中国人民大学商学院财务管理学大纲1.docx
- 文档编号:10963336
- 上传时间:2023-02-24
- 格式:DOCX
- 页数:26
- 大小:25.21KB
中国人民大学商学院财务管理学大纲1.docx
《中国人民大学商学院财务管理学大纲1.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国人民大学商学院财务管理学大纲1.docx(26页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
中国人民大学商学院财务管理学大纲1
第一章总论
第一节财务管理的概念
一、企业财务活动
企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
包括筹资、投资、经营和分配四个方面引起的财务活动。
二、企业财务关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系,包括企业与所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工以及税务机关之间的关系。
三、企业财务管理的特点
财务管理是一项综合性管理工作、是与企业各个方面具有广泛联系以及能迅速反映企业的生产经营状况。
第二节财务管理的目标
一、财务管理目标的概念
财务管理目标是财务管理理论体系中的基本要素和行为导向,是财务管理实践、进行财务决策的出发点和归宿。
二、财务管理目标的基本特点
财务管理目标具有相对稳定性、多元性和层次性三个基本特点。
三、财务管理的整体目标
财务管理的整体目标有四个基本的不同表现形式:
总产值最大化、利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。
四、财务管理的分部目标
财务管理具有筹资、投资、运营资金和利润管理四个方面的分部目标。
第三节财务管理的原则
一、系统原则
财务管理的系统原则是指为做好财务管理工作,必须从财务管理系统的内部和外部联系出发,从各组成部分的协调和统一出发。
二、平衡原则
平衡原则是指在财务管理中,要力求使资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。
三、弹性原则
财务管理的弹性原则是指在财务管理中,必须在追求准确和节约的同时,留有合理的伸缩余地。
四、比例原则
财务管理除了对绝对量进行规划和控制外,还必须通过各因素之间的比例关系来发现管理中存在的问题,采取相应的措施,使有关比例趋于合理,这便是财务管理的比例原则。
第四节财务管理的方法
一、财务预测方法
财务预测是财务人员根据历史资料,依据现实条件,运用特定的方法对企业未来的财务活动和财务成果所作出的科学预计和测算。
常用的方法包括定性预测法和定量预测法。
二、财务决策方法
财务决策方法是指财务人员在财务目标的总体要求下,从若干个可以选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。
常用的决策方法有优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法和损益决策法。
三、财务计划法
财务计划是在一定的计划期内以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收支和支出、财务成果及其分配的计划。
确定财务计划指标的方法通常有以下方法:
平衡法、因素法、比例法和定额法。
四、财务控制方法
常用的财务控制方法有防护性控制、前馈性控制和反馈控制。
五、财务分析方法
财务分析方法一般有比较分析法、比率分析法和综合分析法。
------------------------
第二章财务管理的价值观念
第一节时间价值
一、时间价值的概念
西方学家对时间价值的解释及其缺陷。
时间价值的两种表现形式:
相对数和绝对数。
二、复利终值和现值的计算
复利终值和复利现值的计算公式及其应用
三、年金终值和现值的计算
包括后付年金、先付年金、延期年金的终值和现值计算以及永续年金的现值计算。
四、时间价值计算中的几个特殊问题
包括:
不等额现金流量现值的计算、年金和不等额现金流量混合情况下的现值、计息期短于一年的时间价值计算和贴现率的计算。
