52,684

11.14%

52,611

19.01%

长期应付款

121,764

26.39%

34,450

7.29%

9,841

3.56%

递延收益

9,528

2.06%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

0

0.00%

8

0.00%

8

0.00%

其他非流动负债

45,000

9.75%

51,263

10.84%

5,686

2.05%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年正邦科技的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为34.78%，33.80%和24.56%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

997,460

100.00%

681,944

100.00%

670,168

100.00%

实收资本（或股本）

245,003

24.56%

236,387

34.66%

233,365

34.82%

资本公积

346,912

34.78%

200,505

29.40%

193,600

28.89%

库存股

-9,794

-0.98%

-14,019

-2.06%

-12,703

-1.90%

盈余公积

20,066

2.01%

17,100

2.51%

16,394

2.45%

未分配利润

337,139

33.80%

207,884

30.48%

200,916

29.98%

少数股东权益

58,133

5.83%

34,086

5.00%

38,595

5.76%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年正邦科技的净利润为1,693,023,015.87元，与2018年的192,548,113.6元相比上升了779.27%。

2015-2019年正邦科技净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

33,589

2016

103,828

209.11%

2017

55,650

-46.40%

2018

19,254

-65.40%

2019

169,302

779.27%

2.3.2营业利润分析

2019年正邦科技的营业利润为1,830,300,788.23元，与2018年的257,816,866.94元相比上升了609.92%。

2015-2019年正邦科技营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

28,118

2016

99,945

255.44%

2017

61,070

-38.90%

2018

25,781

-57.78%

2019

183,030

609.92%

2.3.3利润总额分析

2019年正邦科技的利润总额为1,704,330,590.25元，与2018年的203,191,699.85元相比上升了738.78%。

2015-2019年正邦科技利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

36,806

2016

107,116

191.03%

2017

58,848

-45.06%

2018

20,319

-65.47%

2019

170,433

738.78%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年正邦科技的成本费用总额为23,330,815,535.7元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为88.54%，5.21%和2.77%。

2019年正邦科技成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-2,333,081

100.00%

-2,183,714

100.00%

-2,002,679

100.00%

营业成本

-2,065,820

88.54%

-1,985,098

90.90%

-1,821,838

90.97%

税金及附加

-4,000

0.17%

-2,990

0.14%

-2,523

0.13%

销售费用

-64,661

2.77%

-73,604

3.37%

-66,805

3.34%

管理费用

-121,511

5.21%

-68,263

3.13%

-92,120

4.60%

研发费用

-39,431

1.69%

-20,856

0.96%

0

-0.00%

财务费用

-37,656

1.61%

-32,902

1.51%

-19,391

0.97%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年正邦科技的经营现金流量净额为3,923,605,316.93元，与2018年的1,330,734,874.23元相比上升了194.85%；投资活动现金流净额为-5,470,604,269.09元；筹资活动现金流净额为2,912,668,736.41元。

2015-2019年正邦科技经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

73,496

-142,239

172,115

2016

169,094

-206,555

118,057

2017

91,179

-417,972

246,682

2018

133,073

-314,831

164,762

2019

392,360

-547,060

291,266

2.4.2现金流入结构分析

2019年正邦科技现金流入总金额为43,056,754,493.18元，其中经营活动现金流入为32,065,700,839.88元，占现金流入总额的74.47%；投资活动现金流入为240,076,542.08元，占现金流入总额的0.56%；筹资活动现金流入为10,750,977,111.22元，占现金流入总额的24.97%。

2019年正邦科技现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

4,305,675

100.00%

3,093,138

100.00%

2,791,459

100.00%

经营活动现金流入小计

3,206,570

74.47%

2,382,742

77.03%

2,206,302

79.04%

投资活动现金流入小计

24,007

0.56%

665

0.02%

10,547

0.38%

筹资活动现金流入小计

1,075,097

24.97%

709,730

22.95%

574,609

20.58%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为24,356,954,376.63元,占经营活动现金流入小计的75.96%;收到其他与经营活动有关的现金为7,708,746,463.25元,占经营活动现金流入小计的24.04%。

2019年正邦科技经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

3,206,570

100.00%

2,382,742

100.00%

2,206,302

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

2,435,695

75.96%

2,207,647

92.65%

2,045,882

92.73%

收到的税费返还

0

0.00%

0

0.00%

88

0.00%

收到其他与经营活动有关的现金

770,874

24.04%

175,095

7.35%

160,331

7.27%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,881,456.0元,占投资活动现金流入小计的2.03%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为14,018,556.64元,占投资活动现金流入小计的5.84%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为221,176,529.44元,占投资活动现金流入小计的92.13%。

2019年正邦科技投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

24,007

100.00%

665

100.00%

10,547

100.00%

收回投资收到的现金

488

2.03%

0

0.00%

0

0.00%

取得投资收益收到的现金

0

0.00%

0

0.00%

628

5.96%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

1,401

5.84%

470

70.66%

3,412

32.35%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

22,117

92.13%

195

29.34%

5,929

56.22%

收到其他与投资活动有关的现金

0

0.00%

0

0.00%

577

5.48%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,481,610,345.22元,占筹资活动现金流入小计的13.78%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为334,650,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.11%;取得借款收到的现金为7,803,908,304.52元,占筹资活动现金流入小计的72.59%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,465,458,461.48元,占筹资活动现金流入小计的13.63%。

2019年正邦科技筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

1,075,097

100.00%

709,730

100.00%

574,609

100.00%

吸收投资收到的现金

148,161

13.78%

8,371

1.18%

14,534

2.53%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

33,465

3.11%

1,083

0.15%

0

0.00%

取得借款收到的现金

780,390

72.59%

661,948

93.27%

542,959

94.49%

收到其他与筹资活动有关的现金

146,545

13.63%

39,410

5.55%

17,115

2.98%

2.4.3现金流出结构分析

2019年正邦科技现金流出总额为41,691,084,708.93元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为28,142,095,522.95元,占现金流出总额的67.5%;投资活动现金流出小计为5,710,680,811.17元,占现金流出总额的13.7%;筹资活动现金流出小计为7,838,308,374.81元,占现金流出总额的18.8%。

2019年正邦科技现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-4,169,108

100.00%

-3,110,134

100.00%

-2,871,570

100.00%

经营活动现金流出小计

-2,814,209

67.50%

-2,249,669

72.33%

-2,115,123

73.66%

投资活动现金流出小计

-571,068

13.70%

-315,497

10.14%

-428,519

14.92%

筹资活动现金流出小计

-783,830

18.80%

-544,967

17.52%

-327,926

11.42%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为21,334,566,052.97元,占经营活动现金流出小计的75.81%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,919,720,587.69元,占经营活动现金流出小计的6.82%;支付的各项税费为70,367,893.08元,占经营活动现金流出小计的0.2