股票技术分析概述doc.docx
- 文档编号:11486794
- 上传时间:2023-03-01
- 格式:DOCX
- 页数:22
- 大小:567.43KB
股票技术分析概述doc.docx
《股票技术分析概述doc.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《股票技术分析概述doc.docx(22页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
股票技术分析概述doc
第一章技术分析概述
第一节技术分析的理论基础
一、技术分析的涵义
通过对市场过去和现在的行为
应用数学和逻辑的方法
归纳总结出典型的行为
从而预测证券市场的未来的变化趋势
二、技术分析的三大假设
Ø市场行为涵盖一切信息
第一假设是进行技术分析的基础
这一假设是我们进行技术分析的基础,其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中,不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。
这条假设有其合理性。
Ø价格沿趋势移动,并保持趋势
第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素
这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素,该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的,股票价格有保持原来方向的惯性。
Ø历史会重演
第三个假设是从统计和人的心理因素方面考虑的
这一假设是我们进行技术分析的重要前提,市场运动在图表上留下的运动轨迹,常常有惊人的相似之处,可以说,技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。
三大假设之下,技术分析有了自己的理论基础。
1.第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素;
2.第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。
第二节技术分析的要素
价量时空
一、价格和成交量是市场行为最基本的表现
价,是指股票过去和现在的成交价。
技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。
量,是指股票过去和现在的成交量(或成交额)。
技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。
二、时间和空间体现趋势的深度和广度
时,是指股票价格变动的时间因素和分析周期。
一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变,中途出现的反方向波动,对原来趋势不会产生大的影响。
一个形成了的趋势又不可能永远不变,经过一定时间又会有新的趋势出现
空,是指股票价格波动的空间范围。
从理论上讲,股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的。
但是,市场是以趋势运行的,在某个特定的阶段中,股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行,空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。
三、论成交量与价格走势之间的关系
1.价涨量增顺势而为
2.价跌量增有待观察
3.价平量增做头做底
4.价涨量平止涨反弹
5.价跌量平趋势不变
6.价平量平多空观望
7.价涨量缩呈现背离
8.价跌量缩情况互异
9.价平量缩反弹止涨
第三节技术分析方法的分类和
应用时应注意的问题
一、技术分析方法的分类
1.K线法2.切线法
3.波浪法4.形态法
5.指标法6.周期法
二、技术分析方法应用时应注意的问题
1.技术分析必须与基本分析结合,才能提高准确度,单纯的技术分析是不全面的.
2.注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法
3.已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用
第二章
股票走势图类型
一、线形图
优点:
1.制作简单,省时。
2.显示长期趋势轮廓特别清晰明确。
缺点:
虽具以上优点,但线形图因只记录收盘价,资料不够全面,所以用来捕捉短线走势较为困难。
二、柱状图
优点:
基本上,柱状图解决了线形图的不足,所包含的交易资料完整丰富,能全面透彻地反映市场的趋势。
缺点:
因为每条长条柱状的收盘价与开盘价摆放的位置相近,若要将一段较长时间的走势挤在一个图表内,容易造成混乱不清,K线图正好补救此缺点。
三、阴阳烛图
优点:
能清楚地观察到市场趋势的真正变化。
缺点:
1.制作较为复杂
2.分析技巧变化多端,初学者需要时间学习,才能掌握基本趋势变化。
补充内容:
道氏理论
第一节道氏理论的基本内容
一.道氏理论的产生
二.道氏理论的“假设”
假设1:
人为操纵:
指数每天的波动可能受到人为
操纵,次级折返走势也可能受到这方面有限的
影响,但主要趋势绝对不会受到人为的操纵.
假设2:
市场指数会反映每一条信息:
每一位对
于金融事务有所了解的人,他所有的希望、失
望与知识,都会反映在“道琼铁路指数”与“道
琼工业指数”每天的收盘价波动中。
假设3:
这项理论并非不会错误:
“道氏理论”并
不是一种万无一失而可以击败市场的系统.
成功利用它协助投机行为,需要深入的研究,
并客观地综合判断.
三.道氏理论的定理
1.定理一:
股票指数与任何市场都有三种趋势:
短期
趋势,持续数天至数个星期;中期趋势,持续数个
星期至数个月;长期趋势,持续数个月至数年.任
何市场中,这三种趋势必然同时存在,彼此的方
向可能相反.
2.定理二:
主要趋势(PrimaryMovements):
主要走势
代表整体的基本趋势,通常称为多头或空头市
场,持续时间可能在一年以内,乃至于数年之久.
正确判断主要走势的方向,是投机行为成功与
否的最重要因素.
