绿色信贷激励与约束机制分析.docx
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绿色信贷激励与约束机制分析
目 录
摘要1
关键词1
引言1
1激励与约束机制的理论研究2
1.1激励和激励机制理论2
1.1.1经济激励2
1.1.2精神激励2
1.2约束和约束机制理论2
1.2.1外部约束2
1.2.1.1政府约束2
1.2.1.2金融监管约束2
1.2.1.3环保部门约束2
1.2.2内部约束2
2绿色信贷激励约束机制存在的主要问题2
2.1经营风险问题2
2.2公司治理结构问题3
2.3内部约束制度不健全3
2.4激励机制不完善3
2.5风险控制问题3
3中国绿色信贷激励约束机制的创新与突破——以兴业银行为例3
3.1项目企业直接融资模式3
3.2EMC(节能服务商)模式4
3.3金融租赁模式4
4国外商业银行绿色信贷激励约束机制的实践研究5
4.1英国——立法指导5
4.2美国——健全财税政策5
4.3加拿大——政策性主导5
5中国绿色信贷激励约束机制的构建6
5.1在激励机制方面6
5.1.1建立环境保护激励机制6
5.1.2政府完善相关政策6
5.1.3鼓励银行自身建设和发展6
5.1.4加快研发创新产品6
5.2在约束机制方面6
5.2.1银行间相互监督6
5.2.2政府约束6
6结束语7
参考文献7
致谢8
绿色信贷激励与约束机制分析
摘要:
在我国,绿色信贷才刚刚起步,无论从政策层面还是技术层面,都还没有成熟和统一的执行标准,且我国的绿色信贷激励与约束机制相对匮乏,制定出适合我国的绿色信贷激励与约束机制,对实现社会可持续发展和社会金融的稳定具有重大意义。
本文从绿色信贷激励与约束机制的理论分析入手,指出绿色信贷激励约束机制存在的主要问题,结合兴业银行在绿色信贷激励约束机制的创新与突破,并对此提出我国绿色信贷激励约束机制的构建。
关键词:
绿色信贷;激励机制;约束机制;
AnAnalysisontheGreenCreditMotivationandRestraintMechanism
Abstract:
Inourcountry,thegreencredithasjuststarted,whetherfromapolicylevelorthetechnicallevel,arestillnotmatureandunifiedstandards,andChina'sgreencreditmotivationandrestraintmechanismrelativelyscarce,formulatesuitableforChina'sgreencreditincentiveandrestraintmechanisms,andtorealizethesustainabledevelopmentofsocietyandsocialfinancialstabilityisimportant.Thisarticlefromgreencreditmotivationandrestraintmechanismtothetheoreticalanalysis,andpointsoutthegreencreditincentive-restrictedmechanism,themainproblemsofIndustrialBankingreencreditwiththeincentive-restrictedmechanisminnovationandbreakthrough,andputsforwardChinagreencreditincentive-restrictedmechanismconstruction.
