中小企业融资难的缘故及计谋探讨.docx
- 文档编号:11308166
- 上传时间:2023-02-26
- 格式:DOCX
- 页数:7
- 大小:20.15KB
中小企业融资难的缘故及计谋探讨.docx
《中小企业融资难的缘故及计谋探讨.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中小企业融资难的缘故及计谋探讨.docx(7页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
中小企业融资难的缘故及计谋探讨
中小企业融资难的缘故及计谋探讨
【摘要】本文回忆了汉唐集团迅速扩张造成资金链危机的进程,以此为案例分析中小企业融资难的现状,从国家、银行和企业三个方面研究中小企业融资难的缘故,并对中小企业融资计谋进行探讨。
【关键词】汉唐集团;中小企业;融资;缘故;计谋
中小企业在繁荣我国经济、增加就业、推动科技创新中发挥着日趋举足轻重的作用,已经成为我国经济进展和推动社会主义和谐社会建设的重要力量(杨宜、梁红,2020)。
与我国中小企业在国民经济中发挥的重要作用相较,中小企业取得的资金支持是远远不够的,中小企业融资难是不争的事实。
专门是2020年,从紧的货币政策和一系列宏观调控政策关于中小企业而言是一个严峻的考验,从紧使中小企业的融资环境加倍艰巨。
本文通过对四川汉唐集团的融资环境进行分析,对我国中小企业融资窘境存在的缘故进行剖析,并提出解决计谋。
一、案例回忆
四川汉唐集团实业有限责任公司(以下简称汉唐集团)成立于1997年11月,是集超市连锁、品牌产品代理、肉制品深加工及销售,旅行开发、融资为一体的综合型民营企业集团,下辖汉唐超市连锁分公司、汉唐营销分公司等五个分公司;拥有员工
1052人,拥有资产3亿元。
公司被评为“四川省农业银行信誉AA级企业”,副总领导谢冰被选为第十届全国人大代表。
自1997年成立至今的10余年间,汉唐集团的产业涉及商业超市、房地产、旅行开发等领域。
超速进展让汉唐集团一直处于资金紧张状态,于是汉唐集团开始向供货商借款,后来成立了专门的投资公司,向社会公众集资。
凭借汉唐在达州地域连锁超市中近80%的市场份额和副总领导谢冰的政治身份,汉唐公司向社会不特定对象非法吸纳资金累计达亿元,涉及集资户763户。
2020年8月25日,谢冰被警方刑拘,同时汉唐公司被警方查封,究其缘故确实是企业快速扩张的同时,资金链吃紧,最终被逼上高息揽储、非法集资的道路,偏又遇上经济紧缩的隆冬,企业突遭法律性死亡。
二、中小企业融资现状分析
汉唐集团的滑铁卢之战源于铁山宾馆的建设。
依照计划,铁山旅行风光区项目整体计划投资5亿元,从2006年4月至2020年5月,分三期投入。
汉唐集团在集资进程中一直宣称,集团通过土地抵押等方式将取得4亿元贷款,结果贷款受阻。
其实,汉唐集团从一开始接手铁山宾馆项目就处于资金困难当中,他们对政府支持不足也很有微词,最后不能不通过集资来运作。
事实上,集资这种民间借贷方式在我国广大农村地域,尤其是江浙、广东一带一直颇具规模。
有数据显示,从1986年开始,农村民间借贷数量超过正规信贷规模,以每一年19%的速度稳步增加。
在经济相对发达的东南沿海地域,企业之间的直接临时资金拆借、高于银行固定利率的民间借贷,数量更是庞大。
民间借贷的繁荣反映出了我国中小企业进展中所面临的融资窘境。
其要紧表此刻以下几个方面:
(一)银行对中小企业信贷的支持有限
目前中国实行从紧的货币政策,自2007年至今,中国人民银行前后6次加息,15次提高存款预备金率。
由于贷款额度受限,银行将仅有的额度在分派进程中偏向于大型国有企业,部份取得贷款的中小企业,利率水平也在基准利率基础上普遍上浮30%~40%。
这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张,使一直存在的融资难问题加倍现实和迫切。
据银监会统计,2020年第一季度各大商业贷款额超过万亿元,其中约3000亿元落实到中小企业,仅占全数贷款的15%左右。
2020年的数据显示,在除四大国有商业银行之外的13家股分制银行中,个体私营短时间贷款余额仅为1亿元,不足银行短时间贷款总额的5%,在全数贷款余额中仅占2%。
从企业数量上讲,2003年我国300万户私营企业取得银行信贷支持的仅占10%左右,乡镇、个体私营、“三资”企业的短时间贷款占银行全数短时间贷款的比重仅为%。
贷款难成为中小企业生存、进展的最大障碍之一。
