论中小企业筹资中存在的问题及对策新.docx
- 文档编号:11302030
- 上传时间:2023-02-26
- 格式:DOCX
- 页数:19
- 大小:39.50KB
论中小企业筹资中存在的问题及对策新.docx
《论中小企业筹资中存在的问题及对策新.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《论中小企业筹资中存在的问题及对策新.docx(19页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
论中小企业筹资中存在的问题及对策新
论中小企业筹资中存在的问题及对策
中文摘要
中小企业在我国国民经济和社会发展中扮演着重要的角色,我国的中小企业在市场经济大潮中,不断发展充实。
作为商品经济的产物,我国中小企业能很好地适应市场的不断变化,有着顽强的生命力,已经成为了国民经济的“半壁江山”。
“中小企业在保证经济适度增长,缓解就业压力,推动技术创新,促进国民经济发展保持社会稳定等重要方面发挥着越来越重要的作用。
”这就更加坚定了中小企业发展的意义。
但是,中小企业在发展过程中由于外在的经济政治环境以及自身的发展特点存在着一系列的问题,其中,筹资问题则成为制约中小企业发展的瓶颈。
结合中小企业的发展特点以及外在环境的特点如何使中小企业更易筹资从而更好更快的发展是本文主要研究的问题。
关键词:
中小企业,资本结构,筹资,管理机制
Studyonfinancingissuesandcountermeasuresasforsmallandmediumenterprises
Abstract
ThedevelopmentofSmallandMediumEnterprisehasbecomemotiveforceofnationaleconomicsustainablegrowth,”Smallandmediumenterprises playan importantpart in thenationaleconomyandsocialdevelopmentreleaseemploymentpressuretechnologicalinnovation,toencouragetheSmallandMediumEnterprisetodevelop,istheimportantbaseofnationaleconomicsustainable,istheimportantstrategictaskPeople'slivelihoodandsocialstability.”ButtheSmallandMediumEnterprisehasseriesproblemswhendevelopingbecauseoftheexternalpoliticalandeconomicenvironmentaswellasitsowndevelopmentcharacteristics.ThefinancingproblemhasbecomeabottleneckrestrictingthedevelopmentofSmallandMediumEnterprise.Withthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisescharacteristicsandenvironmentalcharacteristicsHowtomakesmallandmediumenterprisesfinancingismoreeasilythispapermainlystudiestheproblem.
KeyWords:
SmallandMediumEnterprise,capitalstructure,financing,managementsystem
重试抱歉,系统响应超时,请稍后再试
∙支持中英、中日在线互译
∙支持网页翻译,在输入框输入网页地址即可
∙提供一键清空、复制功能、支持双语对照查看,使您体验更加流畅
目录
前言…………………………………………………………..……………………………….…1
一、中小企业在国民经济中的作用……………………………………………………….…1
(一)中小企业发展的现状……….…………………………………………………...…1
(二)对国民经济和社会发展的贡献………………………………………………….…2
1、对国民经济和社会发展具有重要意义…………....………………….…………..2
2、是经济结构的调整和经济增长方式转变必由之路………………………….......2
二、中小企业筹资的主要途径…………………………………………………………..…..3
(一)筹资途径…………………..………………………………………………………..3
(二)解决筹资问题的现实意义………..………………………..………………………4