Keywords:
theGreenCredit;MotivationMechanism;RestraintMechanism
引言
2007年7月,国家环保总局、人民银行、银监会三部门联合发布了《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》,这份被称为“我国现阶段绿色信贷的基础文件”,要求各金融机构必须将企业环保守法作为审批贷款的必备条件,对未通过环评审批的新建项目,金融机构不得新增任何形式的授信支持[1]。
同时规定对环保部门查处的超标排污、未取得许可证排污或未完成限期治理任务的已建项目,金融机构在审查所属企业流动资金贷款申请时,应严格控制贷款。
由于我国社会和公众的环保意识还没有那么强烈,以至于国家相关部门的监管绿色信贷的主动性也没有国外相关监管部门那么大,而来自于国际压力和社会环境污染的压力也使得我国的相关部门推行绿色信贷。
由于信息透明度低,相关部门无法确切地了解银行的信贷真正情况。
因此需要建立合适的绿色信贷激励与约束机制,从经济和文化上推动银行更加自觉地开展绿色信贷。
1激励与约束机制的理论研究
1.1激励和激励机制理论
激励是通过奖励等手段激发行为主体采取某种行为的内在积极性,诱导某种所期望的行为发生[2]。
激励机制是指政府(激励的主体)通过激励因素与银行、企业(激励的客体或对象)相互作用的形式。
20世纪初,管理学家、心理学家、社会学家、经济学家从不同的角度研究了怎样激励人的问题,形成了两个不同角度的理论。
一是在经验总结和科学归纳的基础上形成的管理学激励理论;二是建立在经纪人追求个人利益最大化假设基础上的,通过逻辑推导和数学模型获得的经济学激励理论。
管理学激励理论侧重于对人的共性分析,服务于管理者调动生产者积极性的需要。
管理学激励理论可以分为多因素激励理论、行为改造理论、过程激励理论、亚当斯的公平理论等。
经济学激励理论的研究是以经济人为出发点,以利润最大化为目的。
本文主要从经济学的角度来讨论激励约束理论。
在经济学中,激励理论可以分为经济激励、精神激励和其他激励。
1.1.1经济激励
经济激励主要是指对经营者物质上面的激励。
经济激励是多元化的,可以是固定收入激励,也可以是非固定收入或风险收入激励;可以是短期收入激励,也可以是长期收入激励。
从期限上可以划分成短期激励和长期激励。
1.1.2精神激励
根据马斯洛的需求层次理论,人们在物质需求得到满足后,精神需求将成为新的激励因素。
对于企业的经营者来说,当物质和职位需求得到满足后,精神方面的需求便成为其继续努力的动力。
精神激励是指对银行和企业精神层次方面的激励,主要是满足其成就感和归属感。
1.2约束和约束机制理论
约束是指不允许某种行为发生,一旦发生则对行为主体进行惩罚[3]。
约束机制是政府(约束主体)通过约束因素与银行、企业(约束客体或对象)相互作用的形式。
绿色信贷约束主要分为外部约束和内部约束。
1.2.1外部约束
外部约束主要包括政府约束、金融监管约束、环保部门约束。
1.2.1.1政府约束
政府对于银行的影响无处不在。
我国银行的治理并不是股东市场化选择的结果,而是政府主导设计的、多方利益平衡的结果。
政府要进行对银行的进一步约束,要积极引导银行实施绿色信贷,
1.2.1.2金融监管约束
金融监管部门通过制定相应的的监管措施,对商业银行进行监管。
监管部门通过对银行日常合规性监管,保证银行的安全性和流动性。
防止银行为追求利益最大化,仍向“三高”企业进行贷款,有效地约束经营者的行为。
1.2.1.3环保部门约束
环保部门对需要寻求贷款的企业对其污染情况进行鉴定,并对已经取得贷款的企业进行定期检测其污染情况,把检测结果及时地汇总给各商业银行和政策性银行,监督银行对企业的贷款情况,是否与绿色信贷相违背。
1.2.2内部约束
内部约束是指商业银行内部的规章制度和机构分工等形成的相互之间的规范和约束。
包括银行内部的规章制度和员工的相互约束。
2绿色信贷激励约束机制存在的主要问题
2.1经营风险问题
