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东盟与FDI对双边进出口贸易的影响分析研究王二龙
湖北大学本科学年论文
题目东盟对中国FDI对双边进出口贸易的影响研究
姓名王二龙学号2008221112510006
专业年级2008国际经济与贸易
指导教师喻春娇职称副教授
2018年5月31日
摘要
本文以中国与东盟直接投资与双边贸易为研究对象,详细分析了目前的直接投资和双边贸易的发展历程、现状、特点及其存在问题。
再次,基于面板数据回归分析,实证研究东盟对华直接投资对双边贸易的影响。
回归分析结果发现:
1998-2008年间,东盟与华直接投资对双边贸易<总贸易额、中国对东盟的进口额和出口额)具有显著的促进作用,同时,投资额的增加对中国对东盟贸易逆差具有显著影响。
最后,相关政策、投资产业、投资国别、投资主体式五个方面提出促进中国与东盟直接投资对双边贸易影响的具体建议。
【关键词】FDI中国东盟
一、引言
在中国对外直接投资的国家和地区中,东盟与中国山水相连,相互间有着悠久的传统友谊,在文化背景、民族习俗等方面都非常相似,并且都属于亚洲的发展中国家,因此东盟十国在中国对外直接投资和双边贸易中占有极其重要的地位,二者的经贸关系发展迅速。
20世纪90年代以来,随着中国与东盟双边关系的全面发展,双边经贸往来也十分迅速,双向直接投资流动日趋活跃。
中国已经成为东盟对外直接投资(FDI>的重要地区。
与此同时,中国也是一些东盟国家重要的FDI来源地。
虽然由于彼此之间相互投资发展较晚,资本流动潜力没有充分的发挥出来,但是随着2002年12月4日中国领导人与东盟签署了《中国与东盟全面经济合作框架协议》,一宣布2018年1月1日建成“中国一东盟自由贸易区”,并提出“促进相互投资,建立一个自由、便利、透明并具有竞争力的投资体制”,“逐步实现投资机制的自由化”的目标。
中国与东盟国家的相互投资将会得到进一步的发展,双边的经贸往来将会更加密切。
这不仅有利于巩固和加强中国与东盟之间的友好合作关系,也将进一步促进中国和东盟各国的经济发展,扩大双方投资和贸易规模,更为中国企业进入东盟进行直接投资与双边贸易提供了新的机遇。
本文在研究过程中,对国内外有关理论和外商直接投资和贸易关系的实践研究,在阅读文献的过程中发现国内外的很多学者也提出了FDI对贸易的关系:
美国哥伦比亚大学蒙代尔(Robert.A.Mundell>教授提出国际直接投资会替代国际贸易的理论并且可以对该国国际贸易产生替代作用,即国际直接投资的贸易替代效应。
日本一桥大学小岛清(KiyoshiKojima>提出国际直接投资与国际贸易是互补的关系,蒙代尔教授最早发现国际直接投资与国际贸易之间相互联系的是相互替代的模型。
这些理论对建立模型分析双方的关系起了关键性作用。
二、东盟对华直接投资与双边进出口贸易现状
<一)中国与东盟贸易发展的现状
中国与东盟国家间的贸易有着深远的传统,迄今已有2000年历史。
改革开放初期,中国与东盟部分国家相互给予最惠国待遇,双边贸易的发展进入健康发展的新阶段。
从表1可以看出,双边贸易总额从1998年的216亿美元到2008年的2133亿美元,增长了近10倍,平均一年翻一番。
这期间,贸易总额年均增长率超过20%,这种高速增长的贸易额与中国和东盟国家经济的日益开放是分不开的。
同时,东盟各国对华的进口和出口额也呈现类似的结果。
另外,东盟国家货币的贬值使得我国从东盟的进口量迅速增加,使中国与东盟的贸易逆差进一步扩大。
从90年代初期至今,中国对东盟贸易中一直处于逆差地位,而且逆差幅度不断增加,逆差额从1998年的-29亿美元到2008年的-153亿美元。
虽然中国与东盟进行双边贸易的历史悠久,但真正得以快速发展是从进入21世纪以来,尤其是2002年中国与东盟签订在2018年建成中国一东盟自由贸易区的协议后,中国与东盟的经贸合作得到全方位的展开,双边贸易增长幅度更加明显。
目前,东盟已成为中国第四大贸易伙伴,是中国第五大出口市场和第三大进口来源地。
双边贸易在各自的对外贸易总额中的比重不断增加。
2008年中国与东盟的贸易额占中国对外贸易总额的比重约为9%,占东盟对外贸易总额的比重为11%。
表1中国与东盟间贸易总额:
1998—2008年单位:
亿美元
年份
贸易总量
中国进口额
中国出口额
增长率
逆差
1998
