一级建造师经济考点总结.docx
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一级建造师经济考点总结
第一章工程经济
一、时间价值
1、时间价值影响因素:
资金投入和回收特点(早收晚付)、资金数量多少、资金使用时间、周转速率(CQTV);
2、利率决定性因素:
社会平均利润率(最高界限)、供求关系、期限、通货膨胀(使利息变为负值)、风险
3、资金等值三句话:
1)相同周期,不同金额,资金价值不等。
2)不同周期,相同金额,资金价值不等。
2)不同周期,不同金额,资金价值可能相等。
4、现金流量图:
大小、方向、作用点
1)、大小跟长度有关、不体现数值差异(大小画的长短不成比例)
2)、方向:
向上代表流入、向下代表流出(流入、流出相对的)
3)、作用点:
交点发生的时点,n年末,n+1年初。
初始值为0.
3、计算(i利息、I利率):
利息常常被看成是资金的机会成本
4、终值现值(分清单利、复利):
单利F=P*(1+i*n)复利F=P*(1+i)^n
F=P(F/P,i,n)F=P(P/F,i,n)
5、名义利率、有效利率:
F=p*(1+r/m)^n
6种情况:
1)半年计息年有效利率
2)季度计息半年、年有效利率
3)月计息季度、半年、年有效利率
二、效果评价
经济效果评价体现在工程建设中各种技术措施和方案的财务可行性、经济合理性。
1、3个能力
1)、盈利能力
2)、偿债能力
3)、财务生存能力:
财务可持续性、累计不为负。
(非营利机构只看财务生存能力)
2、方案
独立方案(两件事都能干)、互斥方案(两件事只能干一件)
3、技术方案计算期
建设期、投产期、达产期
4、确定性(4大盈利指标)(计算、判别、优劣势)
1)投资收益率(静态指标):
总投资收益率=(息税前利润=年利润总额+计入年总成本费用的利息费用)/(建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金)
资本金净利润率=(净利润=利润总额-所得税)/自有资金
收入-成本费用=毛利-管理费=息税前利润-利息=利润总额-所得税=净利润
2)投资回收期(静态指标):
回本时间
0点起算
现金流入-现金流出=净流入
净流入累加变正值
3)财务净现值(动态指标):
区分A-P
已知A求P:
未来每年现金流折现求和(1~n年)
财务净现值:
所有年份现金流折现求和(0~n年)
财务净现值中的Ic为基准收益率
4)财务内部收益率(动态指标):
试算插入法:
当10%300,15%-240,i在哪
0点对应的是内部收益率
盈利能力四大指标对比
投资收益率
投资回收期
财务净现值
财务内部收益率
归类
盈利能力、静态
盈利能力、静态
盈利能力、动态
盈利能力、动态
判别
R>=Rc可以考虑
Pt>=Pc可以考虑
FNPV>=0可行
FIRR>=Ic可行
优势
考虑时间价值、反映整个计算期
考虑时间价值、反映整个计算期,不用设定Ic
劣势
早期阶段、计算期短、简单、高估
只反映回收前,不能可靠比较,辅助用
1、必须设定Ic2、互斥方案分析期限必须互等3.不说明各年成果、不反应回收速率
计算复杂
PNPV与FIRR判别结论一致(画图)
5)基准收益率最低收益率
基准收益率的测定:
政府项目政府导向
企业分析行业特点和行业资本构成综合测定
境外投资看国家风险
自行测定的技术方案看发展战略和经营策略技术方案的特点风险资金成本机会成本通货膨胀
6)偿债能力
偿债资金来源:
1可用于归还借款的利润
2固定资产折旧(折旧的钱是暂时闲置,准备金)
3无形资产摊销(摊销道理同折旧)其他摊销
4其他还款资金来源(减免的营业税)
借款偿还期
利息备付率
偿债备付率
概念
可作为偿还贷款的收益偿还借款本利所需要的时间(有钱到期还,不提前还)
偿还利息能力
偿还本利和的能力
判别准则
适用于不预先给定借款偿还期限
国际通行>1,国内规定>2
国际通行>1,国内规定>1.3
三、不确定性分析
1、盈亏平行分析
利润=价格*产量-固定成本-单位可变成本*产量-税*产量
生产能力利用率=盈亏平衡产量/设计生产能力
判断:
盈亏平衡产量越低越好
生产能力利用率越小越好
项目盈亏平衡分析中,若其他条件不变可以降低盈亏平衡点产量的途径是提高价格,降低成本。
2、敏感性分析:
敏感度系数临界点
敏感性分析步骤1.选择要分析的指标2.确定要分析的因素3.分析关联变化情况4.确定敏感性因素
步骤一:
确定分析指标
投资回收期对投资回收快慢的影响
财务净现值价格对超额净收益的影响
