财务报表分析案例及计算分析题.docx

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财务报表分析案例及计算分析题

1.大华公司2006年年末部分资料如下：

（单位：

元）

项目卩

2006年末亠

货币资金门

15800-

短期投资一一债券按资Q

36500-

其中：

短期投资趺价准备・

5500-

应收陕据“

46000-

固定资产"

8970000-

其中：

累计折旧P

960000-

应收怅和

2546000^

其中：

坏袜准备P

380000<

原材柑

94900-

应付票据Q

569400-

应交税金“

365400-

预提费用・

68540*

长期借款一一基建借款Q

900000-

要求：

（1）计算该企业的营运资本；

（2）计算该企业的流动比率；

（3）计算该企业的速动比率.

1.

（1）营运资本二（15800+36500+46000+2546000+94900）-（569400+365400+68540）

=2739200-1003340=1735860（元入

（2）流动比率=（2739200-5500-380000）/1003340=2353700/1003340=2.35；

（3）速动比率二（2353700-94900）/1003340=2.25

2.某公司2006年度简化的资产负债表如下：

（单位：

万元）

资产

负债及所有者权益

货币资金

50

应付账款

100

应收账款

长期负债

存货

实收资本

100

固定资产净值

留存收益

100

资产合计

负债及所有者权益合计

其他有关财务指标如下：

（1）长期负债与所有者权益之比：

0.5;

（2）销售毛利率：

10%;

（3）存货周转率（存货按年末数计算）：

9次；

（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年360天）：

18天；

（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）:

2.5次

要求：

利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程•

资产

负债及所有者权益

货币资金

应付账款

N收账款

50

长期负债

100

存货

100

实收资木

固定资产净值

200

留存收益

资产合计

400

负債及所有者权益合计

400

（1）因为长期负債/200=0.5・所以长期负债=100；则负债及所有者权益合计为400,资产合计为400；

（2）设主营业务收入为x.则主营业务利润（即毛利）为0.lx.主营业务成本为0.9x；

（3）0・9x/存货=9：

（4）应收»^*360/x=l&

（5）因为x/400=2.5,所以x=1000a

以此推出.存货=100；M收账款=50；则固定资产净=400-50-50-100=200

3.G公司：

每股收益=1.8/（1.495+0.3*5/12）=1.8/1.62=1.11（元/股”

P公司：

每股收益=1.8/（2H）.6*4/12）=1.8/2.2=0.82（元/股）

1.M公司2009年年初的流动资产总额为900万元（其中应收票据300万元，应收账款为200万元，存货为400万元），流动资产占资产总额的25%;流动负债总额为600万元，流动负债占负债总额的30%;该公司2009年年末的流动资产总额为1100万元（其中应收票据为350万元，应收账款为300万元，存货为450万元），流动资产占资产总额的20%,流动负债占负债总额的32%.该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5.

已知该公司2009年的营业收入为6000万元，销隹毛利率为22%,负债的平均利息率为9%,经营现金流量对流动负债的比率为0.5.

要求：

（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额.权益乘数、流动比率和速动比率；

（2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率.速动比率；

（3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率.存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；

（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计算）•

1.

（1）2009年年初：

负债总额=600/30%=2000（万元人资产总额=900/25%=3600（万元人

权益乘数=3600/（3600-2000）=3600/1600=2.25；流动比率=900/600=1.5；

速动比率二（900-400）/600二500/600二0・83

（2）2009年年末：

股东权益总额=1.5*（3600-2000）=1.5*1600=2400（力•元九资产总额=1100/20%=5500（力•元九产权比率二（5500-2400）/2400=3100/2400=1.29；流动比率=1100/（3100*32%）=1100/992=1.11：

速动比率二（1100-450）/（3100*32%）=650/992=0.66

（3）M收账款及W收票据周转44=6000/[（300+200+350+300）/2]=6000/575=10.43;

存货周转率二（6000-6000*22%）/[（400+450）/2]=4680/425=11.01：

总资产别转率二6000/[（3600+5500）/21=6000/4550=1.32

（4）因为负债平均额二（2000+3100）/2=5100/2=2550（力•元儿平均利,&=2550*9%=229.5（力•元人流动负债半均额二（600+992）/2=796（万元）.

