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波浪理论1汇编
波 浪 理 论
导读:
波浪理论是很大气的分析理论,掌握了这个理论即使你对短期价格的波动把握不住,也会对中长线趋势胸有成竹。
俗话说,人无远虑必有近忧,日后的变化都明白了还怕眼前吗?
在“指标图谱分析系统”中,图谱变化的性质主要以波浪来确定,所以波浪理论是这个系统的基础,图谱变化是表面现象,其背后是波浪理论的原理。
因此,对波浪理论有个全面的认识才能更好的理解指标图谱。
波浪理论比较复杂,学习时不必要求看几遍就精通,能大致了解就好,循序渐进。
学习中重点应对波浪分析的规则熟悉掌握并多练习,这样对于实际运用和分析都简单了许多。
重点应对波浪分析的规则熟习掌握,这样对于实际运用和分析都简单了许多。
(一)
基 本 形 态
波浪理论是技术分析大师艾略特(R。
N。
Elliott)于1939年所发表的分析方法。
艾略特认为价格的波动与大然的潮汐一样,一浪紧随一浪,周而复始,具有一定的规律。
依据波浪理论的论点,价格的波动从“牛市”到“熊市”的一个完整的循环,由五个上升浪和三个调整浪组成,即所谓的八浪循环。
图一:
波浪理论基本形态
每一个上升的波浪称为“推动浪”如图中的第1、3、5波浪。
每一个下跌波浪是前一个上升波浪的“调整浪”如图中的第2、4波浪。
在整个大循环中,第1浪至第5浪是一个“大推动浪”,A|、B、C三个波浪则为大调整浪。
在每一对上升的“推动浪”与下跌的“调整浪”组合中,又浪中有小浪,也同样以8个波浪来完成较小的价格波动周期。
在一个大的价格波动周期中涵盖了34个小波浪。
图中则涵盖了更多的细小波浪。
(完整的市场周期)
1
划分波浪级数时,每一波浪数字的标示有习惯性的用法,如下表:
波浪级数 上升浪 调整浪
—————————————————————————————————
超级循环 (I)(II)(III)(IV)(V) (A)(B)(C)
循环 I II III IV V A B C
长期 (以园圈套阿拉伯数字表示) a b c
中期
(1)
(2)(3)(4)(5) (A) (B) (C)
短期 1 2 3 4 5 (a) (b) (c)
(二)
波 浪 的 特 性
“波浪理论”的产生源自于“道氏理论”。
(注:
“道氏理论”是以道琼工业和运输业股票价格平均指数的性能为基础创立的一种市场分析理论。
用以衡量股价指数的变动趋势。
道氏理论的五个定理:
1、道氏的三种趋势:
短期,中期,长期趋势。
2、主要走势:
空头或多头市场。
3、主要的空头市场:
包含三个主要的阶段。
4、主要的多头市场:
也有三个主要的阶段。
5、次级折返走势:
也称修正走势。
指多头市场中的下跌走势,或空头市场中的上涨走势)
将两者相比较可以发现有许多共同之处,但“波浪理论”将价格的波动比之于自然界的潮汐循环,并对每一段的波动特性做出说明:
第 1 浪
第1浪多数属于打底的形态。
由于市场的空头气氛,买气仍弱,多数人认为是反弹。
但1浪是新的趋势的起点,从分时图中看,应该有小5浪结构,这类1浪形成的时间较短,形态较小。
另一类第1浪出现在长期盘整底部完成之后,这类第1浪升起后升幅较大。
第 2 浪
此浪下跌的调整幅度较大,可能调整到1浪升幅的0。
618,也可能再探1浪的底部,令人以为价格将继续下跌。
但市场人士开始惜售,成交量开始减少,形态上出现传统图形中的转向形态的条件,例如头肩底、双底等。
第 3 浪
第3浪是推动浪中涨势最猛的阶段。
当价格突破第1浪高点时是道氏理论认为的买进信号。
第3浪行情持续的时间与行情幅度经常是最长的。
此时市场内投资者人气十足、充满信心,成交量大幅上升,充满爆发力,价格连续上升,上升伴有缺口,调整只在盘中完成是第3浪的显著特征。
