一级建造师考试工程经济高频考点精讲笔记.docx
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一级建造师考试工程经济高频考点精讲笔记
2021年一级建造师考试工程经济高频考点精讲笔记
1Z101000工程经济
1Z101010资金时间价值的计算及应用
知识点1:
资金的时间价值(P1)
影响
因素
1.资金的使用时间(正比);2.资金数量的多少(正比);3.资金投入和回收
的特点;4.资金周转的速度(正比)。
知识点2:
利息的计算(P3)
决定利率高低的因素
1.社会平均利润率(利率的最高界限)
2.其他条件不变,利率高低取决于市场上借贷资本的供求情况。
3.风险越大,利率也就越高。
4.通货膨胀,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
5.借出资本的期限长短。
贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;
知识点3:
现金流量图的绘制(P6)
作图方法和规则
1.以横轴为时间轴,向右延伸表示时间延续,时间轴上时点,表示时间单位末的时点;0表示起点。
2.垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,对投资人而言,向上箭线表示现金流入(收益);向下箭线表示现金流出(费用)。
3.箭线长短能适当体现各时点现金流量数值的差异,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。
4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
绘制三要素:
现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入或现金流出)和作用点(现金流量发生的时点)。
【提示】会画现金流量图对解计算题有很大帮助。
要求至少会识图。
知识点4:
终值、现值和等值计算(P6~9)
根据下图中,现值(P)、终值(F)和等额资金(A)的三者关系,可以归纳出资金时间价值计算的6个基本公式,并列于表中。
使用等值计算公式时,需要注意:
第一个A与P的计算期,间隔一期;最后一个A是与F同时发生;各期连续、相等的A(若计息周期为年,则为等额年金),均发生在各期期末。
【提示】等值计算的基本思路是审题、确定换算关系,选择相应的公式。
解题时,宜画出现金流量图,确定其经济内涵,题中给定的条件与公式换算的假定条件是否一致。
非常重要的六个公式,一定要记住。
知识点5:
名义利率与有效利率(P11~13)
名义利率计算
名义利率的计算公式:
r=i×m(通常所说的年利率都是名义利率。
)
有效(实际)利率计算
有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率计息周期有效利率:
i=r/m
年有效利率:
【提示】字母含义:
名义利率(r);计息周期利率(i);计息次数(m);年有效利率(ieff);本金(P);年利息(I)。
年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
但应注意,对等额系列流量,只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。
否则,只能用收付周期实际利率来计算。
理解名义利率和实际利率的关系,公式可以不记,会做题就行。
1Z101020技术方案经济效果评价
知识点1:
经济效果评价的基本内容及指标体系
一、经济效果评价基本内容(P14)
经济效果评价的内容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。
【提示1】技术方案的财务生存能力基本条件:
有足够的经营净现金流量;必要条件:
在整个运营期间,各年累计盈余资金不应出现负值。
【提示2】经营性方案,经济效果评价分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。
非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。
【提示3】技术方案的计算期=建设期+运营期(投产期+达产期)(P18)二、经济效果评价方法(P15~16)
分类标准
具体类别
备注
基本方法
确定性评价、不确定性评价
同一方案必须同时进行
性质
定量分析、定性分析
两者结合、定量为主
是否考虑时间价值
静态分析、动态分析
两者结合、动态为主
是否考虑融资
融资前分析、融资后分析
——
评价时间
事前、事中、事后
——
三、经济效果评价指标体系:
