房地产沉思录update29.docx
- 文档编号:11381530
- 上传时间:2023-02-28
- 格式:DOCX
- 页数:6
- 大小:21.47KB
房地产沉思录update29.docx
《房地产沉思录update29.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《房地产沉思录update29.docx(6页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
房地产沉思录update29
2018房地产沉思录(update29)
喂,我说,看个球你们三个大老爷们哭什么啊?
至于吗~
房地产君被眼前的一幕震撼到了,怎么也想不通为什么股债汇三个弟兄竟然会哭成这样。
虽然,房地产君也是梅西和阿根廷的球迷;虽然,他对于阿根廷被淘汰、可能再也无法在世界杯上看到梅西了也很难过。
但是,也不至于哭成这样吧~话说,C罗和葡萄牙不是也被提前被淘汰了么~~然而,房地产君不知道的是,他的三个兄弟哭的其实并不是梅西,而是一份清单。
6月28日,发改委、商务部联合发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》,共推出了22个重要领域的开放措施。
对于股债汇三兄弟来说,还没来得及享受到7000亿降准带来的利好,就光速迎来了力度如此之大的市场开放。
不论是中欧贸易谈判的要求也好、还是特朗普的强硬施压也好,在三兄弟的内心深处,这张新版的负面清单都是一个异常清晰的信号:
再平衡。
那么,平衡什么呢?
平衡经常项目顺差的不断下滑和收窄(甚至出现逆差)。
通过什么来平衡呢?
通过资本项目,尤其是FDI(外商直接投资)。
可以说,这张新版清单从另一个侧面反映出了在外贸这架引擎严重受损之后我们所面临的严峻现实。
与此同时,与我们紧邻的人口大国印度,却在用另一种完全不同的方式吸引着外资。
2017年12月,印度将针对智能手机的基本关税从10%提高至15%,紧接着在今年2月又提高至20%。
并且,今年4月份,印度政府又针对电子元件(包括电路板、摄像头模块等)征收了10%的关税。
印度这种和我们完全相反的逆天操作,对手机制造商来说无疑是一种巨大的伤害和压力。
但是,作为一个人口超过10亿的世界第二人口大国、和发展最快的国家之一,印度目前的智能手机市场覆盖率还不到20%,市场空间极其巨大。
于是,为了降低成本,许多手机厂家开始在印度政府上调关税之后已经做出了反应,小米、OPPO等大厂都已在印度建厂以规避关税、并近距离供应市场。
而且,现在就连苹果也开始了同样的行动。
因为仅在2018年,由于印度政府的关税调整已造成iPhone在印度的零售价格提高了6%~7%,这也迫使苹果不得不将iPhone6s交由台湾纬创在印度的一家工厂生产,以此来规避印度提高关税所带来的不利影响。
WTF?
原来加关税还能有这样滴奇效的?
?
我们曾经以为全世界的手机制造都离不开中国,那么,如果这些手机厂商渐渐都搬去印度之后,又会发生什么呢?
当我们的生产成本越来越高、人口红利越来越小,而印度的成本优势和关税影响却越来越大之后,又会发生什么呢?
曾经,苹果仅有iPhoneSE一款手机在印度生产,其他的所有机型都是以进口的方式到印度去销售的(苹果在印度销售的设备中88%依赖进口),那么,苹果现在在印度增加了iPhone6s的生产,以后会不会增加8s、9s呢?
如果有一天,连我们使用的iPhone都不再是来自于河南富士康、而是来自于印度,那又会是一种什么样的情形呢?
