第二篇 金融市场.docx

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第二篇金融市场

第二篇金融市场题库

一、名词解释

金融市场直接融资间接融资同业拆借市场可转让大额定期存单回购协议股票发行市场票据贴现转贴现再贴现债券货币市场资本市场

二、填空题

1、按照所而交易金融资产的期限划分，金融市场可分为和。

2、发行的债券以发行国以外的其他国家货币标价的是债券。

3、、、和是金融工具最重要的三个特性。

4、按照利率是否考虑通货膨胀的影响可分为和。

5、按债券的募集方式分为和。

6、市场利率上升，债券价格。

7、利率的计算方法有和。

8、按利率在借贷期内是否调整可分为和。

9、按照利率制定主体不同可分为、和。

10、凯恩斯认为货币需求的动机可分为、和。

11、按照融资期限划分，金融市场可分为和。

12、按照融资工具划分，金融市场可分为、和。

13、按照交易对象不同，金融市场可分为和。

14、按照地域范围不同，金融市场可分为和。

15、债券市场价格和市场利率呈变动。

16、以发行国所在国货币标价的是债券。

三、判断正误（每小题1分，正确的打√，错误的打×）

1.资本市场的金融工具主要包括同业拆借、国库券、股票等。

（）

2.金融工具的风险性与收益性呈负相关。

（）

3.我国目前实行的是分业监管体制。

（）

4.借贷资本的利率被限定在大于零小于平均利润率之间。

（）

5.无论是买入期权，还是卖出期权，对期权购买者而言，均只有权力而没有义务。

6．一般情况下，利率下降，投资会减少，从而导致经营发展缓慢。

7.金融市场的深度指的是市场参与者的类型复杂程度。

8．我国银行存款利率已经实现了市场化（）。

9.月息1分是指利率为10%。

（）

10、以复利计息，由于其考虑了资金的时间价值因素，因此，其对借贷者不利。

（）

11、凯恩斯认为，人们对投机性货币需求的动机与利率不相关。

（）

12、基准利率是一个国家的核心利率。

（）

13、利率变动的趋势并不受经济周期的循环影响，完全取决于政府的调控。

（）

14、按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债券、政府债券。

（）

15、间接融通是以金融机构为中介进行的资金融通。

（）

16、优先股股东享有经营管理权、股票转让权、红利分配权、优先认股权。

（）

17、一级市场是现有证券的交易市场，二级证券市场是新证券的发行市场。

（）

18、在股份公司盈利分配和公司破产清理时，优先股股东优先于普通股股东。

（）

19、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式成立的并以盈利为目的的法人团。

（）

20、马克思指出利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。

（）

21、央行是金融市场上资金的最终提供者，同时又是直接管理者。

（）

22、信誉较高的银行发行的大额存单其收益率要高于普通银行发行的大额存单。

（）

23、回购协议从性质上讲，相当于一笔以证券为抵押品的抵押贷款。

（）

24、同业拆借利率是整个金融市场上具有代表性的利率。

（）

四、单项选择（每小题1分）

1．下列属于间接金融工具的是（）。

A、企业债券；B、股票；C、银行存单D、商业票据

2．通货膨胀条件下的实际利息率是指（）

A、名义利率减通货膨胀率B、名义利率加通货膨胀率

C、银行公布的利率D、定期调整一次的利率

3．下列属于金融衍生工具的是（）。

A、股票；B、债券；C、期货D、回购协议

4．买方有权在约定的时间，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利的金融衍生产品是（）。

A、期权；B、互换；C、远期D、期货

5．用来衡量金融市场应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力的指标是

A、金融市场的广度B、金融市场的深度

C、金融市场的弹性D、现货市场和期货市场

6．根据名义利率与实际利率的关系，下列说法，正确的有（）。

A.名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率

B.名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负利率

C.名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为不变

7.中国人民银行决定自2013年7月20日起全面放开金融机构（）利率管制，这是长期实行利率管制的中国金融市场迈进的一大步。

A、存款B、贷款C、同业拆借D、债券

8．按照交易对象划分，金融市场可分为。

A、一级市场和二级市场B、同业拆借市场和长期债券市场

C、货币市场和资本市场D、现货市场和期货市场

9、金融市场管理的最主要手段是

A、经济手段B、行政手段C、法律手段D、特别手段

10、是银行间所进行的票据转让。

A、贴现B、转贴现C、再贴现D、都不是

11、在证券交易所内进行的交易称为。

A、场内交易B、场外交易C、柜台交易D、第三市场交易

12、股票按股东权益分类，可分为（     ）。

A、普通股和优先股B、国家股和法人股C、A股、B股和H股

