个人理财考试重点归纳.docx

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个人理财考试重点归纳

1.银行个人理财业务的概念:

个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。

五个步骤：

①评估理财环境和个人条件；②制定个人理财目标；③制订个人理财规划；④执行个人理财规划；⑤:

监控执行进度和再评估。

2..个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

相关主体有个人客户、商业银行、非银行金融机构、监管机构。

相关市场有括货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、房地产市场、理财产品市场。

3.个人理财业务的分类：

按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。

根据客户类型进行业务分类：

理财业务可分为理财业务（服务）、财富管理业务（服务）和私人银行业务（服务）三个层次。

4.银行个人理财业务的发展和现状：

国外：

萌芽时期20世纪30年代到60年代、形成与发展20世纪60年代到80年代、成熟时期20世纪90年代。

我国起步较晚银监会于2009年7月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》，对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规范。

5.银行个人理财业务宏观影响因素：

①政治、法律与政策环境（财政政策、货币政策、个人收入分配政策、税收政策）②经济环境（经济发展阶段、消费者收入水平）③社会环境和技术环境

6.经济增长与个人理财策略：

增长较快、景气时：

增加股票基金房产，减少储蓄债券；增长放缓、衰退时：

增加储蓄债券，减少股票基金房产。

7.通货膨胀与个人理财策略：

温和通货膨胀：

增加股票黄金，减少储蓄债券；未来通货紧缩：

维持储蓄黄金，减少债券股票。

8.汇率变化与个人理财策略：

本币升值：

增加储蓄债券股票基金配置，减少外汇。

本币贬值则相反。

9.社会环境包括：

社会文化环境、制度环境（养老保险制度、医疗保险制度、其它社会保障制度）、人口环境。

技术环境：

主要是网络技术发展。

10.银行个人理财业务的微观影响因素：

主要是金融市场包括：

金融市场竞争程度、开放程度、价格机制。

11.名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。

如果物价水平变动之中，名义利率减去通货膨胀率之后得到实际利率才能反映理财产品的真实收益水平。

12.利率变化与个人理财策略：

利率水平上升：

增加储蓄减少债权股票基金房产外汇；利率水平下降时则相反。

13.其它因素对个人理财业务的影响：

①客户对理财业务的认知度；②商业银行个人理财业务定位；③其他机构理财业务的发展；④中介机构发展水平；⑤金融机构监管体制。

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14.生命周期理论是由F.奠迪利安尼与R.布伦博格、A.安多共同创建的。

家庭的生命周期理论是指指家庭形成期（建立家庭生养子女）、家庭成长期（子女长大就学）、家庭成熟期（子女独立和事业发展到巅峰）和家庭衰老期（退休到终老而使家庭消灭）

15.生命周期在个人理财中的运用：

家庭形成期25~35、成长期30~55、成熟期50~60、衰老期60~分别：

保险安排：

提高寿险保额、以子女教育年金储备高等教育学费、以养老险或递延年金储备退休金、投保长期看护险或将养老险转即期年金。

核心资产配置：

股票70%50%20%20%债券10%40%60%60%货币10%10%20%20%信贷运用：

信用卡小额信贷、房屋汽车贷款、还清贷款、无贷款或反按揭。

16.按家庭生命周期可以将个人生命周期分为6个阶段：

探索期15~24，建立期25~34，稳定期35~44，维持期45~54，高原期55~60，退休期60以后。

17.货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值，或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的价值。

有时间价值是因为：

①货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本；②通货膨胀会致使货币贬值；③投资有风险，需要提供风险补偿。

影响因素有：

①时间②收益率或通货膨胀率③单利与复利。

18.时间价值与利率计算：

现值PV终值FV时间t利率r终值计算：

单利FV＝PV（1＋r×n）复利FV=PV（1+i）n

19.年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。

20.持有期收益和持有期收益率：

投资的时间区间为投资持有期，而这期间的收益是持有期收益，持有期收益率（HPY），是指投资者在持有投资对象的一段时间内所获得的收益率，它等于这段时间内所获得的收益额与初始投资之间的比率。