216
122.5
93.5
—5.68
—29
1999
251
144
108
16.2
—36
2000
362
210
151
43.8
—49
2001
377
219
158
4.43
—61
2002
474
284
190
25.7
—94
2003
718
454
264
51.5
—190
2004
971
600
371
35.2
—229
2005
1304
750
554
34.3
—196
2006
1608
895
713
23.3
—182
2007
2025
1083
941
25.9
—142
2008
2313
1170
1143
10.5
—27
数据来源:
各期《中国统计年鉴》和商务部网站:
<二)东盟对华直接投资的现状
随着20世纪90年代中国市场经济的初步形成以及改革开放的全范围展开,提升了东盟对华直接投资的兴趣东盟对华实际投资额。
但是由于东南亚金融危机的影响,导致东盟国家和地区对华投资能力大大下降,投资额从1998年至今都在30亿美元左右徘徊<具体情况见图1)。
另外,东盟各国主要来源于新家坡、马来西亚、泰国、菲律宾和印度尼西亚,2000年这5国对华直接投资分别为2172、203、204、111、147百万美元,占整个东盟对华投资额超过90%。
从图1可以看到,截至2008年这5国在华的FDI存量分布与对华贸易总量和出口量分布之间存在相似性,即对我国直接投资存量大的国家,其对我国的贸易总量和出口量也大故我们可以预测,这5国对华直接投资与双边贸易总量之间存在正相关关系。
表21998-2008东盟对中国投资流量单位:
百万美元
国别/年份
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
新加坡
3304
2642
2172
2144
2337
2058
2008
2204
2260
3185
4435
印尼
6897
1292
1465
1596
17
150
105
87
101
134
167
文莱
1.83
0.18
0
0.11
17
53
96
160
294
377
340
菲律宾
179
117
111
209
186
220
233
189
134
195
127
泰国
205
148
204
194
188
174
179
96
145
89
129
越南
14
0.13
0.56
1.5
2.5
3.3
1.1
1.2
14
0.74
2.07
老挝
11
0
0.31
1.0
5.2
0.4
4.3
0
0
3
6.7
柬埔寨
3.1
2.48
1.9
9.3
13.7
12.5
20.7
2.7
2.1
6.3
2.9
缅甸
5.1
11
2.3
2.3
16.7
3.5
8.8
3.7
7.3
3.2
3.3
马来
340
238
203
263
368
251
385
361
393
397
247
数据来源:
各期《中国统计年鉴》
图12008年东盟各国对华直接投资存量与贸易量
数据来源:
商务部网站:
表3东盟对华投资占中国实际利用的直接投资比重<%)金额单位:
亿美元
年份
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
中国实际吸收FDI总额①
454.63
403.19
407.15
468.78
527.43
535.05
606.3
东盟对华投资占①的比例%
9.29
8.15
6.99
6.37
5.98
5.47
5.01
数据来源:
中华人民共和国统计局网站年度数据整理:
httP:
//
由表3和图一可知,虽然东盟对华直接投资一直不断地增长,但是,其实际投资额占同年中国吸收的实际外资总额的比重却是逐年下降的。
这说明东盟对华的直接投资还有很大的上升空间,中国应该实施更多的政策和促进东盟自由贸易区的发展,加大东盟对中国的投资,从而间接的带动中国经济和贸易的发展。
同时,中国吸收的来自东盟的直接投资主要集中在以新加坡为代表的经济比较发达的五个国家,其他东盟国家对华投资极少。
所以,从东盟对外投资的整体来看,其对华投资还拥有不小的上升潜力。
三、东盟对华直接投资对双边进出口贸易的影响的实证研究
<一)计量模型的设立
本文从贸易引力模型出发进行研究。