内部收益率投资对回收能力的影响
步骤三:
分析关联变化情况
方法:
1.敏感度系数(系数大于0,同方向变化。
小于0,反方向变化。
绝对值越大越敏感)2.图(斜线越陡越敏感)3.表4.文字描述
临界点(及格线)
FNPV>=0可行,临界点FNPV=0
FIRR>=Ic可行临界点FIRR=Ic
总投资
资本金
投资各方
财务计划表
角度
一个独立系统
权益投资者整体
各个投资者
基础
所需的总投资
资本金
投资者的出资额
内容
反应项目整个计算期内的现金流入流出
权益投资的获利能力
各方财务内部收益率
计算指标
财务内部收益率、财务净现值、静态回收期
资本金财务内部收益率
各方财务内部收益率
流入
营业收入
补贴收入
回收固定资产
回收流动资金销项税额
实分利润
资产处置收益
租赁费收入
技术转让或使用收入
销项税额
流出
建设投资
技术方案资本金
实缴资本
财务计划表现金流量表体现生存能力
流动资金
还本付息
租赁资产支出
经营成本
进项税额
税金附加
维持运营投资
进项税额
应纳增值税
其他现金流出
四、现金流量表(4张表)
3、现金流量表的构成要素
1.营业收入2.投资3.经营成本4.税金
经营成本=外购原材料、燃料动力+工资福利+维修费用+其他费用(人+材+机+其他)
经营成本=总成本-折旧-摊销-利息
应纳增值税(流出)=销项税(流入)-进项税(流出)
五、设备更新分析
1、磨损:
有形磨损第一种有形磨损(外力破坏)
第二种有形磨损(自然力、闲置)
无形磨损第一种无形磨损(贬值、生产效率提高)
第二种无形磨损(有了新设备)
2、设备补偿大修理或更新(可消除)更新(不可消除有形磨损)现代化改装或者更新(第二种无形磨损)
3、设备更新的必选原则
沉没成本=账面价值(不是原值)-当前市场价值
保留旧设备:
以市场价作为投资。
4、寿命自然寿命有形磨损、物理、不能修报废
技术寿命第二种无形磨损
经济寿命经济不合理
年平均使用成本=年运行成本+年资产消耗成本
5、租赁融资租赁经营租赁
附加率法求租金R=P*(1/N+i+r)
P设备价N租赁年限i利率r利润率
6、价值工程以最低的寿命周期成本,使产品具备它所必须具备的功能。
改革创新。
核心是功能分析。
将产品价值、功能和成本作为一个整体来考虑。
定量化。
7、价值提升的途径双向型改进型投资型节约型牺牲型
价值工程的重点在规划和设计阶段
8、增量投资收益率=(旧成本-新成本)/(新投资-旧投资)
记忆:
成本差的绝对值/投资差的绝对值
9、折算费用
需要增加投资折算费用=生产成本+投资额*基准收益率
不需要增加投资折算费用=生产成本=固定成本+可变成本*产量
临界产量=固定成本差额/变动成本差额
第二章工程财务(理解概念)
一、财务会计基础
1、财务会计职能
核算职能提供经济信息完整连续系统
监督职能经济管理活动可行合理法有效
2、会计要素的组成
静态要素(时间点,体现财务状况):
资产负债所有者权益
动态要素(时间段,体现经营成果):
收入费用利润
资产:
可控的资源资产=负债+所有者权益
流动资产:
1年或超过一年的一个营业周期:
现金、银行存款、应收票据及应收账款、交易性金融资产(股票)、可供随时出售的金融资产(股权)、存货
长期资产:
1年或超长于一年的一个营业周期:
长期投资、固定资产、无形资产、其他资产
负债:
借来的(债权人权益)
流动负债:
1年或超过一年的一个营业周期:
短期借款、应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税金
长期负债:
1年或超长于一年的一个营业周期:
应付债券、长期借款、长期应付款
应收、预付是资产应付、预收是负债
所有者权益:
自己拥有的(又叫资本金、净资产、权益资本)
实收资本:
权益投资
资本公积:
资本溢价(卖固资)资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额
盈余公积:
税后利润提取
未分配利润:
3、会计要素的计量属性
历史成本购置时金额贷款金额、合同金额(负债)
重置成本现在买的金额现在还钱、偿付(负债)
可变现净值对外销售
现值现金流入折现现金流出折现(负债)
公允价值有序交易
4、会计核算的基本假设
会计主体空间界定(特定企业、特定部分、集团公司、非营利组织)
持续经营假设不清算破产、交货即收入(权责发生制)
会计分期日历年、营业年(我国按日历年中期为季度月报)
货币计量人民币
5、会计核算的基础
收付实现制现金流量表,流入(流入不代表收入)、流出(流出不代表费用)
