日元国际化历程对于人民币国际化的启示 1.docx
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日元国际化历程对于人民币国际化的启示1
内蒙古财经大学双学位学士论文
日元国际化历程对于人民币国际化的启示
作者:
阿如韩
院系:
会计学院
专业:
金融工程
班级:
13会计六班
学号:
132071639
指导教师:
齐海山
导师职称:
副教授
内容提要
随着中国经济的崛起以及国际化进程的不断深入,人民币的国际化已经成为一种必然的趋势。
面对国内外复杂的经济及金融形势,人民币国际化也必然面临着许许多多的困难和挑战。
本文通过梳理日元国际化进程,总结分析日元国际化过程中采取的主要措施、存在的问题,进而发现日元国际化对人民币国际化的借鉴作用,并对人民币国际化提出意见建议。
关键词:
货币国际化人民币国际化日元国际化启示
Abstract
WiththeriseoftheChineseeconomyandthedeepeningprocessofinternationalization.RMBinternationalizationhasbecomeinevitabletrend.TheRMBinternationalizationisalsofacingmanydifficultiesandchallenges.Thispaperreviewstheprocessoftheyeninternalizationinorder,summarizesandanalyzesthemainmeasurestakenandproblems,andthenfindsoutthereferencesandsuggestionsforRMBinternationalization。
KeyWords:
Internationalizationofcurrency、RMBInternationalization、Internationalizationofyen、Inspiration.
一、货币国际化及人民币国际化的含义1
(一)货币国际化含义1
(二)人民币国际化含义1
二、人民币国际化的现状1
(一)地位提高1
(二)币值稳定1
(三)政府重视1
(四)自由贸易1
(五)流通经验2
(六)金融危机2
(七)人民币国际化主要障碍2
三、日元国际化历程2
四、日元国际化历程对于人民币国际化的启示4
(一)日本是一个贸易大国,强大的进出口规模为日元国际化奠定了基础,这是日元国际化的有利因素。
4
(二)日本贸易依存度过高,易受外部冲击4
(三)日本进出口企业的谈判力不强4
(四)日元汇率波动大,对美元的固有依赖使得其汇率无法保持独立性和稳定性5
(五)国内金融市场尚无法满足国际货币的要求5
(六)日元亚洲化计划进展不利,使日本政府推行区域化达到国际货币的目的落空6
参考文献7
后记8
一、货币国际化和人民币国际化的含义
(一)货币国际化含义
货币国际化的基本定义是货币不受国界的限制,从而顺利地在国外流通,并在全球范围内成为被普遍认可的计价结算货币,也可以被用来作为存储作用。
至今,属于货币国际化的种类有很多,包括我们熟知的美元等。
(二)人民币国际化含义
人民币国际化的主要含义包括以下三个方面。
首先,是指人民币在国际上的流通程度。
在我中国国家发展能力不断增强的趋势下,人民币的国际流通程度也在进一步提高。
其次,使用人民币进行计价的贸易业务内容越来越多,规模越来越大,这种方式也成为了国际上各大金融机构主要的投资方式。
第三,在很多贸易业务中,使用人民币进行计价的内容所占总体比重不断提升。
这些都显示了人民币在国际上流程程度不断增加这一重要趋势。
对于一个国家的货币来说,产生重要作用的是后面两个方面。
就目前来看,国家之间的竞争因素也包括了货币之间的竞争。
对于人民币而言,其持有人数越多,那么使用人数也会相应增加,产生了替代其他货币种类的作用,从而改变了货币分配格局,对西方国家的地缘政治格局造成影响。