第二节风险报酬
一、风险报酬的概念
按风险的程度,企业决策分为确定性决策、风险性决策和不确定性决策。
风险投资得到的额外报酬为风险报酬。
风险报酬有两种表示方法:
风险报酬额和风险报酬率。
二、单项资产的风险报酬
单项资产的风险报酬计算一般包括以下步骤:
确定概率分布、计算期望报酬率、计算标准离差、计算标准离差率和计算风险报酬率。
三、证券组合的风险报酬
包括证券组合的风险、证券组合的风险报酬以及风险和报酬率的关系三个方面的内容。
第三节利息率
一、利息率的概念与种类
按照不同的标准可划分出多种多样的利率类别。
二、决定利率高低的基本因素
在市场经济条件下,资金的供应和需求是影响利率的两个最重要因素,同时经济周期、通货膨胀、货币政策、财政政策、国际经济政治关系、国家利率管制程度对利率的变动均有影响。
三、未来利率水平的测算
一般而言,资金的利率由三部分构成:
纯利率;通货膨胀补偿和风险报酬(违约风险报酬、流动性风险报酬和期限风险报酬)。
第四节证券估价
一、债券的估价
三种常见债券估价模型:
复利债券估价模型、一次还本付息且不计复利的债券估价模型和贴现债券估价模型。
二、股票的估价
三种常见股票估价模型:
短期持有股票且未来准备出售的股票估价模型、长期持有股票且股利稳定不变的股票估价模型和长期持有股票且股利固定增长的股票估价模型。
----------------------------
第三章财务分析
第一节财务分析概述
一、财务分析的作用
财务分析在企业财务管理中具有的重要作用。
二、财务分析的目的
财务分析的目的在于评价企业的偿债能力、资产管理水平、获利能力和发展趋势。
三、财务分析的基础
财务分析是以企业的会计核算资料为基础,主要包括:
资产负债表、利润表和现金流量表。
四、财务分析的种类
财务分析可以按分析的主体、分析的对象、分析的方法和分析的目的进行分类。
五、财务分析的程序
为保证财务分析的有效进行,必须遵循财务分析的四步骤分析程序。
第二节企业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
通常,评价企业的短期偿债能力财务比率有流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率。
二、长期偿债能力分析
反映企业长期偿债能力的财务比率主要有资产负债率、股东权益比率、权益乘数、负债股权比率、有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数和现金利息保障倍数等。
三、影响企业偿债能力的其他因素
其他因素有:
或有负债、担保责任、租赁活动和可动用的银行贷款指标。
第三节企业营运能力分析
一、存货周转率
企业一定时期的销售成本与平均存货的比率。
二、应收账款周转率
企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率
三、流动资产周转率
企业销售收入与流动资产平均余额的比率
四、固定资产周转率
企业销售收入与固定资产平均净额的比率
五、总资产周转率
企业销售收入与资产平均总额的比率
第四节企业获利能力分析
一、资产报酬率
企业在一定时期内的净利润与资产平均总额的比率
二、股东权益报酬率
一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率
三、销售毛利率与销售净利率
销售毛利率是企业销售毛利与销售收入净额的比率。
销售净利率是企业净利润与销售收入净额的比率。
四、成本费用净利率
是企业净利润与成本费用总额的比率。
五、每股利润与每股现金流量
每股利润是税后净利润扣除优先股股利后的余额,除以发行在外的普通股平均数。
每股现金流量是经营活动现金净流量扣除优先股股利后的余额,除以发行在外的普通股平均数。
六、每股股利与股利发放率
每股股利是普通股分配的现金股利总额除以发行在外的普通股股数。
股利发放率是普通股每股股利与每股利润的比率。
七、每股净资产
是股东权益总额除以发行在外的股票股数。
八、市盈率
是指普通股每股市价与每股利润的比率。
第五节企业财务状况的趋势分析
一、比较财务报表
比较财务报表是比较企业连续几期财务报表的数据,分析其增减变化的幅度及其变化的原因,来判断企业财务状况的发展趋势。
二、比较百分比财务报表