21.预期收益率：

预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

22.风险的测定：

方差、标准差、变异系数越小越优。

23.必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低的回报率，也称必要回报率真实收益率（货币的纯时间价值）、通货膨胀率和风险补偿三部分构成了投资者的必要收益率。

24.系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资品的收益都会产生

作用的风险，具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。

非系统性风险也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，它与整个市场没有关联，具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

25.投资者在选择资产组合过程中遵循两条基本原则：

一是在既定风险水平下，预期收益率最高的投资组合；二是在既定预期收益率条件下，风险水平最低的投资组合。

无差异曲线是一簇互不相交的向上倾斜的曲线。

一般情况下曲线越陡，表明风险越大，要求的边际收益率补偿越高。

26.投资组合决策过程：

资产分析、资产组合分析、资产组合选择、资产组合评价、资产组合调整。

27.资产配置步骤：

①了解客户属性②生活设计与生活资产拨备③风险规划与保障资产拨备④建立长期投资储备⑤建立多元化的产品组合。

28.常见的资产配置组合：

金字塔形，稳定性最高；哑铃形，充分享受黄金投资周期的收益；纺锤形，安全性高，适合成熟市场；梭镖形，风险高稳定性差。

29.市场有效的三个层次：

①弱型有效市场（历史信息）该假定认为市场的价格趋势分析是徒劳的，过去的股价资料是公开的且几乎毫不费力就可以得到。

②半强型有效市场（公开信息）证券价格充分反映了所有公开信息，基本面分析不能为投资者带来超额利润。

③强行有效市场（内幕信息）证券价格充分反映了所有信息，包括公开信息和内幕信息。

30.市场有效性假定意味着只要市场达到弱有效，技术分析将毫无可取之处。

31.任何一个理财产品或理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征。

理财工具主要分三类：

银行理财工具，银行代理理财工具（基金保险国债信托黄金），其它理财工具（股票房地产等）

32.低风险、高流动性产品组合：

活期存款货币基金国债等。

中风险中收益：

基金蓝筹股票指数投资。

高风险高收益产品组合期权期货金融衍生品外汇宝对冲基金。

33.理财业务客户准入：

人民币应在5万以上，外币应在5000美元或等值外币以上。

仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币（或等值外币），不得向无投资经验客户销售。

34.四种理财价值观：

①后享受型②先享受型③以子女为中心型④购房型

35.客户的风险识别就是理财业务人员对客户在理财活动中所面临的各类风险进行系统的归类和鉴别的过程。

36.影响客户风险承受能力的因素：

年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、其他影响因素

37.客户风险态度分类：

①风险厌恶型：

选择储蓄、债券、保险等安全性高的投资工具。

②风险偏爱型：

股票期货等，银行一定要对风险偏爱型客户列出所有可能的风险，以及损失程度。

③风险中立型此类客户可以完全接受通货膨胀的风险

38.根据风险偏好的客户分级：

①进取型比较年轻敢于冒险。

可以投资高风险产品在内的理财产品或者投资工具②成长型有一定资产基础和风险承受能力。

适合长期持有，开放式股票基金、大型蓝筹股票。

③平衡型比较理性，投资中等风险以下的理财产品或投资工具，房产、黄金、基金等投资工具。

④稳定型临近退休的中老年人士偏向保守低风险理财。

⑤保守型国债存款保本型基金。

39.客户风险评估方法：

定性分析主要是通过对投资者年龄、财富、工作状况、教育程度、家庭状况、性别等方面的信息进行分析，从而大致确定投资者的风险承受能力。

定量分析通过设计风险承受能力问卷调查表来收集客户的必要信息，进而将观察结果转化为某种形式的数值，进行分析，来判断客户的风险承受能力。

40.风险评估方法还有：

客户投资目标对投资产品的偏好概率和收益的权衡（①确定/不确定性偏好法，②最低成功概率法③最低收益法）

41.理财产品风险等级划分：

①极低风险产品：

各种保证收益类理财产品，或者保障本金，且预期收益不能实现的概率极低的产品；②低风险产品：

本金安全，且预期收益不能实现的概率较低的产品；③中等风险产品：

本金亏损的概率较低，但预期收益存在一定的不确定性；④.较高风险产品：

存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大；⑤高风险产品：

经各行风本金亏损概率较高，收益波动性大。

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42.金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