商业银行内部存在着复杂的、多重的委托代理关系,激励约束机制的不健全,使银行在体制和机制上存在漏洞,对不同业务部门、不同经营者和员工、不同分支结构的激励约束和监督不完善,对企业的贷款没有一个完整的规范,从而会给银行带来经营风险,不利于银行的稳健和长期发展。
2.2公司治理结构问题
激励约束机制是建立科学的商业银行公司治理结构的重要内容,激励约束机制的不健全,直接造成了我国商业银行的治理结构模糊,权责利不清,从而不能从根本上解决我国以行政激励和“官本位”激励为主的激励方式,使经营者和员工不能按照贡献度和绩效来获得报酬,不能按照商业银行的法律法规来约束自己,从而降低了银行的经营效率,给银行的经营发展带来风险。
同时,激励约束机制的不健全,会影响商业银行公司治理上级对下级政策的传导,以及下级对政策的有效执行,降低政策的实际效果。
2.3内部约束制度不健全
在体制上,由于我国商业银行的股权结构单一,存在着“所有者缺位”的现象,导致商业银行对内部的监管难以落实,管理层的滥用职权行为不能得到有效地制约。
又由于我国存在的委托链条的多层次性,使所有者对于各级代理人的约束层层递减,使处于终端的代理人行为缺乏有效地约束。
在制度上,约束机制尚需完善。
我国现阶段的法律法规体系的制定还不够完善,各种法律法规体系还存在着很多漏洞。
而已出台的法律法规也存在的局限性,并且并没有得到切实有效地落实。
而银行业的规章制度也不健全,规章的执行不够严厉,相应的处罚措施不到位,是商业银行的经营者有恃无恐,不能起到有效约束的作用。
2.4激励机制不完善
绿色信贷激励机制的不完善,没有统一的执行标准,缺乏对履行规定的商业银行给予一定的奖励,无法调动银行实施绿色信贷政策的积极性、主动性,不能从根本上履行绿色信贷政策,需要制定一套完整的绿色信贷激励机制。
2.5风险控制问题
绿色信贷主要针对中小企业的信用贷款,这也带来了更高的风险。
为此,银行除了需要对项目的可行性做出准确判断之外,还要防范贷款企业的道德风险,这就对绿色信贷项目的风险控制提出了更高、更复杂的要求。
3中国绿色信贷激励约束机制的创新与突破——以兴业银行为例
兴业银行的创新,最早是2006年5月与国际金融公司合作推出的“能源效率融资项目”,这让兴业银行成为国内首家推出“能效贷款”产品的商业银行。
根据双方签署的《损失分担协议》,国际金融公司向兴业银行提供2亿元人民币的本金损失分担,以支持最高可达4.6亿元人民币的贷款组合,兴业银行以国际金融公司认定的节能、环保型企业和项目为基础发放贷款,国际金融公司则为贷款项目提供相关的技术援助和业绩激励,并收取一定的手续费[4]。
对于兴业银行而言,这类项目的回报是多重的。
它不仅为其在市场上集聚了品牌效应,更重要的是让兴业银行熟悉了绿色信贷业务的操作,学习了国外机构先进的风险管理理念和技术。
此后,兴业银行进行了大胆创新与突破,推出了多种新型的产品模式,覆盖了能源生产、能源输送、能源使用等各个环节。
这些模式突破了原有企业贷款注重担保条件、期限较短等固有缺陷,降低了贷款门槛,拓宽了贷款期限,使贷款期限最高可达5年,并可根据项目的实际现金流,而采用分期付款的方式[5]。
对于那些缺乏抵押品的中小企业来说,这些创新较好地解决了它们的融资难题,具体来看,主要包括如下类型:
3.1项目企业直接融资模式
该模式针对的情况是,项目企业为提高能源使用效率或降低温室气体排放,自身发起实施节能减排技术改造,对现有设备及工艺进行更新和改进,或引进高效节能的生产线,从而产生的资金需求[6]。
在该模式下,兴业银行直接与项目企业建立融资合作关系,通过对项目技术和企业综合实的审核,制定融资方案。
3.2EMC(节能服务商)模式
在该模式下,融资企业为节能服务商或能源合同管理公司,能源合同管理公司对终端客户进行能源审计并向兴业银行提出融资申请,兴业银行通过对项目技术和企业综合实力的审核,制定融资方案[7]。
节能服务商或能源合同管理公司为节能客户提供能效服务与工程改造,进行节能减排设备的选择和采购,节能客户无需出资金,只需将节能效益部分与能源管理公司长期分享,从而大大降低了客户的成本与风险。
合同完成后,高效的节能设备归客户所有。
3.3金融租赁模式