这两种完全不同的操作思路背后,却隐藏着一个关键因素:
市场经济地位。
可以说,市场经济地位对我们来说具有重要意义,因为它将加大对手反倾销调查的难度(关系到定义倾销价格的参考值)。
例如,在早期的反倾销案件中,美国往往喜欢选择印度和新加坡等作为我国的替代国;但随着相关国家的数据透明度不断提高,美国又开始选择数据透明度更低的'新六国'(泰国、菲律宾、马来西亚、巴西、哥伦比亚和南非)作为备选国,并且剔除了印度等国家。
换句话说,美国认为我们在市场化和数据透明度等方面的进展并不够快,甚至还不如印度。
同样的立场,也发生在欧盟身上。
3月21日,中国就欧盟对中国征收反倾销关税的'替代国'做法正式向WTO提出争端机构介入,但欧盟拒绝了中方的要求。
同时,由近30家欧洲制造业协会组成的联盟AEGISEurope也在站出来反对,其发言人甚至声称:
'中国的要求就好像兰斯-阿姆斯特朗起诉环法自行车赛要求恢复他的奖牌'。
那么,为什么欧美都拒绝承认我们的市场经济地位呢?
主要分歧来自于对核心问题的立场偏差。
2001年,在中国加入世贸组织时所签订的《入世议定书》第15条规定:
'在针对来自中国的产品发起反倾销调查时,并不自动用中国产品国内价格作比对价格,而是选择第三国产品价格,即替代国价格作对比价格。
'但同时,明确要求在中国加入世贸组织15年后(即2016年12月11日)终止。
关键问题在于,当时美国人的意思是:
当时双方无法就中国的市场经济地位问题达成一致,所以先按照第15条中的替代国来执行,等15年到期之后双方再重新谈判。
而中方的理解则完全不同:
过了15年期限之后,就可以自动承认我的市场经济地位了。
这应该怪谁呢?
看来,要怪就只能怪巴别塔了。
要不是当初人类要建这么一座能通天的高塔,那么也不至于最后“所有人被变乱了语言”(互相说着不同的语言)。
可以说,正是这种各自理解上的不同,才造成了这个核心问题一直以来的悬而未决,正如特朗普在贸易战中所说的reciprocal一样。
而这一次的2018年版负面清单所推出的大幅度放宽市场准入,也许会是一个转折点。
在针对22个重要领域的开放措施中,主要集中在4个大类:
1、放宽农业领域的准入。
取消小麦、玉米之外农作物种子生产的外资限制。
2、放宽能源和矿产资源领域的准入。
取消特殊稀缺煤类开采的外资限制;取消石墨开采、稀土冶炼分离、钨冶炼的外资限制。
3、基本放开制造业。
汽车行业取消专用车、新能源汽车外资股比限制,2020年取消商用车外资股比限制,2022年取消乘用车外资股比限制。
船舶行业取消外资限制(包括设计、制造、修理各个环节)。
飞机行业取消外资限制(包括干线飞机、支线飞机、通用飞机、直升机、无人机、浮空器等各类型飞行器)。
4、大幅扩大服务业开放(这也是本次新版负面清单中的重中之重)。
金融领域,取消银行业的外资股比限制,将证券、基金管理、期货、寿险公司的外资股比放宽至51%,2021年取消金融领域所有外资股比限制。
基础设施领域,取消铁路干线路网、电网的外资限制。
交通运输领域,取消铁路旅客运输公司、国际海上运输、国际船舶代理外资限制。
商贸流通领域,取消加油站、粮食收购批发的外资限制。
文化领域,取消禁止投资互联网上网服务营业场所的规定。
那么,从2001年加入WTO、到今天如此波澜壮阔的市场开放,我们是否准备好了呢?
