某企业加工中心融资租赁项目案例.docx
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某企业加工中心融资租赁项目案例
某企业加工中心融资租赁项目案例
目录
第一章、案例客户状况介绍
第二章、项目结构介绍
第三章、资料清单
第一章案例客户状况介绍
1.案例客户基本情况
(1)企业背景
成立于2003年4月,注册地址为某市开发区,注册资本2500万元。
主业范围:
冲压件、五金件、塑料件、机械零部件、模具的加工、制造;
公司法定代表人、实际控制人为A。
(2)企业历史沿革基本如下:
该公司前身可以追溯到1983年,A的母亲由个体户到加工厂发展到成为公司,97年A创立某某五金制造有限公司,主要做五金配件、机械加工,发展规模较为可观,有银行贷款。
02年成立某精密机械有限公司,主要经营钣金件、模具加工,通过ISO9001质量体系认证。
该企业目前废业。
03年为了享受福利企业的优惠待遇成立本公司,初始注册资金100万,A实际控制,主要生产电子机械产品配件。
成立当年在目前地址购买土地92亩,2138万元,03年-04年盖厂房、办公楼40000平方米,投资5750万左右,05年实现搬迁,考虑到福利企业在企业发展过程中受到的一定制约(进出口权受限制、职工中残疾人比例硬性提高),在07年1月变更为有限责任公司,增资后注册资本2500万元
(3)公司治理结构
目前结构如下:
股东
法律
身份
出资额
出资
比例
出资方式
产权明晰
与实际控
制人关系
身份
持股
目的
A
自然人
2000万
80%
货币
明晰
实际
控制人
法定代表人
成立公司
B
自然人
250万
10%
货币
明细
夫妻
其他
挂名
C
自然人
125万
5%
货币
明细
其他亲
属关系
其他
挂名
D
自然人
125万
5%
货币
明细
兄妹
其他
挂名
董事会三人,A/B/D。
管理层状况:
A董事长兼总经理,全面管理。
从业经验10年,个人简历:
97年成立某五金任董事长兼总经理,02年成立某精密机械有限公司任董事长、03年成立案例客户至今任董事长兼总经理、06年成立某工程公司;
外国人E:
技术厂长,负责技术管理,业内经验12年,案例客户任职1年,曾任联合科技等技术主管;
外国人F:
生产厂长,负责生产管理,品质管理;业内经验15年,案例客户任职1年,曾任西门子、菲利普等公司生产运营。
管理层行业经验、管理能力较强,团队合作有待进一步观察,高层人才培养以外聘为主,高薪和发展空间是主要手段。
(4)关联企业(实际控制人均为A):
关联企业情况
企业名称
关联类型
关联交易规模
业务配合
关联程度说明及控制建议
某建设工程有限公司
人事关联
一般&小额
无关联
关联公司提供担保
某精密机械有限公司
人事关联
无
无
成立后无生产经营,后废业,被案例客户取代
上海某实业有限公司
人事关联
频繁&大额
业务互补
关联公司担保
某五金制造有限公司
人事关联
无
无关联
02-03年期间逐步废业
2.案例客户非财务情况介绍
2.1案例客户所处行业介绍
案例客户的主业之一为MNC配套。
该客户位于国内经济强省,该省主要经济支柱之一是外国企业在境内投资的产套加工产业,涵盖的行业种类范围广,已经形成规模化的产业集群。
无论在市场规模及发展前景,地方政府支持力度,物流配套,劳动力供应及结构水平,金融环境等均使该区域极具竞争力,吸引了大量跨国企业为代表的外商在本地设立企业,逐年扩大在该区域的采购量,从而给当地的配套厂创造了良好的发展空间。
由于内资企业在配套能力上不是很强,因此在中高端市场上竞争并不激烈,一旦通过外资公司供应体系考核被纳入供应体系,则合作持续性很强。
案例客户的主业之二为海外订单,供应美国国内电子行业内较大规模的企业,该类订单占比逐步增大。
2.2案例客户运营状况介绍
2.2.1辅助性活动
经营管理活动:
主要客户是国外客户或外资在国内的工厂,在企业管理平台上为作到一致,使用美国ERP管理软件,形成工厂内部网络管理。
