股票业务部场外融资类业务流程.docx

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股票业务部场外融资类业务流程

**公司

股票业务部

场外融资类业务流程

2019年5月修订

内部制度，严禁外传

一、公司相关部门岗位职能

公司相关中后台部门如RM、OP，T、TR、CP、LG、FC等，协助配合业务开展和运行。

岗位

职责

RM

·交易对手资格及交易额度审批；

·保证金监控、发送每日追保通知；

·提供公司层面限制新增风险敞口的标的名单；

·PB\EDS共有客户期权交易额度监控；

·SAC协议、交易确认书等相关法律文件信用条款审阅；

·定期对对冲端、合约端持仓敞口进行核对；

·复核并审批合约的资金提取；

·参与衍生品业务极端事件处理。

CP

·交易对手反洗钱审核；

·交易对手背景调查资料完整性核对；

·为业务开展提供合规意见。

LG

·审阅SAC协议、交易确认书等相关法律文件；

·产品法律可行性论证；

·为衍生品业务极端事件提供法律支持。

OP

·客户准入及开户:

对客户开户签署的SAC协议、开户适当性材料原件进行存档;

·资金调拨：

每日现货及期货对冲资金的调拨；

·交易确认书：

根据业务部门的相关邮件对相关交易要素制作、复核、发送及收回交易确认书及变更交易确认书；

·交易簿记与估值：

对于每日的交易（包括新增，到期，提前终止等）进行独立簿记，制作合约估值表；

·客户保证金管理：

包括接收初始和追加保证金；建立保证金台账，对保证金进行簿记；向客户支付保证金利息；返还保证金;

·自营相关账户开立：

如现货账户、期货账户等;

·交易清算：

对完结交易进行到期清算与收付。

TR

·按照审批额度筹备资金;

·根据公司监管指标情况，对额度动态管理；

·对期权类衍生品业务额度内未使用资金进行现金管理；

·核算资金成本;

·提供业务日常对冲资金。

FC

·根据产品估值和核算，复核资金划拨；

·相关交易会计簿记；

·非月度结账期间损益报告。

EQDOG

·协调业务线对于公司资源的需求，如額度外资金申请，IT系统开发等

销售岗（包括EQ机构销售、EDS产品销售、中投/WMC）

·宣传推介业务，了解客户需求；

·收集客户信息，对客户进行适当性管理。

PB组中台

·客户准入及开户;

-收集销售&客户提供的开户材料，并对开户材料进行初审；

-初审完毕后，将相关开户材料提交RMLC进行交易对手资格审批;

-同时在SAC协议模板基础上制作并发起SAC协议审阅流程；

-将SAC协议提交OA用印并寄送给客户盖章返还;

