达安基因财务褒贬分析.doc
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达安基因股份有限公司财务分析报告
摘要
本课题通过对达安基因2011—2012年的资产负债表和利润表进行分析,从中得出企业近几年财务状况的变动情况,直接通过对企业偿债能力对企业各项能力进行具体分析。
让阅读者更好的,深层次的了解企业的财务状况。
财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。
财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,但是单纯从财务报表上的数据不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。
关键词:
报表分析短期偿债能力长期偿债能力
目录
摘要 1
引言 3
第1章公司概况 4
1.1公司简介 4
1.2经营范围 4
第2章财务报表分析 5
2.1资产负债表 5
2.2利润表分析 5
第3章财务比率分析 7
3.1短期偿债能力分析 7
3.2长期偿债能力分析 9
结论 11
参考文献 12
后记 13
引言
财务报表是为众多财务信息的使用者而编制的。
这些使用者一般包括公司经理、股东、债权人、证券分析家、供应商、租赁机构、雇员、工会、主管部门以及公众等。
他们需要利用财务报表提供的信息进行各种决策。
但是,要进一步了解企业在经营活动中所取得的成绩和存在的问题,进行有效的经济决策,仅仅根据财务报表提供的资料是远远不够的,还需要对财务报表所提供的数据进一步的加工,进行分析、比较,来得到经营管理和经营决策所需要的经济信息。
本文从一个财务报表外部使用者的角度,以达安基因股份有限公司对外公布的财务报表和年度报告为分析对象,依据财务报表分析相关理论,对达安基因股份有限公司的盈利能力进行了分析,阐述公司的经营状况,并为此提出一些建议。
第1章公司概况
1.1公司简介
公司前身为广东省科四达医学仪器实业公司,于1988年8月17日经广州市工商行政管理局核准设立。
1991年1月26日,广州市东山区中山视听科技公司、中山医科大学执信服务公司、广东省科四达医学仪器实业公司合并为中山医科大学科技开发公司。
1999年12月8日,经中山医科大学(校办发[1998]15号文)《关于同意学校产业集团下属科技开发公司建立以产权改制为核心的现代企业制度的批复》的批准,中山医科大学科技开发公司经改制变更为中山医科大学科技开发有限公司。
2000年12月,经广州市工商行政管理局批准中山医科大学科技开发有限公司更名为中山医科大学达安基因有限公司。
2001年3月8日,经广州市经济体制改革委员会穗改股字[2001]3号文批准,中山医科大学达安基因有限公司依法整体变更为中山医科大学达安基因股份有限公司。
由于中山医科大学与中山大学合并,2001年12月13日,公司更名为中山大学达安基因股份有限公司。
本公司在2004年7月经中国证监会证监发行字(2004)119号文批准,向社会公开发行人民币普通股(A股)2,200万股。
1.2经营范围
研究体外诊断试剂及生物制品、食品药品、医疗设备。
研究、开发、生产、销售:
食品检测仪器及设备,计算机软件开发及技术服务。
生产:
体外诊断试剂(另设分支机构生产)。
批发、零售贸易(国家专营专控商品除外)。
销售:
II类:
6824医用激光仪器设备、6854手术室、急救室、诊疗室设备及器具、6857消毒和灭菌设备及器具;II类、III类:
6821医用电子仪器设备、6822医用光学器具、仪器及内窥镜设备(隐形眼镜及其护理用液类除外)、6823医用超声仪器及有关设备、6825医用高频仪器设备、6828医用磁共振设备、6830医用X射线设备、6840临床检验分析仪器(持许可证经营)。
销售:
体外诊断试剂(特殊管理诊断试剂除外)(持许可证经营)。
技术咨询服务。
医学检验、病理检查(由分支机构经营)。
货物进出口(法律、法规禁止的项目除外;法律、法规限制的项目须取得许可证后方可经营)。
第2章财务报表分析
2.1资产负债表
2.1.1公司资产状况及负债分析
达安基因2012年的资产总额为860,846,000元,而2011年的资产总额为785,292,000元,相比去年来说增长速度较大;其中流动资产为482,042,000元固定资产净额为161,806,000元,应收账款为279,153,000元所占比重较大,存货为62,546,700元,经以上数据可以分析出达安基因的大部分资金都被占用,其中可用的流动资金占比例较少。
公司的大部分资金都被第三者掌控,资金回收速度较慢,该种经营模式需要尽快改进,长期下来对公司的健康发展很不利。
本公司今年实收资本为416,047,000元,盈余公积为45,204,800元,未分配利润为56,540,800元,相比去年增长了,说明本公司今年的运营情况较好,并且有扩张的倾向。
今年为分配利润明显增多,说明公司今年盈利能力较好,有不少可分配利润。
从资产负债表整体来看,公司问题不大,在非流动资产上占用资金过多,结构很不合理,有待进一步改进。
公司的长期融资能力有明显的提高,所有者权益增长较快。
2.2利润表分析
2.2.1利润分析
(1)利润构成
本年度实现净利润59,555,000元,其中营业利润为57,948,000元,利润总额为70,190,100元。
(2)利润增长情况
本期城建五公司实现利润总额70,190,100元,较上年同期增长20.2%。
其中,营业利润比上年同期增长38.8%,增加利润总额11,800,000元。
本期达安基因公司净利润增长额为21.5055,该公司在产品与服务的获利能力和整体的成本费用控制等方面都取得了很大的成绩,但是成本费用相对较高,希望相关人员予以高度重视。
达安基因利润积累的极大提高为该公司壮大了自身实力,为将来迅速发展打字了良好基础。