(二)中小企业融资渠道窄
中国人民银行2003年8月调查显示,我国中小企业融资的%来源于银行贷款,直接融资仅占%。
要紧缘故在于我国证券市场、债券市场和创业投资体制尚不健全,中小企业融资要紧来自于银行。
因此,相对狭小的融资渠道成为限制中小企业资金来源的瓶颈,从而阻碍了其进展。
(三)中小企业自有资金缺乏
国际金融公司2004年的研究资料显示,创业资本和内部留存收益别离占私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和股权融资不足1%。
可见,私营中小企业要紧靠自身积存来谋求进展,但是自有资金规模有限,从而进一步限制了私营中小企业的进展。
固然,商业银行针对各类企业均统一的信贷治理方式和信贷品种不适应中小企业进展的需要,致使中小企业可借用的资金也十分有限,这在必然程度上限制了中小企业的进展壮大。
三、中小企业融资窘境的缘故分析
(一)我国缺乏对中小企业融资的政策扶持
目前,我国央行通过窗口指导,对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%,对地址性商业银行调增10%,并要求这部份额度必需用于中小企业、农业或地震灾区;随后出台政策放宽中小企业贷款额度,对个人小额担保贷款的最高额度从2万元提高到5万元;对劳动密集型小企业小额担保贷款的最高额度从100万元提高到200万元。
尽管这些政策有较强的针对性和操作性,但长期来看,仅靠增加贷款很难从全然上解决中小企业的融资难题。
对照国际体会,许多国家依据中小企业所有制类型和行业特性,对其融资都采取了各类优惠政策进行扶持。
(二)我国缺乏专门的金融治理机构
许多西方发达国家为了对中小企业进行金融支持而设立了专门的金融治理机构。
一方面,专门治理机构的成立为一部份无法通过一样渠道取得商业贷款的中小企业提供了风险担保,解决了其资金需求问题;另一方面,能够成立政策性基金,专门用于支持中小企业进展。
在我国,中小企业分属于各级政府及各产业主管部门,中小企业的宏观治理权较为分散。
金融体系没有成立专门针对中小企业的政策性金融机构,尚未构建完整的中小企业信誉担保体系,从而致使金融机构的资金支持也无法知足中小企业的进展需求,这使得中小企业的融资窘境无法从全然上取得解决。
(三)中小企业经营稳固性差,增加了银行的信贷风险
由于中小企业规模小,在信息搜集、分析市场方面投入本钱少,因此易受经济景气性、金融环境和行业转变的阻碍,这关于以稳健经营为宗旨的银行来讲意味着还款的不确信性增加。
据美国小企业治理局(SBA)统计,有近30%的小企业在成立两年内消失,由于经营失败、倒闭或破产等缘故,有近53%的小企业在4年内退出市场。
它反映了中小企业的经营稳固性差、投资风险大这一特点。
在这种形势下,银行本着稳健性的经营原那么,自然会尽可能少贷或不贷给中小企业资金以规避风险,这在必然程度上阻断了中小企业的要紧融资渠道,加大了中小企业的融资难度。
(四)中小企业可用于抵押担保的资产不足
金融机构在向信息不对称的中小企业提供贷款时,尽管难以取得贷款决策所需的信息,但能够从企业所提供的抵押品或第三方担保中取得关于企业以后归还能力的信息和保证,从而做出贷款决策,而且抵押有助于解决逆向选择问题。
但由于中小企业固定资产比率低的财务特点,所能用于抵押的资产相对十分匮乏。
因此商业银行不肯意对中小企业放贷。
(五)中小企业信誉品级低,贷款本钱高,银企关系恶劣
最近几年来,部份中小企业信誉观念十分淡薄,利用虚置债务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各类方式逃、废、赖银行债务。
这些行为进一步加大了银行贷款的风险,相应地也降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。
四、解决中小企业融资难的方法
(一)完善中小银行自身建设
中小银行自身第一需要进展和完善才能更好地为中小企业提供资金支持。
中小银行应该进一步明确市场定位,科学分析和评估市场需求,发挥自身优势,开拓优势市场。
通过成立数量充沛、治理完善、经营高效的中小金融机构体系,来解决和有效提升中小企业金融效劳问题。
(二)扩大和创新融资担保方式
中小银行要正确熟悉贷款担保的作用及局限性,在放贷时加倍注重企业以后的进展前景和还款来源分析。
重视发挥地缘优势,在对中小企业纳税、信誉记录、工商年检、通关报税、产品质量查验等情形搜集整理的基础上,慢慢成立和完善中小企业信誉评判体系,对信誉良好、具有进展前景的中小企业给予支持。
