邯郸钢铁等财务分析.docx
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邯郸钢铁等财务分析
会计分析
说明
本篇内容主要是围绕着财务分析中的会计分析技术展开的。
所谓会计分析,其实质就是财务报告分析。
该部分分析的主要目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。
会计分析的载体即财务报表,这里就是要对三张财务报表(即资产负债表、利润表及现金流量表)进行分析。
会计分析的方法有三种,即水平分析、垂直分析和趋势分析。
这里我们主要以前两种方法为主,这并不是说趋势分析不重要,只是我们将其作为财务综合分析与评价的内容,在第四篇中加以详述。
针对上述考虑,本篇中的案例分析将贯穿如下思路:
第一,资产负债表分析。
其中包含资产负债表水平分析和资产负债表垂直分析。
第二,利润表分析。
其中包括利润表水平分析和利润表垂直分析。
第三,现金流量表分析。
其中包括现金流量表一般分析、现金流量表水平分析、现金流量表垂直分析和现金流量表附表分析。
邯郸钢铁2003年资产负债表水平分析
项目
2002年
2003年
变动额
变动率
流动资产
货币资金
580,583,055.66
2,477,654,018.11
1,897,070,962.45
3.2675
应收票据
1,580,372,667.03
1,643,919,886.07
63,547,219.04
0.0402
应收账款
149,009,883.95
147,634,947.55
- 1,374,936.40
-0.0092
其他应收款
21,416,248.04
12,067,935.62
- 9,348,312.42
-0.4365
预付帐款
71,630,081.93
191,064,981.87
119,434,899.94
1.6674
存货
1,160,060,638.90
2,121,145,169.96
961,084,531.06
0.8285
待摊费用
509,093.08
- 509,093.08
-1.0000
流动资产合计
3,563,581,668.59
6,593,486,939.18
3,029,905,270.59
0.8502
长期股权投资
1,498,377,356.75
775,427,923.79
- 722,949,432.96
-0.4825
长期投资合计
1,498,377,356.75
775,427,923.79
- 722,949,432.96
-0.4825
固定资产原价
5,909,077,039.63
11,785,205,973.97
5,876,128,934.34
0.9944
减:
累计折旧
1,520,531,560.20
2,827,737,821.65
1,307,206,261.45
0.8597
固定资产净值
4,388,545,479.43
8,957,468,152.32
4,568,922,672.89
1.0411
减:
固定资产减值准备
120,051,827.31
168,304,134.62
48,252,307.31
0.4019
固定资产净额
4,268,493,652.12
8,789,164,017.70
4,520,670,365.58
1.0591
在建工程
487,096,487.69
429,138,892.32
- 57,957,595.37
-0.1190
固定资产合计
4,755,590,139.81
9,218,302,910.02
4,462,712,770.21
0.9384
资产合计
9,817,549,165.15
16,587,217,772.99
6,769,668,607.84
0.6895
短期借款
570,000,000.00
652,000,000.00
82,000,000.00
0.1439
应付票据
458,079,947.56
645,500,000.00
187,420,052.44
0.4091
应付帐款
394,742,968.71
900,673,625.44
505,930,656.73
1.2817
预收账款
966,266,000.54
1,861,333,673.77
895,067,673.23
0.9263
应付福利费
442,962.97
23,779,972.97
23,337,010.00
52.6839
应交税金
- 800,687.69
204,710,096.66
205,510,784.35
-256.6678
其他应交款
8,049,038.18
- 8,049,038.18
-1.0000
其他应付款
24,645,524.95
46,642,201.77
21,996,676.82
0.8925
流动负债合计
2,421,425,755.22
4,334,639,570.61
1,913,213,815.39
0.7901
长期借款
670,000,000.00
2,917,474,318.57
2,247,474,318.57
3.3544
应付债券
2,002,027,397.26
2,002,027,397.26
专项应付款
72,000,000.00
72,000,000.00
长期负债合计
670,000,000.00
4,991,501,715.83
4,321,501,715.83
6.4500
负债合计
3,091,425,755.22
9,326,141,286.44
6,234,715,531.22
2.0168
股本
1,486,553,100.00
1,486,553,100.00
-
0.0000
资本公积
3,113,513,921.20
3,185,513,921.20
72,000,000.00
0.0231
盈余公积
804,843,225.24
992,785,400.52
187,942,175.28
0.2335
其中:
法定公益金
221,750,763.73
284,398,155.49
62,647,391.76
0.2825
未分配利润
1,321,213,163.49
1,596,224,064.83
275,010,901.34
0.2082
其中:
拟分配现金股利
163,520,841.00
- 163,520,841.00
-1.0000
股东权益合计
6,726,123,409.93
7,261,076,486.55
534,953,076.62
0.0795
负债及股东权益合计
9,817,549,165.15
16,587,217,772.99
6,769,668,607.84
0.6895
(一)资产分析
邯郸钢铁2003年资产总额较2002年增长了676966.86元。
增长率为68.95%。
这说明邯郸钢铁的资产规模变化较大。
经分析,企业资产的增加主要是由流动资产和固定资产的增加抵消掉长期投资的减少所得。
2003年流动资产较上年增加了302990.52元,使全部资产上升30.86%。
这表明企业资产的流动性获得了提高;2003年固定资产较上年增加了446271.28元,使全部资产增加了45.46%。
这有利于企业生产能力的提高。
从企业的长期投资看,减少了72294.95元,主要是由于长期投资减值准备造成的。
该企业不存在无形资产。
(二)权益分析
分析可见,邯郸钢铁筹资规模2003年较2002年上涨了68.95%,上涨了676966.86元。
主要是由于负债资本增加的结果。
具体来说,主要是长期负债和应付债款的增加。
共增加了432150.17元,使总筹资规模增加了17.82%,在2003年中,股本没有变化,所有者权益资本与负债资本同时增加的筹资政策。
长期负债增长幅度最大,使公司负债结构有所加大,其后果是:
增加了筹资成本。
邯郸钢铁2002年资产负债表垂直分析
项目
2002年
2003年
02年结构
03年结构
结构变动
流动资产
货币资金
580,583,055.66
2,477,654,018.11
0.0591
0.1494
0.0902
应收票据
1,580,372,667.03
1,643,919,886.07
0.1610
0.0991
-0.0619
应收账款
149,009,883.95
147,634,947.55
0.0152
0.0089
-0.0063
其他应收款
21,416,248.04
12,067,935.62
0.0022
0.0007
-0.0015
预付帐款
71,630,081.93
191,064,981.87
0.0073
0.0115
0.0042
存货
1,160,060,638.90
2,121,145,169.96
0.1182
0.1279
0.0097
待摊费用
509,093.08
0.0001
-0.0001
流动资产合计
3,563,581,668.59
6,593,486,939.18
0.3630
0.3975
0.0345
长期股权投资
1,498,377,356.75
775,427,923.79
0.1526
0.0467
-0.1059
长期投资合计
1,498,377,356.75
775,427,923.79
0.1526
0.0467
-0.1059
固定资产原价
5,909,077,039.63
11,785,205,973.97
0.6019
0.7105
0.1086
减:
累计折旧
1,520,531,560.20
2,827,737,821.65
-0.1549
-0.1705
-0.0156
固定资产净值
4,388,545,479.43
8,957,468,152.32
0.4470
0.5400
0.0930
减:
固定资产减值准备
120,051,827.31
168,304,134.62
-0.0122
-0.0101
0.0021
固定资产净额
4,268,493,652.12
8,789,164,017.70
0.4348
0.5299
0.0951
在建工程
487,096,487.69
429,138,892.32
0.0496
0.0259
-0.0237
固定资产合计
4,755,590,139.81
9,218,302,910.02
0.4844
0.5557
0.0714
资产合计
9,817,549,165.15
16,587,217,772.99
1.0000
1.0000
0.0000
短期借款
570,000,000.00
652,000,000.00
0.0581
0.0393
-0.0188
应付票据
458,079,947.56
645,500,000.00
0.0467
0.0389
-0.0077
应付帐款
394,742,968.71
900,673,625.44
0.0402
0.0543
0.0141
预收账款
966,266,000.54
1,861,333,673.77
0.0984
0.1122
0.0138
应付福利费
442,962.97
23,779,972.97
0.0000
0.0014
0.0014
应交税金
- 800,687.69
204,710,096.66
-0.0001
0.0123
0.0124
其他应交款
8,049,038.18
0.0008
0.0000
-0.0008
其他应付款
24,645,524.95
46,642,201.77
0.0025
0.0028
0.0003
流动负债合计
2,421,425,755.22
4,334,639,570.61
0.2466
0.2613
0.0147
长期借款
670,000,000.00
2,917,474,318.57
0.0682
0.1759
0.1076
应付债券
2,002,027,397.26
0.1207
0.1207
专项应付款
72,000,000.00
0.0043
0.0043
长期负债合计
670,000,000.00
4,991,501,715.83
0.0682
0.3009
0.2327
负债合计
3,091,425,755.22
9,326,141,286.44
0.3149
0.5622
0.2474
股本
1,486,553,100.00
1,486,553,100.00
0.1514
0.0896
-0.0618
资本公积
3,113,513,921.20
3,185,513,921.20
0.3171
0.1920
-0.1251
盈余公积
804,843,225.24
992,785,400.52