(P19)(理解记忆,考分类)
【实施】本节构成(组成)类内容比较多,掌握什么东西包含什么即可。
特别是经济效果评价指标体系。
技术方案的计算期也是后面计算的基础元素。
知识点2:
静态评价指标体系
一、投资收益率分析
(一)投资收益率(P19)
项目或方案的年或年平均净收益额
投资收益率=
技术方案投资
×100%
判别准则:
投资收益率大于基准收益率,方案可行;否则,不可行。
(二)总投资收益率(P20)
ROI=
项目或方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润
×100%
项目或方案总投资(包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金)
判别准则:
总投资收益率大于行业平均收益率,方案可行;否则,不可行。
(三)资本金净利润率(P20)
项目或方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润
ROE=
项目或方案的资本金
×100%
判别准则:
资本金净利润率高于同行业净利润率参考值,方案可行;否则,不可行。
二、静态投资回收期(P23)
1.概念:
技术方案投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。
2.计算方法:
(1)技术方案实施后各年净收益相同时:
技术方案总投资
Pt=
技术方案每年的净收益
(2)技术方案实施后各年净收益不同时:
方案第(T−1)年累计净现金流量的绝对值
Pt=
方案第T年的净现金流量
3.判别准则:
静态投资回收期大于基准投资回收期,方案不可行;反之,可行。
4.优劣:
静态投资回收期在一定程度上显示了资本的周转速度。
但不足的是,静态投资回收期只考虑回收之前的效果,它只能作为辅助评价指标。
知识点3:
动态评价指标体系
一、财务净现值(P24)
概念
根据给定的基准收益率(或折现率)分别把整个计算期间内各年净现金流量折现到
技术方案开始实施时的现值之和。
(其实就是已知A或F,求P)
判别
财务净现值大于0,方案可行;否则,不可行;等于0,财务上可行。
优劣
考虑了资金的时间价值,并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况;能够直接以货币额表示技术方案的盈利水平;判断直观。
缺点是必须首先确定基准收益率(折现率);在互斥方案评价时,财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个相同的分析期限,才能进行各个方案之间的比选;财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率;不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果;没有给出该投资过程确切
的收益大小,不能反映投资的回收速度。
二、财务内部收益率(P25)
概念
技术方案在整个计算期内,财务净现值=0时的折现率。
判别
财务内部收益率大于等于基准收益率,方案可行;否则,不可行。
优劣
考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况,不仅能反映投资过程的收益程度,还避免了像财务净现值之类的指标那样须事先确定基准收益率的难题。
但不足的是财务内部收益率计算比较麻烦;对于具有非常规现金流量的技术方
案来讲,其财务内部收益率在某些情况下甚至不存在或存在多个内部收益率。
【提示】财务净现值要求会计算会判断,内部收益率要求会根据财务净现值判断范围。
这两个知识点通常一起考查。
知识点4:
基准收益率的确定(P26)
概念
基准收益率是可接受的技术方案最低标准的收益水平
提示
确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀是必须
考虑的影响因素。
知识点5:
技术方案偿债能力分析
一、偿债资金来源(P29)
偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源。
二、偿债能力分析指标(P29)
偿债能力指标主要有:
借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。
1.借款偿还期(P30)
概念:
以可作为偿还贷款的收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间。
判别准则:
借款偿还期满足贷款机构的要求期限时,即认为技术方案是有借款偿债能力的。
2.利息备付率(P30)