贸易引力模型最初出现在Tinbergen<1962)和Poyhonen<1963)于20世纪60年代早期所作的研究中,随后,Anderson、Evenett&Keller、等人进行了拓展。
采用以下两种方法估计面板数据模型:
固定效应模型 基于以上模型,两种方法的回归方程如下: 1: 固定效应模型 LnTir=C+aLnFDIir+bLnAGDPir+cLnCGDPir+dLnDISi+eLnPOPUir+εir 2: 随机效应模型 LnTir=C+aLnFDIir+bLnAGDPir+cLnCGDPir+dLnDISi+eLnPOPUir+Vl+εir 其中,ε为随机误差项;i表示东盟各国;r表示年份;T表示贸易额;FDI表示东盟各国对华直接投资额;AGDP表示东盟各国国民生产总值;CGDP表示中国国民生产总值;DIS表示中国与东盟各国之间距离;POPU表示两个国家人口总数。 因变量T分别表示贸易总量 <二)数据与方法 中国和东盟10国的进出口贸易额以及东盟10国对华直接投资额来源于各期《中国对外经济贸易年鉴》,单位: 万美元。 中国和东盟5国各年的GDP数据来源于国际货币基金组网站 //www.imf.org),单位: 万美元。 中国与东盟5国的距离以双方首都之间的距离来计算,<单位: 千M)。 数据来源于网站。 人口数据来源于世界银行网站数据库,)单位: 万人)。 采用Eviews6.0软件,基于面板数据进行多元线性回归分析。 需要注意的是以上两个固定效应和随机效应模型的假定不同,两个模型中可能影响参数估计值的因素也不一样。 一般来说,因为面板数据同时包含了截面因素和时间序列因素,所以参数估计值可能会受到两种不同因素的影响,一种是同一组别数据之间的差异,成为组间应 在固定效应模型中,所有的组间效应都已通过固定效应消除掉,参数故居制止取决于组内效应。 在随机效应模型中尽管考虑了自变量之间的差异,但只有当自变量之间的差异服从正态分布时,参数估计值才回完全不受组建效应的影响,一旦这个假定不成立,参数估计值也可能会受到组间效应的影响。 我们用Hausman检验来确定计量模型。 <三)实证检验结果分析 在数据处理上,本文采用Eviews6.0软件,基于面板数据进行多元线性回归分析。 考察东盟对华直接投资对双边贸易总量 模型一;中国对东盟出口 模型二;中国从东盟进口 模型三以及中国与东盟的贸易差额 模型四的影响,计量结果如表3所示: 表31998-2008年东盟对华直接投资对贸易影响的回归结果 解释 变量 模型一 模型二 模型三 模型四 随机效应 固定效应 随机效应 固定效应 随机效应 固定效应 随机效应 固定效应 LnFDIir 0.121*** (8.024> 0.093** (1.869> 0.091** (3.945> 0.108** (2.169> 0.146*** (10.08> 0.043 (0.754> 0.946** (5.775> 0.053 (0.757> LnAGDPir 1.478*** (8.432> 1.1232*** (7.559> 1.325** (12.63> 0.808** (0.200> 1.421*** (5.894> 1.187*** (8.435> 0.975*** (3.325> 1.735*** (2.882> LnCGDPir 1.327*** (9.725> 1.428*** (13.20> 1.023*** (5.805> 1.702** (9.263> 0.884*** (10.18> 1.133*** (6.456> 1.412** (2.097> 1.082** (1.921> LnDISir -1.994*** (-1.773> -2.920*** (-3.382> -0.213 (-0.012> -163.000 (-0.378> -2.947*** (-3.610> -2.730*** (-2.241> -2.421** (-1.851> -0.582 (-0.954> LnPOPUir 3.956*** (3.319> 3.855*** (3.003> 1.802** (2.073> 0.768 (0.629> 5.635*** (3.673> 4.41*** (3.287> 2.031** (2.386> -0.556 (-0.471> Hausman检验值 175.432* (0.0032> 342.4133 (0.0089> 215.4623*** (0.0000> 259.4423*** (0.0000> R2 0.908 0.881 0.854 0.809 0.854 0.902 0.843 0.856 F值 204.332 226.581 163.342 78.192 318.192 271.012 128.02 148.332 注: *、**和***分别表示在1%、5%和10%的显著性水平上拒绝原假设T 从表3的hausman检验可知,我们应该拒绝原假设选取固定效应模型进行分析东盟对中国FDI对双方进出口贸易的影响。 