人民币的国际化水平提升意味着人民币通过突破国界和地区的限制,顺利地在国际上进行流通,成为被国际认可的计价结算和存储货币。
当前,人民币的境外流通度虽然已经有一定的提升,然而也没有足够的证据表明人民币已经完成国际化进程。
但是,人民币境外流通度的提升,直接有助于加快国际化进程,最终使人民币成为世界货币。
二、人民币国际化的现状及主要障碍
(一)地位提高
对我国而言,经济发展水平和综合国力的提升对于人民币国际地位的增值有着明显的作用。
相关学者认为,在我国不断发展的趋势下,今后十年的经济增速仍然处于世界领先水平,因此这也给我国带来了理论的支撑基础。
在国际上,中国一直采取稳定的货币政策,获得了良好的国际声誉,从而博取了周边国家的信赖。
(二)币值稳定
就总体的进程来说,其中的关键因素就是保持我国国家币值的稳定不变,也就是尽量减小其波动水平。
在前些年通货膨胀的影响下,我国对人民币币值稳定做出了巨大的努力,进而获得了一定的稳定性。
在早前的亚洲金融风暴中,亚洲其他国家的货币出现了大幅的贬值情况,对国家经济直接造成破坏作用。
然而我国人民币的币值水平仍然趋于稳定,抑制了金融危机的进一步扩大,这也给人民币国际化提供了支撑条件,获取了国际范围上的信用基础。
(三)政府重视
货币国际化应该基于国家政府的关注和重视。
我国已经颁布了相关条款来促进了国际化进程的发展水平。
我国国家外局在2003年颁布了《边境贸易外汇管理法》。
该条例对边境发展中与货币结算方式相关的内容进行了规定,进而促进了国际化程度,起到了正面增强的作用。
我们知道,良好的边境发水平能够让一个国家的币种在周边范围内得到广泛的使用,这也给国家政府提供了宝贵的理论支撑。
国家外汇管理局根据边境贸易中的实际现状,规定并颁布了相应条款,从而排除了周边国家对于使用人民币结算等内容的相关疑惑,为后期币种的流通水平提升造成了深远的影响。
(四)自由贸易
在中国-东盟自由贸易区成立后,使用人民币进行计价结算的业务内容越来越多,在该贸易区内的交易数量也愈发庞大。
在该自贸区内的人口数量达到了的成立促进了我国以人民币计价结算的商品流入到东盟各国,交易越多提升空间越大180千万人口,同时具有庞大的国内生产总值,该数值达到了三到四万亿美元。
此外,该区域内的贸易金额数量达到了123百亿美元,这是一个高速发展的经济区域。
该区域内的国家,对我国的出口率提升了0.48,我国对其的出口率也提升了0.55。
人民币的境外需求逐渐提高,贸易投资事业也就得到了迅速的发展。
这也使得开展贸易往来的国家愿意在许多数量庞大的金融业务上利用人民来进行操作。
而在这一过程中,必须维持人民币的汇率水平。
从实际来看,当前很多国家都在使用人民币进行贸易计价结算,包括越南,缅甸,泰国等。
(五)流通经验
通过建立起一些人民币外汇结算试点,现人民币已经在香港地区普遍使用和达到了一定的流通度,类似的经验国际化水平的提高起到了正面推动作用,让人民币在全球范围内的流程程度得到有效的提升。
中国人民银行在2003年就颁布了下述公告:
给在香港开展人民币相关业务办理的市民提供简便的清算服务内容。
该公告的内容还包括,内地居民能够使用内地银行卡在香港的自动取款机上消费或者提款,而香港发行的银行卡也能在内地自动取款机上使用或提款。
该公告也让我国获得了宝贵的人民币流通经验,为后续的国际化进程提供了先进的理论基础。
(六)金融危机
世界性的金融危机对于很多国家来说是灾难,但也给了人民币国际化一个很有利的机会。
全球金融危机从经济基础,金融体系和政府信用等多方面造成美元本位制基础的松动,并且各国及其人民也相继意识到,他们确实还需要一些其他的稳定的国际化的货币来进行计价结算交易,从此人民币在国际化道路上也有了相应的机会。
(7)国际化进程中的难题
在这一进程发展的过程之中,难免遇到很多问题和阻碍。
对于该进程而言,影响因素包括以下几种:
人民币在国际上的流程程度不够,流通数量也十分欠缺,仍要得到进一步提升;我国经济市场发展的规模和深度欠缺,无法和国际标准互相适应;人民币的对外价值可能会产生巨大的波动,从而对经济政策和发展造成影响。
这些因素中,流量数量和规模的不足是当前的重大难题。
虽然目前我国已成为全球贸易顺差最大的国家之一,然而对外投资的规模数量仍然较小。
相比于其他发达国家而言,要想顺利的完成币种国际化,应该具有下列各个条件:
该国的经济实力和国际贸易数额庞大,政治和经济环境的稳定性较强,国内的市场发展体系较为完善和先进,具有持久的发展动力。
就当前我国的发展情况来说,人民币国际化进程的先决条件仍然凸显出一定的不足。
经济实力有待进一步加强。
和一些国际化程度高的国家比较而言,我国的经济实力仍然不够雄厚。
同时,中国的宏观经济环境仍存在一些问题。
所以,当前我国的经济环境仍然不够稳固,无法为人民币国际化提供实践的保障。
现有的经济体制应该进一步完善。
中国市场经济体制建设在处于起步阶段,存在着诸多问题,所以难以支撑起人民币迅速实施国际化进程。
如利率市场化、人民币汇率机制完善、资本项目可自由兑换等问题都没有完善。
以资本项目可自由兑换为例。
中国现采用的资本项目可兑换的渐进模式是为了尽可能有足够的时间来创造以及实行资本项目可兑换的前提条件。
这些前提条件,换言之就是,稳定的宏观经济、健全的微观机制、健康的金融体系、有效的金融监管、有利的国际环境。
很明显,当前的中国还没有完全具备以上条件。
中国宏观经济存在着众多的矛盾,还很不稳定,微观机制有待健全,金融体系及金融监管都比较薄弱,国际环境较为严峻。
人民币资本项目可兑换前提条件要成熟,还有很长的路要走。
以上情况表示,“渐进模式”是必然的选择。
三、日元国际化历程
总的来说,日元国际化进程可分为三个阶段:
第一阶段:
1964-70年代末,1964年日本正式接受IMF的第八条款,并且承诺履行对日元自由兑换的义务。
但是由于布雷顿森林体系中美元的霸权地位,日元国际化并没有很大的空间。
1973年布雷顿森林体系崩溃之后,它的霸权地位有所撼动,因而国际上的货币选择也扩张起来,多元化的国际储备成为了现实。
随后日本加强其经济实力使其不断增强,从而不仅日本在国际上的地位提高,日元也在国际货币体系中崭露头角,占有一定的比例。
虽在外看来不断增强的日元国际化趋势,但在日本国内,日本政府和央行对日元国际化持一种否定态度,甚至采取各种各样的措施加以限制和阻挠。
因此日元的国际化在这一阶段不但没有得到多大进展还可以说是停滞不前。
第二阶段:
1980-90年代初。
1980年12月,由于当时情况,日本大藏省颁布实施的新《外汇法》中把原来用来限制日元国际化的“原则上禁止”改为“原则上自由”,取消了本国居民向国外提供日元贷款和外汇时不能自由兑换成日元的限制,货币得到自由这对于居民来说也是一种鼓励,从而日元国际化有了新起点新风貌。
日元的国际化取得了重大进展。
接着,日本政府在东京设立离岸金融市场,宣布将开放境外金融市场,与此同时提高对外资流入的限额,取消了外资流出的限制。
并采取了一系列的自由化措施和方法,从而日元国际化才得到了很大的提升,日元国际化成为当时热潮。
日本在这一阶段采取推动日元国际化有以下几点原因:
(1)日本经济的崛起。
(2)美国对外政策的转变。
(3)放松管制和金融自由化浪潮的冲击。
(4)政治的需要。
日元国际化在80年代风光一时,前景可观的状态,但在进入90年代之后因为其国内各方面的种种阻挠却出现了停滞不前的局面,随着“平成萧条”和金融危机的持续,日元在国际货币体系中的地位明显下降。
日元在日本出口贸易中的结算比率也是明显下降。
1997年,日元在各国的外汇储备中只占6%。
第三阶段:
1997年底-至今。
1997年亚洲金融危机到来之后人们都以为导致危机爆发的原因是因为东亚不合
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