比较百分比财务报表通过比较各项目百分比的变化,以此来判断企业财务状况的发展趋势。
三、比较财务比率
比较财务比率是将企业连续几个会计期间的财务比率进行对比,从而分析企业财务状况的发展趋势。
四、图解法
是将企业连续几个会计期间的财务数据或财务比率绘制成图,并根据图形走势来判断企业财务状况的变动趋势。
第六节企业财务状况的综合分析
一、财务比率综合评分法
分为横向比较法和纵向比较法两种方法。
二、杜邦分析法
杜邦分析法全面地揭示企业财务状况的全貌。
“资产报酬率=销售净利率×总资产周转率”这一公式被称为杜邦等式。
其中,股东权益报酬率是一个综合性极强、最具代表性的财务比率,是杜邦系统的核心。
----------------------------
第四章长期筹资概论
第一节企业筹资的动机与要求
一、企业筹资的概念
企业筹资活动是企业的一项基本财务活动,企业筹资管理是企业财务管理的一个主要内容。
二、企业筹资的动机
有三种基本筹资动机:
扩张性动机、调整性动机和混合性动机。
三、企业筹资的基本原则
效益性原则、合理性原则、及时性原则和合法性原则。
四、企业筹资的渠道与方式
企业筹资需要通过一定的筹资渠道,运用一定的筹资方式来进行。
企业的筹资渠道可以归纳为七种,企业的筹资方式一般有七种,在筹资时,应当实现筹资渠道和筹资方式之间的合理配合。
第二节企业筹资的类型
一、股权资本与债权资本
企业的全部资本,按属性的不同可以分为股权资本和债权资本两种类型。
正确认识这两类资本的内容和属性,有利于合理安排它们之间的比例关系。
二、长期资本与短期资本
企业的全部资本,按期限的不同可以分为长期资本与短期资本两种类型。
正确认识这两类资本的内容和属性,有利于合理安排它们之间的比例关系。
三、内部筹资与外部筹资
企业的全部筹资按资本来源的范围,可以分为内部筹资和外部筹资两种类型。
企业应在充分利用内部筹资来源之后,再考虑外部筹资问题。
四、直接筹资与间接筹资
企业的筹资活动按其是否借助银行等金融机构,可分为直接筹资和间接筹资两种类型,其区别主要取决于宏观筹资机制和政策。
第三节企业筹资环境
一、企业筹资的金融环境
金融环境是企业筹资的最直接的外部环境,包括:
金融市场、金融机构和金融政策。
二、企业筹资的经济环境
一般有宏观经济政策、物价变动和周期变化等因素。
三、企业筹资的法律环境
企业筹资的法律环境是指规范和制约企业筹资行为的有关法律规范,这些法律规范从各个方面规范和制约企业的筹资行为。
第四节筹资数量的预测
一、企业筹资数量的基本依据
企业筹资数量的基本依据有:
法律依据、企业经营规模依据和其他因素。
二、筹资数量预测的因素分析法
是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求,进行分析调整,来预测资本需要量的一种方法。
三、筹资数量预测的销售百分比法
销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系,预测各项目短期资本需要量的方法。
四、预测筹资数量的线性回归分析法
线性回归分析法是假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型,然后根据历史有关资料,用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。
运用线性回归应注意的问题。
----------------------------
第五章长期筹资方式
第一节投入资本筹资
一、投入资本筹资的含义和主体
投入资本筹资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入的资本,形成企业投入资本的一种筹资方式。
投入投资筹资的主体是指进行投入资本筹资的企业。
二、投入资本筹资的种类
投入资本筹资可按所形成股权资本的构成分类和按投资者的出资形式分类。
三、投入资本筹资的条件和要求
包括:
主体条件、需要要求和消化要求。
四、投入资本筹资的程序
企业投入资本筹资,一般应依循一定的程序。
五、筹资非现金投资的估价
主要指筹集流动资产、固定资产和无形资产的估价。
六、投入资本筹资的优缺点
优点有三个方面;缺点有两个方面。
第二节发行普通股筹资
一、股票的种类
股票可以按不同的标准进行分类。
二、股票发行的条件