模型一的估计结果如下: LnTR=C+0.121LnFDIir+1.478LnAGDPir+1.327LnCGDPir—1.994LnDISir+3.956LnPOPUir R2=0.854F-statistic=204.332 ………………………………<1) 模型二的估计结果如下: LnEX=C+0.091LnFDIir+1.325LnAGDPir+1.023LnCGDPir—0.213LnDISir+1.802LnPOPUir R2=0.902F-statistic=226.58 ………………………………(2> 模型三的估计结果如下: LnIM=C+0.146LnFDIir+1.421LnAGDPir+0.884LnCGDPir—2.947LnDISir+5.635LnPOPUir R2=0.843F-statistic=163.342 ………………………………(3> 模型四的估计结果如下: LnTD=C+0.946LnFDIir+0.975LnAGDPir+1.412LnCGDPir—2.421LnDISir+2.031LnPOPUir R2=0.856F-statistic=204.332 ………………………………(4> 对以上四个模型的回归结果进行分析,可出以下结论: 第一,一般来说,从母国流入东道国的FDI依据其流入方式和产业的不同会对东道国及母国之间的贸易会产生一种替代或者互补的关系,由实证结果可知东盟对中国的FDI对双方的贸易量都有积极的影响,促进了双方贸易的发展进而带动国内经济的发展。 由模型一可知: FDI增加1%贸易总额增加0.121%,中国对东盟出口增加0.091%,中国对东盟各国进口增加.146%,这点在现阶段中国对东盟不断扩大的贸易逆差上面也有所体现。 并且东盟对中国的FDI越大逆差增长越快,所以中国应该采取相应的措施促进对东盟的直接投资,进而增加出口量带动经济更快的发展。 这说明步入21世纪后,正是东盟10国经济快速增长以及中国改革开放进入“加速轨道”的时期,这时东盟对华直接投资都全方位地带动双边贸易的增长。 但是就现阶段来讲,由于东盟对中国的投资相对双方的贸易总额来讲其数额太小,因而即使其投资可以带动双方的贸易,但是这种拉动幅度太小。 这说明随着东盟对中国FDI的不断增加两者之间的贸易发展还有很大的上升空间。 第二,中国和东盟的GDP增长对双边贸易的贡献率也都显著为正,并且东盟的AGDP对贸易的贡献率比中国的CGDP要大。 然而,进入21世纪90代后,中国开始出现对东盟贸易的逆差,并且存在逆差额越来越大的趋势,这只要是东盟对华的投资影响的结果,贡献率为0.094%。 另外,这个时期中国对东盟贸易逆差的拉大也不能从东盟对华投资中得到解释。 外资的注入更有利于其国内经济的发展。 不管是东盟的经济增长还是中国的经济增长都给中国与东盟的贸易量产生了积极的影响, 第三,由于中国和东盟的地理位置比较复杂,两两之间的距离也不是很平均,所以DIS对双方的贸易额影响成都不是很平均。 但是从模型中可以看出,距离跟贸易额是成反比的。 同时,东盟各国的人口基数相对于中国来说还是很小的,两国之间的人口之和对贸易影响相对比较平稳。 但是从模型四可以看出,人口的进一步增长会使中国对东盟的逆差进一步拉大。 结合中国的具体国情,人口基数相对较大,在未来很长一段时期不会有很大的变化,所以中国应该通过其他方式的刺激来削弱人口带来的消极影响,进而减少逆差。 另一方面原因就是,中国改革开放三十年来经济一直保持高速增长,东盟各国相对于中国来说还比较落后,在产业结构和生产力发展方面中国一直保持着相对的优势。 而相对于东盟来说中国的技术和资本密集型行业较多,所以从东盟资源相对比较密集的行业进口材料较多,逆差就逐步增大。 总的来说,两者的贸易类型是互补的,说明东盟自由贸易区的建立是正确的,也将会给两大团体的经济和贸易发展产生深远的影响。 