D、流通股和非流通股

13、股票的内在价值是指股票未来收益的现值，又称之为（     ）。

A、股票的资本净值B、股票的理论价格C、股票的市场价格D、股票的实际价格

14、属于资本市场工具的是（   ）。

A、国库券 B、可转让大额定期存单 C、债券  D、回购协议

15、银行利率的提高，分别会使债券价格和股票价格发生（   ）变化。

A、上涨、下跌   B、上涨、上涨   C、下跌、下跌   D、下跌、上涨 

16．下列属于直接金融工具的是（）。

A、支票B、股票C、银行存单D、金融债券

17、对于几种金融工具的风险性比较，正确的是（     ）。

A、股票>债券>基金   B、债券>基金>股票 C、基金>债券>股票 

D、股票>基金>债券 

18.某银行发行一张大额存单，面额为1000万元，60天到期，年利率为12%，到期日该存单的价格是（）万元

A、20B、40C、7200D、120

19、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为（）。

A、证券发行B、证券承销C、期货交易D、回购协议

20、我国习惯上将年息、月息、日息都以“厘”作单位，但实际含义却不同，若年息5厘，月息5厘，日息5厘，则分别是指（）。

A.年利率为5%，月利率为5，日利率为5‰；

B.年利率为5‰，月利率为5%，日利率为5   ；

C.年利率为5%，月利率为5‰，日利率为0.05%   ；

D.年利率为5，月利率为5‰，日利率为5%。

21、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）。

A.基准利率　　B.差别利率C.实际利率　　　D.公定利率

22、市场利率的高低取决于（）。

A.统一利率　　　B.浮动利率C.借贷资金的供求关系　　D.国家政府

23、下列利率决定理论中哪一理论强调投资与储蓄对利率的决定作用（）。

A.马克思的利率论　　B.流动偏好论C.可贷资金论　D.古典利率论

24、在商品经济中，利息是在（）的基础上产生的。

A.信用B.买卖C.交换D.高利贷

25、买卖双方同意在将来某一日期按约定的价格买卖股票指数的合约是（）

A.利率期货B.股票指数期货C.外汇期货D.商品期货

26、借贷资本供大于求时，利率（）。

A、上升B、下降C、不变D、都不是

27、回购协议的卖方到期不履行按价购回的协定，或买方到期不愿将证券卖回的风险主要是指（）

A、信用风险B、利率风险C、经营风险D、市场风险

28、由会员自愿组成，不以营利为目的的社会法人团体，是（     ）的证券交易所。

A、公司债    B、法人制 C、会员制 D、股份制 

29、股票的投资收益包括每年取得的股息收入和（     ）。

A、股票的出售价格B、股票的市场价格C、股票的实际价格D、股票的内在价值

30、短期资金融通市场又称为（）。

A、初级市场B、货币市场C、资本市场D、次级市场

31、（）是银行向中央银行所进行的票据转让。

A、贴现B、转贴现C、再贴现D、都不是

32、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为（）。

A、证券发行B、证券承销C、期货交易D、回购协议

33、下列不属于货币市场的是（）。

A、银行同业拆借市场B、贴现市场C、短期债券市场D、证券市场

34、经济复苏或高涨阶段，股价会（）

A、上升B、下降C、不变D、都不是

35、通常情况下，（）利率，会减少投资，抑制经济增长

A、降低B、提高C、不变D、都不是

36、在以下哪种交易中，交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性？

A、期权B、远期C、互换D、期货

37、（）是金融市场上资金的最终供给者，同时又是直接管理者。

A、个人B、政府C、中央银行D、金融机构

38、2007年1月4日上海银行间同业拆放利率（简称Shibor）开始正式运行，标志着中国货币市场（）的培育工作全面启动。

A、市场利率B、公定利率C、基准利率D、实际利率

39、在通货紧缩条件下，为避免利息成本上升，通常会导致利率水平（）

A、上升B、下降C、不变D、都不是

40、中央政府和地方政府发行债券的目的主要是（     ）。

A、弥补财政赤字和扩大公共投资   B、扩大贷款额，拓展自身业务

C、筹集长期资本金  D、维持对公司的控制权

五、多项选择（每小题2分，选多、少选、选错均不得分。

）

1、金融市场的管理手段主要有（）。

A、经济手段B、行政手段C、法律手段D、社会手段

2、优先股股东享有（    ）。

A、经营决策权B、优先认购权C、剩余财产分配优先权D、固定股息

3.下列属于直接融资工具的有（）。

A、国库券B、股票C、商业票据D、企业债券E、银行存单

4.我国实行分业管理体制，对金融市场的管理机构是指（）。

A.证监会B.保监会C.中国人民银行D.银监会

5．下列属于货币市场金融工具的是（）。

A、商业票据B、股票C、短期公债D、公司债券E、回购协议

6、下列（    ）因素对债券市场价格的变化有影响。

A、宏观经济运行状况B、经济周期变动C、市场利率D、债券市场供求关系的变化

7、除了公司的经营状况会影响股票市场的价格，（    ）因素对股票价格有影响。

A、宏观经济运行状况B、经济周期变动C、心理因素D、其他公司的经营状况

8、股票按持有主体分类，可分为（     ）。