-做好开户材料、SAC协议原件及扫描件的归档

·负责场外衍生品协议的线上/线下签约/备案/监管报备；

·定期制作损益报告，包括对冲损益和差错损益，汇报给业务线负责人及相关管理组；

·根据需要，向监管机构、协会报送衍生品相关数据；

·配合财务部、法律合规部等部门提供监管需要的数据；

·发起每日对冲账户资金调拨；

·发起并核对合约资金提取、划转、清算等；

·计算每月销售激励分配；

·核对交易员簿记的交易，核对合约端簿记与对冲端簿记是否一致。

PB组产品/风控岗

·结合客户需求捉出业务方案，并与公司各部沟逦推动方案落地；

·起草、审阅交易确认书等法律文件；

·对销售进行业务培训与介绍，与钠售合作挖掘客户需求推动交易落地，管理业务pipeline；

·根据市场情况对设置报价规，并对客户进行报价；

·根据市场风险、信用风险情况确定交易保证金率与标的名义本金上限，并根据市场情况进行及时调整建立估值模型、设置参数；

·发送相关业务报告，协助交易組进行交易前的风控与捡查，监控可转换公司债赎回公告；

·向客户与销售发送追保通知，拟定平仓方案（如需）；

·配合处理应急情况。

PB组交易岗

·根据交易指令执行交易（完成交易前风控），并发送交易成交回报给交易对手；

·根据产品组或其他有权下单人的指令进行风险对冲；

·如遇需要平仓的情况，交易员执行平仓指令；

·根据每日交易情况，薄记交易并发送OP，由其簿记入合约估值表。

二、业务流程

（一）业务基本流程

交易对手**公司

符合准入标准

（二）业务流程详细说明

1、交易对手准入与业务资格申请

客户进行PB场外衍生品业务之前，需要对其进行交易对手准入，主要包括业务资格申请及协议签署。

（1）Sales（或者Salesassistant）根据开户材料清单，对客户进行背景调查，反洗钱调查等适当性管理，并收集开户资料，核对确认并提交PB纽中台申请客户准入；

（2）PB组中台进行开户材料初审，确认材料齐全后，向CP、RM提交相应的交易对手合规审查、信用评级审批申请。

CP、RM均无异议，才视为交易对手获得业务资格。

提交交易对手申请的同时，可以开始法律协议审阅签署流程。

PB组中台（或者秘书）向有杈审阅部门提交《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》及其补充协议、《场外衍生品交易履约担保协议》（如有）等相关法律文件，经有权审阋部门审阅后定稿。

有权审阅部门目前为RM、LG、FC；

（3）协议定稿，由秘书发起合冋审阅和用印申请流程。

经EQMLOG审核确认，获得EQManagement邮件审批后，在OA系统上发起提交合同用印申请流程审阅表；

（4）双方签署完毕的协议，返回北京PB组中台，由PB组中台进行复核检查，秘书协助将协议并扫描存档，用印原件一份返还客户，一份返还LG，一份交由OP存档；

（5）交易对手创建与管理：

PB中台在公共盘下建立相应的交易对手folder，保存该交易对手的相关信息资料，如客户证照材料、反洗钱审核材料、交易对手背景调查材料、适当性管理材料以及SAC协议扫描件；

根据《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》，PB组中台提醒配合相应的销售，每年对交易对手方的衍生品交易经验、专业能力、风险承受能力等进行复核，并及时更新客户信息资料。