权责发生制以会计分期和持续经营为前提(销售以交货,服务以完工)
二、成本与费用
1、支出收益性支出资本性支出营业外支出利润分配支付
收益性支出(费用):
经营开支
生产费用(生产成本):
项目的间接费直接费(人、材、机、其他)
期间费用:
机关
资本性支出:
购、建固定资产
营业外支出:
盘点盘亏、捐赠
利润分配支付:
分红
2、费用及其特点
1)费用是日常活动发生的,而非偶发性。
2)费用可能是资产减少或负债增加
3)费用会引起所有者权益减少,但利润分配不算。
4)费用只包括本企业经济利益流出,第三方代支不算。
收入只包括本企业经济利益流入,第三方代收不算。
3、成本的形成和分类
成本是费用的转化形式,是可以对象化的费用。
期间费用直接计入当期损益
间接费用分配计入成本
3、折旧
年限平均法
工作量法
双倍余额递减法
年数总和法
三、收入
广义收入:
营业收入、投资收益、补贴收入、营业外收入
狭义收入:
营业收入
1)收入是日常活动发生的。
2)收入表现为资产增加或负债减少。
3)收入导致者权益增加。
2、收入分类
建造合同有工有料主营业务收入
销售商品有料无工其他业务收入
提供劳务有工无料其他业务收入(合同外的零星工作)
让渡资产使用权出租其他业务收入(租金收入、利息收入)
机械作业属于提供劳务收入
4、收入的确认
1)有合同
2)有权则
3)支付条款
4)商业实质
5)对价很可能收回(有实质)
5、合并
1)可区分两种完全不同,新合同
2)履约、未履约,可区分,未履约建立新合同
3)履约、未履约,不可区分,全部建立新合同
6、分摊
四、利润和所得税
1、利润计算
净利润=利润总额-所得税
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
营业利润=营业收入-营业成本-期间费用-减值损失+公允价值变动+投资损益
2、税后利润的分配顺序
1)弥补以前年度亏损
2)提取法定公积金
3)提取任意公积金
4)投资者分配利润
5)未分配利润
3、税费确认
可扣除:
成本、费用、税(不含所得税)、损失、部分捐赠(利润总额12%)
不可扣除:
剩余的其他支出
五、企业财务报表(四表一注)
1、财务报表列报的基本要求
1)企业应该依据实际发生的交易和事项
2)企业应以持续经营为会计确认
3)出现金流量表按照收付实现制,其他表按权责发生制
4)财务报表列报哥哥会计期间保持一致,不得随意变更
5)重要的项目要单独列报
6)不得以净额列报
7)不可比较数据,要有说明
2、财务报表构成(四表一注)
资产负债表:
利润表
现金流量表
所有者权益变动表
财务报表附注
3、现金等价物
1)期限短:
三个月内国库券、商业汇票、货币基金、可转存定期存单、银行承兑票
2)流动性强
3)易于转换为已知金额的现金
4)价值变动风险小:
股票投资不满足
4现金流量表的内容
1)、经营活动:
收到税费返还
2)、投资活动(初始状态是投资):
收到股利、收到利息、固定资产、无形资产、子公司
3)筹资活动(初始状态是别人的钱):
偿还、偿付、借款
六、财务分析
1、财务分析方法
1)趋势分析法
2)比率分析法
3)因素分析法:
前用实际、后用计划
2、比率分析
资产负债率=负债/资产
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
权益乘数=资产/所有者权益
产权比率=负债/所有者权益
流动比率-速动比率的差额大,说明存货多。
3、营运能力比率(资产的管理效率)
XX周转率=主营业务收入/xx+xx/2
4、盈利能力:
借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、流动比率、速动比率、资产负债率
5、发展能力:
营业增长、资本积累,越多越好
6、杜邦财务分析体系
1)以净资产收益为核心
2)以总资产净利率和权益乘数为两个方面
七、筹资管理
1、企业筹资:
内源筹资、外源筹资
2、筹资方式:
1)长期投资:
债券、股票、融资租赁
2)短期融租
特点:
筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本低、筹资风险高
方式:
赊销(应付账款、应付票据)、预售(预收账款)
2/10n/30
4)短期借款:
收款法、贴现法、加息法
2、资金成本:
占用费、筹集费
资金成本率
第三章建设工程估价
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