3.定理三:
主要的空头市场是长期向下的走势,其间夹杂着重
要的反弹.它来自于各种不利的经济因素,唯有股票价格
充分反映可能出现的最糟情况后,这种走势才会结束.
空头市场会历经三个主要的阶段:
第一阶段,市场参与者
不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段的卖
压是反映经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自
于健全股票的失望性卖压,不论价值如何,许多人急于
求现至少一部分的股票.
4.定理四:
主要的多头市场是一种整体性的上涨走势,其中
夹杂次级的折返走势,平均的持续期间长于两年.在此
期间,由于经济情况好转与投机活动转盛,所以投资性
与投机性的需求增加,并因此推高股票价格,多头市场
有三个阶段:
第一阶段,人们对于未来的景气恢复信心;
第二阶段,股票对于己知的公司盈余改善产生反应;第
三阶段,投机热潮转炽而股价明显膨胀一一这阶段的
股价上涨是基于期待与希望.
5.定理五:
次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势,或空
头市场中重要的上涨走势,持续的时间通常在三个星期
至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势
结束后之主要走势幅度的33%至66%.次级折返走势经
常被误以为是主要走势的改变,因为多头市场的初期走
势,显然可能仅是空头市场的次级折返走势,相反的情
况则会发生在多头市场出现顶部后.
第二节道氏理论的运用
一.大趋势三部曲
二.成交量对大趋势“验明正身”
三.收盘价有效穿越
第三章
K线图研判技巧
第一节K线技巧入门
一、K线的起源
二、K线的含义和画法
1.K线的时间尺度
2.包含四大价格信息
3.两种常见形态
4.学画K线图
请用K线表示下列一组数据:
时间12345
开盘价2025304525
最高价3025355040
最低价1510153525
收盘价2515204035
5.K线的典型形态
(1)光头光脚阳线:
没有上下影线,开盘
价为最低价,收盘价为最高价.常见于牛市
之中.
(2)光头光脚阴线:
没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价.常见于跌势之中.
(3)带下影线的阳线:
没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中.
(4)带下影线的阴线:
开盘价为最高价,高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌势.
(5)带上影线的阳线:
开盘价为最低价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征,常见于涨势.
(6)带上影线的阴线:
高开高走或盘中冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常见于跌势之中.
(7)“一”字线:
当日开盘价.最高价.最低价.收盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几乎找不成交对手.常见于有突发消息的个股.
(8)倒T字形:
开盘价与收盘价均为同一价位,且收于当日最低价,常见于市场的顶部.
(9)十字形:
开盘价与收盘价同为一个价,盘中价格上下振荡,说明市势不明朗,常见于市场的顶部或底部.
(10)T字形:
开盘价与最高价.收盘价为同一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起,这种形态常见于市场的底部,有看涨意义
第二节K线理论的实战指引
一、星光引路
1.早晨之星:
即预示着跌势将尽,大盘处于拉升的前夜,行情摆脱下跌的阴影,逐步走向光明。
2.黄昏之星:
市场在持续的涨势之后,已激情不再,就像再好的筵席也有散场之时。
黄昏之星的图形,预示市场趋势已经见顶,卖出的时机悄然来监。
摘星要诀:
在识别星形K线的转势意义时,若出现以下几种情况,则信号的准确性会大大
提高。
(1)构成星形K线的当日,价格出现了跳空缺口,直到收盘时,该缺口仍未被填补。
(2)星形K线的实体部分较为短小,开盘价与收盘价相当接近。
(3)构成星体K线的当日,平均成交量出现异乎寻常的放量或萎缩,常说的“天量天价”。
“地量地价”,说的很可能就发生在这些形态之上。
二、锤头与吊颈
1.锤头:
在市场的阶段性底部,常常会出现价位急剧下跌,创出一段时间以来的新低,但这时空方能量彻底释放了,主动性买盘开始逢低介入,在低位斩仓割肉者越来越少,以致多空力量的平衡点不断上移,最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘,显示价格已基本上跌无可跌了。
2.吊颈:
在行情的峰峦之上,激情之巅,猝不及防,价位便如高山坠石,滚滚而下。
一轮涨势终被绞杀。
三、光明与黑暗
1.穿头破脚:
是常见市场最为剧烈的一种K线形态,应引起足够的重视。
它是市场反转信号最强烈的K线,它出现在一个涨势的后期,往往会带来“崩盘”;它出现在熊市的尾部,则可能造成“井喷”。
2.大阳烛:
属于低开高走的格局,其本身己经具有强烈向好的意味。
3.大阴烛:
常常对牛势构成极大的杀伤力,有当头一棒的意味。
4.身怀六甲:
在长阳或长阴线之后,出现一根短?