四、结论与政策建议 由以上分析可以看出,中国与东盟的直接投资活动取得了较好的投资成绩,深深促进了双边贸易的发展。 因中国与东盟的直接投资对双边进出口贸易具有一种积极的促进作用,并且直接投资与边贸易之间存在一种稳定的长期均衡关系。 所以要想发展贸易可以扩大相互投资,间接带动两个经济和贸易的发展。 <一)加强中国-东盟自由贸易区的建设 中国-东盟自由贸易区建立后,资本、熟练劳动力、专业技术人员和技术在成员间将实现自由流动,阻碍成员间投资流动与投资工程运行的管制和限制将逐渐得以取消,这些都将促进成员国之间相互投资的增加,即产生区内对区内的投资创造效应。 经济上的高速发展与政治上的和平稳定是中国与东盟国家近年来经济一直保持高速发展的一个重要前提,这也成为各国的共识。 双方宣布互为战略伙伴,双方领导人之间有多种磋商机制,如“10+1”、“10+3”、APEC等,近几年双方签署了一系列经贸合作框架协议,从构建中国-东盟自由贸易区到《中国与东盟全面经济合作框架协议》和《中国与东盟农业合作的谅解备忘录》等文件的签订,以及永久性的中国-东盟博览会<南宁),都为双方的投资合作搭建了良好的平台。 另外,中国除了与部分东盟国家直接毗邻之外,与其他成员国的地理距离也相对较近。 此外,东盟是世界上除中国外华人和华侨最多的地区。 中国和东盟建立自由贸易区具有人员往来便利、语言文化相近、生活习惯类似等多种有利条件。 经济合作领域将日益拓宽随着双方自由贸易区协定谈判的正式启动和实施,双方的经济合作将进入一个全面深化发展的新阶段没,服务贸易的比重将进一步加大,投资合作方式将更加多元化。 由此可见中国企业对东盟的投资即将迎来一个高潮。 现在,东盟国家对中国的投资大多集中在中国东南沿海地区。 随着中国经济增长和市场开放,尤其是中国“西部大开发”战略的逐步实施和鼓励外商到西部投资一系列政策的落实,东盟国家对中国特别是西部地区的投资将不断扩大。 是投资的产业分布将由现在的以制造业为主向服务业和高新农业扩展,旅游、证券、商贸、运输、律师及会计师专业服务将会有明显增多。 根据金德尔伯格的定义,投资创造是指自由贸易区建立后产生的贸易转移现象使区外企业的产品进入该市场变得困难,因此区外大量投资涌入,以占领成员国市场。 这主要是指自由贸易区成立后由于关税壁垒的存在而引起的区外对区内的投资创造。 另一方面,统一大市场的形成,市场规模的扩大,增强了区域内各成员国作为一个整体对市场追求型FDI的吸引力,使得世界其他国家对区域内国家的直接投资增加。 CAFTA也将实行对内自由贸易、对外统一关税壁垒的区域经济模式。 中国和东盟宣布到2018年成员国之间将实现0-5%的特惠关税,并将起用国民待遇原则和原产地规则,这就对区外投资者形成了贸易壁垒。 贸易壁垒的形成客观上会刺激壁垒规避型FDI的流入: 区外企业为了绕过贸易壁垒,享受区内关税优惠和原产地规则,就必须到区内进行直接投资,就地生产、就地销售。 <二)改善投资环境,努力实现互惠共赢 1.实施协议,促进投资自由化 中国与东盟间一系列经贸合作框架协议签署后,加强和增进缔约国之间的经济、贸易和投资合作;促进中国与东盟货物贸易和服务贸易自由化;促进相互投资,增强中国和东盟对外资的吸引力。 希望中国—东盟投资领域的自由化建立一个自由、便利、透明并具有竞争力的投资体制。 投资自由化的核心问题是允许国际资本自由流动,要求东道国的投资政策和法规要透明。 对于投资问题,协议规定的合作方式是: 通过谈判促进投资体制的自由化。 加强投资及投资便利化合作,增加投资法规和条例的透明度,对投资提供保护。 协议约束缔约国各方,为此,各成员国应该,结合本国情况,制定并修改利用外资的法律法规,完善涉外法律体系,加大知识产权的保护力度,建立统一规范的外资准入制度,建立完备公正的法律环境。 另一方面,在保持外商投资法律法规相对稳定和连续的基础上,进一步完善有关吸收外资政策和法规,简化审批手续,提高政府服务效能。 重点解决好外商在中国和东盟境内投资过程中的各种矛盾和遇到的各种问题,妥善处理好外商投诉,还要进一步提高行政执法部门的效率,严格执法, 如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
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