在内控程序中,通过英国企业顾问公司给予支持,导入企业CIS系统,建立完善的企业战略、行为意识、视觉意识系统。
2002年通过QS-9000认证,2006年通过ISO14001认证,管理较为正规。
工厂建立起点较高,目标客户是国际知名IT企业、三大通讯厂商、国外汽车企业定单、国际知名EMS生产工厂。
严格按照国际标准管理体系进行生产管理,从而利用软硬件的资源有效配比利用,已经与伟创力、IBM、伊顿等企业建立了良好的合作关系。
目前正积极将正在进行试单操作的DELL、MTD项目推进,同时也要保证自身的产品质量及交货周期。
组织结构及人员配备:
董事会
经理层
财务
采购
销售
设备/仓储/后勤
生产-技术
生产-操作
3
10
7
10
12
75
140
350
人员素质评价:
人员整体素质与同类型内资民营企业比较较高,同时注意引进国外高端成熟人才,基层技术人员注意自主培养,现代化组织生产,人员流动率在10%左右。
2.2.2采购活动
主要采购内容是铝锭,不锈钢板,铸压件等
铝锭主要供应商是无锡大明金属制品有限公司、昆山宏有铝品有限公司两家公司,材料单价21000元/吨,有一定的押款比例,月结;转换成本较高;
不锈钢板供应商主要是。
某求精不锈钢有限公司,单价40元/斤左右,现款现货多,有少量的帐期。
转换成本低;
铸压件供应商主要是某市牛塘压铸厂,单价500-3000元/只,价格相对稳定,有一定的押款比例,月结。
转换成本较低。
2.2.3生产活动
生产管理描述:
以生产部为核心,按工序设置车间,呈网络化分布;按订单组织采购、生产、供应;按QS-9000及ISO14001的要求进行质量管理,程序化生产,重要工序100%检验。
工艺流程设备配备描述:
研发环节
前期工序
核心工序
后续工序
主要是根据图纸进行程序编辑、试件加工检验;
压铸件(溶解炉、压铸机)、粗加工(普通车床、加工中心、切割机)、外加工
精加工(加工中心、数控车床、AMADA设备)、检验(三坐标)
包装
加工能力:
核心工序设备每天24小时开工,三班倒,每年月340天工作日,基本处于满负荷。
设备加工能力整体较强;
加工技术能力:
产品技术含量高,部分工艺较复杂,主要设备的加工技术水平高,适用性较好。
我司设备使用:
主要生产模具,提高该类产品的加工实力,完善配套生产链。
预计达产周期1个月。
2.2.4营销活动
营销管理:
在硬件和软件方面几年的良好积累,与知名外企良好合作关系,案例客户逐步获得了市场声誉,订单获取能力越来越强;同时公司日益重视产品售后服务和关系维护。
客户群:
案例客户主要客户伟创力是在该地区设立的全资子公司,是其在当地的主要外协厂之一,另有伊顿、IBM等客户;同时基于自身的产能配备、质量控制能力积极开拓其他客户,已经试单的客户有HP、德国大众等;另外公司也直接出口电子产品,出口平台是其在上海的关联公司,产品主要销往美国。
客户群数量维持在30家左右。
主要客户简介:
伟创力是全球第二大电子合约制造服务商,是公司最大一家客户,销售占比约70%左右。
伊顿:
世界500强之一,其中国公司生产断路器及成套设备等。
德拉鲁:
ATM机器生产商。
雀来宝减震器有限公司:
全球最大的汽车橡胶减震器跨国公司。
客户群资质优良,但是集中度较高。
2.3未来计划
2.3.1业务拓展计划
完整的产业链,降低成本,为客户提供一站式的服务,争取更多的国外客户。
另一方面扩大模具销售,培育新的经济增长点;保证原有客户的良好合作关系,增加配套加工定单。
2.3.2生产管理计划
严格按照相关质量管理体系的要求,网络化组织生产。
2.3.3投资计划
在建一栋新厂房,明年春节建设完毕,建面10000平米,造价1000万元;购置新设备,预计投资1700余万,(含拟通过我司购买的设备),用于扩大生产能力.预计在资金充裕宽松的情况下,投资2000万左右,在邻市成立一家钣金专业配套加工企业,面对邻市的国外企业中国工厂,争取更多的市场份额。
2.3.4融资计划
自有积累;银行借款,应收款保理业务。
3.