借款偿还期内各年企业可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。
利息备付率应当大于1,一般情况下,利息备付率不宜低于2。
3.偿债备付率(P31)
借款偿还期内各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
偿债备付率应当大于1,一般情况下,偿债备付率不宜低于1.3。
1Z101030技术方案不确定性分析
知识点1:
盈亏平衡分析
一、总成本与固定成本、可变成本(P33)
固定成本
不随产品产量的增减发生变化,如工资及福利费(计件工资除外)折旧费、
修理费、无形资产及其他资产摊销费
可变成本
随产品产量的增减而成正比例变化,如原材料、燃料、动力费、包装费和
计件工资等。
半可变成本
随技术方案产量增长而增长,但不成正比例变化的成本,为简化计算,一
般也将其作为固定成本。
二、量本利模型(P35)
为了简化计算,通常对于盈亏平衡分析(量本利模型)做出以下四个前提或假设条件:
生产量等于销售量;产销量变化,销售单价不变;产销量变化,单位可变成本不变;只生产单一产品(若生产多种产品,可以换算为单一产品计算)。
于是,基本的量本利模型如下:
利润=单位售价×产销量-单位可变成本×产销量-固定成本-单位税金及附加×产销量
三、盈亏平衡分析(P36)
根据“量本利模型”,假定利润为0,则有(Cu+Tu)×Q+CF=p×Q。
于是,产(销)量的盈亏平衡点BEP(Q)可按下式计算:
BEP(Q)=CF
p−Cu–Tu
如果设计生产能力为Qd,则生产能力利用率的盈亏平衡点BEP(%),可按下式计算:
BEPQ
BEP%=
Qd
×100%
计算出的盈亏平衡点越低,表明项目或方案的抗风险能力越强。
知识点2:
敏感性分析
一、敏感度系数(P39)
敏感度系数=评价指标A的变化率/不确定性因素F的变化率
SAF>0,表示评价指标与不确定因素同方向变化;SAF<0,表示评价指标与不确定因素反方向变化。
∣SAF∣越大,表明A对于不确定因素F越敏感;
敏感分析图中,每一条直线的斜率反映技术方案经济效果评价指标对该不确定因素的敏感程度,斜率越大敏感度越高。
二、临界点(P40)
临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。
超过极限,技术方案的经济效果指标将不可行。
1Z101040技术方案现金流量表的编制
知识点1:
技术方案现金流量表
一、技术方案现金流量表
技术方案现金流量表主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。
(P42)
名称
编制角度
计算指标
备注
投资现金流量表
(P42)
项目总投资
内部收益率、财务净现值、投资回收期;(考察融资前盈利能力
不体现偿还本金利息
)
资本金现金流量表(P44)
资本金
资本金财务内部收益率
偿还本金,支付利息作为现金流出
投资各方现金流量表(P45)
各个投资者
投资各方财务内部收益率
当投资和损益分配比例不一致的时候计算
财务计划现金流量表(P45)
投资、融资和经营活动的现金流量
反映技术方案的财务生存能力
知识点2:
技术方案现金流量表的构成要素
一、营业收入
营业收入即企业日常生产经营活动中取得的收入,分为营业收入和补贴性收入。
(P47)
二、投资(P48)
总投资=建设投资+建设期利息+流动资金。
技术方案资本金:
(1)非债务性资金;
(2)一般不得以任何方式抽回;(3)确定技术方案产权关系的依据,获得债务资金的信用基础;(4)形态可以是现金,也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资,但必须经过有资格的资产评估机构评估作价。
(P49)
以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过技术方案资本金总额的20%(经特别批准,部分高新技术企业可以达到35%以上)。
三、经营成本(P50)
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+财务费用(利息支出)+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用四、税金(P51~52)
增值税
增值税是价外税,纳税人交税,最终由消费者负担。
应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额
销项税额=销售额×增值税税率
销售额=含税销售额÷(1+增值税税额)
附加税
以增值税和消费税为税基乘以相应的税率计算。
①城市维护建设税,市区为7%;县城和镇为5%;其他为1%。
②教育费附加率为3%。
③地方教育费附加率为2%。