股份有限公司发行股票必须具备一定的发行条件,取得发行资格,办理必要的手续。
包括:
发行股票的一般条件、设立发行股票的特殊条件和增资发行新股的特殊条件。
三、股票的发行程序
包括设立发行股票的程序和增资发行新股的程序。
四、股票的发行方法与推销方式
股票的发行方法包括:
有偿增资、股东无偿配股和有偿无偿并行增资;股票的推销方式有自销方式和委托承销方式。
五、股票发行价格的确定
股票发行价格通常有等价、时价和中间价。
六、股票上市
股票上市的意义、股票上市的条件、股票上市的决策和股票上市的暂停、恢复与终止。
七、普通股筹资的优缺点
股票筹资具有四个优点和三个缺点。
第三节发行债券筹资
一、债券的种类
公司债券按不同的标准可以分为不同的类别。
二、发行债券的资格与条件
公司发行债券应具备法律规定的发行资格和条件。
三、债券的发行程序
公司发行债券需要经过一定的程序,办理有关的手续。
四、债券发行价格的确定
债券的发行价格决定于:
债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。
在实务中,公司债券的发行价格通常有三种情况:
等价、溢价和折价。
五、债券的信用评级
债券评级具有重要的意义。
债券评级的程序与方法。
六、债券筹资的优缺点
债券筹资具有四个优点和三个缺点。
第四节长期借款筹资
一、长期借款的种类
长期借款可按提供贷款的机构、有无抵押品作担保和贷款用途分类。
二、银行借款的信用条件
主要有授信额度、周转授信额度和补偿信余额。
三、企业对贷款银行的选择
对贷款银行的选择,通常需要考虑:
银行对贷款风险的政策、银行与借款企业的关系、银行对借款企业的咨询与服务和银行对贷款专业化的区分。
四、长期借款的程序
长期借款的基本程序包括五步骤。
五、借款合同的内容
包括两部分的内容:
借款合同的基本条款和借款合同的限制条款。
六、长期借款的优缺点
长期借款具有四个优点和三个缺点。
第五节租赁筹资
一、租赁的种类
通常按性质分为营运租赁和融资租赁两大类。
二、融资租赁的程序
不同的租赁业务,具有不同的具体程序。
融资租赁程序包括七各步骤。
三、租金的确定
包括两方面的内容:
决定租金的因素和确定租金的方法。
四、租赁筹资的优缺点
租赁筹资具有五个优点和三个缺点。
第六节混合性筹资
一、发行优先股筹资
包括优先股的特征、种类、发行优先股的动机和优先股筹资的优缺点。
二、发行可转换证券筹资
包括可转换证券的种类、特征、发行资格与条件、可转换的转换和优缺点。
三、发行认股权证筹资
包括认股权证的特点、种类和作用。
----------------------------
第六章长期筹资决策
第一节资本成本
一、资本成本的作用
在选择筹资方式、评价投资项目和评价企业整体经营业绩都具有重要作用。
二、个别资本成本率的测算
个别资本成本率的测算原理。
长期债权资本成本率的测算。
股权资本成本率的测算。
三、综合资本成本率的测算
决定综合资本成本率的因素。
综合资本成本率的测算方法。
综合资本成本率中资本价值基础的选择。
四、边际资本成本率的测算
边际资本成本率的测算原理。
边际资本成本率规划。
第二节杠杆利益与风险
一、营业杠杆利益与风险
营业杠杆原理。
营业杠杆系数的测算。
影响营业杠杆利益与风险的其他因素。
二、财务杠杆利益与风险
财务杠杆原理。
财务杠杆系数的测算。
影响财务杠杆利益与风险的其他因素。
三、联合杠杆利益与风险
联合杠杆原理。
联合杠杆系数的测算。
第三节资本结构理论
一、早期资本结构理论
主要有三种观点:
净收益观点、净营业收益观点和传统观点。
二、MM资本结构理论
MM资本结构理论的基本观点。
MM资本结构理论的修正观点。
三、新的资本结构理论
主要有代理成本理论、信号传递理论和啄序理论。
第四节资本结构决策
一、资本结构的意义
资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。
合理安排资本结构有利于增加公司的市场价值。
二、资本结构决策因素的定性分析
定性分析包括七个方面的分析。
三、资本结构的决策方法
确定企业的最佳资本结构,可以采用资本成本比较法、每股利润分析法和公司价值比较法。
----------------------------
第七章长期投资概论
第一节企业投资概论
一、企业投资的意义
