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建筑经济与企业管理讲课提纲
第一章:
绪论
一、基本建设与建筑业
(一)基本建设的概念与程序
基本建设—固定资产的扩大再生产。
新建、扩建、改建、恢复
基本建设程序:
项目决策阶段(项目建议书、可行性研究、计划任务书)
项目准备阶段(设计阶段、建设前准备阶段)
项目实施阶段(组织施工、生产前准备、竣工验收)
(二)建筑业:
独立、重要的物质生产部门,是从事建筑工程勘测设计、施工
和维修更新的物质生产部门。
按GB/T4754-94由土木工程业;线路、
管道和设备安装业;装修装饰业组成。
建筑业的主要任务是进行工程建设。
从我国基本建设投资构成看,建筑安
装工程费用权重最大(约60%)
建筑业的作用:
①在国民经济中占有较大比重,能为社会创造新价值,提供积累;②建筑业的关联度强,能带动许多关联产业的发展;③建筑业是劳动密集型产业,能容纳大量就业队伍;④建筑业可以发展国际承包,参加国际建筑市场地竞争,富有创汇潜力;⑤建筑业向高空和地下技术发展,为人类扩展活动空间。
(三)企业
1.企业的特征:
1)从事商品或流通的经济组织
2)经济独立核算、自负盈亏、自主经营
3)以盈利为目的
2.建筑施工企业:
根据《公司法》和有关建设行政法规、规定依法成立,经企业所在地的工商行政管理机关登记注册,以从事建筑产品生产为主,并提供建筑劳务的法人。
3.现代企业制度:
以完善法人制为基础,以有限责任为特征,以公司为主要形式,“政企分开、产权清晰、责任明确、管理科学”的新型企业制度。
有限责任公司(股东不能大于50人)、有限股份公司、有限合作公司
董事会:
法人代表,决策权
企业组织监事会:
股东大会:
最高权利机关
现代企业制度与传统企业制度的区别:
①法人制度不同;②承担责任不
同;③投资主体不同;④目标不同;⑤政企分开;⑥优胜劣汰。
二、管理绪论
(一)管理的概念:
依据事物发展的客观规律,通过综合应用人力资源和其他
资源,有效地实现目标的过程。
1、企业管理理论发展的四个阶段:
①传统管理阶段—主要靠个人经验;
②科学管理阶段—随市场规模和企业规模的扩大,管理工作日益复杂,形成一种专门职业(F.W.Taylar为代表);
③现代管理阶段—在科学管理的基础上,以计算机为手段,应用运筹学和系统论的方法结合行为科学的应用把企业看成完整系统来进行综合管理;
④系统管理阶段—进入新的发展阶段,在管理中形成和发展了系统理论,要求在管理过程中把管理科学和行为科学结合起来,从整体出发,对所有因素进行全面的分析研究,实现计划、方案、设计、协调控制措施的最优化管理。
2、管理的职能和二重性
管理的职能:
计划职能、组织职能、领导职能、控制职能
管理的二重性:
自然属性—即管理的科学性,由自然规律所决定,由生产力和社会化大生产所
决定。
它反映管理活动中人与自然之间的关系以及管理本身的科学规律。
社会属性—由生产关系、社会制度所决定的。
体现特殊的社会人文特色(管理工作的风格、方式、阶级性、习惯宗教信仰等)。
(二)建筑企业组织机构形式:
从管理角度看,组织机构是指企业内的组织机构和机构之间从属、并列配置关系的组织形态。
企业组织机构形式是管理层次、跨度、部门和职责的不同结合。
企业组织机构形式取决于生产力发展水平和生产关系的要求、企业生产技术水平和管理水平、企业规模、外界环境等诸多因素的影响。
常见的组织形式有以下几种:
1、直线制—集权式组织机构形式,结构简单,权力集中。
2、职能制—管理专业分工,但多头领导协调困难。
3、直线—职能制—扬弃直线制、职能制优缺点的基础上形成,按管理的职能划分部门,建立管理单位,加强专业管理。
但横向联系不理想易脱节和矛盾。
4、矩阵制—二层分离(管理层、作业层),突出作业层。
充分发挥专业人员的作用,有利于专项工程施工,提高管理效率。
5、其他—事业部制、多维制
第二章:
资金的时间价值
一、资金时间价值的含义
1、只有资金才有时间价值,货币没有时间价值
2、资金的时间价值不是由时间创造的,其实质是劳动创造价值(劳动所创造的剩余价值的再分配)
资金时间价值的表现形式:
利息利率=利息/本金×100%(计息期)
∣
基准折现率(社会折现率)
(资金的利息大小取决于利率的高低和资金占用的时间)
二、资金时间价值的计算
1、方式:
A、单利:
仅对本金计算,P现金,F终值,i利率,F=P+nPi
B、复利:
“利滚利”
C、建设期贷款利息:
——特例。
建设期—生产期—正常生产期
例:
第一年贷款5000万元,第二年贷款5000万元,建设期为2年经营期,年贷款利率10%,计算建设期的利息。
解:
第一年贷款利息:
5000×1/2×10%=250(第一年实际投资为5250万元)
第二年贷款利息:
(5000×1/2+5250)×10%=250+525=775。
2、现金流量:
现金流入:
销售收入(经营收入)、固定资产回收、流动资金回收
现金流出:
固定资产投资、流动资产投资、经营成本、税收
(注意固定资产折旧不列入现金流量)
3、现金流量图:
(净现金流量;代数和)
流入时间(计息期)
0n
流出P
贷方原则:
从我考虑净现金流量:
“期末惯例”
4、复利计算公式:
1)已知P求F:
F=P(i+1)n=P[F/P,i,n]---终值系数(因子)
2)已知F求P:
一次支付
P=F[1/(1+i)n]=F[P/F,i,n]—现值系数(因子)
3)已知A求F:
(A为年金)
F=A[(1+i)n-1]/i=F[F/A,i,n]---年金终值系数
4)已知F求A:
等额支付
A=F[i/(1+i)n-1]=F[A/F,i,n]---偿债基金系数
5)已知A求P:
P=A×[(1+i)n-1]/i(1+i)n=A[P/A,i,n]—年金现值系数
6)已知,求A
A=P[i(1+i)n/(1+i)n-1]=P[A/P,i,n]—资金回收系数
5、注意事项:
1)名义利率与实际利率:
年利率:
一年中有n个计息期,一个计息期的利息为i/n
实际利息:
i0=(1+i/n)n-1
连续计息:
i0=Lim(1+i/n)n-1
n→0
2)等值的概念:
与本金、利息、时间有关
已知:
F1、F2、A,求:
P
解:
P=F1(P/F,i,4)+F2(P/F,i,10)-A(P/A,i,6)(P/F,i,4)
直接套用(支付期与计息期一致)
复利公式:
间接套用(支付期大于计息期)
存款应放在期末、存款应放在期初(支付期短于计息期)
例:
P
012345678910年
A1=100万元A2=200万元
已知:
年利息i=10%,每半年计息一次。
解:
P=A1(A/F,5%,4)(P/A,5%,8)+A2(A/F,5%,6)(F/A,5%,12)(P/F,5%,20)
三、方案的经济评价(企业的财务评价)
企业的财务评价与社会评价(国民经济评价):
共同点:
评价的目的相同;评价的基础工作相同;基本分析方法和主要
指标的计算方法类同。
不同点:
研究的经济系统的边界不同(内部经济效果与整体利益);
追踪的对象不同(货币流动与资源的变动);
财务评价的基本指标是“利润”,国民经济评价的基本指标是净产
值或“纯收入”(即税金和利润);
采用的价格体系不同(市场交易价格体系与影子价格体系);
采用的主要参数不同(官方汇率、基准收益率与影子汇率、社会折
现率);
一)、单方案评价:
-----可行、不可行
1.静态评价指标:
不考虑资金时间或=0%
(1)静态投资回收期:
Tp∑(B-C)t=K,
C为第t时成本,K为总投资,B为第t时的净收益
投资回收期必须从建设期开始计算
例:
2000万元
1000万元
012345678
1500万元3000万元
解:
12345678
现金流量-1500-3000100020002000200020002000
累计-1500-4500-3500-1500500250045006500
Tp=4.75(出现正值的第一年减1加最后一年负值的绝对值除出现正值年所能偿还的资金)
判别标准:
Tp≤Tb(基准投资回收期)项目可行
特点:
计算方便,能反映该项目的风险;因为静态,只考虑部分经济效果;
不能用其来进行多方案比较。
(2)投资收益率R
R=NB/K×100%
NB为正常年分净收益(税前:
投资利税率;税后:
投资利润率)
K为投资总额
判别标准:
R≥Rb(基准收益率)---项目可行
(3)负债率:
反映项目各年份所面临的财务风险情况及债务清偿能力。
资产负债率=负债/资产×100%
(4)流动比率:
反映项目各年偿付流动负债能力的指标。
流动比率=流动资产/流动负债×100%
(5)速动比率:
反映项目快速偿付流动负债的能力。
