雅戈尔财务报表分析.docx
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雅戈尔财务报表分析
雅戈尔集团
2011年度—2012年度财务分析
资产负债表分析
一、资产负债表的水平分析
报告日期
2012/12/31
2011/12/31
变动额
变动%
对总资产的影响
货币资金(万元)
307319
323492
-16173
-4.99951
-0.33051606
应收票据(万元)
1405
767
638
83.18123
0.013038351
应收账款(万元)
27733
40595
-12862
-31.6837
-0.26285151
预付款项(万元)
141745
176113
-34368
-19.5147
-0.70235428
应收利息(万元)
1219
1298
-79
-6.08629
-0.00161447
其他应收款(万元)
262819
230694
32125
13.92537
0.656515691
存货(万元)
2347297
2330686
16611
0.712709
0.339467148
流动资产合计(万元)
3089537
3103744
-14207
-0.45774
-0.29033832
发放贷款及垫款(万元)
311252
276488
34764
12.57342
0.71044705
可供出售金融资产(万元)
843185
936167
-92982
-9.9322
-1.90020675
长期股权投资(万元)
447448
250343
197105
78.73398
4.028094171
投资性房地产(万元)
49540
15174
34366
226.4795
0.702313408
固定资产原值(万元)
770900
730025
40875
5.599123
0.835333194
累计折旧(万元)
311252
276488
34764
12.57342
0.71044705
固定资产净值(万元)
459648
453536
6112
1.347633
0.124906581
固定资产(万元)
459648
453536
6112
1.347633
0.124906581
在建工程(万元)
45863
86477
-40614
-46.9651
-0.82999932
无形资产(万元)
25319
26493
-1174
-4.43136
-0.0239922
长期待摊费用(万元)
769
836
-67
-8.01435
-0.00136923
递延所得税资产(万元)
19884
15706
4178
26.6013
0.085382803
非流动资产合计(万元)
1896437
1789513
106924
5.975033
2.185129455
资产总计(万元)
4985974
4893257
92717
1.894791
1.894791138
短期借款(万元)
1511555
1298450
213105
16.41226
5.99532595
应付票据(万元)
10771
12761
-1990
-15.5944
-0.05598507
应付账款(万元)
104190
81522
22668
27.80599
0.637723416
预收账款(万元)
1488741
1223906
264835
21.63851
7.450656474
应付职工薪酬(万元)
29783
36408
-6625
-18.1966
-0.18638246
应交税费(万元)
-60188
27519
-87707
-318.714
-2.46747872
应付利息(万元)
7069
3042
4027
132.38
0.113292403
其他应付款(万元)
53571
66785
-13214
-19.7859
-0.37175213
一年内到期的非流动负债(万元)
188136
261861
-73725
-28.1542
-2.0741203
其他流动负债(万元)
--
185519
0
流动负债合计(万元)
3333628
3224422
109206
3.38684
3.072314426
长期借款(万元)
168166
279768
-111602
-39.8909
-3.13972158
专项应付款(万元)
70
101
-31
-30.6931
-0.00087213
递延所得税负债(万元)
53960
50228
3732
7.430119
0.104993109
非流动负债合计(万元)
222196
330097
-107901
-32.6877
-3.0356006
负债合计(万元)
3555824
3554519
1305
0.036714
0.036713828
根据表,可以对雅戈尔公司总资产变动情况做出一下分析评价:
该公司总资本本期增加92717万元,增长幅度为1.89%,说明雅戈尔公司本年资产规模增长幅度不大。
进一步分析可以发现:
(1)流动资本本期减少了14207万元,减少幅度为0.45%,使总资产规模减少了0.29%。
非流动资本本期增加了106924万元,增加幅度为5.97%,使总资产规模增加了2.18%,两者合计使总资产增加了92717万元,增长幅度为1.89%。