腒线,无论是阳烛还是阴烛,好像长K线怀中的胎儿。
一般预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭,市场己有改变既有趋势的迹象。
四、“三”生万物
1.三只乌鸦:
由三根阴线构成,是一种强烈向淡的转势形态,市场的阴影挥之不去。
2.三个白武士:
由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神跃然纸上,市场趋升的形势开始明朗化。
3.上升三部曲:
由三部分构成,市场存在既有的涨,于是一根长阳之后,市场出现数根细小的阴线,表明市场进入“小憩”阶段,随后又是一根长阳拔起,市场重归升途。
4.下跌三部曲:
道氏理论认为大趋势有三个阶段,其精确地指出了市场的上升或下跌不可能一条直线,而是经过相当多的反复才走到预定的目标。
下跌三步曲只是下跌趋势中的一个休止符,它不是转势信号,而只是持续巩固信号。
五、天与地
1.平顶与平底:
在涨势中,市场创出新高予人以无限遐想,但接下来市场刚刚抵达昨日位即被空头狙击而退,多头再创新高的热情遭遇挫折,随后市场对高位形成阻力达成共识,逆水行舟不进则退,多头视阻力为畏途,顶部特征更加明显,终致跌势就此展开。
2.塔形顶:
在涨势后期会出现此类顶部形态。
它一般是由于市场向上动能逐渐衰弱,但并未有新的因素促其马上下跌,价格在高位处于冲高回落的态势,但终因盘久必跌,致使高位部分形了空中楼阁,其一旦破位下跌,将会势如破竹,难以阻挡。
3.多头炮:
属于平缓的市场底部形态,常常予人以市场仍处于箱形盘整的错觉,但一旦出现多头炮的K线组合,说明沉睡的市场开始苏醒,接下来就是一个极为出人意外的反扑。
作为股市中人要想获得投资成功,就一定要认真学习和研究K线,并在实践中真正掌握它。
这里必须注意以下几个问题。
1.要牢记各种K线图形的特征。
2.要反复比较,不要张冠李戴。
3.要知其然,更要知其所以然。
4.要学会K线综合分析技巧。
5.要同其他技术分析巧结合起来使用。
思考题:
1.简述各种K线的技术意义。
2.画出常见的K线转势研判的K线组合图。
并说明各K线组合图的转势分析有何
意义。
第五章(上)
反转形态
第一节识别反转型态的技巧
一、趋势的三种方向
反转形态是市场经过一番上涨或下跌之后,由于动能的衰退进入横盘阶段.经过盘整之后,市场无力再持续原来的走势,因而出现与原趋势相反的走势.反转形态一般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走向了相反方向.
二、反转形态的共同特征
1.所有反转形态出现之前,市场存在运动的明显趋势.
2.重要的趋势线被突破是既有趋势即将反转的第一个信号.
3.形态的规模越大,那么形态完成后的市场运动的规模越大.
4.构成顶部的反转形态通常经历的时间较底部形态短,但价格的波动幅度大,而且更为剧烈.
5.出现在底部的反转形态通常波动幅度不大,但经历时间较长.
三、成交量在反转形态中扮演重要角色
第二节反转形态的头号主角
一、头肩形
在市场运动中,如果出现头肩顶或头肩底,既有趋势己经开始反转的可能性几乎可以肯定,它们是市场走势中最经典的价格形态.
二、头肩顶与头肩底的决定性因素
1.市场击穿了颈线.
2.收盘价必须保持在颈线的位置之下.
☆需要说明的是,在确认头肩顶反转形态完成之时,可以用价格过滤器(即突破3%和5%才确认突破的技术)和双日原则(连续两天的收盘价收于颈线之下)作为辅助验证的手段,这对于长线投资者而言,显得特别重要.
三、重视成交量扮演的角色
在价格冲高形成头部时,相对应的成交量比前一波峰(即左肩)时少,显示市场上攻的动能不足.
在市场形成第三个峰(即右肩)时,成交量进一步萎缩,这是成交量发出趋势可能生变的最重要信号.
当市场以巨大的能量击穿线时,成交量会急剧扩张,显示来自颈线上方的抛盘压力沉重.