1、可以提高投资积极性和经营积极性………...…………………………………….4
2、可以缓解社会就业压力……………………………………..…………………….4
3、可以加快国有企业改革和国有资产重组…………………………….….…….....4
4、可以突破中小企业发展瓶颈……………………………..………………….….….4
三、中小企业筹资困难的原因分析……………………………………………………..……5
(一)经济发展处低迷状态……………………………………………….……………...5
(二)经济政策不利于中小企业的筹资………..……..………...…………..…….….......5
(三)银行等金融机构支持力度偏小……………………………………………………..5
(四)直接筹资渠道狭窄…………………………………………………………………..6
(五)中小企业自身条件的限制………………….…………………...……………….….6
1、财务管理水平低,信息缺乏透明度…….………………..………………………..6
2、存在过高的经营风险…………….………………………………………………...6
3、中小企业规模小、实力不强………………………………………...……………..7
四、中小企业筹资难的对策……………..…………………………………………………...7
(一)政府要加大对中小企业的支持…………………………………………………….7
1、加强立法,创造良好的经济环境……………………….………………………....7
2、出台更多的优惠政策扶持中小企业的发展…………….……………….….…....7
3、在政府采购方面加强扶持………………………………….…………………......7
(二)银行要放宽对中小企业贷款的条件………………………………………………..8
1、效益好的,当地银行可与其承诺每年的贷款额度…………………………..…....8
2、修改企业信用等级评定标准……………………………………………….……....8
3、设立和发展中小企业银行…………………………….…....………………….…...8
(三)中小企业要完善内部管理机制……………………………………………………..9
1、建立良好的诚信制度,以诚实信用为原则………………………….……………9
2、健全中小企业财务制度………...………………………………………….…..…...9
3、优化资金约束机制,抓好资金结构管理………………………………………...9
4、增强实力……………………………………………………...…………………..10
5、树立品牌意识,提高市场认知度…………………………………………….….....10
(四)解决中小企业筹资难的创新途径…………………………..……………………10
1、可以尝试典当融资………………………...……………………………………...10
2、票据贴现融资…….…………………………………………………....………….11
3、利用金融租赁来解决筹资难的问题….………………….....................................11
4、并购融资…………………………………………...……..……………………....11
5、“员工持股计划”进行股权筹资…………………...……………………………..12
总结……………………………………………………………………………………….....12
参考文献………………………………………………………………………………….…13
前言
目前,我国中小企业总计4200多万户,其中个体工商户3800万户左右,在各地工商部门注册的中小企业430多万户。
数量众多的中小企业,遍布一二三次产业,涉及各种所有制形式,覆盖国民经济各个领域,创造了一半以上的GDP,是扩大社会就业的主要载体,是推动技术创新的生力军。
但是,中小企业发展中存在很多问题,因此,寻求解决之策成为当务之急。
本文创新之处在于从多视角,多方面考虑问题,具有综合性和系统性,拓展了我国中小企业融资的思路和建议,提出了利用民间金融等力量,加强机构建设,完善机制建设等来改善我国中小企业融资困境的状况本文也对我国中小企业财务管理的现状及其出现的问题分别进行了分析,认为中小企业出现这些问题有其内部原因和外部原因。
一、中小企业在国民经济中的作用
所谓中小企业,是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
(一)中小企业发展的现状
人们普遍认为,从事大规模经营的大企业应该比从事小规模经营的中小企业更能获得利润,因此,逻辑的结论是:
大企业是企业发展的方向,中小企业将逐步消亡。
然而,现实的情况是,中小企业在世界各国普遍存在并且不断发展。