中小银行应该扩大和创新担保方式,除常规的抵押、第三方担保、质押担保方式外,在风险可控的前提下,能够推行商标权质押、特许经营权质押、稳固收益权质押、应收账款质押、租赁经营权质押等融资担保方式。
同时,中小型银行还应该增强与有实力的信誉担保公司的合作,踊跃开展信誉担保贷款。
(三)创新产品,提供特色金融效劳
中小银行要充分整合自身资源,以中小企业的金融需求为导向,成立专门面向中小企业金融效劳的中心,量身订做能知足中小企业融资需求的信贷品种,踊跃开发投标保函、履约保函、预付款保函、质量保函和单据承兑、贴现等适合中小企业特点的中间业务。
同时,尽可能精简中小企业效劳程序,降低交易本钱,提高效劳效率。
(四)法律上承认民间金融的合法地位
民间金融对中小企业的进展相当重要,因此,必需从法律层面承认民间金融的合法地位,给予民间金融活动合理的生存进展空间,爱惜中小民间金融主体。
适当放宽市场准入条件,通过设立相关标准,进展不同的民间金融存在形式,培育有风险自担意识和风险承担能力的民间金融市场,提升民间金融的标准化程度和组织化程度,保护金融体系的稳固和平安。
(五)增进私募股权投资基金和风险投资公司的进展
私募股权投资基金和风险投资公司能够在更大程度上知足创业期科技型企业和创新型中小企业的资金需求。
1.应该制订《私募基金法》,合理划分定向召募与非法吸储的法律界限,将本来通过地下钱庄、合会、企业集资(集股)等地下金融方式流动的资金依照股权投资基金进行归集、治理和运作,从而提高民间金融的组织化程度。
2.要充分借鉴和吸收各国风险投资进展的体会和教训,形成符合我国市场经济进展规律的风险投资制度和运行机制,完善有关风险资本市场的法律法规及相关政策,成立有效的风险资本退出机制,鼓舞风险资本来源的多元化,成立与风险投资活动相配套的中介效劳机构。
(六)中小企业要增强财务制度建设,提高财务治理水平
中小企业应该强化内部治理,提高自身经营治理和财务治理水平,充分利用现有的金融工具,提高资金利用效率。
强化财务制度治理,提供合理、全面、准确的企业财务报告和财务分析,合理评估项目,以确保中小企业在进展壮大的进程中有源源不断的资金支持。
(七)中小企业要提高企业经营治理水平,强化自身经营素养和融资信费用
1.中小企业要加大企业体制改革力度,慢慢提高经营能力,降低欠债比率。
2.中小企业要发挥自身优势,以市场需求为导向,加速技术改造,不断提高企业产品创新的能力。
3.中小企业要增强与金融机构的合作,成立新型银企关系,树立良好的商业信誉和信誉,使银行信贷支持和金融效劳在增进中小企业进展方面发挥加倍踊跃的作用。
(八)中小企业要拓宽融资渠道,开辟新的融资方式
一方面,中小企业在立足自有资金和财政支持的基础上,应大力开展与大企业间的合作,以节约资金、降低本钱的经营方式,多层次、多渠道的融资;另一方面,尝试可转换债券的发行。
可转换债券是一种兼具债权和股权双重特点的混合融资工具,具有融资本钱低、有利于改善企业资本结构等优势。
总之,解决中小企业融资难问题要从我国的现实情形动身,一方面大力进展包括正规的中小银行和民间金融的中小金融机构,为中小企业提供融资效劳进行金融制度安排;另一方面,中小企业要立足自身实际,通过增强内部财务制度、疏通融资渠道有效减缓融资难问题,为新一轮的进展注入活力。
【要紧参考文献】
[1]林毅夫,李永军.中小金融机构进展与中小企业融资[J].经济研究,2001,
(1).
[2]陈志,陈柳.论我国中小企业融资改革与金融创新[J].金融研究,2000,(12).
[3]曹凤歧.成立和健全中小企业信誉担保体系[J].金融研究,2001,(5).
[4]刘小川.略论我国中小企业融资的政府策略[J].今世经济研究,2003,(6).
[5]胡小平.中小企业融资[M].经济治理出版社,2000.
[6]赵尚梅,陈星.中小企业融资问题研究[M].知识产权出版社,2007.
[7]王艳丽,钱仲威.中小企业融资外部环境现状分析[J].财会通信,2020,2(445):
18~19.
[8]孙苹丽.中小企业融资窘境及计谋研究[J].财会通信,2020,1(442):
20~21.
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中小企业 融资 缘故 计谋 探讨
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)