A、国家股B、蓝筹股C、法人股D、个人股

9、债券的构成要素主要有（     ）。

A、发行额    B、券面金额C、偿还期限   D、偿还方式

10、影响债券价格的基本因素有（     ）。

A、票面金额  B、票面利率 C、市场利率和期限   D、债券市场的供求关系 

11、按照利率的决定主体不同，利率可分为（）。

A.市场利率　B.官定利率C.公定利率D.实际利率

12、西方的主要利率理论有（）。

A.古典利率理论B.流动性偏好理论C.可贷资金利率理论D.利率期限结构理论

13、现代金融市场的特点（）。

A、金融市场全球化B、融资活动证券化C、金融创新多样化D、金融业务多元化

14、金融市场的主要参与主体有（）。

A、政府B、企业C、居民D、中央银行

15、一般而言，票据贴现可以分为（）。

A、贴现B、再贴现C、转贴现D、双贴现

16、根据名义利率与实际利率的关系，下列说法，正确的有（）。

A.名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率

B.名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为负利率

C.名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零

D.名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为正利率

E.名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率

17、按照是否包含物价变动水平，利率可分为（）

A、名义利率B、浮动利率C、实际利率D、固定利率

18、下列选项中，属于直接融资工具的有（）。

A、金融债券B、人寿保单C、股票D、债券

19、股票的理论价格取决于（）

A、股票投资收益B、票面价值C、市场利率D、发行价格

20、按照融资工具不同，资本市场可分为（）

A、股票市场B、债券市场C、票据市场D、同业拆借市场

21、债券的信用等级可分为投资级和投机级，其中是投资级的有（     ）。

 A、AAA级   B、BBB级 C、AA级   D、A级E、CCC级

六、计算（每小题5分，计15分。

要求先写出公式然后计算。

）

1.甲公司2014年9月从工商银行贷款200万元，期限3年，银行放贷时在7%的基准利率基础上向上浮动20%。

试计算该公司3年支付的利息总额。

2.A公司将一张面额为30万元、持有期为3个月的票据向商业银行办理贴现，票据有效期为8个月，银行贴现率6%，试计算该公司实得贴现额。

3.某商业银行购买2014年5月在回购市场上买入债券2000万元，4个月后卖回，利率为6%，该银行获得多少收益？

4.假设三年期定期存款利率为年利率4%，某储户存入一笔10万元的三年期定期存款，

试以单利法和复利法分别计算，对比应付利息。

5.现有一张60000元的商业汇票，期限为8个月，持有整2个月后，到银行申请贴现，在年贴现率为6%的情况下，计算贴息和贴现付款额各为多少元？

6.某商业银行购买2014年6月在回购市场上买入债券1200万元，90天后卖回，利率为4%，该银行获得多少收益？

七、简答题（每小题6分）

1、影响股票市场价格的因素有哪些？

2、简述直接融资与间接融资方式的异同，并从融资角度比较这两种方式的优缺点。

3、债券的特征有哪些？

4.股票的特征有哪些？

5．证券交易所的功能有哪些？

6.金融市场的参与者有哪些？

7、金融市场的管理手段都有什么？

8、债券的构成要素有哪些？

9、简述利率如何通过物价的影响一国经济运行？

10、西方利率理论有哪几个？

11、简述利率如何通过投资的影响一国经济运行？

12、简述利率如何通过储蓄的影响一国经济运行？

13、我国利率市场化改革的总体思路是什么？

14、普通股与优先股的区别？

15、货币市场包括哪几个市场？

16、债券的构成要素有哪些？

17、简述金融工具的特征及关系。

18、名义利率与实际利率的区别。

八、论述题（每小题10分）

1.影响和决定一国利率水平变动的主要因素有哪些？

2.利率影响经济的途径有哪些？

3．金融市场的功能有哪些？

4、债券与股票的异同有哪些？

5、试述金融市场的广度、深度与弹性？

6、现代金融市场的特点有哪些？

7、我国利率市场化具体包括哪几个步骤？

答案

一、名词解释

金融市场：

金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制或制度安排。

直接融资：

直接融资是通过最终贷款人和最终借款人直接结合来融通资金，其间不存在任何金融中介结构的融资方式。

间接融资：

间接融资是指最终贷款人通过金融中介机构来完成向最终借款人融出资金的过程。

货币市场：

以短期金融工具为媒介进行期限在一年以内融资活动的交易市场，又称短期资金市场。

同业拆借：

金融机构之间相互融通短期资金的一种金融业务。

可转让大额定期存单：

银行或储蓄机构发行的一种证明文件，表明有一笔特定数额的资金已经放在发行存单的机构之中，可在到期日之前拿到货币市场上售出。

回购协议：

按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性地售予买方，并承诺在日后将证券如数买回，同时买方也承诺在日后将买入的证券售回给卖方。