马歇尔根据生物学中的物种进化,循序渐进,新陈代谢原理来分析中小企业存在的依据,其中比较著名的是用森林中树木生长规律来阐述企业发展原理。
马歇尔认为,森林中的树木由小树逐渐长成树,再发展成大树,最后老死,是一个适者生存,自然淘汰的过程。
企业的发展与其类似。
企业发展沿着“个人-小企业-大企业”的路线进行,大企业的“衰老”导致它必然为中小企业所取代。
目前,我国中小企业广泛分布于工业,商业,建筑业,运输业及服务业等许多领域,已形成了我国社会经济中的一支重要力量。
近年来,随着中小企业改革的深入,政府采取了比较宽松,灵活,适合市场经济发展需要的政策,来促进中小企业发展。
然而,中小企业在发展过程中由于外在的经济政治环境以及自身的发展特点存在着一系列的问题,其中,筹资问题则成为制约中小企业发展的瓶颈。
企业在生产经营过程中,总会不断发生对固定资金和流动资金的需求。
(二)对国民经济和社会发展的贡献
1、对国民经济和社会发展具有重要意义
促进中小企业健康发展,具有重要意义。
“小型微型企业是提供新增就业岗位的主要渠道,是企业家创业成长的主要平台,是科技创新的重要力量。
支持小型微型企业健康发展,对于我国经济克服国际金融危机影响、保持平稳较快发展,具有重要战略意义。
”
这是温家宝总理在2012年2月1日主持召开的国务院常务会议中,对小微企业在国家经济工作全局中发挥作用的精辟论断。
这主要体现在中小企业的发展对国民经济和社会发展的作用上。
我国企业中,99%以上是中小企业。
改革开放以来,随着我们对非公经济地位、作用认识的不断深化,各级政府采取强有力的措施,鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展,大量中小企业如雨后春笋般地涌现出来,成为支撑我国经济快速增长不可忽视的力量。
目前,我国中小企业总计4200多万户,其中个体工商户3800万户左右,在各地工商部门注册的中小企业430多万户。
数量众多的中小企业,遍布一二三次产业,涉及各种所有制形式,覆盖国民经济各个领域,创造了一半以上的GDP,是扩大社会就业的主要载体,是推动技术创新的生力军。
统计表明,中小企业所创造的最终产品和服务价值已占全国的60%以上,缴纳税金占全国的50%,发明专利占全国的66%,研发的新产品占全国的82%,外贸出口占全国的68%,提供了75%以上的城镇就业岗位。
中小企业在国民经济增长中发挥着不可或缺的重要作用。
2、是经济结构的调整和经济增长方式转变必由之路
中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者,在很大程度上可以说是经济发展的基本动力,它反映了经济分散化与多样化性质的内在要求,体现了中小企业的先进性,革命性和生命力之所在。
目前,中小企业在全国企业总数的占比超过99%,创造的GDP占全国GDP的60%,上缴税收约为国家税收总额的50%,并且提供了75%以上的城镇就业岗位。
如果中小企业能够进一步的发展壮大,对于我国保增长、保就业目标的实现无疑是一个有力的支撑。
中小企业大多从事第三产业,贴近市场,贴近用户,活跃在市场竞争最为激烈的领域,是市场经济的主体和市场体制微观基础。
相对大企业而言,中小企业改革成本低,操作便利,社会震荡小,新机制引入快。
因此,在改革进程中,中小企业往往是试验区,是突破口,是马前卒。
中小企业的各项改革成果,为大企业的改革实验提供了有益经验,也为创造各种经济成分共同发展的大好局面做出了贡献。
另一方面,通过大量中小企业的创办与充分的市场竞争,能够培育出大批企业家人才和培养企业家精神。
这种宝贵的企业家资源和精神,对中国社会具有极为深远的重大历史作用。
二、中小企业筹资的主要途径
(一)筹资途径
对于我国中小企业来说,资金来源无非是通过内源融资和外源融资两个渠道加以解决。
内源筹资包括业主自有资金,向亲友借贷的资金,风险投资以及大多开设后积累的资金等来源。
外源融资包括直接融资和间接融资两种形式。
直接融资是指以股票和债券形式公开向社会募集资金。
以下图表可以显示中小企业各种筹资来源所占的比例。
图1:
中小企业融资渠道分析图
(二)解决筹资问题的现实意义
1、提高投资积极性和经营积极性
促进其健康营运,增强其自主创新能力,实现经济增长方式的转变和“走出去”的发展战略。
只有具有一定的资金基础,中小企业才有可能实现技术创新。
也才可能实施更多的投资措施。
2、缓解社会就业压力
融资问题解决了,企业也才具有一定的资本发展起来,这样就能提供更多的就业机会。
中小企业等量规模和等量投资的就业能力高于大企业,能够在等量固定资产投资下提供最多的就业岗位。
无论是固定资产的投资还是可变资本的投资,中小企业的就业能力都明显高于全部企业和大企业。
在等量固定资产投资下,中小企业所提供的就业岗位远多于大企业。
中小企业具有劳动力密集型特征,能够吸纳不同地域和层次的求职者。