0.0820
0.0599
-0.0221
其中:
法定公益金
221,750,763.73
284,398,155.49
0.0226
0.0171
-0.0054
未分配利润
1,321,213,163.49
1,596,224,064.83
0.1346
0.0962
-0.0383
其中:
拟分配现金股利
163,520,841.00
0.0167
0.0000
-0.0167
股东权益合计
6,726,123,409.93
7,261,076,486.55
0.6851
0.4378
-0.2474
负债及股东权益合计
9,817,549,165.15
16,587,217,772.99
1.0000
1.0000
0.0000
(一)资产结构分析
2003年邯郸钢铁的流动资产占资产总额的39.75%,长期资产占60.25%。
相对来讲,流动性不是很强;因为邯郸钢铁的无形资产为0,所以它的收入来源主要是生产营销;邯郸钢铁的固定资产与流动资产的比例40:
1,这种结构是否合理还应结合钢铁企业特点等相关信息才能做出判断。
它是属于制造业企业,生产很大比例,所以其固定资产比重大些还是合理的。
(二)权益结构分析
在2003年,企业以股东权益为主,占44.7751%,长期负债占30%,流动负债占26%,说明公司的筹资政策主要是以负债为主,以所有者权益为辅。
同时与2002年比较,借入长期资本,对公司的经营是扩大的效果,利用了财务杠杆作用,减少了资金成本,同时增大了企业的偿债压力扩大了企业的财务风险。
问题:
企业内部货币资金的过多,它的来源应该是长期负债所带来的,对货币的利用率不高。
邯郸钢铁2002年利润表水平分析
项目
2001年
2002年
变动额
变动率
主营业务收入
7,237,152,677.44
7,875,478,237.67
638,325,560.23
0.0882
主营业务成本
6,313,038,906.46
6,871,082,541.35
558,043,634.89
0.0884
主营业务税金及附加
41,961,265.29
45,786,286.97
3,825,021.68
0.0912
主营业务利润
882,152,505.69
958,609,409.35
76,456,903.66
0.0867
其他业务利润
7,865,572.57
13,148,442.97
5,282,870.40
0.6716
营业费用
38,722,705.80
31,536,101.57
- 7,186,604.23
-0.1856
管理费用
57,693,499.21
60,503,061.27
2,809,562.06
0.0487
财务费用
24,895,624.22
28,105,559.23
3,209,935.01
0.1289
营业利润
768,706,249.03
851,613,130.25
82,906,881.22
0.1079
投资收益
12,848,666.03
- 15,945,229.63
-28,793,895.66
-2.2410
营业外收入
4,554,651.09
9,578,579.54
5,023,928.45
1.1030
营业外支出
377,419.31
100,634,833.57
100,257,414.26
265.6393
利润总额
785,732,146.84
744,611,646.59
-41,120,500.25
-0.0523
所得税
102,595,505.18
259,768,487.22
157,172,982.04
1.5320
净利润
683,136,641.66
484,843,159.37
-198,293,482.29
-0.2903
年初未分配利润
726,610,267.76
1,204,805,916.94
478,195,649.18
0.6581
可分配利润
1,409,764,909.42
1,689,649,076.31
279,884,166.89
0.1985
提取法定盈余公积
68,313,664.16
48,484,315.94
-19,829,348.22
-0.2903
提取法定公益金
68,313,664.16
48,484,315.94
-19,829,348.22
-0.2903
可供投资者分配的利润
1,273,119,581.10
1,592,680,444.43
319,560,863.33
0.2510
提取任意盈余公积
68,313,664.16
48,484,315.94
-19,829,348.22
-0.2903
应付普通股股利
222,982,965.00
222,982,965.00
-
0.0000
未分配利润
981,822,951.94
1,321,213,163.49
339,390,211.55
0.3457
其中:
拟分配现金股利
163,520,841.00
163,520,841.00
1.各利润分析:
从利润形成的角度看,进行年以下分析:
(1)净利润或税后利润分析。
邯郸公司2002实现净利润5.3亿,减少了22.62%,减少绝对额比较大,幅度也比较大。
从水平分析来看,公司净利润的减少主要是由于所得税的大幅度增加而引起的;所得税交纳20,02年为2.6亿,比2001年增加了1.6亿,增长率为153.19%,不论从绝对额和相对数而言都十分大。
(2)利润总额分析。
该公司2002年利润总额增长269万元,增长率为0.34%,增长不大。
其中,增长的主要原因是营业利润比上年增长了8290万元,增长率为10.78%,其次为投资收益1501万元,增长幅度很大,另外营业收入增长了503万元,增长率为110.55%,这也是影响利润总额的有利因素。
而影响总额减少的是营业外支出,增长了1亿,增长了264倍,幅度数额巨大,值得注意。
(3)营业利润分析。
营业利润比去年增加8290万元,增长10.78%,其增长的主要原因是主营业务利润,其他业务利润的增加,营业费用的增长引起的,增长因素合计8892万元,与管理费用,财务费用共增加602万元的减利因素抵消为营业利润增加8290万元。
(4)主营利
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