第3浪行情走势非常激烈,图形上的阻力轻易就被突破,出现跳空、狂飙的局面。
由于涨势激烈,第三浪经常出现“延长波”的情况。
数浪规则一:
第3浪必须长于第1浪和第5浪(推动浪除外)。
第3浪通常是第一浪的1。
618倍,也可能是2。
618倍或其它奇异数字的倍数。
第 4 浪
第4浪通常以较复杂的形态出现,也经常出现倾斜三角形的走势。
其终点有下列四种可能:
1、调整幅度是第3浪的0。
382倍。
2、回吐至低一级的第4浪范围之内,也即第3浪中的第4小浪。
3、如果以平坦或之字形出现,C浪与A浪的长度将会相同。
4、可能与第2浪的长度相同。
数浪规则二:
第4浪的底不能低于第1浪的顶。
第4浪接近尾声时,动力指标通常会出现极度抛售的情况。
这个第4浪的低点是下一波调整可能见底的目标。
第 5 浪
股票市场中,第5浪的涨幅通常小于第3浪。
且经常有失败的情况,即涨幅会低于3浪顶。
在商品期货市场中则会出现相反的情况,第5浪经常是最长的波浪,会出现“5浪延伸”。
在第5浪中,第2、3类股票常常是市场内最活跃的股票。
第5浪的上升目标,通常可以透过下列途径作出预测:
1、如果第3浪属于延长浪,则第5浪的长度将会与第1浪的长度相等。
2、第5浪的长度可能是第1浪到第3浪的长度的一个黄金律的倍数。
第5浪应该可以再划分为低一级的5个波浪。
以上升力度看,第5浪通常远不如第3浪,成交量也是这样。
因此,动力指标在第5浪中相对减弱,自然形成背离现象。
由于第5浪的力度有减弱的倾向,常常会形成斜线三角形的形态,或称为上升契形的消耗性走势。
上升契形完成后,市势预期会急转直下,以很快的速度调整到上升契形开始的的地方。
第5浪时市场中情绪乐观,与上升力度减弱和成交量下降配合分析,构成一种背离现象。
值得注意的是,第5浪有时会出现失败形态,即顶点不能升越第3浪的浪顶。
辨别的重点在于数出5浪中完整的五个小波浪。
第 A 浪
A浪是三个调整浪的第一个波浪。
A浪多数可以再分割为低一级的五个波浪,反映整个调整市势会以之字波浪运行。
根据顺流五个浪的基本原则,主流趋势将会依照A浪的方向行走。
A浪也有3浪运行形态,发生在所谓“二次回档”的情况当中(见下文:
推动浪的形态)。
A浪时,市场内投资者大多数以为行情尚未逆转,认为只是暂时的调整回档。
实际上A浪的下跌在第5浪通常已有警告信号,如量价背离或技术指标上的背离。
第 B 浪
B浪的反抽将为A浪的0.382、0.5或0.618。
不论是之字形还是平坦形的调整市势,B浪都永远以三个浪的组合出现。
B浪不可能再划分为低一级的五个波浪。
如果A浪以三个波浪的组合运行,B浪可能以不规则的形态而稍微超越A浪的起点。
在此类形态中,B浪可能是A浪的1。
236或1。
382倍。
B浪通常成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而其上升的形态很容易使投资者误认为是另一波的涨势,从而形成”多头陷阱”。
第 C 浪
C浪是调整浪的终点。
具有第3浪类似的特性,通常跌势强烈,下跌幅度大,时间持续较久。
C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪,因此,C浪也是顺势五个浪,逆势三个浪的形态。
C浪的五个波浪后代表整个调整市走完,市势将会回头上升。
在平坦的调整浪之内,或A、B、C浪以之字形运行时,C浪多会低于A浪。
常见的奇异数字比率是1,即A浪与C浪的长度会倾向于一致。
如果整个调整市势以不规则调整浪形态出现,C浪必会跌破A浪的底。
在这种情况下,C浪的长度通常是A浪的1。
618倍。
(三)
推动浪的形态
1、“延长波浪”
“推动浪”的上升形态一般是以五波浪的序列存在。
但在强势市场中有“延长波浪”发生,即在第1、3、5浪中的任一波段中,发生次一级的5波段。
如图:
图中为延长波浪分别在1、3、5浪中出现的情形。