所以经营现金流僦净额=796*0.5=398（万元人

现金流就利息保障倍数二（398+229.5）/229.5=627.5/229.5=2.73

2.菜公司2007年度简化的资产负债表如下：

责产负侦表2007年12刀31日（单位：

万心

资产

年初数

年末数

负债及所有者权益

年初数

年末数

货币资金

120

100

应付账款

300

640

应收账款净值

100

190

应付职工薪酬

60

50

存货

250

380

应交税费

70

50

流动资产合计

470

670

流动负债合计

430

740

固定资产合计

900

1160

长期借款

240

390

长期负债合计

240

390

实收资本

700

700

所有者权益合计

700

700

总计

1370

1830

总计

1370

1830

该公司2006年的销售净利率为15%,总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.1,净资产收益率为15.75%.

2007年度的俏售收入净额为800万元，净利润总额为112万元.

要求：

计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数（保留四位小数）和净资产收益率（取

整数）指标，定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因.

2.2007年销净利^^112/800*100%=14%；

莒篮产周转率=800/[C1370+J830）/2]=800/1600=0.5t权益乘數珂（t370+J830>/2]7700=2,2857；

净贾产收益率二112/700*100%=16%

定悵分靳〔闵察分析法h

2007举净资产收益率Lt2006那提奋f0.25%.

C16%-15.75%^Q.25%）.

20Q6年=

15%*0.5*2.1=15.75%；

①

销柞挣利申：

14%*0.5+2.1=14.7%i

②

总瓷产周转申：

14%*0.5*2.1=14.7%t

③

权益乘數：

H%+0.5*2.2857=16%；

说刖销苗净利*降低了1%f15A丄4时*詐致浄赛产收益率澤低了1.05%,

dHD=0・说明总资产删转率没有变化.净资产收蹴率也没令变化1

④H③=1.3弟说明校益乘敕提&了0”1857CZ.2«57-2,1>,导致净誌产收益率锲高了1.3%.

综上序述.由于销柞净利率降低了1%.总贾产周转率没有变化.权益乘数提商了0.1857.导致冷赛产收益申提商了①25%.