中小企业一般是投资少、见效快的劳动密集型产业,因此,它能够吸纳更多的劳动力,就业成本相对较低,能创造更多的就业机会。
3、可以加快国有企业改革和国有资产重组
因为融资难问题不存在了,中小企业便于参与国有企业改革和资产重组。
从操作角度看问题,一个国企如果要完成改制,必须要筹集改制所需资金、安置富余劳动力、理清原企业存在的债务关系、重新组织生产等。
中小企业可为大型国有企业提供配套服务,也可吸纳国企改革过程中分流出来的职工就业等等,从而加快国有企业改革和国有资产重组。
4、可以突破中小企业发展瓶颈
有利于其持续快速健康发展群众的生活水平和福利,建成和谐社会的目标方能最终得以实现,资金是企业得以发展的基础,只有足够的资金,企业才能够健康发展,才能够保持良好的偿债能力和获利能力,资金是企业的血液,企业的启动和发展必须靠足够的资金来解决,如果一个企业没有资金或者是资金不足,再好的计划和项目都是空想,再好的投资活动都有可能中途耽搁。
因为充足的资金是企业经营活动顺利进行的重要保障之一,起着根本性作用。
企业之所以在运转,完全是因为资金在不停的流动。
三、中小企业筹资困难的原因分析
(一)经济发展处低迷状态
目前世界经济仍然处于低迷状态,这对中小企业的发展是很不利的,金融危机以来,我国为帮助中小企业渡过难关,更加重视中小企业的发展,制定了有利于中小企业快速发展的一系列措施。
虽然这些措施和政策在一定程度上缓解了部分中小企业的经济负担,但由于种种因素的影响,对外贸易依然处于困境。
到2008年底,全国7.5%的中小企业停产,半停产或者倒闭。
我国的部分中小企业,特别是出口的中小企业对欧美市场的依存度是比较高的。
(二)经济政策不利于中小企业的筹资
政府的宏观管理体制建设落后。
多年来,从中央至地方的各级政府始终未将小企业作为一个整体,提升到战略高度来制定具有针对性的政策,一直没有制定有关扶持中小企业发展的法律法规,而通过法律法规确定中小企业的合法权益,是世界各国支持和保护中小企业的通行做法。
目前,我国宏观管理主要是依据所有制而不是企业规模来操作的,许多有关中小企业的基础工作相当薄弱。
(三)银行等金融机构支持力度偏小
中小企业的融资途径最主要的是银行贷款。
中小企业虽然占银行客户的大部分,但所获资金比重极小。
例如,国有商业银行的业务对象一直主要是国有大中型企业,据统计,目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右,这与中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3,出口创汇的38%和国家财政收入的1/4的比例是极不对称的。
而一些原以中小企业为服务对象的小型金融机构,如农村信用社,城市信用社和城市银行,为了规避风险也逐渐转移服务对象,更乐意向国有大中型企业发放贷款。
中小企业因此受到了冷落。
中小企业贷款的额度一般都不大,而且手续还很复杂,业务量不小,时间和精力的耗费都很大。
另外,中小企业贷款利率不比国有大企业的贷款利率高很多,往往银行贷款给一家大型企业的额度抵得上贷款给几十家中小企业的额度。
对于银行来讲,贷款给中小企业,意味着风险大而利润小,他们宁愿选择贷款给大企业,因为风险小而且省时省力。
(四)直接融资渠道狭窄
从股权融资来看,作为企业发行股票上市的唯一市场,沪深交易所设置了很高的门槛,绝非一般中小企业能问津。
按照《公司法》《证券法》的要求,上市公司股本总额不少于5000万元,并要求开业时间在三年以上且连续赢利。
因此,平均每户注册资本80多万元的广大中小企业,根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。
从债券融资看,目前我国企业的债券市场的发展远落后与股票市场的发展,大企业都难以通过发行债券的方式融资资金,规模小,信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。
靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业,尤其是非国有中小企业融资问题不现实。
(五)中小企业自身条件的限制
1、财务管理水平低,信息缺乏透明度
虽然无论是大企业还是中小企业,其财务管理的内容与职能都大致相同,但由于中小企业的管理资源普遍相对短缺,管理机构简单,专业性不强,内部控制制度不健全。
很多中小企业不设财务机构,没有专职财务管理人员,财务管理职能由会计或其他部门兼管,或由企业主管人员一手包办,先进,科学的财务决策方法难以得到规范操作,影响了企业财务管理的有效性。
另一方面,许多中小企业仍经营在盈亏平衡的边缘,使其无暇全面,系统地考虑内部管理的有效性,财务管理作为企业内部管理的一个组成部分,其有效性自然更无从谈起。
很多中小企业的管理者财务意识淡薄,只关注企业的生产活动,终因理财不当而走向失败之路。