财务管理中的投资既包括对外投资,也包括对内投资。
二、企业投资的分类
直接投资与间接投资;长期投资与短期投资;对内投资与对外投资。
三、企业投资管理的基本原则
企业投资必须坚持四项原则。
第二节投资环境的分析
一、投资环境分析的意义
企业进行投资环境的分析,对及时、准确做出投资决策和不断提高投资效益具有重要意义。
二、投资环境的基本内容
包括投资的一般环境和投资的相关环境。
三、投资环境分析的基本方法
有调查判断法、加权评分法和汇总评分法。
第三节投资额的预测
一、投资额预测的程序和意义
企业投资额的预测是一项复杂的工作,必须按特定的程序进行,同时具有重要意义。
二、内部投资额的预测
内部投资额的构成内容。
内部投资额预测的基本方法。
三、对外投资额的预测
分为对外联营投资额的预测和对外证券投资额的预测。
----------------------------
第八章内部长期投资
第一节固定资产投资概述
一、固定资产的种类
按固定资产的经济用途分类、按固定资产使用情况分类和按固定资产的所属关系分类。
二、固定资产投资的分类
按不同的标准对固定资产投资分类。
三、固定资产投资的特点
一般具有五个特点:
回收时间长、变现能力差、资金占用数量相对稳定、实物形态与价值形态可以分离和投资的次数相对较少。
四、固定资产投资管理的程序
一般包括五个步骤。
第二节投资决策指标
一、现金流量
现金流量的构成;现金流量的计算和投资决策中使用现金流量的原因。
二、非贴现现金流量指标
主要有两个:
投资回收期和平均报酬率。
三、贴现现金流量指标
主要有三个:
净现值、内部报酬率和获利指数。
四、投资决策指标的比较
各种指标在投资决策中应用的变化趋势;贴现现金流量指标广泛应用的原因和贴现现金流量指标的比较。
第三节投资决策指标的应用
一、固定资产更新决策
二、资本限量决策
资本限量决策有两种方法:
获利指数法和净现值法。
三、投资开发时机决策
决策的基本原则是寻求使净现值最大的方案。
四、投资期决策
最常用的分析方法是差量分析法。
五、项目寿命不等的投资决策
有最小公倍寿命法和年均净现值法。
第四节有风险情况下的投资决策
一、按风险调整贴现率法
有三种方法:
用资本资产定价模型来调整贴现率、按投资项目的风险等级来调整贴现率和用风险报酬率模型来调整贴现率。
二、按风险调整现金流量
第五节无形资产投资
一、无形资产的特点
没有物质实体、能带来超额利润和较长时间发挥作用。
二、各种主要的无形资产
专利权、专有技术、专营权、场地使用权、商标权和商誉。
三、无形资产的分类
无形资产可按不同的标准分类。
四、无形资产投资决策
----------------------------
第九章对外长期投资
第一节对外投资的特点与原则
一、对外投资的目的
对外投资主要有四个方面的目的。
二、对外投资的特点
对外投资具有四个特点。
三、对外投资的原则
效益性原则、安全性原则、流动性原则和整体性原则。
第二节对外直接投资
一、对外直接投资应考虑的因素
企业当前的财务状况、企业整体的经营目标和投资对象的收益与风险。
二、对外直接投资的决策程序
对外直接投资的决策按五步骤进行。
三、对外直接投资的方式
主要有:
合资经营方式、合作经营方式和购并控股方式。
四、对外直接投资的决策
应注意四个方面的问题。
第三节对外证券投资
一、证券的种类
按证券所体现的经济内容分为:
债券、股票和投资基金。
二、证券投资的目的
分为短期证券投资的目的和长期证券投资的目的。
三、证券投资的程序与交易方式
证券投资的一般程序。
证券的交易方式:
股票现货交易、股票期货交易、股票指数期货交易和股票期权交易。
四、债券投资
包括:
债券估价、债券市场价格的影响因素、债券投资的风险和债券投资收益。
五、股票投资
包括:
股票投资的特点、股票估价、股票价格与股票价格指数、股票投资决策分析和股票投资收益。
第四节证券投资组合
一、现代证券投资组合理论的形成与发展
资本资产定价模型和套利定价模型。
二、证券投资组合的基本理论
包括:
证券投资组合的收益与风险、投资者的效用无差异曲线和最优投资组合的确定。
三、证券投资组合的类型
保守型证券投资组合、进取型证券投
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国 人民大学 商学院 财务 管理学 大纲