它包括如

下三层含义:

1）它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；2）它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；3）它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。

43.金融市场的特点:

①市场商品的特殊性②市场交易价格的一致性③市场交易活动的集中性④交易主体角色的可变性。

44.金融市场的构成要素：

主体：

①企业（金融市场运行的基础，重要的资金供给者和需求者）②政府及政府机构（通过发行各种债券筹集资金）③中央银行（实现货币政策目标，调节经济稳定物价）④金融机构（资金需求者和供给者之间的纽带）⑤居民个人（金融市场上最大的资金供给者）客体：

金融市场的交易对象，即金融工具，同业拆借票据债券股票外汇和金融衍生品等中介：

交易中介（银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司）服务中介（会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构）

45.金融市场的微观经济功能：

①集聚功能②财富功能③避险功能④交易功能

46.金融市场的宏观经济功能：

①资源配置功能；②调节功能③反映功能

47.金融市场的分类：

按交易场所分类：

有形市场/无形市场；按金融工具发行和流通特征分类：

发行市场/二级市场（发行后不同投资者之间买卖流通形成的市场）/第三市场（场外市场通过交易所会员经纪人公司进行交易的市场）/第四市场（电脑网络直接进行交易的市场）;按交易标的物分类:

货币市场（一年内）/资本市场（一年以上股票中长期债券市场证券投资基金市场）/金融衍生品市场（期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场）/外汇市场/保险市场/黄金及其它投资品市场

48.国际金融市场的发展：

①全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强②全球金融市场监管标准与规则逐步趋同③全球金融市场交易方式逐步融合、清算方式趋于统一。

④全球衍生品市场快速发展。

49.中国金融市场的发展：

①金融市场体系基本形成②金融市场功能不断深化（金融市场宽度不断增大、金融市场厚度逐渐增加、金融市场主体参与程度不断提高）③金融市场基本制度建设日益完善④金融市场对外开放程度不断提高。

50.货币市场：

货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。

特征：

低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大组成：

同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票（特点安全性高信用度好灵活性好）市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。

51.资本市场：

股票市场相关概念：

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。

股票是-种权益性工具，因此.股票市场又被称为权益市场。

52.股票的分类：

根据股东享有权利和承担风险大小不同，普通股股票和优先股股票。

按票面是否记载投资者姓名，记名股票和无记名股票。

按投资主体的性质，国家股、法人股和社会公众股。

53.股票价格指数：

我国：

沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。

境外：

道琼斯股票价格平均指数、标准普尔股票价格指数、NASDAQ综合指数、《金融时报》股票价格指数、恒生股票价格指数和日经225股价指数。

54.债券市场相关概念：

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

特征：

偿还性、流动性、收益性、安全性。

分类：

根据发行主体不同,政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。

按期限不同，短期债券、中期债券和长期债券。

按利息的支付方式不同，附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。

55.债券市场的功能：

①债券流动和变现的场所②聚集资金的重要场所③能够反映企业经营实力和财务状况④中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