通过这次新版清单22个开放领域中的几个现实例子,我们可以略知一二。
由于篇幅限制,本次首先讨论的是农业领域。
6月7日,经欧美相关监管部门的批准,德国制药巨头拜耳以630亿美元的价格正式收购美国农业巨头孟山都,这不仅意味着存在了117年之久的著名品牌“孟山都”退出了人类历史(拜耳宣布收购后将不再采用“孟山都”这个名字),同时也意味着全球农业领域中、史上最强大的超级巨无霸的诞生:
根据摩根士丹利的测算,合并后的新公司将占据全球约28%的农用化学品市场、约36%的美国玉米种子市场和28%的大豆种子市场。
可以说,数字农业的硬件设备、决策软件、一体化系统,将决定人类农业的未来。
这其中最为重要的,就是数据模型(包括土壤/气象/历史数据等要素,结合静态历史数据和动态数据来提供决策支持与指导操作)、种植模型(如包含作物长势/地块规划/测产等遥感数据,和包含了气象/墒情/酸碱度等信息的地面基站数据,以及产业链需求信息)、商业模型(包括农资贷款/保险/机械设备融资租赁的农业金融,以及包含了农产品现货/期货的农业销售)这三大核心模型。
其中,种植模型和数据模型共同决定农业生产操作,并且在操作过程中将作物生长数据上传至数据模型和种植模型,从而实现不断的迭代升级。
而孟山都正是这个领域中的先行者。
2012年,孟山都结合种子数据库推出了“一体化农田耕作系统”,并在同年6月以2.5亿美元收购了PrecisionPlanting(精准播种)公司,通过分析土壤大数据来实现非均匀播种;2013年,孟山都又以9.3亿美元收购了TheClimateCorporation(美国气象公司);这两次并购案的完成,标志着孟山都在数字农业领域中开始了全面猛攻。
2015年,孟山都提出了对瑞士先正达的并购邀约之后被拒绝(先正达的理由是孟山都需要先补足数字农业的采集终端,其中最欠缺的就是农药板块的数据),而全世界具备了全套农药产品线的,只有拜耳和先正达。
而拜耳这起20年来德国公司最大的跨国收购案,不仅意味着全球数字农业硬件+软件+系统“三位一体”的最强组合的完美实现,也宣告了全球数字农业“赢家通吃效应”的到来。
在大数据作为人类农业全新的生产力要素的今天,我们已经在全球农业竞争中丢失了大豆;现在我们又敞开了农业贸易、和种子生产市场,那么,被人扼住咽喉的中兴事件,是否会在我们的农业领域中重蹈覆辙呢?
依靠大型种子商的自由许可证政策,独立的种子生产商们即使预算不充足,也有机会接触到大型种子企业最新的转基因性状。
但是,一旦大型公司减少了他们的许可协议就将产生巨大的风险,对于这个问题,用独立种子专业协会CEO的话说就是:
“孟山都一直保持着许可开放态势,拜耳也会持续授权,并认可独立种子公司的价值,我们相信竞争是由独立的种子公司推动的,自由许可证也是我们需要维护的重要工具。
”嗯,又是IP授权,这已经成为我们的必修课了。
长期以来,农化市场都是保持着以先正达、孟山都、拜耳、陶氏、杜邦和巴斯夫六分天下的格局,其中仅孟山都、杜邦和先正达三家就手握着50%以上的种子市场资源。
而2017年6月,在中国化工以430亿美元的价格鲸吞了瑞士先正达之后(这也是目前为止中国企业在海外的最大并购案),全球农业市场的格局已经逐渐演变成了如今的四大集团:
拜耳+孟山都、陶氏+杜邦、中国化工+先正达、巴斯夫。
而先正达之所以在众多收购要约中选择了中国化工,看中的正是其身后巨大的中国市场:
中国每年的种子市场规模约为106亿美元,而之前先正达在中国的市场份额仅为3%~4%。
同时,先正达之所以拒绝孟山都的收购要约,还有一个重大担心就是由于两者有大量的业务重叠,联姻之后的先正达很可能会被从全球农化市场上边缘化。
然而,在如今的四大集团中,遥遥领先的却是拜耳+孟山都。
尤其是在一轮又一轮的转基因种子大战中,孟山都一直以来都是毫不妥协、从未犹豫过,并已拥有了1700多项专利、掌握着全球90%转基因种子的专利权。