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债×100%
注:
上述
(1)
(2)为盈利能力指标;(3)(4)(5)为清偿能力指标
2.动态评价指标:
(1)净现值(netpresentvalue)NPV是动态评价的最重要指标之一。
NPV=Σ(CIt-COt)(1+i0)-t(类同指标:
NAV、AC、PC、NFV)
判别准则:
单方案评价时NPV≥0则方案可行。
多方案比较时,净现值越大的方案相对越优(净现值最大准则)。
注:
当多方案比较时,净现值指标不反映各投资方案投资额大小,因而不直接反映资金的利用率,通常可用净现值指数NPVI(NPVI=NPV/Kp;Kp为投资总额现值)
(2)内部收益率:
IRR(internalrateofreturn)净现值为零时的折现率。
NPV(IRR)=Σ(CIt-COt)(1+IRR)-t
求解内部收益率的方程应是高次方程,应有多解,但投资方案多为常规项目(即净现值序列符号仅变化一次),只要净现值大于零,IRR就有唯一解。
故可用试算方案求的。
判别准则:
IRR≥i0(基准利率),则方案可行。
思考题内部收益率能否用于多方案比较?
(不能,因增量内部收益率指标并不等于内部收益率之差)
(3)外部收益率ERR(externalrateofreturn):
按IRR公式乘(1+IRR)n,整理后的
Σ(NBt-Kt)(1+IRR)-t=0ΣNBt(1+i0)n-t=ΣKt(1+IRR)n-t
此式表明每年的净收益以IRR为收益率进行再投资,到n年末历年净收益的终值与历年投资按IRR折算到n年末的终值相等。
概念:
ΣNBt(1+i0)n-t=ΣKt(1+ERR)n-t
外部收益率实际上是对内部收益率的一种修正。
判别准则:
ERR≥i0(基准利率),则方案可行,
(4)动态投资回收期TP*
判别标准:
Tp*≤Tb*(基准投资回收期)项目可行
例:
某项目现时点和第一年末分别投资3000万元和1800万元,建设期三年,投资后折算至每年末的销售收益,年经营成本分别为3000万元和800万元,年折旧800万元,如税率为33%,基准收益为15%,项目投产后的寿命期为8年,残值为零,1)求投资回收期(静态、动态)2)绘制净现金流量图。
求NPV、IRR并分析项目是否可行。
解:
投产期每年净收益=3000-800-(3000-800-800)×33%=1738万元
1)年份012345678910
净流量-3000-1800017381738173817381738173817381738
累计-3000-4800–4800–3062–132441421523890562873669104
(P/F,i,n)1.00.8695650.7561440.6575160.5717530.4971770.4323280.3759370.3269020.2847620.247185折现值-3000-156501143994864751653568495430
折现累计-3000-4565-4565–3422–2428-1564–813–1604089031333
TP=5-1+1324/1738=4+0.76=4.76(年)(静态)
TP*=8-1+160/568=7.28(动态)
2)1738
012345678910
1800
3000
NPV=-3000-1800(P/F,15%,1)+A(F/A,15%,8)(P/F,15%,10)
=1331.9277>0方案可行
NPV=-3000-1800(P/F,IRR,1)+1738(F/A,IRR,8)(P/F,IRR,10)=0
试算法:
令i=15%,NPV=1331万元
令i=20%,NPV=131.2513万元
令i=25%,NPV=-739.49万元
IRR=20%+(25%-20%)×131.2513/131.2513-(-739.49)=20%+0.7%=20.7%
IC=20.7%>ic方案可行
例:
某公司购进一台砼运输车,投资100万元,每年可节省成本30万元,该车寿命6年,三年后必须大修,用款50万元才能使用,若利率为10%,试分别用NPV和IRR法确定使用该车是否经济。
30万元`
解:
0123456
100万元50
NPV=-100-50(P/F,10%,3)+30(F/A,10%,6)
=-6.9<0方案不可行