56.债券的发行：

两个层次：

发行市场、流通市场。

三类公司可发行公司债：

股份有限公司、有限责任公司、国有独资企业或国有控股企业。

57.债券发行价格的确定：

①按面值发行，按面值偿还，其间按期支付利息。

②按面值发行，按本息相加额到期一次偿还。

我国目前发行的债券大多数是这种形式。

③以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。

这是国库券的发行和定价方式。

58.金融衍生品市场分类：

按照基础工具的种类划分，股权衍生品、货币衍生品和利率衍生品。

按照交易场所划分，场内交易工具和场外交易工具。

前者如股指期货，后者如利率互换等。

按照交易方式划分，远期、期货、期权和互换。

59.金融衍生品的特性：

①可复制性②杠杆特征（放大了金融衍生品的风险）

60.金融衍生品市场功能：

①转移风险②价格发现③提高交易效率④优化资源配置

61.金融远期合约：

双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

优点：

规避价格风险缺点①非标准化合约②柜台交易。

62.金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

特征：

①标准化合约②履约大部分通过对冲方式③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

交易主要制度：

①保证金制度②每日结算制度③持仓限额制度④大户报告制度⑤强行平仓制度。

63.金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利。

金融期权的要素①基础资产②期权的买方③期权的卖方（空头）④执行价格⑤到期日⑥期权费

64.期权的分类按对价格的预期可分为看涨期权和看跌期权按行权日期不同分为欧式期权（期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权）和美式期权（允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权）对购买者来说，美式期权更有利，对出售者来说，美式期权风险更大，切期权费比欧式期权高。

按基础资产的性质分为现货期权和期货期权。

65.金融期权的交易策略：

①买进看涨期权@卖出看涨期权（损失无限）③买进看跌期权④卖出看跌期权（损失无限）

66.金融互换：

互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内.相互交换等值现金流的合约。

67.外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外

国货币外币支票汇票、本票、存单广义的外汇还包括外币有价证券如股票、债券等。

68.外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电信系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。

特点：

空间统一性和时间连续性。

69.外汇市场的功能：

①充当国际金融活动的纽带②形成外汇价格体系③调剂外余额④实现不同地区间的支付结算⑤运用操作技术规避外汇风险

70.外汇市场的分类：

①有形市场与无形市场②自由外汇市场和官方外汇市场③区域性外汇市场（我国的外汇市场属于此类）和国际性外汇市场④批发外汇市场和零售外汇市场⑤及其外汇市场和远期外汇市场（30天60天90天180天1年常见是90天）。

71.保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的商业保险行为。

72.保险的相关要素：

①保险合同②投保人③保险人④保险费⑤保险标的⑥被保险人⑦受益人⑧保险金额

73.保险产品的功能：

①转移风险②补偿损失③融通资金

74.保险是市场的主要产品：

①社会保险（非营利性社会公平性和强制性）和商业保险②人身保险、财产保险、投资新保险产品③按承保方式划分可分为直接保险和再保险。

75.黄金的成色：

4种规格＞99.99%＞99.95%＞99.9%＞99.5

76.黄金市场：

主要由供给方和需求方组成。

主要黄金市场有40多个。

77.黄金价格影响因素：

①供求关系及均衡价格②通货膨胀（黄金有保保值增值作用）③利率④汇率（美元汇率比较重要）

78.房地产市场：

房地产及不动产，特点为固定性、有限性、差异性和保值增值性

79.房地产的投资方式：

房地产购买、房地产租赁、房地产信托

80.房地产投资的特点：

①价格升值效应②财务杠杆效应③变现性相对较差④政策风险

81.房地产价格的构成及影响因素：

①行政因素②社会因素③经济因素④自然因素

82.收藏品市场：

①艺术品（流通性差、保管难、价格波动大）②古玩（交易成本高流动性低投资古玩要有鉴别能力价值一般较高）③纪念币和邮票。

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83.我国银行理财产品市场的发展：

第一阶段萌芽阶段2005年11月以前；第二阶段2005年11月到2008年中期为发展阶段；第三阶段为2008年中期至今。

84.银行理财产品要素：

①产品开发主体信息②产品目标客户信息③产品特征信息

85.产品开发主体信息：

①产品发行人②托管机构③投资顾问

86.产品目标客户信息：

①客户风险承受能力②客户资产规模和客户登记③产品发行区域④资金门槛和最小递增金额

87.产品特征信息：

①银行理财产品收益类型（保本型和非保本）②理财产品交易类型（开放式和封闭式产品）③产品的期次性④产品投资类型（各种挂钩）⑤产品期限分类（1月以内超短期1月~1年短期，1年~2年中期，2年以上长期）⑥产品风险等级