案例客户财务状况介绍
3.1主要财务信息——根据财务报表和现场审计的情况予以还原
资产负债表日:
2006年12月31日
(1)土地:
原值2139万元,无尾款;
面积61204平米,产权证,2003年出让获得,抵押
(2)固定资产:
房产:
原值3400万元,
面积33639平米,产权证,2004年自建,抵押
在建工程:
帐面价值250万元,新建厂房,06年11月末开建.
设备:
清单
品牌
原值
发票(年份)
免税
品牌
原值
发票(年份)
免税
30台扬州锻压压力机
1,012,000
2006年
否
7台锋成线切割机床
928,500
2005年
否
4台AMADA数控冲床
6,691,186
2004-2006
是
10台AMADA数控折弯机
8,843,129
2004-2006
是
11台国产压力机
524,000
2004-2006
否
1台AMADA激光切割机
3,329,612
2004-2006
是
2台南通纵横加工中心
1,160,000
2004-2006
否
1台AMADA数控转塔冲床
920,000
2004-2006
是
6台压铸机
5,053,600
2004-2006
否
5台国产溶解炉
1,950,000
2004-2006
否
40台南通纵横加工中心
12,480,000
2002年
否
2台哈挺数控车床
1,120,000
2006年
否
合计原值4400余万。
近三年设备变化情况(万元)
06年度
原值增长率
05年度
原值增长率
04年度
平均增长率
4400
100%
2000
43%
1400
77%
(3)应收帐款:
近三年年末余额变化:
06年度
增长率
05年度
增长率
04年度
增长率
03年度
6,705,715
38.10%
4,855,557
-45.43%
8,897,687
-13.83%
10,326,050
近三年周转率变化
06年度
15.30
05年度
5.96
04年度
4.68
平均帐期
7.53
最大几家客户的合作历史
客户
06发生额
05发生额
04发生额
03发生额
平均帐期
合作历史
伟创力
64,368,165
37,152,000
23,450,000
9,172,531
60天
4年
上海某实业(美国订单)
10,042,992
51,024
0.00
0.00
30天
2年
(4)存货
近三年年末余额变化:
06年度
增长率
05年度
增长率
04年度
增长率
03年度
12,241,240
489.26%
2,077,404
337.86%
474,443
28.81%
368,321
近三年周转率变化
06年度
7.17
05年度
18.64
04年度
61.90
平均周转次数
20.22
(5)应付帐款:
近三年年末余额变化
06年度
增长率
05年度
增长率
04年度
增长率
03年度
29,490,316
199.37%
9,850,798
1262.14%
-847642
-134.33%
2,468,995
近三年周转率变化
06年度
1.57
05年度
3.19
04年度
19.42
平均周转次数
4.6
(6)预付帐款:
无
(7)营运周期
营运周期
应收帐款周转次数
10.00
应付帐款周转次数
3.00
存货周转次数
7.00
预收帐款周转率
0
营运周期
-36
(8)银行信用
查询时点
2007-1-29
查询单来源
我司直接获得
银行信用
管理政策
老板直接维护,业务量周转
贷款行
额度
期限
贷款方式
利率
贷款形态
首次贷款时间
帐户类型
交通银行
6,000,000.00
1年
自有设备抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-5-17
一般帐户
3,500,000.00
1年
自有设备抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-3-18
一般帐户
建设银行
10,000,000.00
1年
第三方保证
7.24%
形态一&二正常
2006-3-21
一般帐户
信用社
1,000,000.00
1年
自有设备抵押
7.24%
逾期&次级
2005-6-15
一般帐户
信用社
1,800,000.00
1年
自有设备抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-2-15
一般帐户
商业银行
5,000,000.00
1年
自有房产抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-3-22
一般帐户