NPV=-100-50(P/F,IRR,3)+30(P/A,IRR,6)=0
试算法:
二)多方案的评价(互斥方案)
1.方案组合:
互斥方案(择优过程)
独立方案:
方案相容资多无限:
只需判别方案可行,同单方案评价
资金有限:
方案重组,变成成互斥方案(择优)
例:
共有资金600万元,方案A=200万元,B=300万元,C=500万元
重组后变成四个互斥方案:
A;B;C;A+B
2.评价指标
1)NPV法:
(AC法、NAV法)NPVa>NPVb,则方案A比B优
2)追加投资方案(A—B)(增量方案)的内部收益率ΔIRR=IRR(A-B)
A1
方案A
K1
A2方案B
K2K2>K1且A2>A1基准利率ic
A2-A1
增量投资方案
K2-K1
ΔIRR≥icB比A优;反之,A比B优。
例1:
某公司考虑两种方案,A方案与B方案的初始成本分别为6000元和4000元,残值分别为900元、500元。
方案B的年运行费为675元,方案A的年运行费为300元,经济寿命均为8年,试比较方案(AE法、ΔIRR法)(i=10%)
解:
AE法:
AEA=300+6000(A/P,10%,8)-900(A/F,10%,8)
=1345.9444元
AEB=675+4000(A/P,10%,8)-500(A/F,10%,8)
=1387.044元
AEA ΔIRR法: 375元400元 012345678 (A-B)200元 NPV=-2000+375(P/A,i%,8)+400(P/F,i%,8) 试算法: 令i=10%,NPV=187.2元 令i=15%,NPV=-186.49元 ∴ΔIRR=10%+(15%-10%)×187.2/187.2-(-186.49)=10%=2%=12%>ic ∴方案A比方案优 (课后要求: 分别算出A、B方案的内部收益率,判别增量内部收益率是否等于二者之差) 例2: 为修建某桥,有两处可以选点,选点A时需建吊桥,投资3000万元,建桥购地80万元,年维护费1.5万元。 桥面每十年翻修一次5万元;选点B时,可建桁架桥,投资1200万元,年维护费8000元,桥面每三年粉刷一次1万元,每10年翻新一次4.5万元,购地用款1030万元,若利率为10%,寿命期无限,试比较何者优。 解: A: 10年20年n年 1.5万元 5万元5万元5万元 3080万元 B: 10年20年n年 (每10年)4.5万元 (每3年)0.8万余 2230万元 AEA=1.5+5(A/F,10%,10)+3080(A/P,10%,n) [当n→∞,(A/P,i,n)=Pi] ∴AEA=309.8万元 AEB=0.8+1(A/F,10%,3)+2230×10%+4.5×(A/F,10%,10) =224.38万元 AEB 例3: 某公司拟从现有两部分施工机械中选择一种用于施工,利率为15%,现有设备的数据如下表(提示: 经济寿命不同,研究期可取最小公倍数) 设备投资年现金流入年经营费残值经济寿命 A110007000350010006 B180007000310020009 解: ∵A.B的研究期不同,∴共同取18年来作比较 A的净收入=7000-3500=3500B的净收入=7000-3100=3900 100010001000 (每年3500) A: 61218年 110001100011000 20002000 (每年3900) B: 918年 1800018000 NAVA=3500+1000(A/F,15%,6)-11000(A/P,15%,6) =707.63 NAVB=3900+2000(A/F,15%,6)-18000(A/P,15%,9) =246.82 NAVA>NAVB∴方案B比方案A优 三)、设备更新分析: 使用寿命: 不能使用为止 技术寿命: 主要取决于技术进步的进度出现新设备条件下的更新分析。 经济寿命: 设备在该使用年限内年平均使用费最低(设备使用时年平均使用费最低时间)设备原型更新分析;即计算经济寿命。 ACn=(P-Ln)/n-1/n∑Cj(静态) P设备购置费;Ln设备残值;Cj第核算j年设备经营成本 TCn=P-Ln(P/F,i,n)+∑Cj(P/F,i,n)ACn=TCn(A/P,i,n)(动态) 例: 旧设备5前花10万元购置,现有一机会,购买一新设备15万,旧设备可以5万元出售。 