88.货币型理财产品：

货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，与利率高度高度相关，也是挂钩利率类理财产品。

特点：

投资期限短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。

89.债券型理财产品：

以国债金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品也属于利率挂钩类理财产品特点：

产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。

90.债券型理财产品的收益和风险特征：

投资风险低、收益也不高。

属于保守、稳健型产品。

风险主要来自利率风险、汇率风险和流动性风险。

91.信贷资产类理财产品：

是指信托公司作为受托人成立信托计划，接受银行委托，将银行发行理财产品所募集来的客户资金，向理财产品发售银行或第三方购买信贷资产。

92.信贷资产类理财产品的特点：

是银行调整资产负债结构的一个手段。

93.信贷资产类理财产品的主要风险：

①信用风险②收益风险③流动性风险

94.组合投资类理财产品：

组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池，其中包括：

债券、票据债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种。

两大突破：

一是突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资，甚至可以跨多个市场进行投资；二是突破了银行理财产品间歇性销售的形式，组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售。

95.组合投资类理财照片的优势和缺点：

①产品期限覆盖面广②组合资产池扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间。

③赋予发行主体充分主动管理能力。

缺点：

①信息透明度不高②更加依赖与发行主体的管理水平③增加了产品的复杂性。

96.结构类理财产品：

是运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品（如远期、期权\掉期等）组合在一起而形成的一种金融产品。

97.结构性理财产品的主要类型：

外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类和混合类等。

98.外汇挂钩类理财产品：

回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势。

①一触即付期权。

一触即付期权严格地说是指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

②双向不触发期权。

双向不触发期权指在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。

99.结构类理财产品的主要风险：

①挂钩标的物的价格变动②本金风险③收益风险④流动性风险。

100.QDII基金挂钩类理财产品：

QDII即合资格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

101.挂钩标的：

①基金②交易所上市基金（ETF）

102.另类理财产品：

优点有第一，另类资产多属于新兴行业或领域，未来潜在的高增长也将会给投资者带来潜在的高收益；第二另类资产与传统资产以及宏观经济周期的相关性较低，大大提高了资产组合的抗跌性和顺周期性。

103.另类理财产品的风险：

①投机风险②小概率事件并非不可能事件③损失即高亏的极端风险。

104.银行理财产品的发展趋势：

①同业理财的逐步拓展②投资组合保险策略的逐步尝试③动态管理类产品的逐步增多④POP模式的逐步繁荣⑤另类投资的逐步兴起****************

105.银行代理服务类业务，指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务。

销售原则：

①适用性原则②客观性原则

106.基金的概念和特点：

基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

特点：

①集合理财、专业管理②组合投资、分散投资③利益共享、风险共担④严格监管、信息透明⑤独立托管、保障安全

107.封闭式基金和开放式基金：

交易场所、基金存续期限、赎回限制、价格决定因素、分红方式、申购费用、进行投资策略、信息披露不同。

按收益凭证是否可以赎回分。

108.基金的分类：

按投资对象不同可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

投资目标不同分为：

成长型基金、收入型基金和平衡性基金。

募集方式不同分为公司型基金和契约型基金。

投资理念不同分为主动型基金和被动型基金。

109.特殊类型基金：

基金中的基金、交易型开放式指数基金、上市开放式基金、QDII基金和一对多专户理财等。

110.基金开户：

投资者首先需要开立基金交易账户和基金TA账户，购买不同基金公司发行的基金，需要开立不同的基金TA账户。

111.基金认购：

是指投资者在开放式基金募集期间申请购买基金份额的行为。

采用“金额认购、面额发行”的原则。

认购期一般按照基金面额1元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。

112.基金申购：

指投资者在基金存续期内基金开放日申请购买基金份额的行为。

投资者于T日申购基金成功后，基金注册登记人于T+1日为投资者增加权益并办理注