股票：

股份公司发给股东作为入股凭证并借以获取股息收入的一种有价证券

票据贴现转贴现再贴现债券货币市场

股票：

股份公司发给股东作为入股凭证并借以获取股息收入的一种有价证券。

发行市场：

一级市场，是新股票初次发行的市场，也是股份公司筹集社会闲散资金，将其转化为生产资金的场所。

票据贴现：

持票人在需要资金时，将其持有的未到期的商业票据，经过背书转让给商业银行并贴付利息，商业银行从票面金额中扣除利息后，将余款支付给持票人的票据行为。

转贴现：

贴现银行需要资金时，持有未到期的票据向其他银行办理贴现的一种行为。

再贴现：

中央银行对商业银行以贴现过的票据作抵押的一种放款行为，体现了中央银行和商业银行之间的融资关系。

债券：

债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。

货币市场：

以短期金融工具为媒介进行期限在一年以内融资活动的交易市场，又称短期资金市场。

资本市场：

长期资金市场，一般是指融资期限在一年以上的金融市场，又可细分股票市场、中长期国库券市场、中长期债券市场等。

∙填空题

∙货币市场、资本市场

∙证券市场、商业票据市场和可转让存单市场

∙盈利性、期限性、安全性

∙名义利率、实际利率

∙公募、私募

∙下降

∙单利、复利

∙固定利率、浮动利率

∙官方利率、市场利率、公定利率

∙交易动机、预防动机、投机动机

∙货币市场、资本市场、

∙证券市场、商业票据市场和可转让存单市场

∙现货市场、期货市场

∙国内金融市场、国际金融市场

∙反向

∙外国

三、判断题

1.×2.×3.√4.√5.√

6.×7.×8.×9.×10、×

11、×12、√13×、14、√15、√

16、×17、×18、√19、√20、√

21、√22、×23、√24、√

四、单选题

1、C2、A3、C4、A5、C

6、A7、B8、D9、A10、B

11、A12、A13、B14、C15、C

16、B17、D18、A19、D20、C

21、A22、C23、D24、A25、B

26、B27、A28、C29、A30、B

31、C32、D33、D34、A35、B

36、A37、C38、C39、B40、A

五、多选题

1、ABC2、CD3、ABCD4、ABCD5、ACE

6、ABCD7、ABCD8、ACD9、ABCD10、ABC

11、ABC12、ABCD13、ABCD14、ABCD15、ABC

16、ACE17、AC18、CD19、AC20、AB

21、ABCD

六、计算

1、200万元×3×7%×（1+20%）=50.4万元

2、30万-30万×6%×5/12=30万—0.75万=29.25万元

3、2000万×4×6%/12=40万元

4、单利：

I=10万×4%×3=1.2万

复利：

S=11.249万元，I=1.249万元

5、贴息=6万×6%×6/12）=1800元

实付贴现额=6万-1800=58200元

6、1200万×90×4%/360=12万元

七、简答题

1、影响股票市场价格的因素有哪些？

预期股息收益和市场利率、公司经营状况、一国宏观经济运行状况、经济周期的变动、政治因素、心理因素等。

2、简述直接融资与间接融资方式的异同，并从融资角度比较这两种方式的优缺点。

直接融资：

直接融资是通过最终贷款人和最终借款人直接结合来融通资金，其间不存在任何金融中介结构的融资方式。

直接融资的过程是资金供求双方通过直接协议或在公开市场上买卖直接证券的过程，资金供给双方支付货币购入直接证券，资金需求方提供直接证券获得资金。

间接融资：

间接融资是指最终贷款人通过金融中介机构来完成向最终借款人融出资金的过程。

金融中介机构通过发行间接证券吸收存款来从盈余单位融资资金，再通过购买赤字单位发行的直接证券或发放贷款来提供资金。