旧设备还可以使用5年,现如继续使用,则目前第一年经营费2万元,经后每增加使用一年,费用增加5000元,新设备可使用8年,残值为0,年经营费为8000元,问是否更新,若更新,何时更新? (i=10%)(假定旧设备每延长使用一年贬值5000元)。 解: 新设备: 08年 8000元 15万元 AC新=8000+15(A/P×10%×8)=3.6万元 旧设备: 采用逐年比较方法。 如继续使用一年更新, 4.5万元4万元 2万元2.5万元 5万元4.5万元 继续使用一年再使用一年 AC旧1=5(A/P,10%,1)-(4.5-2)=2.05万 AC旧2=4.5(A/P,10%,1)-(4-2.5)=2.41万 AC旧3=4(A/P,10%,1)-(3.5-3)=3.14万 AC旧4=3.5(A/P,10%,1)-(3-3.5)=3.685万>AC新 更新,旧的使用三年更新 第三章不确定性分析 工程项目的经济评价和决策必须采用大量的数据,如投资额、利率、经济寿命、产量、价格、成本、收益、汇率等,这些数据在很大程度上是不确定,即对项目的估计、预测结果可能与未来的实际情况不一致。 这就产生了工程项目的不确定性。 严格讲不确定性分析包含二个内容: 不确定性分析和风险分析。 一般从工程项目经济评价的实践角度来看,将二者严格区分意义不大,习惯统称不确定性分析。 不确定性产生的原因: 项目数据统计的偏差;通货膨胀;技术进步;市场供求结构的变化;其他外部影响因素。 不确定性分析的含义: 通过计算和分析工程项目不确定因素的假想变动对方案技术经济评价结果的影响程度,分析项目的风险程度(可靠度)。 一、盈亏平衡分析(又称损益平衡分析): 根据项目正常生产年份的产量(销售量)、可变成本、固定成本、产品价格等数据确定项目的盈亏平衡点BEP(Break-evenpoint),通过BEP分析项目的成本与收益的平衡关系的一种方法。 也即研究产量,成本,利润关系(量本利分析)。 盈亏平衡分析的目的就是找出盈亏平衡点,据此判断项目风险的大小及项目对风险的承受能力。 盈亏平衡分析模型,按成本、销售收入与产量之间是否成线性关系可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析;按是否考虑时间因素又分静态盈亏平衡分析和动态盈亏平衡分析。 (一)、线性盈亏分析的模型 Q: 产量,P: 单位产品售价V: 单位产品的可变成本Qc: 设计产量Q0: 平衡产量 例: 某厂生产某种产量,Qmax=6500件,P=55元/件,V=30元/件,F=75000元。 求: 1)保本产量2)企业最大可得盈利3)企业年利润为50.5万元时,产量为多少。 解: 1)Q0=F/P-V=750000/55-30=3000件 2)最大盈利: =55×6500-(7500+30×6500)=87500元 3)505000=55X-75000-30XX=3002件 (二)非线性盈亏分析的模型总成本TC 亏区 总收入TR 盈区 亏 Q1QmaxQ2 BEP最大赢利点BEP 图中产量小于Q1或大于Q2时,项目处于亏损;Q1≤Q≤Q2时才盈利。 总成本函数TC(Q);总收入TC(Q) TC(Q)=TC(Q)可得方程f(Q)令df(Q)=0解得Q (三)盈亏平衡分析的应用 盈亏平衡分析可用以多方案的经济性比较、定价决策中等方面应用。 例: 假定建筑面积为500~1000㎡的办公用房,可以采用三种结构,费用如下,试选最经济方案。 (利率8%,寿命按20年计算) 方案造价(元/㎡)年维修费年能耗残值 砖混60028000120000 钢结构7252500075003.2%造价 砖木8751500062501%造价 解: 设建筑面积X㎡ TC1=600X(A/P,8%,20)+28000+12000=61.14X+40000 TC2=(725X-725X*3.2%)(A/P,8%,20)+25000+7500+725X*3.2%*8% =73.35X+32500 TC3=(875X-875X*1%)(A/P,8%,20)+15000+6250+875X*1%*8% =98.5X+21250 TC1=TC2求得X1=615TC1=TC3求得X2=675 TC2=TC3求得X=721 TC3 TC2 TC 4.00TC1 3.25 2.13
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