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胜利精密度财务分析报告

胜利精密[002426]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　苏州胜利精密制造科技股份有限公司

公司英文名称

SuzhouVictoryPrecisionManufactureCo.,Ltd.

公司简称

　胜利精密

股票代码

002426

成立时间

　None

上市时间

2010-06-08

交易所

深圳证券交易所

注册地址

江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路55号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

胜利精密2019年资产总额为13,698,285,209.61元，其中流动资产为7,729,312,475.45元，占总资产比例为56.43%；非流动资产为5,968,972,734.16元，占总资产比例为43.57%；

2019年胜利精密总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

1,369,828

100.00%

1,786,306

100.00%

1,849,295

100.00%

流动资产合计

772,931

56.43%

935,138

52.35%

1,084,540

58.65%

非流动资产合计

596,897

43.57%

851,168

47.65%

764,755

41.35%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，胜利精密2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为36.98%，36.95%和27.28%。

2019年胜利精密流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

772,931

100.00%

935,138

100.00%

1,084,540

100.00%

货币资金

93,330

12.07%

111,644

11.94%

338,749

31.23%

交易性金融资产

0

0.00%

0

0.00%

54,183

5.00%

应收票据及应收账款

285,846

36.98%

406,197

43.44%

363,650

33.53%

应收票据

252

0.03%

33,216

3.55%

49,244

4.54%

应收账款

285,593

36.95%

372,980

39.89%

314,406

28.99%

预付款项

103,955

13.45%

112,345

12.01%

90,170

8.31%

其他应收款

46,782

6.05%

23,980

2.56%

6,747

0.62%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

288

0.03%

存货

210,820

27.28%

238,366

25.49%

187,168

17.26%

其他流动资产

32,195

4.17%

42,604

4.56%

43,869

4.04%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，胜利精密2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及递延所得税资产，各项分别占比为63.12%，13.41%和5.40%。

2019年胜利精密非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

596,897

100.00%

851,168

100.00%

764,755

100.00%

长期股权投资

27,806

4.66%

22,607

2.66%

20,563

2.69%

其他权益工具投资

900

0.15%

557

0.07%

420

0.05%

固定资产

376,741

63.12%

415,056

48.76%

398,281

52.08%

在建工程

80,020

13.41%

158,815

18.66%

115,058

15.05%

无形资产

30,947

5.18%

50,164

5.89%

28,244

3.69%

商誉

12,514

2.10%

131,196

15.41%

139,042

18.18%

长期待摊费用

22,938

3.84%

18,005

2.12%

19,121

2.50%

递延所得税资产

32,229

5.40%

23,364

2.74%

15,483

2.02%

其他非流动资产

12,799

2.14%

31,399

3.69%

28,539

3.73%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

胜利精密2019年年总负债金额为9,505,914,789.54元，所有者权益总额为4,192,370,420.07元，其中资本金为3,441,517,719.0元，资产负债率为69.39%，在负债中，流动负债为9,003,204,955.04元；占负债和所有者权益总额的65.73%，非流动负债为502,709,834.5元，占负债和所有者权益总额的3.67%。

2019年胜利精密负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

1,369,828

100.00%

1,786,306

100.00%

1,849,295

100.00%

流动负债合计

900,320

65.73%

964,458

53.99%

820,981

44.39%

非流动负债合计

50,270

3.67%

76,171

4.26%

127,588

6.90%

所有者权益（或股东权益）合计

419,237

30.61%

745,676

41.74%

900,725

48.71%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，胜利精密2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为41.95%，29.43%和29.43%。

2019年胜利精密流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

900,320

100.00%

964,458

100.00%

820,981

100.00%

短期借款

377,676

41.95%

392,520

40.70%

475,191

57.88%

应付票据及应付账款

264,979

29.43%

0

0.00%

185,052

22.54%

应付账款

264,979

29.43%

0

0.00%

185,052

22.54%

预收款项

40,401

4.49%

15,414

1.60%

18,013

2.19%

应付职工薪酬

15,198

1.69%

14,050

1.46%

10,237

1.25%

应交税费

5,224

0.58%

10,563

1.10%

15,951

1.94%

其他应付款

105,110

11.67%

422,997

43.86%

5,527

0.67%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

1,301

0.16%

一年内到期的非流动负债

91,728

10.19%

108,911

11.29%

111,008

13.52%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，胜利精密2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为70.44%，20.24%和9.33%。

2019年胜利精密非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

50,270

100.00%

76,171

100.00%

127,588

100.00%

长期借款

35,408

70.44%

63,876

83.86%

121,108

94.92%

递延收益

10,174

20.24%

6,923

9.09%

0

0.00%

递延所得税负债

4,688

9.33%

5,372

7.05%

2,157

1.69%

其他非流动负债

0

0.00%

0

0.00%

4,321

3.39%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年胜利精密的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为91.52%，82.09%和2.01%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

419,237

100.00%

745,676

100.00%

900,725

100.00%

实收资本（或股本）

344,151

82.09%

344,151

46.15%

342,127

37.98%

资本公积

383,669

91.52%

386,393

51.82%

382,243

42.44%

库存股

-6,174

-1.47%

-6,174

-0.83%

0

0.00%

其他综合收益

2,302

0.55%

1,738

0.23%

396

0.04%

盈余公积

8,412

2.01%

8,412

1.13%

10,738

1.19%

未分配利润

-315,645

-75.29%

-8,674

-1.16%

140,573

15.61%

少数股东权益

2,518

0.60%

19,828

2.66%

24,645

2.74%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年胜利精密的净利润为-3,081,105,861.57元，与2018年的-814,741,592.95元相比上升了278.17%。