在完成了与拜耳的合并之后,无论从创新、互补性、战略上都可谓极其成功——不论是拜耳对数字农业的积淀和理解领先绝大多数农业公司,还是孟山都对数字农业的理解和布局更加超前,二者的结合都奠定了其在全球数字农业领域中的绝对优势。
与此同时,在实现联合之后,中国化工产品能够从品牌、渠道方面直接进入国外市场,并利用中国制造优势降低部分成本;而先正达也获得了在中国市场的业务更大的发展机遇。
然而,需要清醒看到的是,二者的联合在创新层面却非常有限、不同文化的冲突磨合也很可能导致其发展滞后,与拜耳+孟山都的绝对优势相比,我们的差距并没有缩小、而是被更加拉大了。
可以说,我们刚刚(通过先正达)拿到了传统农业领域里的全球化门票,还未来得及喘口气,就迎来了拜耳+孟山都这个新巨无霸(通过数字农业)对传统农业的无情碾压,而在未来数十年内,这个新巨无霸很有可能主导整个世界农业市场。
在国内,从来没有人将农业与高科技、新经济联系起来过,而在这一场事关民以食为天的数字化战争中,我们也许将面临比中兴事件更加严峻的挑战和后果。
近日,中银国际发布的最新研究报告指出:
2018下半年,金融地产是中流砥柱,周期和成长具有弹性,消费是价值投资者的长期选择;以五年的眼光看产业选择,大数据、云计算、生物技术等新经济,以及面向消费升级的3C电子、物联网及人工智能,是未来投资方向。
房地产君将这份报告拿给了三兄弟,想着也许这些内容多少能安慰一下他们。
三兄弟看着这份针对内虚,哦不,内需市场的报告,内心似乎又重新燃起了一些希望,大数据、云计算、生物技术、3C、物联网、人工智能,这一串高大上的字眼仿佛触手可及一般,看看就觉得温暖。
然而,三兄弟所不知道的是,房地产君藏在身后没有拿出来的另一份报告:
6月30日,克尔瑞发布了2018年6月的房地产公司销售排行,碧桂园继续蝉联第一,实现单月销售778亿元,万科第二(实现单月销售为640亿元)、绿地第三(532亿元)。
由此,房地产前三的门槛,也相应的从去年同期410亿提升至了目前的532亿。
6月房企销售额创历史新高,高基数上同比再现高增长,行业集中度继续快速提升;其中,6月单月销售过百亿的房企达32家(较去年同期增加了13家)。
同时,虽然目前严监控、紧信用的大环境下,龙头房企仍是主要受益者,但下半年全行业的流动性或将迎来边际改善。
好了,兄弟们,别再愁眉苦脸的了,让我们一起来听一首欢快一点的歌吧;说完,房地产君就打开了Bose音箱,里面顿时传出了一首悠扬而令人回味的《Mercy》:
IloveyouButIgottastaytrue
Mymoral’sgotmeonmyknees
I’mbeggingpleaseStopplayinggamesIdon’tknowwhatthisisButyougotmegood
Justlikeyouknewyouwould
Idon’tknowwhatyoudoButyoudoitwell
I’munderyourspellYougotmebeggingyouformercy
Whywon’tyoureleasemeYougotmebeggingyouformercy
Whywon’tyoureleaseme
IsaidyoubetterreleasemePS:
在许多朋友善意的建议下,「真理规划局」的知识星球已建好并开通,一来为了创建一个更efficient、更professional、更private的交流平台,二来为了防止失联(吼吼)。
我会在星球里上传《2018房地产沉思录》的原稿,方便大家系统研究、和连贯阅读,同时,还会上传很多房地产之外的文件和内容,和大家拓展更广泛的真理世界。
需要指出的是,本星球为收费星球,一经加入永久有效,希望在星球里能更好的与大家在探索真理的世界里同行。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 房地产 沉思 update29
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)