在该模式下,金融租赁公司与合同能源管理公司(或终端用户)签订节能减排设备租赁合同后,向兴业银行提交融资需求,兴业银行审核后,提供融资方案[8]。
由此可以发现,在能效融资中,我国绿色信贷法律法规上的政策指导作用是比较微弱的,而财政上的支持更是可以说是一片空白。
尽管我国的绿色信贷在法律和财政上没有给予足够的激励作用,但是中央政府一直以来和谐社会、可持续发展的方针政策却对兴业银行的能效融资起到了极大的指导作用。
同时国际金融公司对我国环保产业的支持以及国际绿色革命的掀起,却对兴业银行产生了莫大的激励作用。
而兴业银行业一直以可持续发展为自己的目标,自身的社会责任意识强烈,在信贷过程中注重环境的评估,坚决支持绿色信贷的发展,减少对两高企业的贷款。
因此,兴业银行的自身社会责任意识也是一个十分重要的自身激励因素。
4国外商业银行绿色信贷激励约束机制的实践研究
4.1英国——立法指导
吸取了泰晤士河先污染后治理、最终付出巨额成本的教训,英国在20世纪中后叶起,在立法指导思想上侧重对污染的预防,遵循可持续发展、污染者付费、污染预防三个基本原则[9]。
英国政府通过制定标准来避免产生环境问题,据此形成了以环境影响评价体系、综合污染控制和环境管理标准为主要约束内容的环境控制体制。
政府要求商业银行严格遵循赤道原则,用完整的生产标准来指导企业的生产,并清晰地界定污染者付费等有关规定,这极大地提高了商业银行向高污染企业发放贷款的风险。
因此,为避免信贷资金可能无法回收的风险,银行自愿地将环境和社会因素纳入到自身的信贷管理和对企业的评估系统中。
汇丰银行(HSBC)是第一批采纳赤道原则的商业银行之一,并在该原则的推广过程中发挥重要作用。
汇丰银行支持低碳经济,实行可持续发展信贷,在进行贷款和投资时,都遵循国际最高标准,全盘考虑社会的期望和下几代人的利益。
这些国际准则包括“赤道原则”、“联合国全球协定”、“责任投资原则”以及世界银行、国际金融公司的相关指引。
汇丰制定了一系列涵盖环境敏感行业的可持续发展信贷政策,从环境和社会出发,列明了其不准备提供贷款支持的行业和领域。
这些政策是根据包括“赤道原则”在内的一系列国际最高标准制定的。
4.2美国——健全财税政策
完善的法律体系和有效的激励机制是美国绿色信贷发展最突出的特色,也是其持续发展的基础。
自20世纪70年代以来,美国国会通过的有关环境保护的法律就有26部,涉及水环境、大气污染、废物管理、污染场地清除等,法律对污染者或公共机构应采取的行动提出了严格的要求[10]。
除了完善的法律制度,美国政府还通过各项激励政策,引导企业节能减排,主要有①税收政策:
如《能源税收法》(1978)中规定凡购买太阳能和风能能源设备所付金额前2000美元的30%和金额后8000美元的20%,均可从当年须交纳的所得税中抵扣。
亚利桑那州政府对分期付款购买回收再生资源及污染控制型设备的企业可减销售税10%等;②财政政策:
如专门设立财政专项基金,鼓励中小企业履行环保义务;③信贷担保及援助:
对中小企业从事环保产业或环境友好型产业提供贷款优惠或担保。
花旗银行(Citibank)是美国最早签署联合国环境声明和履行“赤道原则”的银行之一。
其在内部建立了严格的环境事务管理机制,当中针对绿色信贷主要内容有:
环境与社会政策评估委员会、环境政策和流程培训机制、环境与社会问题风险管理机制、外部公共和私人事务合作机制以及涉及环保的业务开发机制等。
具体如花旗集团旗下的FannieMae于2004年针对中低收入顾客推出的结构化节能抵押产品(EnergyEfficientMortgage),将省电等节能指标纳入贷款申请人的信用评分体系。
同时,花旗银行除对绿色产业加大融资规模之外,还积极给企业提供培训,促使企业绿色发展[11]。
4.3加拿大——政策性主导
加拿大有关环保的法律政策始于20世纪60年代,1970年成立污染防治办公室,标志着该国治理环境污染、保护环境进入实质性的工作阶段。
1995年和1999年先后出台《污染预防行动计划》和修订的《环境保护法》[12],自此加拿大在保护环境方面有了统一的标准,强调从源头治理污染。