2016-2019年胜利精密净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

47,030

2017

46,232

-1.70%

2018

-73,489

-258.96%

2018

-81,474

10.86%

2019

-308,110

278.17%

2.3.2营业利润分析

2019年胜利精密的营业利润为-3,267,318,556.03元，与2018年的-956,442,231.34元相比上升了241.61%。

2016-2019年胜利精密营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

54,103

2017

32,439

-40.04%

2018

-90,851

-380.07%

2018

-95,644

5.28%

2019

-326,731

241.61%

2.3.3利润总额分析

2019年胜利精密的利润总额为-3,136,947,780.68元，与2018年的-783,904,136.09元相比上升了300.17%。

2016-2019年胜利精密利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

56,609

2017

63,219

11.68%

2018

-73,597

-216.42%

2018

-78,390

6.51%

2019

-313,694

300.17%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年胜利精密的成本费用总额为14,432,206,784.22元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为86.97%，3.60%和3.42%。

2019年胜利精密成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-1,443,220

100.00%

-1,723,227

100.00%

-1,547,193

100.00%

营业成本

-1,255,190

86.97%

-1,568,627

91.03%

-1,420,304

91.80%

税金及附加

-4,975

0.34%

-5,766

0.33%

-4,738

0.31%

销售费用

-51,990

3.60%

-41,673

2.42%

-32,312

2.09%

管理费用

-48,997

3.40%

-40,120

2.33%

-59,457

3.84%

研发费用

-49,429

3.42%

-37,008

2.15%

0

-0.00%

财务费用

-32,636

2.26%

-30,029

1.74%

-30,380

1.96%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年胜利精密的经营现金流量净额为651,098,135.49元，与2018年的293,891,470.39元相比上升了121.54%；投资活动现金流净额为456,143,651.06元；筹资活动现金流净额为-1,268,952,711.43元。

2016-2019年胜利精密经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2016

-14,999

-153,402

431,862

2017

-18,367

-175,926

137,240

2018

29,389

-137,256

-133,392

2019

65,109

45,614

-126,895

2.4.2现金流入结构分析

2019年胜利精密现金流入总金额为23,813,059,736.84元，其中经营活动现金流入为16,887,316,576.31元，占现金流入总额的70.92%；投资活动现金流入为910,837,484.24元，占现金流入总额的3.82%；筹资活动现金流入为6,014,905,676.29元，占现金流入总额的25.26%。

2019年胜利精密现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

2,381,305

100.00%

2,526,262

100.00%

2,486,459

100.00%

经营活动现金流入小计

1,688,731

70.92%

1,903,315

75.34%

1,724,860

69.37%

投资活动现金流入小计

91,083

3.82%

57,176

2.26%

81,812

3.29%

筹资活动现金流入小计

601,490

25.26%

565,771

22.40%

679,786

27.34%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为16,463,261,542.99元,占经营活动现金流入小计的97.49%;收到的税费返还为271,694,091.89元,占经营活动现金流入小计的1.61%;收到其他与经营活动有关的现金为152,360,941.43元,占经营活动现金流入小计的0.9%。

2019年胜利精密经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

1,688,731

100.00%

1,903,315

100.00%

1,724,860

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

1,646,326

97.49%

1,860,203

97.73%

1,686,084

97.75%

收到的税费返还

27,169

1.61%

31,623

1.66%

23,106

1.34%

收到其他与经营活动有关的现金

15,236

0.90%

11,488

0.60%

15,669

0.91%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,238,002.35元,占投资活动现金流入小计的0.36%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为84,948,095.4元,占投资活动现金流入小计的9.33%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为822,651,386.49元,占投资活动现金流入小计的90.32%。

2019年胜利精密投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

91,083

100.00%

57,176

100.00%

81,812

100.00%

收回投资收到的现金

323

0.36%

44,409

77.67%

78,430

95.87%

取得投资收益收到的现金

0

0.00%

0

0.00%

7

0.01%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

8,494

9.33%

12,767

22.33%

2,258

2.76%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

82,265

90.32%

0

0.00%

1,116

1.36%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为6,014,905,676.29元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年胜利精密筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

601,490

100.00%

565,771

100.00%

679,786

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

6,203

1.10%

0

0.00%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

0

0.00%

29

0.01%

0

0.00%

取得借款收到的现金

601,490

100.00%

559,568

98.90%

673,012

99.00%

收到其他与筹资活动有关的现金

0

0.00%

0

0.00%

6,773

1.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年胜利精密现金流出总额为23,974,770,661.72元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为16,236,218,440.82元,占现金流出总额的67.72%;投资活动现金流出小计为454,693,833.18元,占现金流出总额的1.9%;筹资活动现金流出小计为7,283,858,387.72元,占现金流出总额的30.38%。

2019年胜利精密现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-2,397,477

100.00%

-2,767,522

100.00%

-2,543,513

100.00%

经营活动现金流出小计

-1,623,621

67.72%

-1,873,925

67.71%

-1,743,228

68.54%

投资活动现金流出小计

-45,469

1.90%

-194,432

7.03%

-257,738

10.13%

筹资活动现金流出小计

-728,385

30.38%

-699,164

25.26%

-542,545

21.33%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为13,947,807,218.52元,占经营活动现金流出小计的85.91%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,509,256,929.37元,占经营活动现金流出小计的9.3%;支付的各项税费为299,710,129.12元,占经营活动现金流出小计的1.85%;支付其他与经营活动有关的现金为479,444,163.81元,占经营活动现金流出小计的2.95%。

2019年胜利精密经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-1,623,621

100.00%

-1,873,925

100.00%

-1,743,228

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-1,394,780

85.91%

-1,638,462

8