偶尔也会出现难于观察的延长波,而以5波段上升的情况。
(即图中最后一个形态)
“延长波浪”的存在,可以成为对未来波段走势的分析依据。
在经验法则中,延长波浪出现只在第1、3、5推动浪中的某一段。
因此,假如第1与第3浪的涨幅相等,则第5浪出现延长波的可能性就会增大,尤其是在第5浪中的成交量高于第3浪时延长波更会出现。
同样的,若延长波浪出现于第3浪,则第5浪的形态涨幅约与第一浪相等。
延长波浪有可能再衍生次一级的延长波浪。
在如图的例子当中,延长波浪发生在第5推动浪中,而延长波浪的第5浪又中又发生次一级的延长波浪。
但这种延长波浪中的延长波浪,较常出现在第3推动浪中。
2、“二次回档”
如果在第5浪中发生延长波浪的现象,那么,在接下来的调整浪中的下跌3浪,将会跌至延长波浪的起涨点,并且随后跟着反弹,创出整个循环期的新高点。
这是“二次回档”现象。
“二次回档”的形态又分两种。
一种是,当这个价格波动周期属于较大周期中的第
(1)或第(3)浪时,第一次回档会跌至延长波浪的起涨点,即为大周期中的第
(2)或第(4)浪低点;第二次回档则反弹形成第(3)浪或第(5)高点。
另一种是,当这个价格波动周期属于较大周期中的第(5)浪时,第一次回档会跌至延长波浪的起涨点,是为调整a浪的低点;第二次回档则反弹创新高,是为b浪的高点,c浪则以5浪下跌形态出现。
3、“倾斜三角形”
“倾斜三角形”的形态发生在第5浪中,通常处于一段既长又快的涨升之后,为第5浪的特殊形态。
倾斜三角形由两条收敛缩小的支撑线与压力线形成,第1小浪至第5小浪都包含在两条线之内。
如图
此外,“倾斜三角形”可以存在两种特例。
一是第1小浪至第5小浪均可以再细分次一级浪,有别于延长波浪只出现于第1、3、5浪中的某一浪的原则。
第二是第4小浪可以低于第一小浪高点
4、“失败形态”
“失败形态”经常在5浪中出现。
失败形态指第5浪的上升未能抵达第3浪的高点,形成所谓“双头”或“双底”
如图
( 四)
调整浪的形态
“调整浪绝不会是5浪”这是辨认和划分调整浪的原则。
应用这条原则就可以及时的辨认目前行情到底属于何种级数和浪数。
“调整浪”一般可以分为以下4种形态:
曲 折 形
曲折形在一个多头市场中,是一个简单的三浪下跌调整形态,可细分为5—3—5的波段,B浪高点低于A浪的起点,而曲折形在一个下跌的空头市场中,A—B—C的形态则以相反方向向上调整。
如图:
通常在较大的波动周期,会出现“双重曲折形”
平 实 形
平实形与曲折形的不同之处,仅在于较小级数划分的不同,平实形是以3—3—5的形态完成调整浪。
如图:
在平实形中,A浪的跌势较弱,以3段浪完成A浪,并不象在曲折形中A浪是以5浪完成的。
“平实形”的种类又可细分为三种:
1、普通平实形:
此种形态B浪的高点约在A浪的起跌点附近,如前图中,C浪低点与A浪低点相同。
2、不规则平实形:
此种形态B浪的高点超过A浪的起跌点,C浪低点则将跌破A浪的最低点。
在另一种情形下,B浪高点若不能高于A浪起跌点,则C浪的跌幅绝不低于A浪低点。
3、顺市调整形:
通常是在一个明显的多头涨势中,顺势以A—B—C的向上倾斜形态,来完成调整浪。
在这种形态中,C浪的最低点比A浪的起点还要高,如上图中的第
(2)浪既为“顺市调整浪”
在图中,有一个相当重要的情况要注意,即B浪是以3浪形式上升,若是5浪,则形成“推动浪”,应归划为第(3)浪。
符合“调整浪数绝不会是5浪”的原则。
三 角 形
“三角形”的调整形态仅出现在一段行情的最后回档,既第四浪中。
在这种状况下,多空双方来回拉锯,成交量萎缩。
通常以3—3—3—3—3共15个小浪来完成调整。
其形态可分为四种。
如图:
双 重 3 浪 与 三 重 3 浪
所谓“3浪”是指“曲折形3浪”或是“平实形3浪”的调整。
而“双重3浪”或“三重3浪”即以双重或三重的形式出现“曲折形”或“平实形”。