3、债券的特征有哪些？

与股票相比，安全性较高、流动性较强、收益性较低

4、股票的特征有哪些？

参考答案：

无期性、享有公司决策的参与权、流动性较弱、风险性和收益性较高。

5、证券交易所有哪些功能？

（1）维持证券市场活力，创造一个具有连续性、流动性和高效率的市场。

（2）通过公开竞价，形成较为合理的价格。

（3）引导社会资金的合理流动，实现资源的有效配置。

（4）通过证券价格波动，预测、反映经济动态及其趋势。

6.金融市场的参与者有哪些？

金融市场的参与者主要有个人、企业、金融机构、政府、中央银行。

其中个人是金融市场上主要的资金供给者；企业既是金融市场上的资金需求者又是资金的供给者；金融机构是金融市场上的主要参与者，；政府在金融市场上主要充当资金的筹措者和金融市场的管理者；中央银行是金融市场上资金的最终提供者，又是金融市场上的直接管理者。

7、金融市场的管理手段都有什么？

经济手段、行政手段、法律手段。

8、债券的构成要素有哪些？

参考答案：

发行额、券面金额、票面利率、偿还期限、偿还方式、发行价格。

9、简述利率如何通过物价的影响一国经济运行？

利率上升，国内总需求下降，即抑制投资消费等，国内总供给大于总需求，从而物价总水平下降。

10、西方利率理论有哪几个？

古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金利率理论、IS-LM利率理论、利率期限结构理论

11、简述利率如何通过投资的影响一国经济运行？

利率上升，投资成本上升，投资需求减少，不利于国内经济增长

12、简述利率如何通过储蓄的影响一国经济运行？

利率上升，储蓄上升，储蓄转为投资增加，总产出增加，另一方面，提高利率使消费减少，总需求下降，总产出会减少。

13、我国利率市场化改革的总体思路是什么？

先外币后本币、先贷款后存款，先大额长期、后小额短期

14、普通股与优先股的区别？

参考答案：

普通股是最普遍的股票形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。

优先股是公司在筹集资本时，给予投资者某些优惠特权的股票。

（1）普通股股东享有对股份公司的经营决策权，而优先股股东一般不享有公司的经营决策权。

（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。

（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。

15、货币市场包括哪几个市场？

货币市场主要功能是满足短期流动性需求。

主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存款单市场、短期债券市场以及债券回购市场等。

货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道，为中央银行实施公开市场操作提供了场所。

货币市场利率在利率体系中占有重要地位。

16、债券的构成要素有哪些？

参考答案：

发行额、券面金额、票面利率、偿还期限、偿还方式、发行价格。

17、简述金融工具的特征及关系。

风险性；收益性；流动性；期限性

风险性与收益性呈正相关，风险性与流动性、流动性与与收益性呈负相关。

风险性与期限性呈正相关

18、名义利率与实际利率的区别。

名义利率即包含通货膨胀率的利率，实际利率是剔除通货膨胀率的利率。

八、论述题

1.影响和决定一国利率水平变动的主要因素有哪些？

平均利润率、借贷资本的供求关系、中央银行的货币政策、国际利率水平、预期通货膨胀率和通货紧缩、汇率。

此外还有借贷期限的长短、借贷风险的大小、历史利率水平、同行业利率水平等因素。

2.利率影响经济的途径有哪些？

在发达的市场经济中，利率作