5,000,000.00
1年
自有房产抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-3-25
一般帐户
5,000,000.00
1年
自有房产抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-3-27
一般帐户
工商银行
4,500,000.00
1年
自有设备抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-7-15
基本帐户
5,200,000.00
1年
自有设备抵押
7.24%
形态一&二正常
2006-8-7
基本帐户
10,000,000.00
1年
第三方保证
7.24%
形态一&二正常
2006-2-4
基本帐户
小计:
56,000,000.00
负担水平
39%
续展评价
在贷款清单中体现出未还贷款是6420万,检查财务报表、抽查短借明细验证实际5600万真实。
贷款获得方式稳定,有过续贷历史。
信用社出具证明:
100万元贷款为客观原因造成。
银行承兑汇票:
承兑行
额度
保证金比例
交易背景
同期银行
存款余额
承兑历史
商业银行
5,000,000
100%
真实交易
7,387,232
2年
(9)或有负债:
对外担保3000万元,被担保方为当地某加工制造企业。
(10)银行信用保证人:
保证人
组织类别
保证额度
交易背景
评价
伟创力
外商独资企业
30,000,000
支持外协厂
担保方生产经营能力强,担保实力强。
(11)其他应付款:
近三年变化:
06年度
增长率
05年度
增长率
04年度
16,221,805
-16.11%
19,336,976
286.74%
5,000,000
主要内容:
内容
余额
本期贷方
发生额
本期借方
发生额
发生频率
存续历史
评价
伟创力
16,211,750
3,680,000
-
频繁
2年
对于伟创力、欧佳的纯加工业务,并不开票,实际已经收到了加工费用,但一直挂帐没有消掉,对此客户自述会与伟创力协商,通过虚拟合同或形式增加定单方式开票梳理掉。
欧佳电子
800,000
-
800,000
一般
2年
(12)其他应收款:
近三年变化:
06年度
增长率
05年度
增长率
04年度
29,234,819
119.19%
13,337,435
122.22%
6,000,000
主要内容:
名称
余额
历史
内容
上海某实业
2,811,214
2年
关联公司,有具体交易,也有走帐目的的往来
某建设工程
1,379,536
1年
关联公司,也有走帐目的
A
25,130,000
3
个人借款,还某五金厂废业后的外部商业性欠款
(13)收入:
近三年收入变化
06年度
增长率
05年度
增长率
04年度
增长率
03年度
平均增长率
财务报表
88,462,840
116.48%
40,864,916
-8.95%
44,884,075
408.56%
8,825,683
115.61%
增值税纳税申报单
88,462,840
115.72%
41,007,580
-8.81%
44,969,546
409.53%
8,825,683
115.61%
形式
手工填写
税务局确认
--
缴税单
-
其他说明
银行
对帐单
06年6个月
184,340,000
银行借款
关联方往来
含税毛现金收入
157,555,556
季节性说明
在现金流动分析,其中有部分款项是案例客户与关联企业之间作的一些往来,客户自述应该要在9000万左右这种非正常经营所需的往来处理。
抽查了客户6个月的银行对帐单。
(14)利润:
项目
06年
05年度
分析及验证
收入
88,462,840.00
41,007,580.00
收入取自增值税纳税申报表
原材料
25,654,224
11,892,198
抽取七个主要产品的物料成本单,计算物料成本占比平均值为5.92%,最高为9%,考虑其他因素,取9%为直接材料成本,同时考虑到标准件、外加工配套的使用,预估标准件、外加工最高占比为20%,合计为29%计算得出。
工资及福利
13,200,000.00
6,118,954.08
工资根据人数、工资明细抽查、老板和财务访谈等综合而来,工资明细最近三个月2675915,客户自述每月工资110万左右,取110万作为测算标准。
05年工资以06年为基数乘以05年收入与06年收入的比数。
水电费
4,440,000.00
2,058,193.65
抽取06年度水电费三个月发票共计90万,客户自述每月水电气37万左右,取37万/月。