38.A公司2007年利润表如下表所示：

A公司2007年利润表

单位：

万元

项目

上年数（略）

本年累计数

一、主营业务收入

55C

减：

主营业务成本

42C

二、主营业务利润

130

减：

营业费用

30

管理费用

52

财务费用

18

加：

其他业务利润

6

三、营业利润

36

加：

投资收益

40.4

营业外收入

2.13

减：

营业外支出

12

四、利润总额

66.53

减：

所得税

19.96

五、净利润

46.57

要求：

计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。

答案：

A公司销售毛利率=（550-420）-550=23.64%（1分）

A公司销售净利率=46.57-550=8.47%（1分）

销售收入是企业利润的初始源泉，主营业务毛利是企业最终利润的基础，销售毛利率越高，最终的利润空间越大；（1分）

销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利；（1分）

销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，以便及时发现企业存在的问题并找出改

善的对策。

（1分）

某公司2007年末的资产负债表如下：

资产负债表

2007年12月31日单位：

元

资产

金额

权益

金额

现金

26890

应付票据

5634

交易性金融资产

10478

应付账款

54258

应收账款净额

176674

应交税费

9472

存货

321830

其他应付款

66438

预付账款

16442

应付债券

172470

固定资产

212134

长期借款

41686

无形资产

75008

实收资本

92400

其他资产

8946

未分配利润

406044

资产总计

848402

权益总计

848402

要求：

计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。

答案：

资产负债率=（5634+54258+9472+66438+172470+41686）-848402X100%=349958-848402=41.25%（1分）

产权比率=349958-\u65288X92400+406044）X100%=70.21%（1分）权益乘数=848402-\u65288X92400+406

044）

（或）=1+70.21%

=1.70（1分）

三个指标都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。

（2分）

40•某公司的有关资料如下表所示：

单位：

万元

项目

上年

本年

产品销售收入

29312

31420

总资产

36592

36876

流动资产合计

13250

13846

要求：

（1）计算上年及本年的总资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）

（2）计算上年及本年的流动资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）

（3）计算上年及本年的流动资产的结构比率；（计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据）

（4）分析总资产周转率变化的原因。

（计算结果保留四位小数）

答案：

（1）上年总资产周转率=29312-36592=0.801（次）（0.5分）

本年总资产周转率=31420-36876=0.852（次）（0.5分）

（2）上年流动资产周转率=29312-13250=2.212（次）（0.5分）

本年流动资产周转率=31420-13846=2.269（次）（0.5分）

（3）上年流动资产的结构比率=13250-36592=36.21%（0.5分）本年流动资产的结构比率=13846-36876=37.55%（0.5分）

（4）分析对象=0.852-0.80仁0.051

由于流动资产周转加速的影响：

（2.269-2.212）X36.21%=0.0206（1分）

由于流动资产结构变化的影响：

2.269X（37.55%-36.21%）=0.0304（1分）

两因素的影响合计：

0.0206+0.0304=0.051

41•大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下:

单位：

元

财务数据

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

流动资产

281364

297708

346965

319389

344824

固定资产净值

541842

533953

553145

551604

531394

资产总计

893862

900220

987800

958912

958943

主营业务收入净额

693673

750796

862069

1001986

1167716

要求：

对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。

（指标计算中均使用当年数据）

答案：

表现企业资产管理能力的主要指标有流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率，该公司这三个财务比率计算如下：

（表格中每行1分）

从表中可以发现：

在2004〜2008年间公司总体的营运能力是稳步上升。

尽管2006年流动资产周转

率较之2005年有所降低，但是被固定资产周转率的上升所弥补，总资产周转率呈上升趋势，说明公司的资产利用效率在上升。

（2分）

42•某公司2008上半年部分财务指标如下：

单位：

万元

财务指标

计划

实际

销售净利率

7.5%

9.3%

总资产周转率

0.133

0.115

平均资产负债率

50%

53.33%

要求：

计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。

答案：

计划的股东权益报酬率：

7.5%X0.133X1十（1-50%）=2.00%

实际的股东权益报酬率：

9.3%X0.115X1十（1-53.33%）=2.29%（1分）

分析：

销售净利率影响=（9.3%-7.5%）X0.133X1十（1-50%）

=0.48%（1分）

总资产周转率影响=9.3%X（0.115-0.133）X1十（1-50%）

=-0.33%（1分）

资产负债率影响=9.3%X0.115Xu65339X1十（1-53.33%）-1/（1-50%）]

=0.15%（1分）

合计=0.48%+（-0.33%）+0.15%=0.30%

由上述计算可见，销售净利率提高引起股东权益报酬率提高0.48个百分点，资产负债率提高引起

股东权益报酬率提高0.15个百分点，总资产周转率降低引起股东权益报酬率下降0.33个百分点。

所以，该公司股东权益报酬率实际比计划提高0.29个百分点主要是由于其资产负债率和销售净利

率提高引起的。

（1分）

六、综合分析题（本大题共I小题，共15分）

计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。

43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：

单位：

元

项目

2007年

2008年

差额

百分比

流动资产：

速动资产

30000

28000

存货

50000

62000

流动资产合计

80000

90000

固定资产净额

140000

160000

资产总计

220000

250000

负债：

流动负债

40000

46000

长期负债

20000

25000

所有者权益：

实收资本

130000

130000

盈余公积

18000

27000

未分配利润

12000

22000

所有者权益合计

160000

179000

负债及权益合计

220000

250000

E

要求:

单俭：

元

（1）将以

上比较资产负债表填写完整:

2007年

2008年

百分出（％）

⑵分析

⑶分析

负债项目变化的原因;

30000

50000

28000

血000

-2000

12000

（4）分析

所有者权益项目变化的原因;

（5）指出

该公司应该采取的改进措施。

资产总计

答案：

（2）:

从总资产变动来快，流动资产中存货有较大资产和存硼使企业现金和

80000

140000

220000

90000

160000

250000

10000

20000

30000

-6,67

24.00

12.50

14.29

13,64（1分）

看：

总资产有较快的增长。

总资产增长的主要原因是固定资产增长较

的增长,0可能是新设备投产引起的

，说明购买固定

25.00（1分）

（3）从浙变动執：

长期负债增加，是企

下降，

（4）从

会使企业短期内偿债

业筹措资金的来源之一。

流动负债增长，速动资产

力下降㈣3分）知她

一所有者权益变动来看：

实收资本不变

卅；盈余公积金和、八、160000

3分）_—

年与2007年相

，辅之以长期贷款，情况比较好，但是企业短期偿债能力下降，就加速存货周转率，适当增加现金持有量，以便及时偿还短期借款。

（3分）

Utt

源于负债和和留存收益的增

，企'业扩充生,产能力

未分配利润大幅度增长,

179000

忏比规模有了较大的

筹措

0,00

号加投资:

呼金

右企业电二些

11.88（1分）

1

•根据下列数据计算存货周转率及周转天数：

流动负债40万元，流动比率2.2,速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20%，年初存货30万元。

1.流动资产=40X2.2=88

速动资产=40X1.2=48

收入基础存货周转率=100-（40+30）X2=2.86周转天数=360-2.86=126

成本基础存货周转率=80-（40+30）X2=2.29周转天数=360-2.29=157

3.已知某公司资产总额450万元，流动资产占30%，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。

所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。

年末流动比率1.5，产权比率0.6,收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货

3.流动资产=450X30%=135（万元）产权比率=0.6=负债-（资产一负债）

负债=168.75（万元）

收入*存货=成本*存货+毛利*存货

10=8+90-存货

存货=45（万元）

流动负债=135—1.5=90（万兀）

长期负债=168.75-90=78.75（万元）

应收帐款=135-45-25=65（万元）

周转率8次。

要求：

计算下列指标：

应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。

五、计算题1、资料：

华丰公司会计报表中部分项目的数据:

项目

年初数（万元）

年末数（万元）

赊销净额

—

680

应收账款

32

36

存货

84

96

销售成本

450

要求：

计算该公司的营业周期。

应收账款平均数=（32+36）/2=34

应收账款周转率=680/34=20次应收账款周转天数=360/20=18天存货平均数=（84+96）/2=90

存货周转率=450/90=5次

存货周转天数=360/5=72天

营业周期=18+72=90天

2、某公司

2000年资产负债表如下

资产负债表

2000年12月31日

资产

金额

负债与所有者权益

金额

现金

30

应付票据

25

应收账款

60

应付账款

55

存货

80

应付工资

10

待摊费用

30

长期借款

100

固定资产净额

300

实收资本

250

未分配利润

60

总计

500

总计

500

该公司2000年度销售收入为

1500万元，净利润为

75万元。

要求

（1）、计算销售净利率；

（2）、计算总资产周转率；

（3）、计算权益乘数；（4）、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）解答：

⑴销售净利率=75/1500X100%=5%;

（2）总资产周转率=1500/300=5次

（3）权益乘数=500/（250+60）=1.6

（4）资本金利润率=75/250X100%=30%

3、某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销售净利率为20%，销售收入中赊销收入占70%要求：

计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。

解答：

销售收入=30/20%=150万元

赊销收入=150X70%=105万元

应收帐款周转次数=105/（30+40）煜=3次

应收账款周转天数=360/3=120天

4.振华股份有限公司的有关资料如下（单位：

万元）：

产品销售收入756净利润30

营业利润52财务费用14

利润总额46资产平均总额460

要求：

计算营业利润率、销售净利率、总资产利润率。

解答：

营业利润率=X100%=8.73%

销售净利率=X100%=3.97%

总资产利润率=X100%=13.04%

5.某企业采用计时工资制度，产品直接成本中直接人工费用的有关资料如下所示：

直接人工费用计划与实际对比表

项目单位产品所耗工时小时工资率直接人工费用

本年计划426252

本月实际406.5260

要求：

用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接工人费用的影响以及两因素结合影响。

解答：

单位产品消耗工时变动的影响=（40-42）X6=-12（元）

小时工资变动的影响=（6.5-6）>40=20（元）

两因素影响程度合计=-12+20=8（元）

六、分析题

1、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：

1991

1992

1993

销售额（万元）

4000

4300

3800

总资产（万元）

1430

1560

1695

普通股（万元）

1