2.2.2收入分析
本期达安基因公司实现营业收入420,399,000元,与去年同期相比增长2.9%,说明公司业务规模处于发展阶段,市场推广工作成绩很大,产品与服务的竞争力强,城建五公司业务规模很快扩大。
2.2.3成本费用分析
(1)成本费用构成
本期达安基因公司发生成本费用共计204,262,160元.其中,主营业务成本174,929,000元,占成本费用总额85.64%;销售费用91,689,000元,占成本费用总额4.7%;管理费用104,879,000元,占成本费用总额14.29%;财务费用5,139,740元,占成本费用总额1.96%。
(2)分析
主营业务成本增长率较低,说明达安基因公司综合成本率有所下降,毛利贡献率有所提高,成本与收入协调性很好。
销售费用增长率比去年低,说明达安基因公司销售费用率有所下降,销售费用与收入协调性很好,未来达安基因公司应尽可能保持对公司销售费用的控制水平。
由于管理费用较少,所以达安基因公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好,未来达安基因公司应尽可能保持对公司管理费用的控制水平。
财务费用率有所下降,达安基因公司的财务费用率为8.0291。
财务费用与利润协调性很好,未来达安基因公司应尽可能保持对公司财务费用的控制水平。
第3章财务比率分析
关于财务比率分析本文主要通过达安基因2011-2012年资产负债表,我们主要对公司偿债能力分析指标进行分析。
偿债能力是企业偿还到期债务的能力。
企业一般通过偿还债务的能力的强弱来判断企业财务状况的好坏。
偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
3.1短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的能力。
对债权人来说,企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全,按期取得利息,到期收回本金;对投资者来说,如果企业的短期偿债能力发生问题,就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金,以应付还债,还会增加企业筹资的难度,或加大临时紧急筹资的成本,影响企业的盈利能力。
短期偿债能力分析包括流动比率和速动比率。
3.1.1流动比率
流动比率是流动资产与流动负债的比率,它表明企业每一单元流动负债有多少流动资产作为偿还保证,反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
公式为:
流动比率=流动资产/流动负债
根据流动资产负债表的相关内容计算得到如下:
2011年的流动比率=417469000/209239000=1.9952
2012年的流动比率=482042000/225349000=2.1391
根据资产负债表查询近两年流动比率资料得表如下:
表1达安基因2011-2012年的流动比率单位:
元
财务指标
2011年12月31日
2012年12月31日
流动资产
417,469,000
482,042,000
流动负债
209,239,000
225,349,000
流动比率
1.9952
2.1391
一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证。
国际上通常认为,流动比率的下限为100%,而流动比率等于200%时较为合适表明企业财务状况稳定可靠,除了满足日常生产经营的流动资金需要外,还有足够的财力偿付到期短期债务。
2010年的流动比率为2.2783,2011年的流动比率为1.9952,2012年的流动比率为2.1391。
总体来说2011年低于正常值,企业的短期偿债风险较大。
一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
该企业近几年来流动比率大都在200%以上,只有2011年的流动比率低于200%,说明该企业的资金状况比较稳定。
3.1.2速动比率
速动比率是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。
由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产。
因此,速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。
其计算公式为:
速动比率=速动比率/流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产
根据资产负债表中的数据计算得到:
2011年的速动比率=(417,469,000-66,580,100-29,411,000)/209,239,000=1.536
2012年的速动比率=(482,042,000-62,546,700-51,425,200-21,000)/225,349,000=1.6332
查询近几年速动比率资料的表如下:
表2达安基因2011-2012年的速动比率单位:
元
财务指标
2011年12月31日
2012年12月31日
速动资产
321,477,900
368,049,100
流动负债
209,239,000
225,349,000
速动比率
1.536
1.6332
一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。
国际上通常认为,速动比率等于100%时较为合适。
2011-2012年的速动比率分别大于1,说明企业有足够的能力偿还短期债务,表
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- 基因 财务 褒贬 分析