(2)本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上,主要表现在长期股权投资等固资产上。
长期股权投资增长了197105万元,增长幅度为78.73%,对总资产的影响为4.03%,是非流动性资产中对总资产变动影响最大的项目,说明企业实行了战略经营多元化。
固定资产增加了6112万元,增加幅度为1.34%,对总资产的影响为0.125%。
(3)负债本期增加了1305万元,增长幅度为0.0367%,是权益增加了0.0367%。
二、资产负债表的垂直分析
报告日期
2012/12/31
2011/12/31
2012/12/31%
2011/12/31%
变动情况%
货币资金(万元)
307319
323492
6.163670328
6.610975062
-0.4473
应收票据(万元)
1405
767
0.028179048
0.015674631
0.012504
应收账款(万元)
27733
40595
0.556220309
0.829611034
-0.27339
预付款项(万元)
141745
176113
2.842874832
3.599095653
-0.75622
应收利息(万元)
1219
1298
0.024448583
0.026526299
-0.00208
其他应收款(万元)
262819
230694
5.271166677
4.714528585
0.556638
存货(万元)
2347297
2330686
47.07800321
47.6305659
-0.55256
流动资产合计(万元)
3089537
3103744
61.96456299
63.42900036
-1.46444
发放贷款及垫款(万元)
311252
276488
6.242551606
5.65038787
0.592164
可供出售金融资产(万元)
843185
936167
16.91113913
19.13177665
-2.22064
长期股权投资(万元)
447448
250343
8.974134241
5.11608117
3.858053
投资性房地产(万元)
49540
15174
0.993587211
0.310100205
0.683487
固定资产原值(万元)
770900
730025
15.46137224
14.91899976
0.542372
累计折旧(万元)
311252
276488
6.242551606
5.65038787
0.592164
固定资产净值(万元)
459648
453536
9.218820636
9.268591451
-0.04977
固定资产(万元)
459648
453536
9.218820636
9.268591451
-0.04977
在建工程(万元)
45863
86477
0.919840336
1.767268713
-0.84743
无形资产(万元)
25319
26493
0.507804493
0.541418528
-0.03361
长期待摊费用(万元)
769
836
0.015423265
0.017084735
-0.00166
递延所得税资产(万元)
19884
15706
0.39879871
0.320972309
0.077826
非流动资产合计(万元)
1896437
1789513
38.03543701
36.57099964
1.464437
资产总计(万元)
4985974
4893257
100
100
0
短期借款(万元)
1511555
1298450
42.50927492
36.52955576
5.979719
应付票据(万元)
10771
12761
0.302911505
0.359007787
-0.0561
应付账款(万元)
104190
81522
2.930122526
2.29347487
0.636648
预收账款(万元)
1488741
1223906
41.86767962
34.43239437
7.435285
应付职工薪酬(万元)
29783
36408
0.837583637
1.024273608
-0.18669
应交税费(万元)
-60188
27519
-1.692659704
0.774197578
-2.46686
应付利息(万元)
7069
3042
0.198800616
0.0855812
0.113219
其他应付款(万元)
53571
66785
1.506570629
1.878875876
-0.37231
一年内到期的非流动负债(万元)
188136
261861
5.290925535
7.366988332
-2.07606
其他流动负债(万元)
--
185519
5.219243448
-5.21924
流动负债合计(万元)
3333628
3224422
93.75120928
90.71331452
3.037895
长期借款(万元)
168166
279768
4.729311687
7.870769575
-3.14146
专项应付款(万元)
70
101
0.001968601
0.002841453
-0.00087
递延所得税负债(万元)
53960
50228
1.517510428