客户适当性管理参照公司和EQ适当性管理制度，场外衍生品交易对手管理参照EQ的场外期权衍生品业务制度。

回收开户资料原件，传送给OP存档。

2、交易报价

交易对手根据交易业务细节向PB产品组进行询价，PB产品组根据市场利率情况风险情况、交易类型进行综合报价，向销售形成建议报价，由销售形成对客户的最终报价。

若销售为EQ内部销售，分成比例为：

对于利率&佣金，净收部分各50%。

若销售为WM或中投IC，PB会定期对IC进行利率&佣金的统一报价，IC加点部分为销售激励。

3、保证金率审批

综合考虑交易对手信用风险、标的股票市场风险等因素确定保证金率。

考虑股票市场风险时，结合该标的的基本面情况，以及压力测试方法，进行综合判断。

需考虑的基本面因素：

大股东质押比例、全体股东质押比例、股东结构、信托持股比例、以往停脾记录、控股股东资金链、退市风险、负面新闻等。

4、交易流程与簿记

（1）盘前准备

·PB组产品/风控岗发送每日合约端盯市表；

·交易组通过盯市表，了解客户当前保证金情况及客户分类：

收益互换客户ⅤS期权客户、深度实值期权客户VSRisky期权结构、单票客户VS組合客户；

·通过日常准备的股票限制名单及RM提示的禁止买入名单知悉今日不可开仓个股；

·询问是否有强平等特殊风险处置情况。

（2）盘中交易

执行买入操作流程：

·判断客户是深度实值客户orRisky结构

·判断客户是否可开仓（深度实值客户仅部分符合期权门槛的客户具备开仓资格risky结构客户均可开仓，）

·判断客户新增仓位是否符合开仓标准，是否符合期权标的名单

·通过盯市表确定客户类型为单票or组合，单票客户需关注新增标的是否获批，组合客户需确认可开仓额度

·在客户额度范围内进行对冲

·向客户进行成交回报，通过交易记录表簿记成交

执行卖出操作流程

·打开期权盯市表确认客户持仓

·判断对冲帐户是否有相应持仓，同时向PB产品组了解出借情况

·从进行自营帐户端的股票卖出、同时通过PB产品组提供的融券数据向融券客户下达清仓指令

·汇总全部成交、算出成交均价

·向客户进行成交回报，通过交易记录表簿记成交

·盘后向PBMO发送今日成交、向PB产品组发送清仓交易情况

·客户减仓大宗交易需于T-1日告知以便进行帐户归集

（3）盘后核对

·PB组交易岗盘后向PB组中台发送今日成交

·PB组中台毎日日终核对合约端及对冲端的新増交易及持仓，监控对冲敞口

5、交易的确认与估值

如交易对手接受报价拟进行交易，则由交易对手被授权下单人发送邮件或者致电**录音电话给出下单指令。

PB组交易员根据交易指令执行对冲交易；

交易完成后，交易员在收盘后发送交易成交回报给交易对手方，交易对手需要交易日当日回复邮件确认交易，如无异议，即代表认可该笔交易结果；

交易员盘后汇总当日交易成交回报发送给OP，如有新合约，则由PB产品组发送合约商业要素至OP并抄送PB中台。

由OP书写交易确认书，同时由OP复核交易确认书中相关交易要素的填写。

之后由OP向交易对手提供交易确认书，由于双方用印的交易确认书无法保证在交易当天完成，交易双方先以邮件确认交易确认书。

由OP制作合约估值表并保存快照，由PB中台每日发送给客户、托管（如有），以及相应的销售。

若涉及到非标准交易确认书，应在交易结构和履约保障安排确定后，在开展交易前，由PB产品组起草，并提交LG/RMFC审核，审阔定稿再由OP发给交易对手确认交易；交易确认书需在交易起始日后十五个工作日内，完成双方用印，用印版的交易确认书原件由OP保存，并扫描件备份。

6、盘后监控与追保

RM根据日终估值表，进行盘后监控并发出追保通知。

（1）盘后监控

包括客户保证金率、业务规模上限、单票规模上限等。

（2）追保

RM发出追保通知邮件，由PB组风控岗邮件通知sales和客户。

sales与客户沟通追保方案，提交追加保证金或第二曰配合减仓。

若涉及减仓操作，应提前与PB交易组进行沟通，并通知融券组，根据拟减仓金额、拟交易方式（大宗或竞价）判断是否需要callback或暂停出借。

（3）违约处置

按照客户签署的履约担保协议要求客户在规定时间前追加保证金，若客户未在规定时间内履行追保义务，则由EQ第一时间汇报并提出平仓方案，得到EQ对应额度的审批和RM审批后，由EQHeadTrader执行平仓交易。

如果平仓所得资金不足以归还客户对我方负债，则按照SAC主协议、补充协议、履约保障协议中的约定处理，在规定时间内由交易对手方偿还对**负债。

如果交易对手方不予配合，由销售、PB产品组、法务部门协作寻求法律手段解决。

7、资金申请与划拨

PBteam有权资金调拨人：

王家靖、任雨。

对客户出金需要RM审批；

EQ内部金额授权如下：

单笔资金规模

EQML授权审批人

有权调拨人

<5000万

夏炳哲或徐振华

王家靖、任雨

>=5000万且<1亿

沈黎或康晨

王家靖、任雨

>=1亿

沈黎预审后报黄海洲批复

王家靖、任雨

8、合约清算与了结

·客户的被授权人发起清算指令；

·PB中台发起了结流程，并邮件通知OP、FC、RM；

·OP制作结算单、终止确认书；

·RM审核保证金金额；

·OP发EQ签章用印；

·OP核查所有法律文件已全部回收完毕后，由OP划款，并在系统中确认了结。

制度修订记录

版本号

拟订日期

拟订人

审批人

拟订/修订内容

备注

创建制度

统一修订制度格式

修订岗位职能等