05年水电费以06年为基数乘以05年收入与06年收入的比数。
设备维护费
0.00
0.00
该部分费用进制造费用,为了测算方便,取零,分配到其他物料损耗合并计算。
其他物料损耗
879,924.00
407,895.04
该项目计算时包括低值易耗品、材料检测费、模型费用等,抽取制造费用明细帐剔除水电气费用全部归于该项。
05年物料损耗以06年为基数乘以05年收入与06年收入的比数。
厂房/土地租金
0.00
0.00
自有土地房产。
折旧
7,366,949.00
2,981,024.00
毛利润
36,921,743
17,549,315.03
管理费用
8,885,453.00
6,589,595.00
取自损益表,主要是外聘人员工资、管理人员工资、办公费用,
销售费用
2,017,920.00
301,865.00
取自损益表,主要是销售人员工资、出差费用、招待费用等,由于在同一场所进行实质的统一管理生产,将相关项目相加作为依据,
财务费用
5,297,245.00
3,242,471.00
该项目主要是贷款利息,由于在同一场所进行实质的统一管理生产,将管理费用相关项目相加作为依据,
税金
0.00
0.00
由于在2007年之前为集体福利企业,免征所得税,增值税享受先征后退的优惠;同时隐藏利润;该项为零
其他收支
12,837.00
55,000.00
取自损益表
净利润
20,708,288
7,360,384.03
客户自述
综合内部报价单
隐藏水平
当地行业水平
利润率
23.41%
17.95%
20.00%
20.00%
-
20.00%
毛利率
41.74%
42.80%
40.00%
40.00%
-
50.00%
毛利率-评估依据
42.00%
净利率-评估依据
20.00%
原材料、水电、其他物耗占收入比
35.00%
隐藏利润水平:
案例客户自述由于客户大多数为外商投资企业,享受税收优惠政策,可以给案例客户少开票,通过查验原始帐簿证明利润隐藏真实可靠。
另一方面,04-06年客户的房地产及设备投入巨大,因而对收入和利润的隐藏更加突出。
第二章项目结构介绍
2.1租赁物件信息
2.1.1.加工中心
产品名称
立式镗铣加工中心
规格型号
RMV700APC
产地
台湾
制造商
捷力精密机械股份有限公司
海关监管条件
OA
设备生产周期
60天,通用型设备备有存货
2.2设备的销售
2.2.1.捷力精密机械股份有限公司
捷力精密机械股份有限公司为美国AkiraSeiki公司于2005年5月在台投资设立,AkiraSeiki公司1985年创立于美国加州Livermore,专业于数控软件撰写调整和高刚性主轴硬件研发。
台湾捷力精密机械股份有限公司生产全系列CNC工具机产品及其他运动机种,为本项目中设备制造商。
2.2.2.浩扬国际(香港)有限公司
浩扬国际(香港)有限公司为本项目中设备国外供货商,其母公司上海浩扬机械有限公司成立于2004年,注册资本100万元,2007年11月底成为台湾捷力精密机械股份有限公司在大陆的销售代理商,与厂商合作,具备一定售后服务能力。
本项目中采用CIF上海的价格条款及100%销售合同总价的不可撤销即期信用证(90%凭装运单据议付,10%凭最终验收合格证明书议付)的方式交易。
2.2.3.江苏苏美达国际技术贸易有限公司
江苏苏美达国际技术贸易有限公司为专业进出口公司,年进口额约6亿美元,名列江苏省首位。
作为本项目项下的案例客户指定的进口代理,该公司接受本案例客户的委托办理设备的免税证明及进口许可等手续,其自有银行信用额度可对外开立信用证,但通常开证前收取客户30%的信用证开证保证金,且对于首次合作客户的开证保证金收取比例要求达到50%以上。
2.2.4.案例客户情况
为专业生产汽车模具的民营企业,无自营进出口权,指定江苏苏美达作为进口代理,首次与其合作,关于本项目设备的免税手续自行办理中;
安放设备的设置场所的所在厂房在建中,拟两周内内完工;
新设备生产用原材料已完成采购,近期即将到货,大量产品订单在手,现有设备开工饱和,原料存货占用资金较多,流动资金紧张。
2.3项目进度要求
(1)合同签订后即安排付款并开立信用证;
(2)开立信用证后30日内货到进口口岸;
(3)设备到达最终用户后30日内完成安装验收。
2.4外贸合同(见附件)
2.5财务处理信息
2.5.1租赁成本
RMB4,940,000.00元(人民币肆佰玖拾
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- 特殊限制:
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