双重3浪如图:
三重3浪如图:
(五)
费波纳次序数
“费波纳次序数”也就是所谓的“奇异数字”是由一数字序列所组成:
1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233。
。
。
这些序列数字有以下几个特点:
1、每两个连续的数字相加等于第三个数字。
2、任何一个数字在比例上相当于后面一个数字的0。
618倍(除了前面4个数字外)。
3、任何一个数字为其前一个数字的1。
618倍。
4、任何一个数字为其后一个数字的0。
382倍。
“费波纳次序数”及其比例关系从数学的角度解释了“美学”中“黄金律”的原理。
从自然的角度出发,人类的感觉本能地喜欢有“美”的比例的事物。
“费波纳次序数”及其比例关系很自然地会体现在价格走势的形态之中,成为技术分析的重要内容。
在波浪理论中,十分强调“自然法则”,波浪的数目与“费波纳次序数”相当吻合。
每一波动周期以8浪完成,5浪上升,3浪下跌。
较大波动周期有89浪,更大的有144浪,均为序列数字。
在波浪理论中,每一波浪之间的比率,包括波动幅度与时间长度的比率,均符合“黄金律”的比率。
对于波浪分析,这是一个相当重要的依据。
在时间上,调整的时间与上升的时间常常会符合某个“黄金律”。
在波浪的幅度上,除了前面提到的波浪之间的比例关系关系外,“黄金律”的比例分析,有下列经常出现的原则:
1、第5浪的涨幅,为第1浪起涨点至第3浪最高点间幅度乘上某一“黄金律”倍数。
如0。
382、0。
5、0。
618、1。
618等
2、在调整浪中,C浪与A浪间的比例也符合“黄金律”的比例数字。
通常C浪长度为A浪的1。
618倍。
在某些情况下C浪的底部低点常低于A点之下A浪长度的0。
618倍。
在倾斜三角形的振荡走势中,每一浪长度为前一浪长度为前一浪的0。
618倍。
(六)
波 浪 理 论 基 本 规 则
1、一个完整的价格波动周期包括8浪,其中5浪上升,3浪下降。
而一个小的完整的价格周期是一个更大的价格周期的部分阶段。
就是说,波浪可以结合组成更大周期的波浪,也可以细分成更小的波浪。
2、逆市的调整浪都是运行3浪,这是区别调整浪的依据。
通常调整浪以“曲折形”5—3—5或“平实形”3—3—5来完成3浪运行。
3、三角形通常在第4浪出现,即在最后一浪出现。
也可能在B浪的调整中出现。
4、 在第1、3、5三个推动浪中,其中最多只有一个浪会出现延长波浪,而其他两个推动浪的时间和幅度则大约相等。
5、“奇异数字”与“黄金律”是波浪理论的时间与空间的分析基础。
波浪之间的幅度和时间常符合这个比例数字。
6、划分波浪时,第4浪的低点不能低于1浪的高点;第3浪的波幅经常是最长的,且绝不是最短的一个推动浪。
7、交替原则:
在一个上升5浪循环中“调整浪”的特征是以交替的方式出现的。
既“单式”与“复式”两种方式交替出现。
假若第二浪是“单式”调整,那么在第四浪中便会是“复式”调整浪。
若第二浪为“复式”,则第4浪便为“单式”。
而在一个较大的调整浪中,若出现“平实形”a-b-c完成大A浪时,接下来有可能以“曲折形”a-b-c来完成大B浪。
反之亦然。
若在较大级数中的A浪是以“单式”完成,那么在B浪中极可能出现“复式”。
交替原则可以警告投资者行情的变化不是一成不变的。
8、轨道趋势:
一段上行推动趋势应该在一条趋势线上或两条平行的轨道之内运行,跌破趋势线则进入另一个级别的调整。
9、适用范围:
波浪理论适用于投资人大量参与的市场,如股票指数、商品期货、金融衍生工具等。
对参与的投资者不多,成交稀少,交易不活跃的市场不完全适用,如某些股票等。
但波浪理论原理永远伴随着交易形成的价格走势。
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