1.413074455
0.104436
非流动负债合计(万元)
222196
330097
6.248790716
9.286685484
-3.03789
负债合计(万元)
3555824
3554519
100
100
0
1、静态角度分析。
该公司本期流动资产比重为62.46%,非流动资产比重为37.54%,说明该公司资产的流动性较强,资产风险较小。
2、动态方面分析。
本期该公司流动资产比重下降了0.45%,非流动资产比重上升了了5.98%。
除了长期股权投资增加3.85%外,其他项目变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对比较稳定。
所有者权益分析
一、所有者权益水平分析
项目
2012年(万元)
2011年(万元)
变动额
变动率%
一、上年年末余额
1338738.71
1520685.15
(181946.44)
(11.96)
加:
会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额
1338738.71
1520685.15
(181946.44)
(11.96)
三、本年增减变动余额(减少以“-”号填列)
91410.93
(181946.44)
273357.37
(150.24)
(一)净利润
165787.18
205850.15
(40062.97)
(19.46)
(二)其他综合收益
100352.74
(257173.34)
357526.08
(139.02)
上述
(一)和
(二)小计
266139.92
(51323.19)
317463.11
(618.56)
(三)所有者投入和减少资本
(78814.49)
(11623.97)
(67190.52)
578.03
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所有者权益的金额
3、其他
(四)利润分配
(78814.49)
(11623.97)
(67190.52)
578.03
1、提取盈余公积
(93424.47)
(118370.29)
24945.83
(21.07)
2、提取一般风险准备
3、对所有者(货股东)的分配
(93424.47)
(118326.59)
24902.12
(21.05)
4、其他
(43.70)
43.70
(100.00)
(五)所有者权益内部结转
1、资本公积转增资本(或股本)
2、盈余公积转赠资本(货股本)
3、英语公积弥补亏损
4、其他
(六)专项储备
1、本期提取
2、本期使用
(七)其他
(2490.04)
(628.99)
(1861.05)
295.88
四、本期期末余额
1430149.64
1338738.71
91410.93
6.83
本期所有者权益比全年增加了91410.92万元,增加幅度为6.83%;从影响的主要项目看,最重要的原因是本年度的其他收入大幅度增加,效益明显增加;净利润在减少,减少为40062.97万元,减少幅度为19.46%,说明企业的多元化投资收到了回报。
二、所有者权益的垂直分析
项目
2012年(万元)
2011年(万元)
2012年构成%
2011年构成%
构成差异%
一、上年年末余额
1338738.71
1520685.15
93.61
113.59
(19.98)
加:
会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额
1338738.71
1520685.15
93.61
113.59
(19.98)
三、本年增减变动余额(减少以“-”号填列)
91410.93
(181946.44)
6.39
(13.59)
19.98
(一)净利润
165787.18
205850.15
11.59
15.38
(3.78)
(二)其他综合收益
100352.74
(257173.34)
7.02
(19.21)
26.23
上述
(一)和
(二)小计
266139.92
(51323.19)
18.61
(3.83)
22.44
(三)所有者投入和减少资本
(78814.49)
(11623.97)
(5.51)
(0.87)
(4.64)
1、所有者投入资本
2、股份支付计入所有者权益的金额
3、其他
(四)利润分配
(78814.49)
(11623.97)
(5.51)
(0.87)
(4.64)
1、提取盈余公积
(93424.47)
(118370.29)
(6.53)
(8.84)
2.31
2、提取一般风险准备
3、对所有者(货股东)的分配
(93424.47)
(118326.59)
(6.53)
(8.84)
2.31
4、其他
(43.70)
(0.00)
(五)所有者权益内部结转
1、资本公积转增资本(或股本)
2、盈余公积转赠资本(货股本)
3、英语公积弥补亏损
4、其他
(六)专项储备
1、本期提取
2、本期使用
(七)其他
(2490.04)
(628.99)
(0.17)
(0.05)
(0.13)
四、本期期末余额
1430149.64
1338738.71
从表中看出,雅戈尔公司2012年与去年相比所有者权益项目结构有所变化,年初余额比重19.98%,2012年净利润比重下降了3.78%,其他综合收益上升了26.33%,其他综合收益是雅戈尔公司2012年度所有者权益上升的重要因素。