加拿大开展绿色贷款之所以成功,其特别之处在于政府给予积极的政策性指导,并联合主要社会团体及各社区对全国的生态和环保状况保持密切关注和相互及时沟通机制。
每半年政府都会发布《加拿大生态环境状况》,通过杂志及网络信息向全体公民免费发布生态环境状况和环境保护的信息。
同时,建立政府行为和企业环境表现公开制度,公布政府有关环保方针和政策、城市发展和城市环境质量、重点流域水质等状况,鼓励公众监督政府和企业的环境行为,建立生态环境评估和巡察制度,并及时通过权威媒体向社会公布结果。
5中国绿色信贷激励约束机制的构建
5.1在激励机制方面
5.1.1建立环境保护激励机制
建立有效的绿色信贷激励机制可以促进银行积极主动的加入到绿色信贷实施的队伍中,而不是作为窗口指导。
英国政府出台的环境保护激励政策值得我们借鉴,如:
政府颁发了“贷款担保计划”[13],规定小企业可向金融机构借贷最高可达7.5万英镑的款项,政府担保80%。
但是政府会对企业的环境影响等进行评估,侧重于为环境友好型企业进行担保。
90年代初,已有1万多家科技型小企业获得这种贷款。
地方政府也建立了提供风险投资资金的公司。
这种政府担保型的贷款政策大大刺激了英国的中小企业融资,大量企业通过银行贷款,英国政府推行的绿色金融政策就对那些量大面广的中小型污染企业发挥了有效的制约作用。
5.1.2政府完善相关政策
政府应该制定完善的环保法规,以促进公众对环境保护意识的提高,同时也限制了企业和银行的活动。
对于污染企业实施重罚,以此来打击污染环境的生产行为,提高企业的违法成本,促进企业自觉自愿的进行环保。
政府除了要制定完善的法律来限制银行和企业的活动以外,还要从政策入手,完善绿色信贷激励政策,通过鼓励资源优化配置和节能环保的生产方式来调动企业和银行推广绿色信贷的积极性[14],使经济增长方式尽快由粗放型向集约型转变,促进环保产业的不断发展,实现商业银行和社会经济的可持续发展。
有效的政策保障不仅可以提高商业银行实施绿色信贷的积极性,也可以提高公众对气候和环境问题的关注度,提高民众对环保问题的意识,提高非政府环保组织的参与性。
5.1.3鼓励银行自身建设和发展
绿色信贷的政府辅助措施得到完善后,银行业作为绿色信贷的主体,客观上要鼓励银行加强自身能力建设,提高自身业务水平。
具体措施包括:
第一,除制定具体的信贷标准外,商业银行还应加强对自身工作人员、机构的建设,比如建立专门的信贷可持续发展部门。
开展绿色信贷政策和技术方法的培训、指导地方制定地方性的绿色信贷政策、信息系统建设、组建专业队伍等。
特别是在污染产业转移目标区域,积极推进当地的绿色信贷的相关政策和技术培训工作。
第二,商业银行注意引进和保留高素质信贷人才,做好信贷人才储备工作,培养一批了解国家政策和环保领域的银行业专业环境风险控制人才[15]。
第三,商业银行应从实际出发,提高实行“绿色信贷”的业务水平,正确处理好经济效益与社会效益之间的关系,从而促进环境保护与经济的协调、持续、稳定发展。
5.1.4加快研发创新产品
绿色信贷产品现在仍停留在初级阶段,要开发出新的产品。
例如生态银行,环保银行,实现绿色信贷产品多样化,更好地促进社会的可持续发展。
5.2在约束机制方面
5.2.1银行间相互监督
各商业银行和政策性银行要相互监督,对各银行对绿色信贷这一政策的执行要共同遵守,共同维护,对违反相关规定的银行要向有关部门举报,并对其作出相应的处理。
5.2.2政府约束
政府要加大约束力度,对监管要进一步加强,对银行、企业等相关部门要进行政策上的制约,在法律法规等方面给予明确的规定,对违反规定的企业、银行依据相应的法律法规给予处罚,让绿色信贷约束机制更加有法可依。
6结束语
对于国家和商业银行来说,绿色信贷政策的实施已是大势所趋,经过了两年多的努力,绿色信贷取得了阶段性、局部性的成果,但与预期的目标还有很大的距离,政府、企业、环保部门与金融部门应继续合作,为建立一套真正得以落实的绿色信贷激励约束机制竭力奋斗。
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