2、存在过高的经营风险
国内外的研究表明,中小企业具有较高的失败率,中小企业的资本规模有限,决定了它们抗风险能力先天不足。
这较高的失败率必然导致中小企业的贷款也是高风险的,这不符合银行稳健运行的原则,对银行来说,安全性,流动性,盈利性是其贷款的基本要求,而中小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对中小企业的贷款支持存在天然的困难。
而中小企业的融资途径最主要的又是银行。
3、中小企业规模小、实力不强
很多民营企业,从管理上来说是家族经营居多,管理不规范,财务状况也不是十分明晰。
从企业的产品上来说,仍处于低端的产品,产品质量不高,存在假冒伪劣的商品。
从这些方面来说,中小企业是很难和那些大企业竞争的。
中小企业大多数从事劳动密集型产业,依靠劳动力廉价,负担轻的优势发展起来。
陈旧的管理办法,作坊式生产,家族式经营和管理,缺乏对市场的适应和把握能力,阻碍了这些企业的健康发展。
四、中小企业筹资难的对策
(一)政府要加大对中小企业的支持
1、加强立法,创造良好的经济环境
法律是中小企业运行的外部环境,是促进中小企业发展的基本障碍,世界各国都在不同阶段出台了相应的法律,其目的是保障自由竞争,鼓励扶持中小企业健康发展,虽然近年来,我国也制定了一些有关中小企业的地方法律法规和行政规章,但是,这些所谓的政策法规都是向大企业倾斜的,是一种以保护大企业为导向,忽视中小企业发展的政策体系,容易陷入“抓大放小”的误区,忽视中小企业的发展。
因此,现在要发展中小企业,当务之急是首先把中小企业真正当成市场的主体,让它们与大企业享有同等的待遇。
明确中小企业在经济发展中的地位和重要作用。
2、出台更多的优惠政策扶持中小企业的发展
政府可以采取很多优惠政策来扶持中小企业的发展。
例如,税收优惠政策,税收优惠是国际社会支持中小企业发展的一个重要方面,对中小企业实行税收优惠政策,也是完善税源的一项重要措施。
优化对中小企业的税收服务,纠正在税收服务上的“重大轻小”倾向,加强对中小企业的税收宣传和纳税辅导,及时为中小企业办理税务登记,一般纳税人认定,发票购买等涉水事宜,尤其要创造条件,为那些财务管理和经营管理水平相对滞后的中小企业提供建账建制的指导,信息,培训,企业发展分析等服务。
提高服务质量和工作效率,减少企业申报纳税时间,降低纳税成本。
同时,从中小企业不同经营方式和组织方式的实际出发,加强对中小企业的户籍管理和税源监控,强化责任制,因地制宜实行分类管理,及时掌握中小企业经营状况,把优化服务和强化管理结合起来,促使中小企业在提高管理水平和经济效益的基础上提高税收贡献率。
3、在政府采购方面加强扶持
业界专家表示,以政府采购形式扶持中小企业发展是目前各国比较普遍的做法。
发达国家以前通过政府采购扶持中小企业的力度已经不小,现在还在不断加码。
而在我国,虽然《政府采购法》和《中小企业促进法》都规定了政府采购应当促进中小企业的发展,但在不少地方中小企业在政府采购中所占份额仍然较低。
政府采购扶持中小企业发展应作为我国一项重要的经济政策全面贯彻落实。
但政府采购也是在鼓励先进、淘汰落后,政府采购扶持中小企业,不是要采购一些价格、质量经不起市场考验的产品。
(二)银行要放宽对中小企业贷款的条件
1、效益好的,当地银行可与其承诺每年的贷款额度
整治和统一企业信用评级制度,对于信用评价高的中小企业,可给予一定额度的无担保抵押信用贷款。
特别是国有商业银行,国有商业银行作为特殊的公众企业,是现代经济的核心和资源配置的枢纽,国有和社会要求其对环境和社会承担更多的责任,在中小企业因贷款难而纷纷倒闭的后金融危机时代,国有商业银行应当积极配合政府的调控政策,在保证资金安全和效率的同时,将贷款公平分配给贷款人。
2、修改企业信用等级评定标准
应该把企业的行业发展,成长预期,管理团队和科技优势作为评估的主要因素,并以量化指标体现出来,再结合企业财务状况,综合评估此类企业。
加快推进社会信用信息体系建设,加强公安、工商、税务、海关等部门和商业银行、监管机构、人民银行、同业公会、征信等机构的合作,发挥科技型中小企业信息网作用,建立以信用信息征集、信用评价、信用培育、信用担保为主要内容的中小企业信用体系,实现中小企业信用信息的全面共享和无障碍查询。
依托中小企业信用系统,构建科技型中小企业信用评价和优质企业筛选推荐机制,定期公布信用评价高、成长性好的科技型中小企业名单,对科技型中小企业进行增信,以引导信贷资金投向。
如果银行能建立起这样一套完整的信用评估体系,不仅对管理,促进中小企业有很大帮助,也可以相应减少投资和贷款风险。
3、设立和发展中小企业银行
这些银行可以分为政策性的和商业性的两类。
政
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中小企业 筹资 存在 问题 对策