建信恒瑞一年定期开放债券型.docx
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建信恒瑞一年定期开放债券型
建信恒瑞一年定期开放债券型
证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:
建信基金管理有限责任公司
基金托管人:
中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:
2018年7月18日
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称
建信恒瑞一年定期开放债券
基金主代码
003400
交易代码
003400
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年11月16日
报告期末基金份额总额
16,000,002,962.12份
投资目标
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过积极主动的组合管理,力争获得高于业绩比较基准的投资收益,实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
封闭期运作期内,本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
开放运作期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于较低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(2018年4月1日-2018年6月30日)
1.本期已实现收益
189,218,043.40
2.本期利润
204,157,531.74
3.加权平均基金份额本期利润
0.0128
4.期末基金资产净值
16,574,653,637.14
5.期末基金份额净值
1.0359
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
1.24%
0.04%
1.01%
0.10%
0.23%
-0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李菁
固定收益投资部总经理、本基金的基金经理
2016年11月16日
-
12
硕士。
2002年7月进入中国建设银行股份有限公司基金托管部工作,从事基金托管业务,任主任科员。
2005年9月进入建信基金管理有限责任公司,历任债券研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理、投资管理部副总监、固定收益投资部总监,2007年11月1日至2012年2月17日任建信货币市场基金的基金经理;2009年6月2日起任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理;2011年6月16日起任建信信用增强债券型证券投资基金的基金经理;2016年2月4日起任建信安心保本五号混合型证券投资基金的基金经理,该基金于2018年2月6日起转型为建信弘利灵活配置混合型证券投资基金,李菁继续担任该基金的基金经理;2016年6月8日起任建信安心保本七号混合型证券投资基金的基金经理,该基金于2018年6月15日起转型为建信兴利灵活配置混合型证券投资基金,李菁继续担任该基金的基金经理;2016年11月16日起任建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2017年5月25日起任建信瑞福添利混合型证券投资基金的基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。
公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
18年二季度经济运行平稳,PMI指数维持在景气区间内,宏观经济体现出较强的韧性。
需求方面,虽然地产投资依然维持10.2%的增速,但基建投资增速的明显回落成为拖累二季度固定资产投资下滑的主要原因。
消费方面,二季度增速整体保持平稳,消费升级势头仍明显,社会消费品零售总额5月末累计增速为9.5%,较一季度末小幅回落。
进出口方面,二季度贸易数据整体平稳,5月末进出口总额累计同比增长16.8%,增速相比于一季度末小幅提升,但随着贸易战的影响逐步体现,预计下半年将持续对出口形成压制。
通胀层面,受到食品价格尤其是猪肉价格的拖累,二季度CPI同比增速维持1.8%的低位,未来关注粮食价格上涨推动猪价的底部反弹。
监管层面,打击影子银行、推动表外融资回表仍然是政策的着力点,社融增速的放缓以及M2增速的低位也印证了去杠杆政策的延续。
而货币政策的转向成为二季度影响市场的主要因素,随着央行在4月以及6月两次降准,市场流动性的超预期宽松推动无风险收益率下行;但信用扩张受阻导致了民营企业、房地产企业以及地方平台融资受限,违约风险的集中暴露引发市场的担忧以及对中低等级信用债的抛售。
国际方面,贸易战的不断升温使得全球经济复苏之路受阻,而美国就业和通胀数据持续向好,导致美元大幅走强,随着6月份联储第二次加息如期而至,人民币对美元汇率再度逼近6.7的关口。
在此背景下,二季度债券收益率呈现分化态势,利率债收益率整体下行。
其中国开债表现较好,短端1年期国开债收益率二季度下行34bp,长端10年期收益率下行39bp,期限利差小幅收窄,曲线型态变化不大。
权益市场方面,随着贸易战的反复升级、财政补贴政策的收紧以及对宏观经济的悲观预期,上证指数一路跌至2800点附近,市场风险偏好全面回落,仅医药、消费等防御板块表现较好。
回顾二季度的基金管理工作,面对监管以及外部环境的不确定性,基金延续了前期以流动性管理为主、追求绝对收益的投资策略。
本基金在6月8日正式结束第一个保本周期并进入转型期,整个二季度的工作以期限流动性匹配为主以应对保本周期结束后的规模变化,主要优先配置与剩余期限匹配的存款和信用债券,以及流动性良好的利率债,获得较为稳定的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率1.24%,波动率0.04%,业绩比较基准收益率1.01%,波动率0.1%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
-
-
其中:
股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
14,420,621,321.20
84.31
其中:
债券
14,402,037,321.20
84.20
资产支持证券
18,584,000.00
0.11
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
80,000,160.00
0.47
其中:
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
2,365,203,195.09
13.83
8
其他资产
239,123,871.38
1.40
9
合计
17,104,948,547.67
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
2,196,392,663.40
13.25
其中:
政策性金融债
1,850,827,663.40
11.17
4
企业债券
419,081,000.00
2.53
5
企业短期融资券
8,308,498,500.00
50.13
6
中期票据
3,337,387,000.00
20.14
7
可转债(可交换债)
140,678,157.80
0.85
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
14,402,037,321.20
86.89
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
018006
国开1702
5,000,000
498,250,000.00
3.01
2
170302
17进出02
4,000,000
399,120,000.00
2.41
3
170402
17农发02
4,000,000
398,000,000.00
2.40
4
041759027
17义乌国资CP002
2,200,000
221,958,000.00
1.34
5
101753007
17中电子MTN001
2,000,00
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