包括增值税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加、地方教育费附加、环境保护税、关税、所得税等,有些行业还包括土地增值税。
此外还有车船税、房产税、土地使用税、印花税和契税等
环境保护税
(新增)
向直接向环境排放应税污染物的企事业单位和其他生产单位征收。
应纳税额按应税污染物分别计算:
应纳环境保护税额=大气污染当量数×适用税额应纳环境保护税额=水污染当量数×适用税额应纳环境保护税额=固体废物排放量×适用税额
应纳环境保护税额=分贝数×适用税额
1Z101050设备更新分析
知识点1:
设备磨损类型及补偿方式
一、设备磨损类型(P53)
有形(物质)磨损
第一种
在使用过程中,在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏,与使用强度和使用时间有关。
第二种
在闲置过程中,受自然力的作用而产生的实体磨损,与闲置的时间长度和所处环境有关。
无形(精神、经济)磨损
第一种
由于技术进步,设备市场价格降低了,致使原设备相对贬值。
不产生提前更换现有设备的问题。
第二种
由于科学技术的进步,新设备出现,使原有设备相对陈旧落后,其经济效益相对降低而发生贬值。
产生是否用新设备代替现有陈旧落后设备的问题。
二、设备磨损补偿方式(P54)
知识点2:
设备更新及设备寿命的估算
一、设备更新
设备更新方案比选时,应遵循如下原则(P55):
客观立场分析
若要保留旧设备,首先要付出相当于旧设备当前市场价值的投资,才能取得旧设备的使用权。
不考虑沉没成本
既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变(或不受现在决策影响)、已经计入过去投资费用回收计划的费用。
逐年滚动比较
在确定最佳更新时机时,首先计算现有设备的剩余经济寿命和新设备的经济寿命,然后利用逐年滚动计算方法进行比较。
沉没成本=设备账面价值-当前市场价值=(设备原值-历年折旧费)-当前市场价值(P55)
二、设备寿命(P56)
自然寿命
设备从投入使用开始,直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间,主要是由设备有形磨损所决定的。
不能成为设备更新的估算依据。
技术寿命
设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间,也即是指设备在市场上维持其价值的时间,故又称有效寿命。
一般比自然寿命短,主要是无形磨损造成。
经济寿命
设备从投入使用开始,到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。
三、设备经济寿命的估算(P57)
确定设备经济寿命期的原则是:
1.使设备在经济寿命内平均每年净收益(纯利润)达到最大;
2.使设备在经济寿命内一次性投资和各种经营费总和达到最小。
平均年度资产消耗成本与平均年度运行成本两者相加最低的年份就是设备的经济寿命。
简化经济寿命的计算:
低劣化数值法(P59)
知识点3:
设备方案的比选
1.租赁费用主要包括:
租赁保证金、租金、担保费。
2.租金的计算
(1)附加率法(P63)
注:
该公式可简化理解为:
设备价格(P)×[1/租期(N)+利率(i)+折现率(r)]
(2)年金法(P64)
期末支付方式支付租金Ra的表达式:
期初支付方式支付租金Rb的表达式:
【提示】如果是年初支付,年末公式基础上再除以(1+i)
1Z101060价值工程在工程建设中的应用
知识点1:
价值工程
一、价值工程概念
价值工程是以提高产品(或作业)价值和有效利用资源为目的,是一种管理技术。
“价值”也是一个相对的概念,是指作为某种产品(或作业)所具有的功能与获得该功能的全部费用的比值。
二、价值工程特点(P67~68)
(1)价值工程的目标,是以最低的寿命周期成本,使产品具备它所必须具备的功能。
(2)价值工程的核心,是对产品进行功能分析。
(3)价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑。
(4)价值工程强调不断改革和创新。
(5)价值工程要求将功能定量化。
(6)价值工程是以集体智慧开展的有计划、有组织、有领导的管理活动。
三、提高价值途径(P67~68)
双向型
F↑/C↓
提高功能,降低成本,最为理想途径,对资源最有效利用
改进型
F↑/C-
成本不变,提高功能
节约型
F-/C↓
功能不变,降低成本
投资型
F↑↑/C↑
功能较大提高,成本较少提高
牺牲型
F↓/C↓↓
功能略有下降、成本大幅度降低
建设单位应用价值工程,应以规划、设计阶段为重点,并在施工阶段开展工作。
知识点2:
价值工程在工程建设应用中的实施步骤
一、价值工程的工作程序
工作阶段
设计程序
工作步骤
对应问题
基本步骤
详细步骤
准备阶段
制定工作计划
确定目标
1.工作对象选择
1.价值工程的研究对象
2.信息资料搜集
分析阶段
功能评价
功能分析
3.功能定义
2.这是干什么用的
4.功能整理
功能评价
功能评价
5.功能成本分析
3.成本是多少
6.功能评价
4.价值是多少
7.确定改进范围
创新阶段
初步设计
制定创新方案
8.方案创造
5.有无其他方法
实现同样功能
评价各设计方案,改进、优化方案
9.概略评价
6.新方案的成本是多少
10.调整完善
11.详细评价
方案书面化
12.提出方案
7.新方案能满足
功能要求吗
实施阶段
检查实施情况并评价活动成果
方案实施与成果评价
13.方案审批
8.偏离目标了吗
14.方案实施与检查
15.成果评价
二、功能分类(P71~P72)
按重要程度
基本功能+辅助功能
按功能性质
使用功能+美学功能
按用户需求
必要功能和不必要功能
按量化标准
过剩功能和不足功能
按总体与局部
总体功能+局部功能
按逻辑关系
并列功能+上下位功能
三、功能评价(P75)
Vi=1,表示功能评价值等于功能现实成本。
这表明评价对象的功能现实成本与实现功能所必需的最低成本大致相当,说明评价对象的价值为最佳,一般无须改进。
Vi<1,此时功能现实成本大于功能评价值。
表明评价对象的现实成本偏高,而功能要求不高,一种可能是存在着过剩的功能;另一种可能是功能虽无过剩,但实现功能的条件或方法不佳,以致使实现功能的成本大于功能的实际需要。
Vi>1,说明该评价对象的功能比较重要,但分配的成本较少,即功能现实成本低于功能评价值,应具体分析。
价值工程对象的改进范围:
Fi/Ci值低的功能;ΔCi=(Ci-Fi)值大的功能;复杂的功能;问题多的功能。
1Z101070新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析
1.新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则:
技术上先进、可靠、安全、适用;综合效益上合理。
(P77)
2.应用方案的技术分析中技术特性指标和技术条件指标的内容。
(P79)
反映技术特性的指标如:
结构工程中混凝土工艺方案的技术性指标可用现浇混凝土强度、现浇工程总量、最大浇筑量等表示;安装工程则可用安装“构件”总量、最大尺寸、最大重量、最大安装高度等表示。
(记住特性指标,剩下全是条件指标。
)
反映技术条件的指标可用:
方案占地面积;所需的主要材料、构配件等资源是否能保证供应;所需的主要专用设备是否能保证供应;所需的施工专业化协作、主要专业工种工人是否能保证供应;对工程质量的保证程度,对社会运输能力的要求及能否得到服务,对市政公用设施的要求及能否得到服务;可能形成的施工公害或污染情况;抗拒自然气候条件影响的能力;技术复杂程度和难易程度以及对技术准备工作的要求,施工的安全性;对前道工序的要求和为后续工序创造的条件等表示。
3.增量投资收益率法(P80)
增量投资收益率是增量投资所带来的经营成本(或生产成本)上的节约与增量投资之比。
现设I1、I2分别为旧、新方案的投资额,C1、C2为旧、新方案的经营成本(或生产成本)。
如I2>I1,C2<C1,则增量投资收益率R(2-1)为:
当R(2-1)大于或等于基准投资收益率时,表明新方案是可行的;当R(2-1)小于基准投资收益率时,则表明新方案是不可行的。
4.折算费用法(P81)
①成果相同时,一般可通过比较费用的大小,来决定优劣和取舍。
在多方案比较时,可以选择折算费用最小的方案,为最优方案。
Zj=Cj+Pj×Rc
②成果不相同时,届定费用范围(临界点产量),并选择费用较小的方案。
超过临界产量时,2方案优;否则,反之。
(P81)
当Q=Q0(临界产量)时,C1=C2,则
CF1、CF2——1、2方案的固定费用;
Cu1、Cu2——1、2方案的单位产量的可变费用。
1Z102000工程财务
1Z102010财务会计基础
知识点1:
会计要素的计量属性(P90)
历史成本(实际成本)
资产,按照购置时实际支付的现金或付出的代价的公允价值
负债,按照实际收到的款项或合同金额,或预期需要支付的现金计量。
重置成本
现在条件下的购买或偿还的金额
可变现净值
对外销售的金额,减去有关税费后的净值
现值
资产或负债的未来净现金流量,折现金额
公允价值
在计量日发生的有序交易中,支付的金额。
知识点2:
会计核算的基本前提
一、会计核算的基本假设(P91)
会计主体
从空间上界定了会计工作的具体核算范围
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