对此型态的分析是:
(1)这是一个长期性趋势的转向型态,通常会在牛市的尽头出现。
(2)当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性;当第三次回升股价没法升抵上次的高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会沽出。
(3)当头肩顶颈线击破时,就是一个真正的沽出讯号,虽然股价和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未出货的投资者继续沽出。
(4)当颈线跌破后,我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。
这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始,向下量出同样的长度,由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。
要点提示
(1)一般来说左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。
但如果右肩的高点较头部还要高,型态便不能成立。
(2)如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力。
(3)成交量方面,左肩最大,头部次之,而右肩最少。
不过,根据有些统计所得,大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多,三分之一的成交量大致相等,其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。
(4)当颈线跌破时,不必成交增加也该信赖,倘若成交在跌破时激增,显示市场的抛售力量十分庞大,股价会在成交量增加的情形下加速下跌。
(5)在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升(后抽),这情形通常会在低成交量的跌破时出现。
不过,暂时回升应该不超越颈线水平。
(6)头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态,通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。
(7)假如股价最后在颈线水平回升,而且高于头部,又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线,这可能是一个失败的头肩顶,不宜信赖。
四、在头肩形转势形态中的交易策略
1.分阶段买入或卖出.在头肩顶形态中,只要市场跌破了原有趋势线,即使头肩形态尚未完成,那么也可以先抛出一部分筹码了,而当颈线被决定性地击穿时,再抛出剩余筹码,市场向上出现反扑是抛空的最后时机.
2.在运用头肩形态指导操作时,同样要重视市场趋势线的支撑与阻力,由于头肩形的孕育需要一段时间,那么可以利用其对重要趋势的突破时机,完成部分建仓或出货计划.
第三节三重顶与三重底
双重顶与双重底的分析要决
1.只有当市场真正跌破了前一个反弹低点才表明双重顶反转形态成立;当市场真正突破前一个反弹高点时,说明双重底的有效性初步被认定.
2.大多数潜在的双重顶或双重底都只是市场原有趋势的调整形态,它们只是一些看起来像是要发生突破的所谓潜在形态,如果它不击穿颈线,市场仍会回到既有的趋势中去
3.市场在双峰或双谷之间徘徊的时间越长、形态的高度越高,那么反转发生的潜力越大,反转发生的规模越大,走势也越猛烈.
第五节圆顶与圆底
1.型态分析
股价呈孤形上升,即虽不断升高,但每一个高点升不了多少就回落,先是新高点较前点高,后是回升点略低于前点,这样把短期高点连接起来,就形成一圆形顶。
在成交量方面也会有一个圆形状。
2.市场含义
经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后,买方趋弱或仅能维持原来的购买力量,使涨势缓和,而卖方力量却不断加强,最后双方力量均衡,此时股价会保持没有上落的静止状态。
如果卖方力量超过买方,股价就回落,开始只是慢慢改变,跌势不明显,但后期则由卖方完全控制市场,跌势转急,说明一个大跌市即将来临,未来下跌之势将转急转大。
3.要点提示
(1)有时当圆形头部形成后,股价并不马上下跌,只反复向横发展形成徘徊区域,这徘徊区称作碗柄。
一般来说,这碗柄很快便会突破,股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。
(2)圆形反转在底部时表现为股价呈孤形下跌,初时卖方的压力不断减轻,于是成交量持续下降,但买入的力量仍畏缩不前,这时候股价虽是下跌,然而幅度缓慢和细小,其趋势曲线渐渐接近水平。
在底部时买卖力量达致均衡状态,因此仅有极小的成交量。
然后需求开始增加,价格随着上升,最后买方完全控制市场,价格大幅上扬,出现突破性的上升局面。
成交量方面,初时缓慢地减少到一个水平,然后又增加,形成一个圆底形。
这种型态显示一次巨大的升市即将来临。
投资者可以在圆形底升势转急之初追入。
1.型态分析
V型走势,可分为三个部分:
(1)下跌阶段:
通常V型的左方跌势十分陡峭,而且持续一段短时间。
(2)转势点:
V型的底部十分尖锐,一般来说形成这转势点的时间仅三、两个交易日,而且成交在这低点明显增多。
有时候转势点就在恐慌交易日中出现。
(3)回升阶段:
接着股价从低点回升,成交量亦随之而增加。
在形成V型走势期间,其中上升(或是下跌)阶段呈现变异,股价有一部分出现向横发展的成交区域,其后打破这徘徊区,继续完成整个型态。
2.市场含义
由于市场中卖方的力量很大,令股价稳定而又持续地挫落,当这股沽售力量消失之后,买方的力量完全控制整个市场,使得股价出现戏剧性的回升,几乎以下跌时同样的速度收复所有失地;因此在图表上股价的运行,形成一个像V字般的移动轨迹。
通常这种形态是由一些突如其来的因素造成。
在出现伸延V型走势的徘徊区时,我们可以这徘徊区的低点买进,等待整个型态的完成。
3.要点提示
(1)V型走势在转势点必须有明显成交量配合,在图形上形成倒V型。
(2)股价在突破伸延V型的徘徊区顶部时,必须有成交量增加的配合,在跌破倒转伸延V型的徘徊底部时,则不必要成交量增加。
第四章切线理论
第六章波浪理论
第七章指标分析
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 股票 技术 分析 概述 doc
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)