另外,对所有者(或股东)的分配两项的比重比上年上升了2.31%,这表示雅戈尔本年度公司的收入大于去年,说明公司的运营能力不断在增强。
二、利润表分析
1、变动分析
利润变动表
利润表
12-12-31
11-12-31
10-12-31
变动金额
比率
变动金额
比率
变动金额
比率
营业收入(元)
107亿
-6.96%
115亿
-20.69%
145亿
17.89%
营业成本(元)
54.5亿
-21.81%
69.7亿
-27.62%
96.3亿
27.38%
销售费用(元)
15.7亿
8.28%
14.5亿
27.19%
11.4亿
3.64%
财务费用(元)
8.45亿
13.42%
7.45亿
76.96%
4.21亿
39.87%
管理费用(元)
7.52亿
-25.54%
10.1亿
1.00%
10.0亿
23.00%
资产减值损失(元)
1345万
-984.87%
-152万
-95.02%
-3051万
-208.69%
投资收益(元)
5.43亿
-62.29%
14.4亿
-30.10%
20.6亿
4.04%
营业利润(元)
20.8亿
-14.75%
24.4亿
-28.24%
34.0亿
-17.87%
利润总额(元)
22.2亿
-15.27%
26.2亿
-28.42%
36.6亿
-10.73%
所得税(元)
5.59亿
-0.71%
5.63亿
-22.45%
7.26亿
20.40%
根据表,对该企业财务状况进行分析:
主营业务收入10年增长17.89%,11年减少20.69%,12年减少3.96%,可见近几年该企业主营业务是呈下降趋势的;主营业务成本10年增长27.38%,11年减少27.62%,12年减少21.81%,这表明11年企业产品成本有所增长,但后两年成本减少,可能是由于主营业收入的减少,企业适当减少了营业成本;主营业务利润10年减少17.87%,11年减少28.24%,12年减少14.75%,主营业务利润近年来是呈减少的,说明主营业务的作用减弱了,为企业带来的收入也减少了;管理费用10年增长23%,11年增长1%,12年减少25.54%,前两年的增长可能是由于企业管理费及相关费用、销售运费等增多造成,12年的减少可能是由于业务收入的减少,导致的管理费用少的相应减少;财务费用10年增长39.87%,而11年增加76.96%,12年增加13.42%,这可能是公司长期、短期银行借款增加导致相应利息支出先增加而后又减少所致;利润总额10年减少10.73%,11年减少28.42%,12年减少15.27%,表明企业利润呈减少趋势。
2、结构分析
表2-4利润表结构表
项目
2010年
2011年
2012年
主营业务成本占主营业务收入百分比
66.38%
60.40%
50.76%
主营业务利润占主营业务收入百分比
23.43%
21.13%
19.40%
营业费用占主营业务收入百分比
7.85%
12.60%
14.61%
管理费用占主营业务收入百分比
6.92%
8.79%
7.01%
财务费用占主营业务收入百分比
2.1%
6.46%
7.87%
营业利润占主营业务收入百分比
23.43%
21.13%
19.40%
根据表,对该企业财务状况进行分析:
主营业成本占主营业务收入10年为66.38%,11年为60.40%,12年为50.76%,可见年占比重不够合理,这将会影响企业的利润额,但是逐年在优化。
主营业务利润占主营业务收入的百分比10年为23.43%,11年为21.13%,12年为19.40%.可见比重不是很大,其主要原因是主营业务成本过高所致;从“三费”看,占主营业务的比重均不高,说明“三费”对企业的利润收入影响不大;营业利润占主营业务收入10年为23.43%,11年为21.13%,12年为19.40%,所占比重不是很大,且近几年有下降的趋势,表明该企业有盈利能力有需进一步提高。
三、现金流量表水平分析
(一)现金流量的水平分析
雅戈尔公司现金流量水平分析表(表1)
单位:
万元
项目
2012年
2011年
增加额
增减
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金
1467254
1519382
-52128
-3.43%
收到的税费返还
3123
6598
-3475
-52.67%
收到的其他与经营活动有关的现金
26627
33581
-6954
-20.71%
经营活动现金流入小计
1497004
1559560
-62556
-4.01%
购买商品、接受劳务支付的现金
494852
1212110
-717258
-59.17%
支付给职工以及为职工支付的现金
148982
171708
-22726
-13.24%
支付的各项税费
189435
222590
-33155
-14.90%
支付的其他与经营活动有关的现金
134661
107835
26826
24.88%
经营活动现金流出小计
967929
1714242
-746313
-43.54%
经营活动产生的现金流量净额
52907
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